期货从业人员资格考试资料2024

期货从业人员资格考试必备资料2024期货市场概述1.期货交易萌芽于远期交易，现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。1848年，82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。答案分析：记住期货交易起源和重要标志性事件及地点。2.期货市场的功能主要有规避风险和价格发现。套期保值是期货市场规避风险的基本功能。答案分析：明确期货市场两大核心功能，理解套期保值与规避风险的关系。3.期货市场的作用包括有助于现货市场的完善、有利于企业的生产经营、促进本国经济的国际化等。答案分析：从不同层面理解期货市场对经济的积极作用。期货合约与期货交易制度4.期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。答案分析：掌握期货合约的定义及关键要素。5.期货合约的主要条款包括合约名称、交易单位/合约价值、报价单位、最小变动价位等。答案分析：熟悉期货合约各条款内容。6.保证金制度是指在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。答案分析：理解保证金制度的含义和作用。7.当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。答案分析：明确当日无负债结算制度的操作流程。8.涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。答案分析：掌握涨跌停板制度的概念。9.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。答案分析：理解持仓限额制度对投机头寸的限制作用。10.大户报告制度是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。答案分析：区分持仓限额制度和大户报告制度的不同。期货交易流程11.开户流程包括选择期货公司、申请开户、阅读并签署相关文件、缴纳保证金等步骤。答案分析：熟悉开户的基本流程。12.下单指令主要有市价指令、限价指令、停止限价指令、止损指令等。市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。答案分析：掌握不同下单指令的特点。13.期货交易的结算包括交易所对会员的结算和期货公司对客户的结算。结算公式为：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。答案分析：理解结算的层次和盈亏计算方法。14.交割方式分为实物交割和现金交割。商品期货一般采用实物交割，金融期货中股票指数期货多采用现金交割。答案分析：区分不同期货品种的交割方式。套期保值15.套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。答案分析：掌握套期保值的核心概念。16.套期保值的原理是：同种商品的期货价格和现货价格走势一致；现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。答案分析：理解套期保值能够实现的理论基础。17.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。答案分析：明确买入套期保值的适用场景。18.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。答案分析：掌握卖出套期保值的应用情况。19.基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格-期货价格。答案分析：理解基差的定义和计算方法。20.基差变动与套期保值效果相关，当基差走强时，卖出套期保值有净盈利，买入套期保值有净亏损；当基差走弱时，卖出套期保值有净亏损，买入套期保值有净盈利。答案分析：掌握基差变动对套期保值效果的影响。期货投机与套利交易21.期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。答案分析：明确期货投机的定义和目的。22.期货投机者按交易主体划分，可分为机构投机者和个人投机者；按持仓时间划分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者。答案分析：了解期货投机者的不同分类方式。23.期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。答案分析：掌握期货套利的概念。24.跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。答案分析：理解跨期套利的操作方式。25.跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。答案分析：明确跨品种套利的适用对象。26.跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。答案分析：掌握跨市套利的操作要点。利率期货27.利率期货是指以利率类金融工具为标的物的期货合约。利率期货品种主要包括短期利率期货和长期利率期货。答案分析：明确利率期货的定义和主要分类。28.短期利率期货合约的标的物主要有短期资金利率、短期债券、存单等，最典型的短期利率期货是3个月欧洲美元期货。答案分析：了解短期利率期货的标的物和典型品种。29.长期利率期货合约的标的物主要是中长期国债，如美国长期国债期货。答案分析：掌握长期利率期货的标的物。30.利率期货价格与市场利率呈反向变动关系。市场利率上升，利率期货价格下跌；市场利率下降，利率期货价格上涨。答案分析：理解利率与利率期货价格的关系。31.利率期货套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值是为了规避利率下降的风险，空头套期保值是为了规避利率上升的风险。答案分析：明确不同利率期货套期保值的适用情况。外汇期货32.外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，是金融期货中最早出现的品种。答案分析：记住外汇期货的定义和地位。33.外汇期货交易的主要品种有美元、欧元、日元、英镑等。答案分析：了解常见的外汇期货交易品种。34.外汇期货套期保值可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值适用于外汇短期负债者担心未来外汇汇率上升带来损失的情况；卖出套期保值适用于拥有外汇资产者担心未来外汇汇率下跌带来损失的情况。答案分析：掌握外汇期货套期保值的应用场景。35.外汇期货套利交易包括跨市场套利、跨币种套利和跨期套利等。答案分析：了解外汇期货套利的主要类型。股指期货与股票期货36.股指期货是指以股票指数为标的物的期货合约。它不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。答案分析：明确股指期货的定义和交割方式。37.沪深300股指期货合约的合约乘数为每点300元。答案分析：记住沪深300股指期货合约的重要参数。38.股指期货套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值适用于投资者预测股市上涨但资金未到位，或为了避免踏空行情的情况；空头套期保值适用于持有股票组合担心股市下跌的情况。答案分析：掌握股指期货套期保值的不同应用。39.股票期货是以单只股票作为标的物的期货合约。股票期货交易提供了一种相对便宜、方便和有效的替代及补充股票交易的工具。答案分析：了解股票期货的定义和作用。期权40.期权是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。答案分析：掌握期权的基本概念。41.按照期权买方行权方向的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的协定价格买进某一特定数量相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须买进的义务。看跌期权则相反。答案分析：区分看涨期权和看跌期权的特点。42.按照期权买方执行期权的时限的不同，可将期权分为欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权；美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权。答案分析：明确欧式期权和美式期权的行权时间差异。43.期权价格由内涵价值和时间价值组成。内涵价值是指期权立即履约时所具有的价值，时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。答案分析：理解期权价格的构成。44.影响期权价格的因素主要有标的物市场价格、执行价格、标的物价格波动率、距到期日剩余时间、无风险利率等。答案分析：了解影响期权价格的各种因素。期货市场监管与风险控制45.中国期货市场的监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）。答案分析：记住中国期货市场的监管主体。46.期货市场风险具有风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会的共生性、风险评估的相对性、风险损失的均等性、风险的可防范性等特征。答案分析：掌握期货市场风险的特点。47.期货市场风险分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。答案分析：了解期货市场风险的分类。48.期