备考2023上海市期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

备考2023上海市期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

一单选题（共100题）

1、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大

【答案】B

2、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给0o

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织

【答案】B

3、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。

A.1500

B.2OOO

C.2500

D.3000

【答案】D

4、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。

为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨

【答案】C

5、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率斯货品

种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债

【答案】C

6、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，

决定对具进行套期保值该企业以31U元/克的价格在8月份黄金期货台约上建仓，7月

初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货

价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

7、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护

【答案】D

8、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆

粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为0

元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】B

9、（）是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，印每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值

【答案】B

10、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现0。

A.净亏损

B.净盈利

C.盈亏平衡

D.视情况而定

【答案】B

11、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】D

12、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）u

A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的

B.期权买卖双方必须缴纳保证金

C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

【答案】D

13、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为

规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有

)O

A.买人CU1606,卖出CU1604

B买入CU1606,卖出CU1603

C买入CU1606,卖出CU1605

D.买入CU1606,卖出CU1608

【答案】D

14、某投机者预测6月份人豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手

手=10吨）大豆6月合约.此后合约价格下跌到2530元/吨，他乂以此价格卖出2手6

月大豆合约,之后价格继续F跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。

若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为

0O

A.亏损150元

B.盈利150元

C.亏损50兀

D.盈利50元

【答案】A

15、介绍经纪商这一称呼源于0,在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都

以机构的形式存在。

A.中国

B.美国

C.英国

D.日本

【答案】B

16、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，该合

约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000

【答案】C

17、()的主要职责是博助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交

易活动，控制风险.

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者

【答案】B

18、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是()。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产--批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入•批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖

【答案】D

19、如果期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则两有成交后总持仓量（）o

A.增加

B.减少

C.不变

D.不确定

【答案】C

20、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以卜说法正确的是

（）O

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】B

21、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强

【答案】B

22、9月1日，套利者买人10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期

货交易所12月份的小麦合约，成交价格分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10

月8日，套利者将上述合约全部平仓，成交价格分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲

式耳，该套利交易（）美元。（A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/

手，不计手续费等费用）

A盈利7000

B.亏损7000

C.盈利700000

D.盈利14000

【答案】A

23、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托*（）办理金融期货结算业务.

A.客户和非结算会员

B.客户

C.非结算会员

D.特别结算会员

【答案】B

24、某投资者为了规避风险，以1.26港元/股的价格买进100万股执行价格为52港元

的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】A

25、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨/手），成交价

格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨；为进一步利用该价位的有利

变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合

约；当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元/吨时，再

买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期

货合约，则此交易的盈亏是0元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】B

26、在进行卖出套期保值时，使期货和现货机个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是

（）o（不计手续费等费用）

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强

【答案】D

27、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深

300指数的B系数为0.9,该店金持有者担心股票市场F跌，决定利用沪深300指数期货

进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825

点，该基金需要卖出（）手12月到斯沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票

组合得到有效保护,-

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】C

28、反向大豆提油套利的做法是0。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆斯货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】C

29、目前在我国，对每一品种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.交割月份越远的合约限仓数额越低

C.限仓数额与交割月份远近无关

D.进入交割月份的合约限仓数额较低

【答案】D

30、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（1。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

【答案】D

31、某交易者以Z美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以

4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。

（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元

【答案】B

32、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/II屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

【答案】C

33、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所

【答案】B

34、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则

操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】A

35、()是指在一定时间和地点，在各种价格水平卜卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D.供给

【答案】D

36、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓

情况见F表。则该投资者第2笔交易的中报数量可能为()手。

A.8

B.10

C.13

D.9

【答案】B

37、属于持续整理形态的价格曲线的形态是()o

A.圆弧形态

B.双重顶形态

C.旗形

D.V形

【答案】C

38、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率

(EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格籽上述合约平仓,二在不考虑

交易成本的情况下，该投机者的交易结果是()。(每张合约为100万欧元)

