基于舞弊三角理论康美药业财务舞弊案例分析

摘要近年来，我国农业类上市公司财务造假案件频繁发生，不仅对证券市场的正常运行造成了损害，还对银行、股民、信贷机构等社会群体带来了毁灭性的打击。上市公司为了自己的利益，通过财务造假行为来粉饰各种财务数据。而他们将相关的法律法规远远抛在脑后。不仅如此，财务造假行为的曝光还会使公司股价断层式的下跌，从而让我国资本市场投资者蒙受灾难性的损失。上市公司的会计造假行为还会严重影响我国证券市场的发展速度,其中的危害已经不限于对经济领域,逐渐延伸至社会各个领域，成为亟待解决的问题。于是本文选择以康美药业为案例进行分析，通过针对性的分析各项财务指标、以及阅读国内外相关主题文献的基础上，概述案例公司的行业及业务特征并在描述案例公司采用何种造假手段的基础上,归纳总结出上市公司会计造假的主要成因以及一些常见的财务造假手段，最后在舞弊三角理论的基础上提出相关治理对策。关键词：舞弊三角理论；康美药业；财务舞弊ABSTRACTInrecentyears,thefrequentoccurrenceoffinancialfraudcasesofagriculturallistedcompaniesinChinahasnotonlycausedirreversibledamagetothenormaloperationofthesecuritiesmarket,butalsobroughtdevastatingblowstosocialgroupssuchasbanks,shareholders,andcreditinstitutions.Listedcompanies,fortheirownbenefit,usefinancialfraudtowhitewashvariousfinancialdata.Andtheyleavetherelevantlawsandregulationsfarbehind.Notonlythat,theexposureoffinancialfraudwillalsocausethecompany'sstockpricetofallinafaultymanner,thuscausinginvestorsinChina'scapitalmarkettosuffercatastrophiclosses.TheaccountingfraudoflistedcompanieswillalsoseriouslyaffectthedevelopmentspeedofChina'ssecuritiesmarket,andtheharmthereinisnotlimitedtotheeconomicfield,butgraduallyextendstoallfieldsofsociety,becominganurgentproblemtobesolved.Therefore,thisarticlechoosesTotakeKangmeiPharmaceuticalasacasestudy,throughtargetedanalysisofvariousfinancialindicators,aswellasreadingtherelevantsubjectliteratureathomeandabroad,summarizetheindustryandbusinesscharacteristicsofthecasecompanyanddescribewhatkindoffraudmeansthecasecompanyuses,summarizethemaincausesofaccountingfraudoflistedcompaniesandsomecommonfinancialfraudmethods,andfinallyputforwardthegovernancecountermeasuresforfinancialfraudoflistedcompaniesonthebasisofthetheoryoffraudtriangletheory.Keywords：Fraudtrigonometry;KangmeiPharmaceutical;financialfraud目录摘要 3第1章引言 71.1研究背景和研究意义 71.1.1研究背景 71.1.2研究意义 71.2文献综述 81.2.1国外文献综述 81.2.2国内文献综述 81.3研究内容和研究目的 91.3.1研究内容 91.3.2研究目的 91.4研究思路与研究方法 101.4.1研究思路 101.4.2研究方法 10第2章财务舞弊概述 102.1财务舞弊的概念、及相关理论 102.1.1财务造假的概念 102.1.2财务造假相关理论概述 112.2财务造假的特征及手段 132.2.1财务造假特征概述 132.2.2财务造假手段概述 142.3财务舞弊的动因及其危害 152.3.1财务舞弊的动因 152.3.2财务舞弊的危害 162.4基于舞弊三角理论的概念 16第3章康美药业财务舞弊案例回顾 173.1我国医药行业发展现状 173.2康美药业企业概况 173.3康美药业财务舞弊案情回顾 183.3.1康美药业财务舞弊案情要述 183.3.2康美药业财务舞弊迹象分析 193.3.3康美药业财务舞弊手段剖析 21第4章基于舞弊三角理论的康美药业财务舞弊动因分析 244.1康美药业财务舞弊的压力动因 244.2康美药业财务舞弊的机会动因 254.2.1外部机会 254.2.2内部机会 254.3康美药业财务舞弊的借口动因 26第5章康美案的启示与强化财务舞弊治理的建议 265.1康美药业案例对财务舞弊治理的启示 265.2强化财务舞弊治理的建议 275.2.1缓解舞弊压力 275.2.2减少舞弊机会 285.2.3改善员工态度及消除舞弊借口 29第6章结论与展望 306.1结论 306.2展望 30参考文献： 31致谢 32第1章引言1.1研究背景和研究意义1.1.1研究背景伴随着社会的蓬勃发展，我国的经济实力正在不断加强，在我国社会与经济高速发展的同时，许多问题逐渐暴露出来了。