2025年特许金融分析师考试规划建议试题及答案

2025年特许金融分析师考试规划建议试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三个核心价值观？

A.专业主义

B.道德与职业行为

C.教育与培训

D.全球化

2.以下哪种资产属于固定收益证券？

A.债券

B.股票

C.商品

D.期权

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，预期收益率与风险的关系是什么？

A.预期收益率与风险呈正比

B.预期收益率与风险呈反比

C.预期收益率与风险无关

D.无法确定

4.以下哪项不属于财务报表分析中的比率分析？

A.流动比率

B.负债比率

C.营业利润率

D.股东权益比率

5.以下哪种投资策略适用于追求资本增值的投资者？

A.价值投资

B.成长投资

C.分散投资

D.长期投资

6.以下哪项不属于风险管理的基本原则？

A.风险识别

B.风险评估

C.风险监控

D.风险规避

7.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

8.以下哪项不属于财务报表分析中的现金流量分析？

A.经营活动现金流量

B.投资活动现金流量

C.税收政策

D.现金储备

9.以下哪种投资策略适用于追求稳定收益的投资者？

A.价值投资

B.成长投资

C.收益投资

D.长期投资

10.以下哪种金融工具属于债务工具？

A.股票

B.债券

C.商品

D.期权

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求所有会员必须遵守全球职业道德标准。（）

2.主动型投资策略旨在通过选择具有高增长潜力的股票来超越市场平均水平。（）

3.投资组合的多元化可以降低非系统性风险。（）

4.市场效率假说认为所有信息都已经被充分反映在市场价格中。（）

5.期权的时间价值是指期权价格中反映的时间因素部分。（）

6.财务杠杆是指公司使用借款来增加其股东权益。（）

7.在CAPM模型中，β系数代表投资组合相对于市场的波动性。（）

8.企业的财务报表分析不包括对现金流量表的分析。（）

9.股东权益回报率（ROE）是衡量公司盈利能力的指标之一。（）

10.风险中性定价是指不考虑风险因素，仅根据无风险利率和市场预期来定价金融衍生品。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会的三个核心价值观及其在金融分析师工作中的体现。

2.解释什么是Beta系数，并说明它如何用于评估个别股票或投资组合的风险。

3.简述财务报表分析中如何通过比率分析来评估公司的偿债能力。

4.描述风险管理中的“风险敞口”概念，并举例说明。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前金融市场环境下，如何结合定量分析和定性分析来制定有效的投资策略。

2.分析在全球化背景下，金融分析师在跨国公司财务报表分析中可能面临的主要挑战，并提出相应的应对措施。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CFA考试中，哪一部分是评估考生职业道德和职业行为的知识？

A.道德与职业行为部分

B.财务报表分析部分

C.投资组合管理部分

D.经济部分

2.以下哪项是衡量股票价格变动与其收益变动关系的指标？

A.收益率

B.股息收益率

C.价格收益比（P/E）

D.股息支付率

3.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.无风险收益率

B.预期市场收益率

C.个别股票收益率

D.个别股票的β系数

4.以下哪项是衡量公司流动性的指标？

A.营业利润率

B.流动比率

C.资产回报率

D.股东权益比率

5.以下哪项不是影响股票价值的因素？

A.公司的盈利能力

B.市场利率

C.股票的市场价格

D.公司的管理层

6.以下哪项不是衍生品的特征？

A.可以基于其他金融工具

B.具有杠杆效应

C.可以降低风险

D.通常用于投资目的

7.以下哪项不是财务报表分析中的现金流量表部分？

A.经营活动现金流量

B.投资活动现金流量

C.税收政策

D.融资活动现金流量

8.以下哪项不是衡量公司盈利能力的比率？

A.营业利润率

B.股东权益回报率（ROE）

C.流动比率

D.资产回报率（ROA）

9.以下哪项不是风险管理中的风险类型？

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.通货膨胀风险

10.以下哪项不是衡量公司财务健康状况的指标？

A.负债比率

B.资产负债表

C.利息保障倍数

D.营业利润率

试卷答案如下

一、多项选择题

1.C

2.A

3.A

4.C

5.B

6.D

7.C

8.A

9.C

10.B

二、判断题

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题

1.CFA协会的三个核心价值观是专业主义、道德与职业行为、教育与培训。这些价值观在金融分析师工作中的体现包括：遵守职业道德标准，保持专业知识和技能的更新，以及致力于提升整个行业的专业水平。

2.Beta系数是衡量个别股票或投资组合相对于整个市场波动性的指标。它用于评估投资组合的风险，与市场风险成正比。

3.通过比率分析，可以评估公司的偿债能力，如流动比率（衡量短期偿债能力）和负债比率（衡量长期偿债能力）。

4.风险敞口是指投资组合面临的风险总额。例如，如果投资组合中大部分资产是股票，那么它面临的主要风险敞口是市场风险。

四、论述题

1.结合定量分析和定性分析制定投资策略时，首先通过定量分析确定投资组合的基本面，如公司的财务状况和行业趋势。然后，通过定性分析评估公司的管理团队和市场环境等因素。最后，综合两者结果，制定符合市场环境和公