期货从业人员资格备考攻略完美版2025

期货从业人员资格备考攻略完美版20251.期货市场具有发现价格、规避风险和资产配置的功能。这是因为众多参与者在市场中竞争，形成的价格能反映供求关系从而发现价格；套期保值交易可以帮助企业规避价格波动风险；期货资产与其他资产相关性低，可用于优化投资组合进行资产配置。答案选发现价格、规避风险、资产配置。2.期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。其标准化体现在合约条款都是固定的，除了价格。答案选期货交易所，标准化。3.期货交易的主要制度包括保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度等。保证金制度降低了交易成本，提高了资金使用效率；当日无负债结算制度每日结算盈亏，控制市场风险；涨跌停板制度限制价格过度波动；持仓限额及大户报告制度防止操纵市场；强行平仓制度维护市场正常运行。答案选保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度。4.期货市场的组织结构一般分为期货交易所、期货结算机构、期货公司和投资者。期货交易所是核心，提供交易场所和设施；期货结算机构负责结算、担保履约；期货公司是中介，为投资者提供服务；投资者是市场的参与者。答案选期货交易所、期货结算机构、期货公司、投资者。5.套期保值的原理是同一品种的期货价格和现货价格走势一致，在期货市场和现货市场做相反的操作，在一个市场盈利，在另一个市场亏损，从而达到规避价格风险的目的。操作原则包括品种相同或相近原则、月份相同或相近原则、方向相反原则、数量相等或相当原则。答案选价格走势一致，品种相同或相近、月份相同或相近、方向相反、数量相等或相当。6.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，即基差=现货价格-期货价格。基差变动会影响套期保值效果，基差走强（基差数值变大）对买入套期保值不利，对卖出套期保值有利；基差走弱（基差数值变小）对买入套期保值有利，对卖出套期保值不利。答案选现货价格-期货价格，基差走强对买入套期保值不利对卖出套期保值有利，基差走弱反之。7.投机者在期货市场中的作用有承担价格风险、促进价格发现、增加市场流动性。投机者承担了套期保值者转移的风险；其交易行为促使价格更合理反映供求；大量的交易增加了市场的交易量和流动性。答案选承担价格风险、促进价格发现、增加市场流动性。8.期货投机交易的方法包括建仓阶段，应合理选择入市时机，确定合约月份，决定持仓数量；平仓阶段，可采用止损指令控制损失，止盈指令锁定利润。答案选建仓合理选择入市时机、确定合约月份、决定持仓数量，平仓采用止损和止盈指令。9.套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。包括跨期套利、跨品种套利和跨市套利。跨期套利利用同一品种不同月份合约价差变化；跨品种套利利用不同品种之间的相关性价差变化；跨市套利利用不同市场同种商品价差变化。答案选相关市场或合约价差变化，跨期套利、跨品种套利、跨市套利。10.期货行情表中的主要术语有开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价等。开盘价是当日交易开始的第一笔成交价；收盘价是当日交易结束的最后一笔成交价；最高价和最低价是当日交易中的最高和最低成交价；结算价是当日交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。答案选开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价，开盘价是首笔成交价，收盘价是末笔成交价，结算价用于结算。11.期货技术分析的三大假设是市场行为涵盖一切信息、价格呈趋势变动、历史会重演。市场行为涵盖一切信息意味着所有影响价格的因素都反映在价格中；价格呈趋势变动说明价格有惯性；历史会重演是基于投资者心理的相似性。答案选市场行为涵盖一切信息、价格呈趋势变动、历史会重演。12.常见的期货技术分析图形有K线图、条形图等。K线图能直观反映开盘价、收盘价、最高价、最低价及多空力量对比；条形图用竖线表示最高价和最低价，短横线表示开盘价和收盘价。答案选K线图、条形图，K线图反映多空对比，条形图用横竖线表示价格。13.移动平均线是将一定时期内的期货价格加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察期货价格变动趋势。其特点有趋势性、滞后性、助涨助跌性。趋势性反映价格总体趋势；滞后性是因为计算平均值有延迟；助涨助跌性在价格突破均线时表现明显。答案选一定时期内期货价格平均，趋势性、滞后性、助涨助跌性。14.