2023年投资银行学难点分析 (一)

《投资银行学》难点分析第1章

模板名称：难点分析

章编号：第一章

知识点：投资银行的业务

题号：01

题型：多选题

题目：投资银行在二级市场中扮演着（）的角色。

A.做市商B.承销商

C.经纪商D.交易商

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解题思路：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色，承销业务

是投资银行在一级市场中扮演的重要角色。

解答：ACD

知识点：投资银行的概念

题号：02

题型：填空题

题目：投资银行在英国称为。

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解题思路：投资银行是美国的叫法，在英国，商人银行承担了投资银行全部业务；在日

本，则由证券公司承担了投资银行业务。

解答：商人侬行

知识点：投资银行与商业银行的关系

题号：03

题型：简答题

题目：为什么投资银行与商业银行的关系日益趋同？

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解题思路：30年代时期，投资银行与商业银行是截然不同的两个行业，但此后两者业

务交叉越演越烈，以致现在很难对两者作严格区分。两者的趋同原因要从近年来各自的发展

和经济全球化的大趋势上理解。

解答：

首先，格拉斯——斯蒂亚格尔法案已不再适用，特别是一些大的商业银行机构都能熟练

应用风险管理理论和实践，从而使政府被迫部分取消时商业银行在证券承销方面的限制。

其次，随着一系列新的金融市场和工具的出现，而这些新兴市场乂无原有法规的制约，

因而迅速成为商业银行与投资银行的竞争领域。

再次，投资银行和商业银行各自的金融服务部门已经探索到削弱对方优势的途径。

银行业的国际化也使投资银行和商业银行的传统区别不复存在。

知识点：投资银行的发展

题号：04

题型：简答

题H：投资银行业务全球化的原因表现在那些方面？

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解题思路：业务全球化已经成为投资银行能否在激烈的市场竞争中占领制高点的关键，

应从内在要求和客观条件两方面理解投资银行仝球化的原因。

解答：

其一，全球各国经济的发展速度、证券市场的发展速度快慢不一，使投资银行纷纷以此

作为新的竞争领域和利润增长点，这是投资银行向外扩张的内在要求；其二，国际金融环境

和金融条件的改善，客观上为投资银行实现全球经营准备了条件。

知识点：投资银行的业务

题号：05

题型：单选题

题目：（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核

心业务。

A.证券承销B.兼并与收购

C.证券经纪业务D.资产管埋

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解题思路：投资银行业从事的是直接与证券和证券方场相关联的业务活动，通过证券承

俏业务，投资银行将拟发行的证券发售给投资者，帮助证券发行者顺利完成预定的筹资计划。

解答：A

《投资银行学》难点分析第2章

模板名称：难点分析

章编号：第二章

知识点：投资银行的发展模式

题号：01

题型：判断题

题目：以下国家中，采用综合型模式的是（）。

A.美国B.德国

C.英国D.日本

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解题思路：了解各主要国家采用的投资银行发展模式

解答：B

知识点：投资银行的发展模式

题号：02

题型：简答题

题目：简述综合型模式的优缺点

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解题思路：和分离型模式相比较，从规模经营、风险、竞争等角度进行论述