正是由于改革开放使得经济高速发展，而证券交易市场制度与法规的发展速度远没有达到它应有的高度，以致于资本市场在近些年来频频传出丑闻。无论企业的规模大小，企业的管理者都希望企业可以得到稳定高效的发展，拥有稳定的现金流，发展势头良好。但是在一些诱惑面前，部分企业管理者没有专注于业务的提升，以及经营战略的优化，而是满脑子都是走捷径，从而走上了会计造假的歪路，盲目自信的认为没有人可以识破他们的阴谋。但是法网恢恢，他们最终都将难逃法网，并陷入巨大的财务风险之中甚至有可能会破产。近些年来会计造假事件的发生，已经严重阻碍了我国资本市场发展的速度。1.1.2研究意义（1）理论意义本文将从上市公司会计造假手段以及财务造假动因、治理对策等角度进行论述及研究，为资本市场投资者拓展相关理论知识，以便帮助其辨别财务造假行为、为证监会及相关部门提供如何识别造假以及相应对策的建议。本文还总结概括出我国上市公司手段以及财务舞弊的动因。最后，本文还研究了治理上市公司财务造假的对策，对未来相关部门治理资本市场、完善资本市场法律法规有一定的理论助力，对上市公司如何预防会计造假及提高相关从业人员职业素质有一定的参考价值。（2）现实意义本文基于舞弊三角理论对康美药业进行分析，促使有关部门加速相关法律法规的完善，提高相关从业人员的职业素质。对会计造假的研究，可以促使社会各界发挥自己监督的作用，警醒投资者不要进行盲目的投资行为，以达到减少资本市场会计造假的现象，为我国资本市场经济的发展蓬勃发展提供保障。1.2文献综述1.2.1国外文献综述在上世纪90年代末，COSO通过对财务造假的研究，发现上市公司通常会采用虚增收入和虚增资产来进行财务造假。通过虚构业务来达到虚增收入的目的，而通过随意变更资产的折旧方式，摊销方式以及存货的计价方法，来达到调节企业资产的目的，使得自己的资产虚高。美国防舞弊协会认为，舞弊发生的概率往往与企业自身内控制度的合理性有关，包括其权力的集中程度。舞弊的发生与否，我们往往可以通过分析一个上市公司的财务指标来判断。Abbott等人于2002年收集了相关文件,从审计机构的角度分析了上市公司可能审计失败的概率。他们提出,要在维护的基础上提高审计机构的独立性和专业性,建立健全相关法律法规,有效规避企业财务欺诈,提高审计成功率。LauradeZwaan（2011）探讨了上市公司的组织架构管理，并指出：组织的内控大部分是对企业现实业务中的各个方面风险来进行管控的政策制度安排。Warfield（2011）从企业的股权结构着手，分析了调查样本中很多公司的股权结构，得出一个结论：大多数时候股权结构的极端都会致使财务造假发生。TerryDWarfield（2015）对三十多个上市公司的财务造假时间进行研究，最终发现：多数财务造假的发生，背后都有数据造假和瞒报重要信息不披露等问题。PetrHajek等人（2017）探讨是否可以结合具体的财务资料和公司年报当中的管理意见，来发展出一套完善的财务造假侦测系统。1.2.2国内文献综述基于国外更加先进的理论研究，国内研究人员根据我国特色实行了一些的研究。2000年，林长泉观察到国有企业的改革不健全，政府与企业没有彻底分离开来，企业高管因为利益导致了舞弊的产生。2004年，雷又生发现当管理层的收入和绩效联系在一起时，公司绩效越好，管理层工资越高，而利用财务造假得到更高报酬的几率相比较而言的话越大。2012年，韦华和陈兴述认为企业高管道德观念的缺失给舞弊提高了借口，而道德的缺失主要是环境影响以及缺乏外部监管。全球资本市场的竞争不断加剧，企业财务压力的增加导致财务造假行为持续不断的发生。2017年，陈艳通过调查CEO权力和自信程度对财务报告发生舞弊的影响时发现，CEO权力越大公司发生财务舞弊的概率越高。并且CEO的自负心理会加深CEO权力大小对财务报告舞弊倾向的影响，尤其是在国有企业中这种影响非常大。而在证监会发布的2020年工作情况通报我们不难发现，上市公司的造假动机变得越来越复杂。财务造假往往与大股东非法占用资金、违规担保有关。综上，证监会对资本市场中那些采用财务造假手段来达到自己利益需求的上市公司是零容忍，通过对处罚公司的归纳，总结出其财务造假手段主要是虚增收入，虚增利润，虚构业务等。1.3研究内容和研究目的1.3.1研究内容本文主要由六个部分构成，第一部分主要介绍本选题的研究背景、研究意义与目的，研究思路总体情况的概述及采用的主要研究方法，还包括对国内外学者关于选题的研究现状进行一定的阐述。第二部分主要对相关会计概念进行一定的解释和拓展，包括财务造假的概念，以及比较主流的针对财务造假动因的一些理论观点进行解释。第三部分主要介绍一些进行财务造假行为的上市公司的主要特征及造假动因，并针对我国上市公司这个大环境，通过大数据选取近些年来财务造假的公司，总结并归纳上市公司普遍采取的财务造假手段。第四部分主要针对案例公司康美药业进行一些介绍，包括其主营业务，公司概况以及行业内的主要竞争对手，并引出其财务造假的事件经过。第五部分主要分析康美药业的相关财务造假手段，以及从哪些财务信息中可以分析出一些财务造假的迹象。第六部分主要是基于舞弊三角理论，提出一些针对我国上市公司财务造假的治理对策。1.3.2研究目的本文研究康美药业财务造假案例主要目的是可以引起相关部门注意，增强管理层诚信经营的意识，制止财务造假，降低财务造假事件的发生概率。通过对康美药业这一典型公司的案例分析，可以让资本市场更多的上市公司管理层意识到财务造假所带来的不良后果，从而从根本上抵制财务造假。