期货基本面分析主要分析影响期货价格的供求因素，包括宏观经济因素、产业因素、自然因素等。宏观经济因素如GDP、利率、汇率等影响整体经济环境和需求；产业因素如生产、消费、库存等影响商品供求；自然因素如气候、灾害等影响农产品等的产量。答案选供求因素，宏观经济因素、产业因素、自然因素。15.利率期货是指以利率类金融工具为标的物的期货合约，主要包括短期利率期货和长期利率期货。短期利率期货如欧洲美元期货，长期利率期货如美国国债期货。其价格与市场利率呈反向变动关系，利率上升，期货价格下降；利率下降，期货价格上升。答案选利率类金融工具，短期利率期货、长期利率期货，反向变动。16.外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约。它可以用于套期保值和投机。套期保值可规避汇率风险，投机者通过预测汇率变动获利。答案选未来某时按约定比例交换货币的标准化合约，套期保值、投机。17.股指期货是以股票价格指数为标的物的期货合约。沪深300股指期货是我国重要的股指期货品种。其功能包括价格发现、套期保值、资产配置等。套期保值可帮助投资者规避股票市场系统性风险。答案选股票价格指数，沪深300股指期货，价格发现、套期保值、资产配置。18.期权是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融工具的权利。期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权买方有权买入，看跌期权买方有权卖出。答案选选择权，约定时间按确定价格买卖特定商品或工具，看涨期权、看跌期权。19.期权的基本要素包括期权的价格（权利金）、标的资产、行权价格、到期日等。权利金是买方支付给卖方的费用；标的资产是期权合约对应的资产；行权价格是买卖标的资产的价格；到期日是期权合约的有效期限。答案选期权价格（权利金）、标的资产、行权价格、到期日，权利金是费用，行权价格是买卖价。20.期权的内在价值是指期权立即执行时所具有的价值。实值期权有内在价值，虚值期权和平价期权内在价值为零。对于看涨期权，当标的资产价格大于行权价格时为实值期权；对于看跌期权，当标的资产价格小于行权价格时为实值期权。答案选立即执行时的价值，实值期权有内在价值，虚值和平价期权为零，看涨期权资产价大于行权价为实值，看跌期权反之。21.期权的时间价值是指期权权利金扣除内在价值的剩余部分，它随着到期日临近而逐渐减少，到期时为零。时间价值反映了期权到期前标的资产价格波动给期权带来增值的可能性。答案选权利金扣除内在价值剩余部分，随到期日临近减少，到期为零，反映价格波动增值可能。22.期权交易的基本策略包括买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。买入看涨期权期望标的资产价格上涨获利；卖出看涨期权收取权利金，承担价格上涨风险；买入看跌期权期望标的资产价格下跌获利；卖出看跌期权收取权利金，承担价格下跌风险。答案选买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权，各有不同盈亏特点和风险。23.期货市场的风险特征包括风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险的可防范性。风险存在的客观性是因为市场价格波动等因素；风险因素的放大性是由于保证金制度等杠杆作用；风险的可防范性可以通过完善制度、加强监管等措施实现。答案选风险存在客观性、风险因素放大性、风险可防范性。24.期货市场风险的类型分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。市场风险是由价格波动引起；信用风险是交易对手违约风险；流动性风险是市场交易不活跃导致无法及时成交；操作风险是由于内部流程、人员和系统等方面问题导致。答案选市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险，各有不同成因。25.期货公司的功能主要有根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。答案选代理买卖合约、办理结算交割、管理客户账户控制风险、提供信息咨询。26.期货投资者的分类按交易目的可分为套期保值者和投机者。套期保值者是为了规避现货价格风险；投机者是为了获取价差收益。按资金规模等还可分为大户、中户、散户等。答案选按交易目的分套期保值者和投机者，按资金规模分大户、中户、散户等。27.期货交易所的职能有提供交易场所、设施和服务；设计合约、安排合约上市；组织并监督交易、结算和交割；制定并实施期货市场制度与交易规则；监控市场风险；发布市场信息等。答案选提供场所设施服务、设计安排合约上市、组织监督交易结算交割、制定实施制度规则、监控风险、发布信息。