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元

【答案】C

39、某交易者以2090元/吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元/吨卖

出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交

易者盈利最大。

A.3月份价格2050元/吨，5月份价格2190元/吨

B.3月份价格2060元/吨，5月份价格2170元/吨

C.3月份价格2100元/吨，5月份价格2160元/吨

D.3月份价格2200元/吨，5月份价格2150元/吨

【答案】D

40、苴他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政箫，理论上商品价格水平（）u

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C剧之上升

D.随之卜降

【答案】C

41、在美国商品投资基金的组织结构中，CP。的主要职责是0。

A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议

B.监视和控制风险

C.是基金的主要管理人

D.给客户提供业绩报告

【答案】C

42、某投资者买入S0万欧元，计划投资3个月，但又担心期旬欧兀对美兀贬值，该投资

者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。3月1日，

外汇即期市场上以EUR/USD=L3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约

的成交价为EUR/USD=1.3450,6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期

货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美兀

D.亏损18500美元

【答案】A

43、债券A息票率6%,期限10年，面值出售；债券B息票率6%,期限10年，低于面

值出售，则（）。

A.A债券久期比B债券久期长

B.B债券久期比A债券久期长

C.A债券久期与B债券久期一样长

D.缺乏判断的条件

【答案】A

44、以卜.关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息

【答案】A

45、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以

低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨

的价格卖出9月份铝期货合约.此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂

实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期

货合约对冲半仓一

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，目.有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保道交易时的基差为一200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨

【答案】D

46、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是0。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态

【答案】D

47、美元标价法即以若干数量()来表示一定单俅美元的价值的标价方法，美元与•非美元货

币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.并美元货币

D.日元

【答案】C

48、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计

划投资3个月，但乂担心在这期间欧元对美元贬值为避免欧元贬值的风险，该投资者利

用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元,

2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张

2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450o2009年6月1日当

日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到

期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101o

A.损失6.75

B.获利6.75

C损失6.56

D.获利6.56

【答案】C

49、期货公司成立后无正当理由超过()个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续

()个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。

A.l；3

B.3;3

C.l;6

D.3;6

【答案】B

50、对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就0o

A.越低

B越高

C.根据价格变动情况而定

D.与交割月份远近无关

【答案】A

51、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限

【答案】B

52、某投资若以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看

涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】B

53、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格

3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，

认为白糖价格可能会上涨，为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该

企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节

过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元/吨，期货价格

也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平

仓，结束:套斯保值。1月中旬到3月中旬基差的变化情况是

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】B

54、某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/

吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户全部平仓，则套利交易的

盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不L交易费用，价差是由价格

较高一边的合约减价格较低一边的合约)

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000

【答案】A

55、以F关于利率期货的说法，正确的是()o

A.中金所国债期货属于短期利率期货品种

B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】C

56、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的

0O

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍

【答案】A

57、某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元

的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为

2.1000点的同一标的看跌期权,合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交

易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费

用）

A.亏损1700元

B.亏损3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】A

58、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,

当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户乂买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨,

当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为0元。（大豆期货10吨

/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500

【答案】D

59、某投机右买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交

价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为

0.007030美元/日元。该笔投机的结果是00

A.亏损4875美元

B.盈利J4875美元

C.盈利1560美兀

D.亏损1560美元

【答案】B

60、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门

【答案】D

61、在外汇市场上，除现汇交易外，最早推出的另•种产品是0。

A.外汇近期交易

B.外汇远期交易

C.货币远期交易

D.粮食远期交易

【答案】B

62、假设买卖双方签订了•份3个月后交割•揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市

值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%,则该

远期合约的理论价格为0万港元。

A.75.63

B.76.12

C.75.62

D.75.125

【答案】C

63、1990年10月2日，伊拉克人侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（）对

期货价格的影响。

A.经济波动和周期

B.金融货币因素

C.心理因素

D.政治因素

【答案】D

64、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B」•.证50ETF期权

C上证100ETF期权

D」:证180ETF期权

【答案】B

65、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是()股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】C

66、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从・200元/吨变为-340元/吨，则该情形属

于()。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强

【答案】C

67、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利

变动产生的利润,这就要求投机者能够0O

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利

【答案】B

68、某交易者以9710元/吨买入7月棕桐油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9

月棕相油期货合约100手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者亏

损。(不计手续费等费用)

A.7月9810元/吨,9月9850元/吨

B.7月9860元/吨,9月9840元/吨

C.7月9720元/吨,9月9820元/吨

D.7月9840元/吨,9月9860元/吨

【答案】C

69、2015年，()正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的

新的一页,二

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D」:证50股指期货

【答案】A

70.某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000,行权价格为40

元、6月份到期的中国平安认购期权”该期权的前结算价为1.D01,合约标的前收盘价为

38.58元。交易所规定:

