《供应链金融》课件-项目二 应收账款融资

项目二应收账款融资供应链金融导论任务一推介保理业务认领任务案例导入A公司是一家生产销售电子产品的中小企业,在激烈的行业竞争中能够顶住压力,使公司的销售额稳中有增。A公司有多家下游经销商,为了扩大销量,其与下游经销商一般采用赊销方式,这样便形成了较大额度的应收账款。A公司最主要的下游经销商是B公司,B公司成立多年,规模很大,居于行业龙头地位,具有强大的销售渠道,在电子产品销售领域具有很强的话语权,其应收账款的回收周期较长。目前,A公司进行市场拓展需要大量资金。由于银行贷款手续繁杂,A公司想换一种方式融资,因此计划将一笔金额为375万元、6个月后到期的B公司应收账款进行保理融资,拟融资金额为300万元。任务一推介保理业务一、应收账款应收账款是与企业的销售行为相关的一项债权,是指企业在正常的经营过程中向下游企业销售商品、产品或提供劳务等而应收但未收的款项,是赊销情况下产生的收入。应收账款是企业在销售过程中被下游企业所占用的资金。必备知识二、保理业务的概念保理业务是保理商(商业银行或保理公司等金融机构)通过收购企业应收账款而为企业提供融资的一项综合性金融服务。具体而言,在本任务中,保理业务是指保理公司(H公司)通过收购企业(A公司)对下游企业(B公司)的应收账款,从而为企业提供融资及相关服务的一项金融业务。任务一推介保理业务任务一推介保理业务三、保理业务的分类保理业务主要按照申请人和服务主体的不同、是否有追索权、是否及时通知买方进行分类,如图2-1所示。任务一推介保理业务(一)正向保理业务和反向保理业务1.正向保理业务正向保理业务简称保理,是标准的保理业务,是指由债权人(供应商或卖方)发起申请的保理业务。2.反向保理业务反向保理业务又称为逆保理业务,是指由买方或下游企业(往往是核心企业)发起申请的保理业务。虽然应收账款是卖方或供应商的,但是其买方核心企业可以主动向保理商申请保理业务,要求保理商向该卖方或供应商提供融资。简单来说,反向保理业务就是保理商对核心企业推荐的供应商提供的综合保理服务。(二)回购保理业务和买断保理业务1.回购保理业务回购保理业务即有追索权保理,是指上游企业将应收账款的债权转让给保理商,上游企业在获得融资之后,如果下游企业拒绝支付或无力支付该笔应收账款,保理商有权向上游企业进行追索,要求其偿还转让应收账款获得的货币资金。任务一推介保理业务任务一推介保理业务2.买断保理业务买断保理业务即无追索权保理,是指保理商独自承担下游企业拒绝支付或无力支付应收账款的风险,无权向上游企业进行追索。说明:银行出于谨慎性原则考虑,为了减少日后可能发生的损失,通常情况下会为客户提供有追索权的保理。(三)明保理业务和暗保理业务1.明保理业务明保理业务是指上游企业在应收账款转让的时候立即将保理情况告知下游企业,并指示下游企业将货款直接支付给保理商的业务。目前,在国内银行所开展的保理业务都是明保理业务。任务一推介保理业务任务一推介保理业务2.暗保理业务暗保理业务是指上游企业在应收账款转让的时候并非立即将保理情况告知下游企业,而是向保理商提交有关应收账款债权转让的书面通知,保理商可以随时向下游企业发出该通知予以告知的业务。任务二评估保理池融资业务认领任务案例导入Z公司从属于服装行业,注册资金为900万美元。由于电子商务企业的兴起,国内服装企业数量激增,服装行业目前处于恶性竞争时期,国内大部分企业出现亏损,中小企业纷纷倒闭,Z公司难以凭自身资质获得授信支持。Z公司接受委托生产的服装有许多知名品牌,如B、C、D、E、F等品牌。这些知名品牌与其维持了长期且牢固的业务合作关系,合作时期大多在5年以上。目前,委托生产的收入占该公司总收入的90%以上,是该公司收入和利润的主要来源。B、C、D、E、F等知名品牌所属的公司具有较强的议价能力,与Z公司往来都是先委托加工收货再付款,从而形成应收账款,账期大多在90~360天。Z公司的客户较多,订单比较分散,Z公司与下游客户的交易持续且频繁,应收账款余额可维持在一定规模。该公司可能符合保理池融资业务。任务二评估保理池融资业务保理池融资的含义保理池融资是银行或保理公司根据融资方对应的买方较多、交易较频繁、业务笔数较多的具体情况,将融资方较为分散的各种应收账款集合起来,从而形成相对稳定的应收账款池,银行或保理公司与融资方签订应收账款池转让的融资合同,以应收账款的回款为风险保障措施,根据稳定的应收账款余额(最低时点余额),向融资方提供一定比例的融资业务。必备知识任务二评估保理池融资业务保理池融资业务的应用场景鉴于目前现有的保理池融资业务模式,可知在业务调查的初始阶段,须重点了解贸易交易流程,确认卖方客户的销售模式及合作意愿是否符合上述保理池融资业务模式。(一)客户的销售运作模式客户的销售运作模式主要包括以下几点内容。(1)买卖双方结算方式及结算周期,以确定应收账款付款期限。(2)卖方发货周期,以确定应收账款形成周期及应收账款转让的时限,定期转让(一般可按月)或根据买方付款周期转让任务二评估保理池融资业务(3)买方的付款周期及付款方式,以确定应收账款资金回笼情况。(4)应收账款平均时点余额情况及应收账款最低时点余额。(5)确认卖方可做到针对所有买方或特定买方的应收账款整体转让。