证券投资分析期末复习

《证券投资分析》期末复习一、名词解释1、相对强弱指标——主要通过一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析衡量市场中买卖双方力量对比的数值指标。通过该指标可以反映证券供求双方力量的变化。2、封闭型基金——是指基金发行规模事先确定，在发行完毕后以及在规定的有效期限内不再变动，处于封闭状态，该基金发行后可以申请上市交易。3、企业道德风险——是企业风险的一种表现形式，通常表现为上市公司提供肆意编造的虚假财务报表或隐瞒公司发生的巨额亏损、法律诉讼等，以欺骗投资者。这种亏损的风险远比公司经营风险、财务风险更为恶劣和危险，投资者为此遭受的损失难以估量。4、市盈率——用来衡量企业盈利能力，反映投资者对风险的估计即投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。5、每股净资产——是企业期末净资产(即股东权益)与年末普通股数额的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产。6．移动平均线：是由美国投资专家葛兰维尔发明的，他利用数理统计方法处理每一交易日的收盘价，将一定时间内的股票收盘价加以算术平均，并滚动计算，连接成一条起伏不定的趋势线，用以观察股价走势。7．相对强弱指标：主要通过一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析衡量市场中买卖双方力量对比的数值指标。通过该指标可以反映证券供求双方力量的变化。8、可转换债券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。9、流动比率：该指标反映流动资产与流动负债的比率关系，流动比率’流动资产／流动负债。10、系统性风险：是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素所造成的风险。通常表现为战争、国民经济衰退或不景气等。11、换手率：是指在一定时间内某个股在场内交易转手买卖的频率，等于周转率。是表明股票流通性的标志。二、填空题1、证券投资的功能主要有功能、功能和功能。2、上海证交所股价综合指数以上证所成立的那一天1990年12月19日为基期，采用为样本股，并选用发行总股本为权数，通过得出。3、期货商品一般具有套期保值、和两大功能种。4、证券市场监管手段主要有手段、手段和手段三种。5、证据证券和凭证证券是——；股票是——。6、场外交易价格通过协商确定，实际上也是竞价交易，其特点表现为——。7、看跌期权的协定价与期权费——变化。8、——是用来测定总资产对收入所做贡献程度的指标。9、相关系数越接近于1，两种证券的一————————越强，证券组合的风险也越大。10、M头形成后，有两种可能的前途，一是—————，二是——。11、——是证券交易所管理的基本原则。1、资金积累、资金配置、资金均衡分布2、全部上市股票、拉氏指数计算3、投机、价格发现4、法律、经济、行政5、无价证券有价证券(或资本证券)6、一对一7、同方向(正比例)8、总资产周转率9、正相关性10、演变成矩形形成真正的M头11、充分公开原则四、简答题开放型投资基金和封闭型投资基金的区别？答：1)基金规模可变性不同。封闭型基金在存续期限内不能赎回，只能按市场价格转让，基金规模固定。开放型基金在存续期限可随意扩大或缩小，导致基金资金额每日变动，发行时无须经证交所批准，基金应保证投资者能随时赎回。2)基金单位交易价格不同。封闭型基金价格受市场供求影响而具有不确定性，或溢价或折价交易。开放型基金按相对固定的资产净值定价，不受市场直接影响。3)基金投资比例及投资方式不同。封闭型基金可将全部资金作统盘长远规划，以追求利益最大化，不受赎回干扰。开放型基金则须留下备付金，无法全部投入长场或长线投资，必然影响经济效益。简述证券投资的基本面分析与技术面分析的相互联系与区别。答：联系：起点和终点一致，为了更好的把握投资时机科学决策以达到赢利目的。时间基础相同，在长期投资实践中总结归纳的科学方法，二者自成体系既独立又联系，在实践中运用相辅相成。区别：第一，分析依据不同。前者根据价格变动的各种微宏观因素预测证券的未来行情，带有很强的主观性。后者是依据市场价格变化规律，采用过去的资料数据的出将来的行情，依据是“历史回重复”。第二，思维方式不同，前者是理论性思维，属于质的分析，具有一定的前瞻性。后者是经验性的思维，侧重历史数据，是量的分析，有后滞性。第三，投资策略不同，前者侧重研究价格的长期走势，后者则侧重于对市场趋势的预测，具有直观性和可操作性。第四，操作方法不同。前者着重研究各个因素与价格的内在联系和逻辑；后者着重报表分析。第五，两者有时互补。3、简述上市公司资产重组的意义。答：答：上市公司资产重组现象是市场经济中资本自由流动以及社会资源配置优化的必然结果，体现“优胜劣汰”的自然竞争法则。有利于对一级市场问题的修正。有利于激活二级市场的交易特点。增加资本市场运作获利的机会。充分享有优惠政策的好处。直接借壳上市给有潜力的公司提供机会。利于经济改革的不断深化。4、简述普通股与优先股的基本特点。1．答：普通股：(1)经营参与权；(2)优先认股权；(3)剩余财产分配权。优先股：(1)股息优先并且固定；(2)优先清偿；(3)有限表决权；(4)优先股可由公司赎回。5、简述企业现金流量分析。现金流量分析是根据现金流量表提供的有关数据来进行的。这里所指的现金是指库存现金、银行存款、现金等价物和其他一些变现速度快的有价证券。所谓现金流量是指在某一时期内公司现金流出和现金流人的数量及其净苎，公司的现金流量主要发生在经营活动领域、投资活动领域和筹资活动领域，这三大领域的现金流量净差反映了该公司的现金状况，它是分析公司经营状况是否良好，偿债能力是否充分的一个重要指标。6、对购并目标公司的价格确定的几种方式进行阐述，爿：作简单比较。(1)净资产法。这种方法目前在我国应用的比较多，但这种方法的缺点是不能反映企业的未来盈利能力；(2)市盈率法。在我国，市盈率法一般按照各部门、行业计算平均比率，市盈率法基本反映一家企业的发展前景，是目前市场中对该上市公司的