同时，这也营造了更加公平的市场环境，在我国证券市场同国外相比还欠发达时，公平透明的证券市场环境有利于投资者应用知识理性投资，不断完善我国证券市场。1.4研究思路与研究方法1.4.1研究思路本文主要研究财务造假的主要特征和造假动因，在我国资本市场大环境之下，研究近些年来典型财务造假公司，总结归纳并得出上市公司主要采取的财务造假的手段。针对案例公司康美药业，研究其财务造假的事件经过。分析了康美药业的相关财务造假手段，以及从哪些财务信息中可以分析出一些财务造假的迹象，并总结出康美药业在经历造假风波后得到的后果以及启示。1.4.2研究方法本文采用的是文献研究法，以本文论题作为切入点，查阅国内外的相关文献，从而获取有效的数据与信息，以此来研究上市公司会计造假的常用手段，及相关的对策和解决办法。对比分析法，通过对案例公司与其他上市公司的财务报告及对其他会计指标的评估，来得出如何分辨上市公司是否有可能存在会计造假的可能。从而给出能够有效预防公司会计造假的合理建议。案例分析法，把康美药业作为案例公司，通过对于其个体的会计造假手段进行研究，进而进一步了解上市公司存在的造假问题，最后针对公司会计造假的治理与改善提出合理建议。第2章财务舞弊概述2.1财务舞弊的概念、及相关理论2.1.1财务造假的概念财务造假广义上被认为是那些不遵守会计准则的行为。国内外学术界在不同角度都对财务舞弊的定义提出了自己的见解。国内财务造假被认为是那些管理者或者是会计相关从业人员，出于自己的利益考虑，并在一定的条件下，违反国家相关的法律法规，通过使用各种欺诈手段来编制或修改会计相关数据或者信息，或者随意捏造会计事项，试图修改或者粉饰企业真实的现金流量，资产负债，所有者权益变动情况的违法犯罪行为。且多半可归因于会计信息不对称、会计欺诈以及财务造假。在表面上看来，尽管上述定义中对“舞弊”的解释有些差别，但它们所表达的深层含义并没有真正区别。结合两国的定义并概括，财务舞弊理论可解释如下：财务舞弊本质上是不法企业故意而为之的结果，它使公司财务报告失去真实性和权威性，企业会因此获得财务利益，却违反了法律，并最终导致他人蒙受损失。财务舞弊的表现方式可归结为以下几方面：伪造不真实的交易事项、虚构双方交易记录和往来会计凭证、恣意使用会计政策和估计变更。财务舞弊有两种类型，其一是公司管理层为自己谋利而舞弊，其二是公司为获取资金融资而舞弊。前者侵吞公有资产并将其私有化，是一种自私的个人行为；后者是以企业整体为一个大前提，公然挑战法律底线，是必须着重打击的整体行为。但无论是哪种类型，它们都对其他经济体造成了损害，都应该加以约束和监管。2.1.2财务造假相关理论概述（1）冰山理论冰山理论将舞弊比喻成为一座冰山。海平面以上的区域，我们几乎可以认为都是那些很容易被察觉到的，公司治理上的纰漏，财务报表上明显缺乏合理性的信息等。而那些位于海平面之下则是主观性更强的，更具自我特色，被刻意隐藏的舞弊行为。基于冰山理论我们可以明白，财务造假行为的发生不能只着眼于企业的内控制度，而应该在审查过程中，能够从一些“海面上的问题”挖出“海面以下的问题”，深刻剖析财务造假行为的发生。（2）委托代理理论委托代理理论起源于上个世纪三十年代，同上文的信息不对称一样，来自经济领域，在“信息不对称理论”的基础上，由美国专家博利、米恩丝研究得出。现解释委托代理关系：委托人的手中拥有经济等资源，而代理人则是负责管理资源的一类群体。出于无暇顾及或其他原因，委托人将资源的管理经营权委托给代理人，代理人受托进而履行责任，二者之间形成了一种契约关系。但由于二者之间存在信息不对称的情况，处于劣势一方的委托人往往会受到欺骗，而代理人由于掌握的信息量较为庞大，则会无视道德、规则，借着信息多的优势、打着良好委托的幌子，反而为自己谋取不当利益。这就出现了漏洞。在对财务造假防范研究的前提下，委托人可以是公司股东，而代理人则是公司的管理人员。股东对公司情况的了解受制于公司，即股东只能知晓公司想披露给他们的信息。公司管理人员一手掌握经营大权，一手掌握资源所有权，再加上内控、监管不善等原因，财务造假这一漏洞就由此产生。（3）信息不对称理论信息不对称是经济学理论，在1970年，由GeorgeAkerlof等美国专家提出。该论文以美国旧车市场为原型，将优质二手车比作“桃子”，次品比作“柠檬”，讨论一个买家在信息缺失的情况下想要买到一辆“桃子”所面临的困境。论文最后得出，各类人员在市场经济活动中，正因相互了解到的信息有差别，导致了获取信息充分的人员会更有利，而获取信息不充分的人会较为不利。由于市场经济的双方做出的任何决定都是依据现有的信息进行的，因此信息的真实、全面与否直接影响了市场交易过程是否高效、交易结果是否公平。会计信息不对称理论是在此基础上衍生得来的。此时市场经济活动的双方为上市公司和利益受到损害的大众投资人。大众投资人获取公司信息比较被动，处于股票市场上的劣势，此时就出现了会计信息的不对称。我们可以简单做出假设，如果有意进行舞弊的上市公司选择隐瞒或篡改财务信息，想要借此来美化公司业绩而获取预期利益，那么大众投资人就会处于信息缺失的不利一方，从而便将资金投资到了“柠檬”公司，进而蒙受损失，市场的正常运作也被搅乱；反过来，如果大众投资人知道了本应该披露出来的信息，那么他们便会避开这颗“柠檬”，而这颗被避开的“柠檬”便会逐渐被市场淘汰出局，股票市场便会成为一方净土。但是，多数上市公司由于本身就在掌握信息方面具有优势，其高管和股东所关注的都是财务指标，因此财务数据经常会被修改，会计信息不对称的问题频频出现也就不奇怪了。（4）GONE理论自上个世纪90年代以来，国内外财务造假行为屡禁不止，而且欺诈规模和金额之大令人震惊。财务造假渐渐变成了损害世界经济和投资人利益的严重社会问题。为了分析财务造假发生的根源所在，国内外大量专业人士都深入探索了财务造假案件。