任务二评估保理池融资业务（二）保理池融资业务中融资对象应具备的特点保理池融资业务中融资对象应具备以下特点。(1)买卖双方建立长期稳定可靠的供货关系。(2)买卖双方签订年度供货合同,有明确的年度供货安排。(3)合同结算方式为赊销付款,付款条件简单明确,不涉及有关安装、调试、验收等复杂条件,有明确的付款到期日。(4)有持续稳定的应收账款形成及现金流入,季度性销售情况不明显。(5)买方付款记录稳定连续,无不良记录。任务二评估保理池融资业务保理池融资业务的流程首先,上游卖方企业跟下游买方企业签订贸易合同,并向下游买方企业发货。下游买方企业收到货之后,买卖双方进行发票核对,形成多笔应收账款。其次,上游卖方企业在融资额度内向保理商申请转让应收账款。再次,保理商和上游卖方企业通知下游买方企业转让应收账款。接着,下游买方企业进行应收账款转让确认。之后,保理商向企业发放融资款。最后,下游买方企业到期支付货款,直接将款项汇入保理商指定账户。保理池融资业务的优势(一)循环融资在保理池融资业务模式下,如果客户在授信有效期内任何时点均有足够的应收账款余额,客户可持续使用融资额度,有利于客户进行灵活的资金使用计划。在保理池融资业务中的融资期限可长于实际交易中的付款期限,原则上融资期限最长不超过一年。任务二评估保理池融资业务(二)简化手续,方式灵活保理池融资业务模式可简化客户应收账款转让手续以及逐笔提供融资申请的相关保理业务操作手续,有利于客户获得较灵活的操作方式。任务二评估保理池融资业务(三)分散风险在保理池融资业务模式下,控制应收账款余额为主要风险控制手段,授信的重点不再局限于客户财务报表,对信用风险的评估从对客户静态的财务数据的评估转到对整个供应链交易风险的评估,应收账款池中有多个下游企业的应收账款,通过控制下游企业的应收账款金额占比及单笔应收账款金额占比,可有效分散风险。任务二评估保理池融资业务任务二评估保理池融资业务保理池融资业务的风险及其防范措施(一)信用风险的防范措施信用风险的说明及防范措施如表2-9所示。任务二评估保理池融资业务(二)操作风险的防范措施操作风险的说明及防范措施如表2-10所示。任务二评估保理池融资业务(三)法律风险的防范措施法律风险的说明及防范措施如表2-11所示。任务三跟进反向保理业务认领任务案例导入A公司为世界500强企业,主营房地产开发业务,全球采购总量达100亿美元。境内供应商约500户,户均供货量为1亿元人民币。财务管理规范、收货及付款流程清晰,相关结算单据完整。商业信用良好,未曾出现过拖欠货款的现象。B公司成立于2007年,是一家建筑材料生产及贸易企业,生产经营情况稳定,在贸易过程中的履约记录良好。与买方A公司合作时间长,关系稳定,结算账期为3~6个月。目前,B公司应收账款占用了大量流动资金,为进一步拓展业务,需要获得融资支持,但无法提供合格的抵押品、质押品或保证担保。A公司的采购人员为稳定与B供应商的关系,向A公司财务部门的融资专员提议帮助B公司获得融资。A公司向H银行寻求支持。H银行经过调研发现,A公司的国内供应商都普遍存在3~6个月账期的应收账款,融资需求较大。根据以上情况,H银行为A公司及其供应商B公司设计了反向保理融资方案。任务三跟进反向保理业务反向保理的含义反向保理也称逆保理,是指信用等级良好的买家或下游企业(一般为核心企业),从金融机构获得较低成本的融资,并将其引入供应链中,以提供给与其合作较为稳定、对其形成应收账款且实力较弱的上游供应商的一种融资业务。反向保理产品适用于具备完善的供应链管理体系、行业地位突出的大中型企业。必备知识在反向保理业务中,核心企业要同意以下融资条件。(1)向银行推荐供应商。(2)提供应收账款信息。(3)同意供应商向银行转让应收账款债权。(4)同意按照银行的付款指示进行款项支付。任务三跟进反向保理业务与一般的保理相比,反向保理的“反”主要表现在两个方面。一方面,与保理商“打交道”的主体,由上游的中小企业变成了下游的大企业。很多时候,这个大企业就是在整个供应链协作体系中具有主导地位的成员,这种成员往往就是核心企业。另一方面,保理商(银行或保理公司)的信用审查对象不是具有债权的上游供应商,而是具有债务的下游买家,在很大程度上降低了保理商的风险,也使上游供应商的融资成本降低。任务三跟进反向保理业务任务三跟进反向保理业务反向保理业务的优点和局限性1.反向保理业务的优点反向保理业务的优点如表所示。2.反向保理业务的局限性(1)对银行或保理公司来讲,针对反向保理业务去营销核心企业难度很大。反向保理业务面对的核心企业,通常是行业龙头企业,或者是垄断型集团企业,在交易中具有话语权,且数量有限,是银行或保理公司抢夺的对象。(2)潜在风险较大。反向保理业务使得核心企业深度介入授信业务,一旦核心企业出现信用风险,则风险会快速扩散,与此企业相关的保理业务都会受到牵连。任务三跟进反向保理业务任务三跟进反向保理业务反向保理业务的流程首先,卖方与下游买方具有长期稳定的合作关系,签订贸易合同,形成应收账款。其次,保理商与核心企业达成合作协议,审查审批核心企业反向保理额度。再次,核心企业向保理商批量推荐合格卖方并传递应收账款信息数据。之后,卖方申请保理融资,保理商进行资