财务管理公式查询手册

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财管公式备查簿

财务分析篇

营运资本=流动资产・流动负债

短期

流动比率=流动资产+流动负债

债

能

比

率

速动比率=速动资产+流动负债

现金比率=货币资金+流动负债

资产负债率=总负债+总资产

产权比率=总负债+股东权益

长期

偿债能力权益乘数=总资产+股东权益

比率

长期资本负债率=长期负债：长期资本

利息保障倍数=息税前利润：利息支出

应收账款周转率=营业收入：应收账款

存货周转率=营业收入（或营业成本）♦存货

营运能力

比率总资产周转率=营业收入+总资产

总资产周转天数=2各项资产周转天数

总资产与营业收入比二E各项资产与营业收入比

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营业净利率=净利润+营业收入

盈瞿力总资产净利率=净利润♦总资产

权益净利率=净利润♦股东权益

市盈率=每股市价+每股收益

市价比率市净率=每股市价♦每股净资产

市销率=每股市价+每股营业收入

融资总需求=净经营资产的增加

外部融资额二融资总需求-可动用的金融资产-增加的

财务预测留存收益

函金仲4整♦计置一净利军X』计净经量更产周转车X陵计利闰留存率

己，日K十-1一预计管让净利至X预计净经营费产周转有倏计利闻留存率

可持续增长率=本期留存收益增加/期初所有者权益

净经营资产;经营营运资本+净经营性长期资产

二净负债+所有者权益

净利润;税后经营净利润・税后利息费用

管埋用

报表实体现金流量=税后经营净利润•净经营资产的增加=债

务现金流量+股权现金流量

债务现金流量=税后利息费用・净负债增加

股权现金流量:净利润・所有者权益的增加

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长期投资决策与筹资决策

资本资产定价模型Rs=Rf+B*(Rm-Rf)

次半整太股利增长模型

Ps=Dl/Po+g

资本成本

债券收益率风险调整模型Rs:税后债务成本+风险溢价

到期收益率法:未来现金流量现值等于债券购入价格的折

债务现率

资本成本风险调整法：税前债务资本成本=政府债券的市场回报率

+企业的信用风险补偿率

债券价值未来现金流量的现值

零增长股票价值二D/r

股权价值

固定增长股票的价值二DI/(Rs-g)

企业的价值=详细预测期的价值+后续稳定期的价值

企业价值详细预测期的价值等于各期现金流量进行折现加总

现金流戛

后续期价值二x(P/F»i，n-1)

(奥本成本.现金流量增长率)

净现值NPV=未来现金净流量现值・原始投资额现值

投资项目

评价指标

现值指数PI=未来现金净流量现值+原始投资额现值

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内含报酬率（IRR）:NPV=O时的折现率

投资项目静态回收期=M+第M年尚未回收额/第M+1年的现金净

评价指标流量；

动态回收期=M+第M年尚未回收额的现值/第M+1年的

现金净流量现值，其中M是收回原始投资额的前一年

建设期：长期资产购置支出、垫支（或节省）营运资本

新建项目

的噂流营业期：营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧

里终结期：回收（或支付）营运资本、长期资产变现价值、

长期资产变现净损益

附认股权证债券的资本成本：

购买价款=利息x（P/A,IRR,n）+（行权时股票市价一

执行价格）x每份债券所附认股权证张数+债券面值x

混合筹资（PEIRR，「）

可转债的资本成本：

购买价款=利息x（P/A,IRR,m）+转换价值x（P/F,

IRR,m）

短期投费决策与筹资决策

营运资本（股东权益+长期债务+经营性流动负债）-长期资产

易变现率=

筹资管理经营性流动资产

应收账款每种信用政策方案的相关收益和相关成本，然后选择税前

管理净损益（边际贡献・各项成本）最大的方案

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经济订货批量：

当变动订货成本=变动储存成本，与批量有关的存货

总成本最小,此时的数量为最佳订货批量

存货管理订货提前期

再订货点R=平均交货时间x每日平均需求量+保险储备

短期债务管理

.,^.折扣百分比360______

应付账秋成本二1•折扣百分比”信，书期•折扣期

本量利分析

息税前利润=单价X销量・单位变动成本X销量・固定

成本

边际贡献二销售收入・变动成本

本量利公式盈亏临界点的销售量二固定成本/单位边际贡献=固定

成本/（单价-单位变动成本）

敏感系数二目标值的变动百分比/参数的变动百分比

业绩评价

经济惮加值EVA二税后净营业利润・