经过不懈努力，终于得出了有重要意义的财务舞弊理论，分别是冰山理论、舞弊三角理论和GONE理论，由于它们本身是作为解释财务造假形成的原因而存在，因此也被称为财务造假动因理论。1993年,bologna等人提出GONE理论,他们将造假原因分为四个维度,分别是贪婪、机会、需要和暴露，这四点同等重要。贪婪维度描述的是管理者的个人性格特质。这一维度的产生往往是管理者对自身利益过于看中的结果。因此符合该种动因的财务造假公司都有高管或大股东侵占企业财产的嫌疑。机会维度是指公司内部存在一定问题，而使财务造假有发生的机会。公司内部的存在的可能问题如下；制度设计不合理、企业权力分配不合适、企业融资借贷难、与外部审计机构有某种亲密关系等。需要维度与贪婪维度类似，也指管理当权者的心理性格状态，强调其着重关注点。如果公司的管理当权人需要赢得股东的支持和信任，那么满足股东的要求和期望就是一种需要。同理，如果融资成为了着重关注点，那么融资也是一种需要。暴露维度是指某公司财务造假后，被公之于众的可能性。典型的暴露动因就是和外部审计有关。如果外部审计出于某种原因未能尽责，那么企业就有可能一而再、再而三地造假。2.2财务造假的特征及手段2.2.1财务造假特征概述（1）毛利率偏高在资本市场中，毛利率高的上市公司往往代表着经营势头好，更会被看好。一般来说，相同行业内的企业一般拥有相近的销售毛利率，所以那些没有特殊原因就拥有远高于同行业其他企业的毛利率显然是十分异常的。倘若没有特殊的情况说明，过高的毛利率很不合理。他们往往是通过虚增收入或者是虚减成本，来达到提高他们销售毛利率的目的。所以我们在判断一家企业是否存在财务造假的可能，我们首先需要观察它的销售毛利率与其他同行业上市公司的对比情况。（2）应收账款异常另外一个需要特别关注的财务指标就是应收账款，因为它直接与企业的营业成本相关联。应收账款的本质是赊销，目的一般为扩大销售。应收账款与营业收入的比值与应收账款的增长速度是判断应收账款的重要数值。企业处于拓展阶段时，营业收入增长，同时会导致应收账款增长，不过这个比值一般是相对稳定的。如果在企业的销售策略没发生重大变化的情况下，营业收入与应收账款的比率发生了巨大的变化，那么这是极其不正常的，应予以关注。（3）自由现金流量异常往往存在财务造假行为的上市公司伴随着现金流的异常状况。这时候我们需要分析它的同行业企业的现金流量情况，通过对比观察其现金流量是否有违常理。我们在评价一个企业现金流的同时应该要结合企业当前所处的情况，不同阶段将会产生不同的现金流量。倘若公司的现金流量与公司发展不相匹配，那么我们有理由怀疑可能存在舞弊的行为。在分析现金流量时，应该将各年度的现金流量表项目进行纵向比较，假如说一些非经常项目现金流量呈现逐年递增趋势，那么极有可能是人为捏造的，因为这是极不常见的。2.2.2财务造假手段概述（1）虚增收入收入是衡量一个企业盈利能力最重要的指标之一，所以很多想要进行财务造假的企业都会选择虚增收入这种方式，因为虚增了收入，无疑会使广大投资者和债权人，债务人都认为其经营状况是良好的。企业通常有三种方式虚增收入，其一是会计人员通过虚构一些经营业务，来虚增一些收支、发票等来达到虚增收入的目的，其二是部分企业会通过将一些收入提前确认，来使当期的收入虚高，其三是一些企业会让其子公司或者是关联方通过一些无经济实质的活动虚增收入。（2）虚减成本费用一些企业也会采用减少其成本和费用，来间接的增加企业利润及收入。所以，虚减成本与费用也是企业进行财务造假的一种常见手段。通常，企业通过调整销货成本来达到减少成本的效果，我们比较熟悉的就是改变存货的计价原则，如在存货价格持续上涨时，计价方法的转变，从而使销货成本偏低。上市公司也会对当期费用进行调账，比如通过关联方企业来为自己分摊费用，以减少当期费用，来达到粉饰利润的效果。（3）虚增资产很多财务造假的企业都会通过虚增资产来达到它的造假目的。当虚增一些固定资产或者在建工程时，可以将一些费用计入他们的成本从而间接调高了利润。一些上市公司调增资产是为了举债，资产的增加才能使其获得的贷款数额增加，所以为了获得更多的资金，企业只能进行虚增资产。（4）虚减负债企业的负债率通常是银行和债权人最为关注的指标，所以为了能够借到更多的钱，企业必须想尽办法来调低其负债率，那么毫无疑问，应该从企业的负债下手。部门企业直接不披露一些短期借款，或者将一些应付账款不入账，以达到降低负债的效果。（5）关联方交易有时候企业为了扩大销售额，可能会通过关联方来虚构一些交易事项，增加营业收入，或者是为关联方担保融资。关联方交易过多可能会使公司财务数据不准确，影响投资者的投资行为。为了保证资本市场的有效运行，只有管控好上市公司关联方交易的合理公正的运行，才能重新获得公众对上市公司财务数据的信任。2.3财务舞弊的动因及其危害2.3.1财务舞弊的动因（1）粉饰经营业绩经营业绩往往可以反映一个公司的财务状况及经营成果，它也是人们判断这家企业经营状态是否良好，是否有投资价值的参考。一些企业出于自己的目的，如吸引投资者投资、稳定股票股价、获得更多的奖金等，通过粉饰财务报表数据，来蒙蔽其他人的眼睛，制造出良好的经营业绩。例如，一些企业出于股东的压力，当某些年度利润、利润率等指标没有达到预期，企业管理者的奖励将会大打折扣，能力也将受到质疑，那么这将会极大的刺激企业管理者去进行财务造假行为。通过粉饰一些财务数据，来使企业财务状况达到预期，造成公司利润虚高的假象。（2）融资需要众所周知，资本对于上市公司的生存和发展来说极其重要。当企业的自有资金无法匹配其发展速度的话，企业需要考虑向外融资。成为上市公司作为获取巨额融资的主要途径之一，具有一定的门槛。如需要最近三年连续有正利润。企业为了获得这个稳定且高效的融资途径，进一步发展自己的公司实力，不得不对其利润进行造假，以欺瞒证监会的审查，实现成功上市的目标。