解答：

具体来说，综合型模式具有以下优点：

第一，综合型模式有利于银行业实现规模经营，集投资银行业务与商业银行业务于一身

的全能银行可以充分利用有限的金融资源，实现金融业的规模效益，降低成本，提高盈利。

第二，综合型模式有利于降低银行的自身风险。这一点体现在两个方面：其一是是业务

的多元化可以保障银行利润的稳定性，银行存款业务的收益下降，可以用证券投资业务的收

益来弥补，使银行的利润能稳定在•定水平上；其二是全能银行相对单纯的商业银行或投资

银行而言，能更全面、充分地掌握企业的经营状况，从而可以降低贷款的呆账率和投资银行

承销业务的风险。

第三，综合型模式有利于加强银行间的竞争，而竞争有助「优胜劣汰，这一方面增强了

金融业微观经营实体的实力和竞争力；另一方面也有利于提高整个社会的效益。

综合型模式的缺点就是其可能会给整个金融体系带来很大的风险,一家银行的倒用可以

引起多家银行的连锁反应，进而导致信用危机，如果信用危机严重，接踵而至的就是经济危

机。

知识点：世界投资银行发展的新趋势

题号：03

题型：简答题

题H：简述国际资本流动的主要原因。

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解题思路：结合历史和实际，主要从三个方面加以论述

解答：

一是各国经济的对外开放和国际金融市场的形成及快速发展，促进了各国资本在国际间

的流动。

二是国际游资的形成，在60年代国际收支恶化期间，美国政府为了限制资本输出入而

采取了一系列措施，导致大量国际美元资金为逃避美国政府限制而转存欧洲金融市场，形成

了“欧洲美元”；1973年石油提价后，石油输出国组织成员国国际收支巨额顺差，其中大部

分投入国际金融市场，形成了“石油美元”；此外，为了回避本国政府的限制，一些企业和投

机商将一部分资金转存到国外，由此形成“欧洲德国马克”、“欧洲英镑”、“欧洲日元”等欧洲

货币。到90年代，国际游资数额高达数亿美元，成为影响国际金融市场走势的重要力量。

三是随着金融创新，国际间各种金融衍生产品的交易要求有大量资金介入并进行快速清

算，由此，促进了国际资本流动。

知识点：中国投资银行发展模式的选择

题号：04

题型：判断题

题目：

我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能做存贷款业务，而不能进入投资银行

的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪

和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域

里经营，不得跨行业经营。

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解题思路：了解目前我国金融体制的具体模式

解答：正确

知识点：中国投资银行发展模式的选择

题号：05

题型：简答题

题目：为什么说混业经营体现J'金融市场内部相互沟通的基本要求，有利于提高金

融市场配置资源的效率，提高金融市场一体化的进程？

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解题思路：主要从货币市场和资本市场关系的角度进行分析

解答：金融市场是由货币市场和资本市场组成的，二者之间及其内部各子市场之间

必须通过合理渠道相互沟通，协调发展。从这个意义上讲:并不存在严格意义上的分业经营。

分业经营是对完整金融市场的割裂，虽然一定程度地降低了金融市场风险，但也同时限制了

企业的利润空间和资金的使用效率。目前我国在金融市场领域推行的一些改革措施，如开辟

证券公司和基金管理公司的合法融资渠道，允许其进入同'也拆借市场进行信用拆借、债券回

购和现券交易，以股票质押取得融资；允许保险公司进入银行间债券市场进行回购交易，以

及允许保险资金通过证券投资基金进入股市等，都是直接向混业经营方向迈出了一大步。

《投资银行学》难点分析第3章

模板名称：难点分析

章编号：第三章

知识点：投资银行的组织形态

题号：01

题型：判断题

题目：现代投资银行业组织形式的主流是公司制。

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解题思路：投资银行成立之初，它们大多采用合伙的组织形式，但是这种合伙制的家族

经营形式存在着许多缺点，于是一些原来采用合伙制的投资银行纷纷随着时代的发展改为采

用现代股份公司形态。

解答：正确。

知识点：投资银行的规模结构

题号：02

题型：简答题

题R：从规模和业务活动的特点看，美国投资银行业由那些类型的投资银行构成。

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解题思路：并非每一家投资银行都经营所有的投资银行业务，投资银行业与其他行业一

样有着规模差异和专业分工。

解答：超大型投资银行；大型投资银行；次大型投资银行；地区性投资银行；专业

性投资银行；商人银行。

知识点：投资银行的业务模式

题号：03

题型：判断题

题目：总部集中模式是投资银行最好投资银行。

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解题思路：没有最佳的模式，只有最能适应环境的模式。任何一种模式都有其优点和缺