28.期货结算机构的作用包括担保交易履约、结算交易盈亏、控制市场风险。它作为所有买方的卖方和所有卖方的买方，确保交易顺利进行；每日结算盈亏，使市场参与者及时了解财务状况；通过保证金等制度控制市场风险。答案选担保交易履约、结算交易盈亏、控制市场风险。29.期货市场的监管机构在我国是中国证券监督管理委员会及其派出机构，其职责是制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权；对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理；对期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构等市场相关参与者的期货业务活动进行监督管理等。答案选中国证券监督管理委员会及其派出机构，制定规则审批、监管交易及相关活动、监管市场参与者业务。30.期货市场的自律组织有中国期货业协会和期货交易所。中国期货业协会负责行业自律管理，制定行业规范，开展从业人员资格管理等；期货交易所对会员和交易活动进行自律监管。答案选中国期货业协会、期货交易所，协会负责行业自律，交易所监管会员和交易。31.期货市场的法律法规体系包括《期货交易管理条例》等。《期货交易管理条例》是我国期货市场的重要法规，对期货交易的各个方面进行了规范，保障市场的正常运行和参与者的合法权益。答案选《期货交易管理条例》，规范交易保障权益。32.期货从业人员的执业行为准则包括遵守有关法律、法规、规章和政策，遵守协会和交易所的自律规则，恪尽职守，诚实守信，勤勉尽责，保护客户合法权益，公平竞争等。答案选遵守法律法规政策、自律规则，恪尽职守、诚实守信、保护客户权益、公平竞争。33.期货从业人员在执业过程中应禁止的行为有欺诈客户、内幕交易、操纵市场、挪用客户保证金等。这些行为严重损害了市场秩序和投资者利益。答案选欺诈客户、内幕交易、操纵市场、挪用客户保证金。34.期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员开展的风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务。风险管理顾问为客户提供风险管理方案；研究分析对市场和品种进行研究；交易咨询为客户提供交易建议。答案选基于客户委托开展风险管理顾问、研究分析、交易咨询服务。35.期货资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。投资范围包括期货、期权及其他金融衍生品等。答案选接受客户委托运用资产投资并收费，投资范围含期货等衍生品。36.期货公司的风险管理制度包括保证金制度、风险准备金制度、内部稽核制度等。保证金制度控制交易风险；风险准备金制度应对可能的损失；内部稽核制度保证公司合规运营。答案选保证金制度、风险准备金制度、内部稽核制度。37.期货市场的国际化趋势表现为交易所的国际化合作增多，如相互上市对方的产品、技术合作等；投资者的国际化，境外投资者参与国内市场和国内投资者参与境外市场；品种的国际化，一些国际化程度高的品种在全球市场联动性增强。答案选交易所国际化合作、投资者国际化、品种国际化，各有不同表现。38.期货市场与现货市场的联系表现为现货市场是期货市场的基础，期货市场对现货市场有价格发现和套期保值的作用，二者价格走势相互影响。区别在于交易对象、交易目的、交易方式、结算方式等方面不同。答案选现货是期货基础，期货对现货有价格发现和保值作用，价格相互影响，交易对象等方面有区别。39.期货市场的创新发展包括新产品的推出，如新型期权、商品指数期货等；交易技术的创新，如电子化交易、算法交易等；业务模式的创新，如场外衍生品业务等。答案选新产品推出、交易技术创新、业务模式创新。40.期货套期保值的效果评估可以通过比较基差变动前后的盈亏情况，计算套期保值比率的合理性等方法。基差变动有利则套期保值效果好，套期保值比率接近最优比率效果更佳。答案选比较基差变动盈亏、计算套期保值比率合理性。41.期货投机的风险控制措施包括合理确定持仓规模，避免过度交易；设置止损和止盈点，及时控制损失和锁定利润；分散投资，降低单一品种风险。答案选合理确定持仓规模、设置止损止盈点、分散投资。42.期货套利交易的风险有价差反向变动风险，即价差没有按预期方向变化；市场流动性风险，可能无法及时平仓；交割风险，涉及实物交割时可能出现问题。答案选价差反向变动风险、市场流动性风险、交割风险。43.利率期货套期保值的策略根据投资者的风险暴露情况，若担心利率上升，可卖出利率期货；若担心利率下降，可买入利率期货。答案选担心利率上升卖出，担心利率下降买入。44.外汇期货套期保值的操作根据企业的外汇收支情况，有外汇收入的企业担心外汇贬值可卖出外汇期货；有外汇支出的企业担心外汇升值可买入外汇期