综合金融行业理财产品跟踪报告2025年第2期5月19日

目 录TOC\o"1-2"\h\z\u一、银行理财产品 4（一）银理市新总体况 4（二）新市规总结 5（三）代性发财品分析 5二、基金产品 7（一）新基市总情况 7（二）新市规总结 8（三）代性发金品分析 9三、保险产品 四、风险提示 13图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 5图表4 类发财量占（%，投起） 5图表5 金场发额及比 7图表6 2025年5月19日-30日双各型发金发份（份） 8图表7 5月19日-5月30日金品行模计（托人前228图表8 5月19日-5月30日发金品按行份排前209图表9 寿险发况（5月19日-5月30图表10 年保新况（5月19日-5月3012一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况519日530308款理财产品（不含子期，产品类型以封闭式净值型为主（23572.38503806。产品结构特征按投资性质：299196.86%2.61%据了绝对市场份额。按机构类型268186.82%，245只理财产品，平均业绩比较基准分别为2.58%和2.34%。按期限类型398.06%1（）-3年含（421日-518日35.1%按投资起点1196663.67%，业绩比较基准为2.59%比较基准高，但新发数量则较少，例如投资起点在100万元以上的理财产品平均业绩比较基准达3.25%，但新发数量仅72只。图表1 各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2 各类新发理财量占比（%，按机构类）2.750.132.750.130.2696.865.087.930.186.82固定收益类混合类权益类商品及金融衍生品类

理财公司 股份制商业银行城市商业银农村金融机构 外资银行 国有控股银普益标准， 普益标准，图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）1.4936.53

7.2211.53.2411.53.242.334.61.5511.363.670.656.2522.38

19.2

1.17每日开型 1个月（含以下1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-1年（含） 1年（不含年（含）3年以上（含为） 未披露

1元及以下 千元含）1千元-1万元（含） 含)5万元-10万元(含) 10万元万元(含)50万元-100万元(含) 100万元以未披露普益标准， 普益标准，（二）新发市场规律总结固收“+”≤20%（5月20PR10“”+316收+44019+177只产品中9812274+15行业集中度较高331201225177143只、124122104只。。例G5%1号”5.25%（三）代表性新发理财产品分析农银理财理财农银同心灵珑优选配置第47期理财产品（优享）”（795275：采用“固收+优先股+衍生品对冲”策略，权益配置上限0%，业绩基准2.20%-2.45%30招银理财1号（795195.25%浙江富阳农商行025年第103期（794611万元80%1.80%-2.80%浙江省杭州市模上限3（10略，依赖本地渠道，因此募集受限。贝莱德建信（普益代码：79504.0，0.1%0.3单一，仅通过中国建设银行独家销售，且未披露具体投向策略。体现了合资理财公司在美元资产等细分市场的独特定位和优势，但规模扩张受制于渠道短板。二、基金产品（一）新发基金市场总体情况新发基金市场概览20255193057354.1017.39%和5240.04产品类型结构特征股票型基金主导发行：双周股票型基金发行38只，份额总计167.58亿元，占比47.32%，但平均单只规模偏低，为4.41亿元，低于本周新发基金总体水平6.21亿元。14166.96值低于5月第二周的单周值192.50亿元，主要受利率波动影响，降息之后机构配置需求阶段性放缓；但平均发行份额高，达11.93亿元。图表5 基金市场新发额及环比0资料来源：W新成立金发行额(亿份) 新成立金环比资料来源：W