企业如果想要顺利获得债权人的投资或者是股东的投资，就需要向外界投资者传达出公司经营状况极佳且发展迅速的讯息。所以，为了可以获取更多的投资资金，一些企业铤而走险，开始美化自己的财务数据，殊不知走上了违法犯罪的造假不归路。（3）满足高管自身利益需求满足高管自身的利益需求也是上市公司财务造假的主要动因之一。目前，大部分公司高管的奖金或多或少的会与所管理的企业业绩相关。企业的经营业绩越好，他所获得的奖金就会越丰厚。还有个重要的原因是，部分高管为了掩盖自己的失职行为也会进行财务造假，通过对一些应收账款账龄的随意更改，来实现自己的造假行为。2.3.2财务舞弊的危害财务舞弊在被揭穿后不仅会对企业自身造成危害还会对利益相关者的危害。使得公司形象在人们心目中的地位下降，影响其商誉这一无形资产，进而影响其销售收入，最终拖垮整个企业。当然，对于利益相关者，其危害之一就是投资成本的损失，其次是在其成本有损失后很难再对该企业再次充满信心，造成公司融资困难。并且在资本市场给投资者留下不好的印象，阻碍其进一步发展。2.4基于舞弊三角理论的概念舞弊三角理论认为企业舞弊产生的原因是由压力、机会和借口三要素组成。压力要素主要是舞弊者受到的主观上的精神压迫。例如，那些管理者在原定业绩计划上的压力，或者是财务造假人员自身的经济压力等等。机会要素主要是描绘那些客观存在的事实，主要是指一些企业可以进行财务舞弊并且有一定概率不被发觉的情形，特征主要包含内控漏洞，无法确定的检查工作的质量，没有有效处罚机制，信息的不对称性，管理能力不足以及内部审计机制的不健全。借口要素，当面临压力同时也面临着作弊机会时，就需要成为作弊的最后一种要素:借口，即舞弊者会自发找出一个理由，说服自己实施财务作弊。常见的理由有:这是我应得的、其他人也是如此操作的、我只能暂时用了这个钱等等。具备一定的压力、合适的机会、态度合理化三个要素只有同时具备时，舞弊才有可能产生。第3章康美药业财务舞弊案例回顾3.1我国医药行业发展现状近些年，随着我国老龄化问题愈加尖锐，中国医药市场急剧增大。我国政府也在不断推进医疗、药材、医保的相关改革工作，未来医药行业、医疗行业将迎来大洗牌。2018年作为龙头企业之一,康美药业在中药行业形成完整的产业体系。但由于其财务造假丑闻的揭穿，使得其地位严重下降，利润断崖式下跌，也不再有当年盛况。下表是从已上市的医疗、医药行业的公司中，挑选出行业内的几家具有代表性的上市公司。2020年营业收入前10名的医药上市公司排名公司营业收入（亿元）收入构成600332.SH白云山616.73商业收入（包含分销、零售等）、其他收入000538.SZ云南白药327.42商业收入（包含分销、零售等）、工业收入600196.SH复星医药303.06医药工业收入、分销收入、零售收入、其他收入600276.SH恒瑞医药277.34零售收入、下游批发商收入、医疗器械收入600079.SH人福医药203.68制药收入、器械收入、其他收入分销收入603259.SH药明康德165.35商业外来收入、医药工业收入、医药研发收入002422.SZ科伦药业164.64零售收入、医疗器械收入、其他收入603858.SH步长制药160.06批发收入、零售收入、移动收入、物流服务300122.SZ智飞生物151.90制药收入、分销收入、零售收入000999.SZ华润三九136.37商业收入（包含分销、零售等）、工业收入3.2康美药业企业概况康美药业股份有限公司(股票代码600518)正式成立于1997年。康美药业主要从事与药物、医疗器械相关的销售业务。在不到五年的时间里便成功在上交所上市。其最具代表性的便是中药饮片的一体化销售，使得康美药业成为一家大型的医药上市公司。康美药业作为中医药行业当时的龙头企业，却在众目睽睽之下，虚增了数百亿货币资金，虚增八十多亿收入，虚增七十多亿营业成本。康美药业是近些年来较为典型的一起系统性财务造假案件，其所采用的财务造假手段也是较为负责，手段繁多。其背后反映的是大股东、实际控制人、董事、高管的不负责任，藐视法规制度。3.3康美药业财务舞弊案情回顾3.3.1康美药业财务舞弊案情要述2018年10月中旬，康美药业的股价开始快速下跌，甚至在一周内下跌了两次。于是，康美药业金融诈骗的声音不断传遍市场，同年12月，康美药业突然宣布收到证监会的调查通知，激起了千层波。康美制药对金融欺诈的呼声越来越大，但是出乎意料的是几个月后，康美药业如期兑付了一笔大额的融资券，导致康美药业市值再一次上升。而后在19年4月，康美药业发布相关公告，解释称，由于存在一些漏洞，发生了会计错误，导致2017年收入超过80亿元的虚高。货币资金虚增了近三百亿元。没有人会相信康美药业的这套自欺欺人的说辞，也没有人能够在一开始就想到这样一家医药类的龙头企业，中国资本市场的白马股，广东的纳税十强居然在众目睽睽之下，制造出如此的惊天大雷。公告一经发布，资本市场瞬间风云大变，康美药业股价一泻千里，连续跌停，那些持有康美药业股票的股民都急忙抛售手中的股票，损失惨重。康美药业在此前的年报中由证监会做出了详细调查研究，发现在康美药业的2016——2018年年报中，康美利用了虚构的商业文件、银行收据等操作，以实现虚增企业货币资金和收入的目的，同时康美还利用关联方操纵了企业市值。此后，康美主动提出将实施“其他风险预警”，公司股票名称也改为“ST康美”。证监会例行发布会上，发言人指出，证监会一定严厉处罚像康美药业这种恶意进行财务诈骗的上市公司，否则无法给广大投资者交代，也必须通过这事给其他上市公司敲一个警钟。至此，康美药业一案并未完全结束，2020年5月，证监会决定对康美药业实施行政处罚，并终身禁止相关管理人员进入资本市场，最终将康美药业诈骗案相关人员移交司法机关。到今天为止康美药业的市值从140多亿到目前，将近缩水九成，而其相关人员还将面临严厉的处罚。2020年9月3日，ST康美开市起复牌。