点，以及特定的适用阶段与环境，券商投资银行的组织模式也不是一成不变的，而应随着环

境的变化而做出相应的调整。

解答：错误。

知识点：投资银行的人力组织

题号：04

题型：简答题

题目：投资银行从业人员应该具备哪些专业素质？

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解题思路：投资银行的业务，涉及到金融、证券、法律、财务等各个行业和不同的地区

等诸多方面，这就要求从业人员具备这些领域的专业素质。

解答：能了解有关的法律、法规及其他规则；谙熟有关管理部门、行业协会以及本

公司的一些业务操作规程；善于搜集、捕捉有关的各种信息，并具备相当的综合分析及处理

能力；具备决策能力。

知识点：投资银行的人力组织

题号：05

题型：判断题

题目：在投资银行的人员管理过程中，应该对激励机制的建立产生足够的重视。

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解题思路：因为投资银行的成功经营在很大程度上依赖于高水平的人才队伍，因此投资

银行应该重视激励机制，国外投资银行常用的激励机制包括鼓励计划、福利计划、在职培训

等。

解答：正确。

《投资银行学》难点分析第4章

模板名称：难点分析

章编号：第四章

知识点：承销程序

题号：01

题型：填空题

题目：我国规定，如当发行的证券票面总值超过人民币—时•，应当由承销团承销。

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解题思路：如果发行人的证券数量数额较大时，•家投资银行可能难以承受，则牵头经

理人可以组成辛迪加或承销团，由多家投资银行一起承销。我国的规定为500()万。

解答：500()万

知识点：中介机构的职能

题号：02

题型：简答题

题目：资产评估过程〜般包括哪几个环节？

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解题思路：按有关法律法规的规定，我国的股票发行人必须在股票发行方前进行资产评

估，资产评估有严格的程序，包括申请立项，资产清查，评定估算及出具评估报告。

解答：

首先是申请立项，也就是发行人向国有资产管理部门和土地管理部门递送评估立项申请

书，并附财产目录、会计报表和有关文件；

其次是资产清查，即资产评估人员对评估范围内的资产和债务进行实地盘查和审核；

再次是评定估算，即对所评估的资产进行价值评定和清算工作；

最后是出具评估报告，即在完成前面三个环节的工作后，撰写出评估报告，对经评估后

的企业资产出具评估价值意见，并把评估报告书报有关主管部门确认。

知识点：影响股票发行价格的因素

题号：03

题型：填空题

题目：政策因素中最主要的是两大经济政策因素是：—和—。

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解题思路：政策因素涉及面较广，其中税负水平直接影响发行人的盈利水平，因而是直

接决定发行价格的因素；利润水平一般同股票价格水平戌正比，当利率水平降低时，每股的

利润水平提高，从而股票的发行价格就可以相应提高。

解答：税负水平，利息率

知识点：新股定价方法

题号：04

题型：多选题

题目：竞价方法包括的形式有（）。

A.网上竞价B.机构投资者（法人）竞价

C.券商竞价D.市场询价

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解题思路：各国的新段发行定价方式基本上可以分为议价和竞价两种，市场询价是议价

方式的一-种。

解答：ABC

知识点：股票承销方式

题号：05

题型：简答题

题目：简述全额包销和余额包销的区别。

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解题思路：从概念的内容及两种包销方式卜•的费用收取方式比较。