3503002502001501000-50-100-150INDIND，华创证券图表6 2025年5月19日-30日双周各类型新发金发行份额（亿份）166.96 167.580.000.00166.96 167.5819.56资料来源：W股票型基金 混合型基金 债券型基金 REITs基金 FOF基金资料来源：WINDIND，华创证券（二）新发市场规律总结（3857只43164.23亿元52周的2400441623A500ETF2326516头部效应持续强化发行机构和托管机构来看，头部机构的集中度均较高。建设银行、兴业银行、工商银行等托管行优先与大型公募合作，渠道资源倾斜导致中小机构募资难度上升。图表7 5月19日-5月30日基金产品发行模计（按托管人，取前22名）托管机构名称期间新发基金(只)期间成立基金(只)期间首次募集规模(亿元)中国建设银行股份有限公司10585.9600兴业银行股份有限公司2962.1365中国工商银行股份有限公司2535.7200中国银行股份有限公司3434.9529国信证券股份有限公司0318.3219招商银行股份有限公司4516.8458交通银行股份有限公司2315.4755中国农业银行股份有限公司4213.3680上海浦东发展银行股份有限公司3312.6120国泰海通证券股份有限公司228.5060中信银行股份有限公司127.5190广发证券股份有限公司126.7320江苏银行股份有限公司016.0221平安银行股份有限公司125.6483招商证券股份有限公司115.1835宁波银行股份有限公司125.0269中信证券股份有限公司113.4437徽商银行股份有限公司013.0339国投证券股份有限公司112.7695华鑫证券有限责任公司012.3993中信建投证券股份有限公司012.3178长江证券股份有限公司010.1057IND，华创证券资料来源：W（三）代表性新发基金产品分析资料来源：W中航中债（02246.450亿元，为此期间固收类基金最高值。该产品聚焦绿色债券标的，精准契合“双碳”政策下机构资金对ESG资产的配置需求，也反映了低利率环境下，发行机构希望凭借品牌溢价与渠道能力，快速抢占细分领域份额。西部利得月月兴0天持有（02331.30天520LPR16.54亿图表8 5月19日-5月30日新发基金产品按行份额排名前20名）代码名称发行份额（亿份）投资类型023246.OF中航中债-投资级公司绿色精选指数A34.50被动指数型债券基金023311.OF西部利得月月兴30天持有A16.54短期纯债型基金561220.SH工银中证诚通国企数字经济ETF9.82被动指数型基金023613.OF中欧中证红利低波动指数A9.52被动指数型基金024142.OF南方深证100联接A8.91被动指数型基金159233.SZ平安中证全指自由现金流ETF7.18被动指数型基金023418.OF宏利中证A50指数增强A6.41增强指数型基金023800.OF广发添福60天滚动持有A6.02中长期纯债型基金022650.OF天治中债0-3年政策性金融债A6.00被动指数型债券基金159389.SZ嘉实中证诚通国企数字经济ETF5.74被动指数型基金159226.SZ国泰中证A500增强策略ETF5.70增强指数型基金159385.SZ富国中证诚通国企数字经济ETF5.35被动指数型基金024000.OF农银上证科创板50指数A4.91被动指数型基金563760.OF中银中证全指自由现金流ETF3.88被动指数型基金589700.SH南方上证科创板成长ETF3.74被动指数型基金159241.SZ天弘国证航天航空行业ETF3.44被动指数型基金023492.OF华富吉福120天滚动持有A3.23中长期纯债型基金588940.SH富国上证科创板50成份ETF3.16被动指数型基金023131.OF圆信永丰兴和60天滚动持有A3.06中长期纯债型基金159210.SZ汇添富中证港股通汽车产业主题ETF2.77被动指数型基金IND，华创证券资料来源：W资料来源：W博时中证5E（5610.S2.9（A500增强策略ETF5.70ETF泰信智选量化选股（1033.0.0定反映了投资者当前对策略透明性与稳定性的要求。三、保险产品5193018612536000102025图表9 人寿保险新发况（5月19日-5月30日）公司产品销售时间1爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿爱享盈3.0终身寿险（分红型）2025/5/292东方嘉富人寿保险有限公司东方嘉富恒耀一生B终身寿险2025/5/263东方嘉富人寿保险有限公司东方嘉富传世臻享终身寿险2025/5/264东方嘉富人寿保险有限公司东方嘉富恒耀一生A终身寿险2025/5/265东吴人寿保险股份有限公司东吴鑫得瑞两全保险2025/5/236华贵人寿保险股份有限公司华贵鑫爱传承（尊享版）终身寿险2025/5/207建信人寿保险股份有限公司建信人寿鑫旺永传终身寿险（分红型）2025/5/258建信人寿保险股份有限公司建信人寿龙行岁岁安两全保险2025/5/259君康人寿保险股份有限公司君康耀君红（乐享版）终身寿险（分红型）2025/5/2810农银人寿保险股份有限公司农银人寿臻爱宝倍两全保险2025/5/3011太平人寿保险有限公司太平盈多多两全保险（分红型）2025/5/2512泰康人寿保险有限责任公司泰康泰满福2025两全保险2025/5/2213同方全球人寿保险有限公司2025（B款）互联网定期寿险2025/5/3014同方全球人寿保险有限公司2025（B款）互联网两全保险2025/5/3015招商信诺人寿保险有限公司招商信诺附加安童保两全保险A款（互联网专属）2025/5/2316招商信诺人寿保险有限公司招商信诺附加安童保两全保险B款（互联网专属）2025/5/2317中国太平洋人寿保险股份有限公司太保蛮好人生（传世S）终身寿险（分红型）2025/5/2818中国太平洋人寿保险股份有限公司太保蛮好人生（至尊S）终身寿险（分红型）2025/5/28保险行业协会，1568150%（11.550，目最多的是招商信诺和大家养老保险，各上市3款，百年人寿则推出百年福享宝贝少儿教育年金保险，养老、教育和中长期储蓄是支撑年金产品的三大刚需，从产品设计上可以看到，养老型年金保险的占比在持续提升。图表10 年金保险新发况（5月19日-5月30日）公司产品销售时间1百年人寿保险股份有限公司百年福享宝贝少儿教育年金保险2025/5/282财信吉祥人寿保险股份有限公司财信人寿祥瑞金生年金保险2025/5/233大家养老保险股份有限公司大家养老鑫享诚心A款养老年金保险2025/5/284大家养老保险股份有限公司大家养老臻慧选养老年金保险2025/5/285大家养老保险股份有限公司大家养老鑫享诚心B款养老年金保险2025/5/286复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星享未来A款年金保险（分红型）2025/5/307交银人寿保险有限公司交银人寿团体如意一号养老年金保险（万能型）2025/5/308同方全球人寿保险有限公司同方全球「同如意」年金保险2025/5/269同方全球人寿保险有限公司同方全球「富利盈」年金保险2025/5/2310幸福人寿保险股份有限公司幸福相伴养老年金保险（分红型）2025/5/2211招商信诺人寿保险有限公司招商信诺招盈十号（尊享版）年金保险B款（