3.3.2康美药业财务舞弊迹象分析（1）毛利率偏高当一个企业的毛利率远高于同行业的毛利率，那么这是不寻常的，一般在现实充分竞争市场中，相同行业由于销售类似产品，所以会得到近似的销售毛利率。所以毛利率异常高，很有可能是企业人为的调增了收入，或者是调减成本。因此毛利率异常通常被认为其很有可能存在财务造假行为。利率异常通常是指其销售毛利率明显高于其同行业的毛利率水平，或者是比其以往年度毛利率水平有极大提升，或者是其毛利率增长的十分稳定，没有受到经济形势的影响。而在一般情况下，康美药业的中医药材销售的毛利率较其他企业高的异常，不符合市场规律。康美药业医药类的销售毛利率在2018年高达31.94%，与一般医药行业企业10%左右的毛利率比，十分异常。（2）经营现金流较差分析一个企业的经营现金流情况可以看出它的经营状况以及其持续经营的能力。上市公司的经营现金流较差通常是因为应收账款收款不及时，有许多大额应收账款夸张的情况存在。还有一种原因是因为存货的高估。而我们如何判断一家上市公司的经营现金流的好坏呢?我们可以通过分析经营活动产生的现金流与净利润的比值，即企业赚取1元净利润时流入多少现金。下表是康美药业2015-2018年报公布的数据，通过对比我们可以得出在2018年以前的三年内，康美药业的这一比值远低于二零一八年0.83的数值，2018年正是康美药业被证监会调查的年度，其财务数据均是相对公允的，而2017年以前的选取的是在调整前的数据。康美药业经营现金流分析表年份20182017（调整前）2016（调整前）2015（调整前）经营活动现金流305，616，727.41，842，794，237.81，603，189，351.3508，863，225.38净利润370，041，163.424，094，646，237.183，336，759，125.482，756，456，305.57经营活动现金流与净利润的比值0.830.450.480.18资料来源：根据前瞻上市企业库数据整理。再看同期康美药业行业内的一些其他上市公司2017年度的经营活动现金流与净利润的比值，如下表所示，中医药行业的一些其他上市公司的比值大多接近于1。然而康美药业在拥有四十亿净利润的同时，居然只有不到20亿的现金流入，这是十分不合理的，说明其收入可能存在大量的应收账款，导致了现金的流出过于庞大。相关医药行业上市公司相关数据表同行业上市公司经营活动现金流净利润经营活动现金流与净利润比值白云药业1，833，690，725.572，118，755，620.900.87片仔癀676，933，316.36780，426，444.940.87华森制药81，339，878.00111，987，474.670.73仁和药业497，855，600.50441，151，429.361.13步长制药1，961，975，603.381，638，938，372.521.20同行业企业均值1，010，359，024.761，018，251，868.480.96康美药业1，842，794，237.844，094，646，237.180.45资料来源：根据前瞻上市企业库数据整理。（3）货币资金及短期借款过高倘若一家上市公司的货币资金与短期借款同时数额较大，那么这是值得我们推敲怀疑的。一家企业不可能在帐上躺着巨额货币资金的同时去申请许多的短期贷款，从而承担巨大的利息费用，这样显然是不符合经济逻辑的。企业账上倘若长期挂着巨额的货币资金和短期借款，那么我们认为这样的企业财务造假的概率就会比较高。其反映的是企业对资金的利用率极低。康美药业2017年的年报上显示，货币资金有341亿元左右，说明其流动资金十分充足，但是与此同时，康美药业却在不断地向外融资与借款，多年来账面的负债额也已经达到了一个惊人的数字，不得不承担巨额的利息费用。这显然很值得我们怀疑，康美药业为何在自身资金充足的情况下，还不断地向外举债，这是康美药业重大疑点之一。（4）严重依赖或隐瞒关联交易关联交易在市场交易中并不罕见，资本市场对关联方交易的特别关注主要是由于关联方交易的特殊性，一些企业可以通过关联交易和以不公平的市场价格进行交易，轻松提高其业绩。而在现实中，一些大股东往往兼任几家公司的董事或是股东，那么可能就会出现将公司利益私有化的情况存在。康美药业于2016年至2018年，不断通过关联交易来购买自己股票，实现控制股价的目的。期间，甚至不正当的挪用了公司上百亿的资金用于实现自己的利益需求。（5）大股东股票质押比例过高康美公司大股东持有的资金仍体现在上市公司的货币基金项目中，导致货币基金规模扩大，然而实际资金减少，营运资金不足，使得公司不得不借很多钱。同时，为了维持当时股价，获得更多货币资金，并表现出更好的融资能力，企业必须通过增加收入和降低成本来增加利润。它以伪造单据和内部控制松懈为借口夸大应收账款和库存。康美实业投资控股公司作为康美药业的第一股东，其质押的比例已经超过60%，其风险是巨大的。3.3.3康美药业财务舞弊手段剖析（1）虚增存货康美药业的存货数量，及存货周转天数的变化年份202020192018201720162015存货（亿元）90.40314.08338.48352.47126.1997.95存货周转天数1400.601182.281070.36798.65265.93238.61我们可以清楚的发现，2015-2019年期间康美药业的存货在不断增加，虽然这又可能是由于业务量增加的原因，但是再进一步分析其存货周转天数，我们可以判断出，其存货的增加速度远大于其产品销售收入的增加，说其存货可能有虚增的情况。并且作为医药业的上市公司，其主要的存货多为药材等不易久贮存的物品，那么这么高的存货周转率，很难不引起我们的怀疑。在针对具体的财务数据进行针对性分析，康美药业2018年末存货账面数为342.10亿元，其中库存商品占账面存货的七成以上。