解答：

在全额包销下，作为包销商的投资银行或承销团以低于股票发行价格的较低价一次性买

下所有将发行的股票，然后再按事先约定的发行价格出售给投资者。在投资者认购不足时，

承销商则以自有资金吃下未售出的股票，而在投资者认购数量超过股票发行数量时，承销商

仍须按确定的发行价格出售给投资者。全额包销中，投定银行的承销费来自于所承销股票的

价差收入。

余额包销又称助销，指承销商在约定期限内按照规定的发行条件向投资者发售股票，在

截止日未售出的股票则由承销商包销。余额包销的承销费用由承销商向发行企业另行收取。

《投资银行学》难点分析第5章

模板名称：难点分析

章编号：第五章

知识点：投资银行的角色

题号：01

题型：选择题

题目：投资银行在二级市场上一般作为()存在。

A.投机商B.自营商

C.经纪商D.做市商

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解题思路：理解投资银行角色

解答：BCD

知识点：证券交易委托方式

题号：02

题型：选择题

题目：我国证券交易中目前采取的合法委托式是O

A.市价委托B.当日限价委托

C.止损委托D.止损限价委托

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解题思路：理解各种委托方式

解答：B

知识点：证券公司的违法行为

题号：03

题型：判断题

题目：证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为

属于操纵市场行为。

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解题思路：了解各种证券公司违法行为的内容

解答：错误

知识点：经济业务的条件

题号：04

题型：问答题

题目：经纪业务的条件有哪些？

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解题思路：理解开展经营业务的条件

解答：经纪公司和经纪人是联系广大投资者和证券市场的桥梁，各国对于其资格的

获得及其行为规范都有严格的规定。一般地，投资银行经营经纪业务须具备的条件通常有：

（1）投资银行的业务人员必须具备有关证券和商品交易的知识和经验，并通过严格的

经纪人资格考试。

（2）投资银行必须向讦券管理部门和讦券交易所提出申请并经审杳同意。

（3）必须拥有一定的资本额，并按规定缴纳管理保证金和资格会费等。投资银行只有

在取得从事证券经纪业务资格后才能合法地开展业务，同时其经营活动必须在有关法律法规

和制度的规定范围内进行，

知识点：经纪业务的原则

题号：05

题型：问答题

题目：开展经纪业务的原则有哪些？

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解题思路：理解开展经济业务的原则

解答：（一）在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则。

1.价格自主原则委托交易时的价格由客户决定，投资银行可以提供一定的建议和咨询，

但必须在客户委托价格限度以内进行交易，无权超越委吒权限办理交易。

2.价格优先原则即客户委托买入证券时价格高的优允于价格低的，委托卖出证券时价格

低的优先于价格高的。

3.时间优先原则如果客户委托价格相同.则以委托时间任前者优先。

4.公开、公平交易原则公开原则是指在经纪业务中，应将交易规则、交易制度、交易行

为和交易对象的内容及的关资料公开，以利于客户根据自己的投资目的作出正确的委托；公

平原则是指经纪业务中的交易各方均要根据交易原则和操作程序进行公平交易，防止发生欺

诈和操纵市场的行为。

5.充分披露原则投资银行要向投资者和主管部门以及证券交易所诚实、完全地报告经营

情况，不得隐瞒和提供虚假信息。

6.依法收入原则投资银行在代理交易时，手续费和佣金收入必须严格按规定和协议收

取。

（二）投资银行在对经纪业务进行管理时，也必须遵循一定的原则

1.谨慎接受客户委托，并为委托事项保密。除接受上管部门和证券交易所查询，不得随

意泄露。

2.适当向客户提供投资咨询。但不得有欺诈行为，更不能对客户许愿、诱导或强迫。

3.严格遵循托管制度和相关法规，不得越权非法挪月客户的证券与存款。

4.禁止违法交易行为包括禁止联手或单独操纵市场，制造讦券的虚假交易和价格：禁止

内幕交易；禁止制造或散布欺诈性信息；禁止以操纵市场为目的连续拉抬或打压某种证券价

格；禁止各种直接或间接操纵市场或扰乱市场秩序的交易行为。

5.禁止为相关人员代理证券交易包括证券主管机关中证券事务的主管人员、证券交易所

管理人员、证券经营机构中的证券从业人员、上市公司和其主管部门中的有关人员以及其他

法律法规规定不得进行证券交易的相关人员。

《投资银行学》难点分析第6章

模板名称：难点分析

章编号：第六章

知识点：自营业务与经纪业务

题号：01

题型：判断题

题目：同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时

管理。

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解题思路：正确区分自营业务与经纪业务的范围

解答：错误

知识点：做事商制度的方式

题号：02

题型：选择题