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040

【答案】A

71、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是0o

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

【答案】D

72、客户保证金不足时应该'：）o

A.允许客户透支交易

B.及时追加保证金

C.立即对客户进行强行平仓

D.无期限等待客户追缴保证金

【答案】B

73、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、

买人1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370

元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、

6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。

A.盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元

【答案】B

74、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】B

75、2015年3月20日，推b（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】D

76、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92.30价珞购入10张9月份到期的

3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日,

市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35的价格对冲购买的期货，并

将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期

间收益为（）欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

【答案】D

77、沪深300股指货的交割结算价是依据()确定的。

A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

C.从上市至最后交易H的所有期货价格的加权平均价

D.最后交易日的收盘价

【答案】A

78、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为

16美分/蒲式耳，与此同时买人20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期

权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看

涨期权，权利金为4美分/蒲式耳.这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是()美分/蒲

式耳。

B.6

C.8

D.10

【答案】C

79、套期保值本质上是一种0的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险

【答案】D

80、套期保值交易可选取的工具不包括()o

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金

【答案】D

81、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是()。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同,通过专门账户提供服务

C期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】D

82、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为0。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界

【答案】A

83、某R,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为

5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160〜190元/吨。则

该日白糖期现套利的盈利空|同为（）。（不考虑交易费用）

A.30〜110元/吨

B.110〜140元/吨

C.140—300元/吨

D.30〜300元/吨

【答案】B

84、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给「（）0

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】D

85、公司制期货交易所股东人会的常设机构是()，行使股东人会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会

【答案】A

86、()是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约，

A.期货

B.期权

C现货

D.远期

【答案】A

87、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5U手，成交价格为4UUU元/吨。

当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/电买入20手；当价格升

到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为0o

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓

【答案】D

88、会员收到通知后必须在()内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行

平仓。

A.当日交易结束前

B.下一交易日规定时间

C.三日内

D.七日内

【答案】B

89、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者

下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，

()美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】C

90、()不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门

【答案】B

91、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票

当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，

投资者到期行权净收益为0元。

A.-300

B.300

C.500

D.800

【答案】D

92、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为

46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%(铜期货合约的交易单位为5吨/手,

不计手续费等费用)。该投资者当日交易保证金为0元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】A

93、根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年•3月43,市场上交易的国债期货

合约是0O

A.TF1406,TF1409,TF1412

B.TF1403,TF1406,TF1409

C.TF1403。TF1404,TF1406

D.TF1403,TF1406,TF1409,TF1412

【答案】B

94、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格

()O

A.比该股票欧式看涨期权的价格低

B.比该股票欧式看涨期权的价格高

C.不低于该股票欧式看涨期权的价格

D.与该股票欧式看涨期权的价格相同

【答案】C

95、下列关于基差的公式中，正确的是0o

A.必差=期货价格一现货价格

B.基差:现货价格一期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格x现货价格

【答案】B

96、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买人5手，成交价格为2015元/

吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者

再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升

到2040元/吨时，乂买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。

后市场价格开始回落，跌到2335元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约“则此交

易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】B

97、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益xlOO%

B.保证金占用/客户权益x100%

C.保证金占用/可用资金X100%

D.客户权益/可用资金xlOO%

【答案】B

98、卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于

00

A.熊市套利

B.牛市套利

C.买人套利

D.卖出套利

【答案】A

99、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金,

作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所

【答案】D

100、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪

深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为

2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000

【答案】D

二多选题（共20题）

1、下列属于跨市套利的是0O

A.卖出甲期货交易所7月小麦期货合约,同时买人乙期货交易所7月小麦期货合约

B.买入甲期货交易所9月菜粕期货合约,同时卖出乙期货交易所9月菜粕期货合约

C.卖出甲期货交易所7月原油期货合约,同时买人甲期货交易所7月豆油期货合约

D.买入甲期货交易所5月白银期货合约,同时买入甲期货交易所7月白银期货合约

【答案】AR

2、关于期货公司的作用，表述正确的有（）O

A.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能

B.期货公司应在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益

C.期货公司的服务降低了期货交易中的信息不对称程度

D.期货公司是衔接期货交易在今期货交易所之间的桥梁和纽带

【答案】ACD

3、在交易所进行集中交易的标准化期权合约可以被称为0,期权合约由交易所设计。

A.场内期货

B场内期权

C.交易所期货

D.交易所期权

【答案】BD

4、下列关于持续形态的说法中，正确的有0。

A.对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中

B.理论上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是对称三角形的变形

D.矩形在形成的过程中极可能变成三事顶/底形态

【答案】ABCD

5、与场内期权相比，场外期权具有如下特点0o

A.合约非标准化

B.交易品种多样、形式灵活、规模巨大

C.交易对手机构化

D.流动性风险和信用风险大

【答案】ABCD

6、下列选项属于