康美药业2018年年度财务报表披露的主营业务是销售中药饮片、医疗器械、医疗食品以及药品贸易等。而在2018年，通过计算其存货周转率仅为0.54，同行业相比将近垫底。而康美主要销售的中药品和中药食品都是不能长久保存的，显然不合常理。和更让人意外的是，康美药业居然并未对其将近350亿元的存货计提跌价准备。通过康美药业年报中披露的最低库存量，我们可以计算出其存货周转天数应该在3个月左右，而从2014开始，康美药业存货周转天数便远超三个月，在2017年更是达到了7个月，2018年其存货周转一次更是需要一年以上，这显然是存在问题的。（2）虚增应收账款康美药业与片仔癀营业收入、应收账款对比年份202020192018201720162015营业总收入（亿元）54.12114.46170.65175.79216.42180.67应收款项（亿元）24.1636.9464.9946.1833.1928.99应收账款周转天数203.22160.31117.2681.2751.7253.30片仔癀应收款项（亿元）5.504.805.134.853.993.16片仔癀应收款项周转天数28.4831.2437.6942.8755.8046.13财务数据表明，康美药业营运能力实际上在不断衰退，而其管理者通过虚增应收账款，粉饰利润表相关数据来营造经营状态良好的迹象。由上图可知：2016—2019年，康美药业的应收账款从2016年的33。19亿元一下子在2018年达到了64.99亿元，增长了96%。康美药业应收账款为何增长如此迅速？这是第一个问题。2018年应收账款占营业收入的比重达到了36%，说明营业收入回款比较困难。康美药业作为一家医药贸易企业，赊销比例为何如此之高？这是第二个问题。2016年康美药业应收账款周转天数为51.72，而同类型企业海正药业2016年应收账款周转天数与之相当;但到了2020年，康美药业应收账款周转天数高达203.22，同类型企业片仔癀应收账款周转天数从2016年的55.80到2020年的28.48,同类型的上市公司应收账款周转率逐年上升，而康美药业却在走下坡路，其经营未出现重大问题，且市场表现良好，为何与同行业企业发展不一致？这是第三个问题。（3）虚增货币资金康美药业采用了虚增货币资金的方式进行财务造假，主要是通过财务记账方面的不作为，大量的虚构银行回单，来达到虚增大量货币资金目的，这样做使得在表面上业务单据和财务单据都是齐全的，可以躲过事务所及相关机构的审查。康美药业2017年初的货币资金共计341.51亿元，其中包含224万元的库存现金、1.05亿元的其他货币资金以及340.44亿元的银行存款。在2016年年报、2017年年报、2018年半年报中分别虚增货币资金225.49亿元、299.44亿元、361.88亿元。而在经证监会查明的《2017年度报告》虚增的近三百亿货币资金肯定为银行存款部分，在没有特殊情况下，公司难以伪造货币交易的证据，康美药业为了避免审计工作中发现的账目不一致，伪造了银行文件。从而达到虚增货币资金的目的。（4）虚假现金流康美药业在2017年末拥有三百多亿的现金及等价物，利息支出占了其净利润的三成左右，康美药业一边让自己的数百亿现金躺在账户里面，一方面又拿出自己三成的净利润去向外界融资，这显然是不符合商业思维的，而康美药业在没有较大资本支出的前提下，将公司几乎全部股份质押，让人不得不对其财务真实性产生怀疑。假如没有财务造假，那么究竟是一家什么样的企业会在极度缺钱的前提下，让自己数百亿的货币资金安然躺在账面之上。根据下图对比康美药业经营性现金流净额与净利润的情况，很明显可以看出从2017年起康美药业经营活动产生的现金流量净额占净利润比重有了很大的下滑，这与康美药业的现时表现出来的经营状况相悖。年份20202019201820172016净利润-227.47-46.553.7021.4433.37经营性现金流净额10.3128.823.0618.4316.03（4）使用虚假业务凭证进行收入造假从一六年到一八年康美药业通过伪造销售合同、发货单、银行流水单、增值税发票等，以此来虚构交易，来实现自己对收入的造假。并在此期间，康美药业共计虚增收入290多亿，利润20多亿，借此来获得广大投资者的青睐。（5）关联方交易造假康美药业在2018年以前，虚构与关联方普宁康都药业有限公司和普宁市康淳药业有限公司往来事项、并通过占用关联方资金、互相进行交易、购买自家股票等操作，来借机抬高康美药业股价，以营造出良好的投资氛围。涉及总金额高达136亿元。仅2018年关联方占用金额达将近90亿元。在调查中发现，康美药业大规模操纵货币资金的主要目的是掩盖关联方占用巨额资金的现实。虽然公司的巨额资金被康美药业的大股东非法占用，但这部分资金依然存在于公司账上，这就是货币资金的增加。但就事实情况而言，公司经营中使用的大部分资金已被大股东占用，公司流动性大幅降低，经营过程变得十分困难，公司内部产生资金能力逐渐下降;在这种情况下，只有通过举借巨额债务才能继续维持公司的基本运营，在这种困难境地之下，康美药业为了能够通过融资"补血"，必须展现出自身良好的经营状况、更高的偿付能力，以此为欺诈的动机，达到降低成本提高利润进而增加收入的目的。证监会介入调查后，康美药业通过关联方账户进行了公司自身股票的交易的得到其承认。在本次事件中，康美药业通过关联公司共计使用了八十多亿元来购买自身股票，拉动股价上涨，来骗取投资者信任。第4章基于舞弊三角理论的康美药业财务舞弊动因分析4.1康美药业财务舞弊的压力动因康美药业进行财务造假的压力动机主要出于资金上的压力，作为一家上市公司，大量的资金支持是维持正常运营的必要条件。其中，康美通过关联企业来炒作自身股票，同时粉饰财务报表来吸引外部投资者投资，借此提高股价，扩大公司市值。康美药业更是通过虚增货币资金，来向投资者和债权人展示其强大的偿债能力，从而获取更多的投资。康美药业作为上市公司同样面临着稳定股价的压力，股价的剧烈波动会影响市盈率，为了美化财务报表，使利润看起来客观，向投资者营造出一种前景一片光明的假象，吸引投资者购买公司股票，实现资本市场的股权融资。康美药业虚增299.44亿元的货币资金和88.98亿元的营业收入，使得每股收益增加，降低市盈率，以此达到稳定股价的目的。4.2康美药业财务舞弊的机会动因4.2.1外部机会首先，由于我国资本市场还在不断建设和完善之中，相关法律法规还存有一些缺陷,处罚力度还不足以制止财务舞弊案件的发生。一些上市公司认为其财务造假所获得的收益远高于其被发现后得到的相应处罚，故而选择造假的歪门邪道。其次，第三方机构的不作为或是不尽责，甚至与上市公司相勾结，帮助其实施财务造假来躲过证监会的审查。负责康美药业的审计机构正中珠江显然就没有尽到他们该尽的责任，长期以来都为康美出具无保留意见，存在严重失职。再次康美药业进行舞弊重要原因之一便是通过舞弊可以谋取暴利，而违反法律的成本却很低。康美药业利用法律漏洞把公司的资金转入关联方的账户内，并使用账户内的资金进行股票买卖，获取巨额利润，这不仅损害了投资者的权益，也是对法律的蔑视。康美药业早在十年前因违规囤积三七然后抛售获利一亿多，虽然经过央视报道后，股价放量大跌4.51%，公司市值损失近15亿元，但之后股票回升，而发改委也只是提醒告诫，惩罚力度小。如此低的成本下，康美药业为确保舞弊的顺利进行，不惜贿赂政府官员。在过去的十几年中，康美药业五次陷入腐败案中，这五次舞弊仅仅是发现的，未发现的行贿不知道还有几起。这五次行贿均给康美药业或者其董事长马兴田带来了便利与好处，让其有机会进行舞弊。4.2.2内部机会从康美自身来看，不难发现康美药业的股权结构是不合理的:作为一家上市公司，虽然康美药业设立了董事会和监事会，但内部的人员却与其实际控制人马兴田在实质上控制了康美药业，其他股东由于股权份额不高，对经营决策的影响并不大。这导致董事会不能很好的履行其职责，也很容易导致一家独大的事情发生，不利于公司的治理。监事会在实行其监管职责的时候也容易受到其他人的操控，不能很好的体现其独立性。并且家族化管理会使公司管理的决策更多是出于家族利益而不是公司利益，其已然凌驾于内控之上。在没有制约的前提下，很容易走上财务造假的歪路。同时康美药业业务范围广泛，从种植药用植物到买卖药业材料，从研究生产到零售，业务包含传统中药行业的所以主要环节。康美药业分别在广州、上海、北京成立了分公司，投资了数家全资子公司，这几家子公司的法定代表人就是康美药业的实际控制人马兴田或者许冬瑾，这在一些方面为公司的业务交易提供了便利。关联方的存在为康美药业财务舞弊提供了便利，当康美药业业绩不好时，为了满足债权人的要求，使财务报表看起来美观，就很可能利用关联方的存在虚增收入。4.3康美药业财务舞弊的借口动因借口是舞弊行为的合理化，与一个人的道德素质密切相关，是一种心理因素，人们通常会采取符合其道德评估标准的行为。进行财务造假的人通常会给自己找好借口，使其所做出的财务造假行为符合自己的价值观及行为准则。不同的上市公司面临财务问题时所用的手段是不同的，有些上市公司会从企业经营或者企业内部生产等方面改善公司的财务状况，有些上市公司则会通过财务造假等手段来使报表更好看，而且并不是所有的会计师事务所都会配合上市公司进行财务舞弊。不同的公司用的不同的手段是因为各个公司管理层的思想道德水平不一样，当上市公司面临着巨大的经营或融资压力，并且具有实施舞弊的机会时，思想道德水平的高低就决定了企业会采取怎样的手段。从中国目前的社会现状来看，公民的诚信意识不高，企业管理层在这样的社会风气下很难不受影响。各行各业的造假风气很严重，想要让财务人员与审计人员在这样的环境下保持公平公正的态度是比较难的。从前面的分析我们可以知道康美药业的管理层多次对国家官员进行行贿，因此他们的道德水平是不太高的。公司面临融资压力，会计师事务所又是为公司服务了20年的广东正中珠江事务所，且证监会监管力度不够，违法的惩罚成本很低时，为了能够维持公司的正常运转、稳定公司的股价和获取利润，康美药业的管理层自然会选择对财务报表造假。康美药业董事长马兴田将康美财务造假的原因归咎于近些年来公司发展速度较快，内控制度及财务管理制度跟不上发展，在各种压力下，为了公司的正常运营，不得不进行财务造假来继续经营公司。因此，康美药业具备舞弊发生的压力，有机会实施舞弊，企业的管理层有借口说服自己去实行舞弊。第5章康美案的启示与强化财务舞弊治理的建议5.1康美药业案例对财务舞弊治理的启示从上述案例可以得知要想降低财务造假，需要从舞弊的压力、机会与借口三个层面入手。压力层面主要是财务人员地位问题，财务人员存在的目的并不是为了造假，只是因地位低下，上级的指示不敢不听罢了。所以，财务人员是公司里最应提高话语权的人之一，提高话语权后财务人员会制定更加合理的业绩指标与企业发展规划，从而减少舞弊。机会角度是高管权力过度集中问题，康美药业董事长既是最大股东，又是首席执行官，权力过大。在这种情况下，重新分配权力，避免董事长和CEO用一人兼任可以起到降低舞弊事件的作用。借口角度是企业内部控制问题，要设立风险控制部门，推进企业信息披露。同时培养企业诚信文化同样重要，加强员工职业道德培训完善公司治理结构，加强独立董事和内部审计的作用，做到独立、公正和正常履行职责便可以从根本上遏制舞弊的发生。5.2强化财务舞弊治理的建议5.2.1缓解舞弊压力（1）拓宽融资渠道上市公司财务造假的丑闻在近些年被频繁曝光，究其根本，其中一个重要的原因就是企业面临的融资压力过大，为了能正常经营下去，使其不得不走上财务造假的不归路。那么，我们该如何去减小企业所面临的融资压力呢?目前上市公司对外融资的手段主要有增发股票、发现公司债券等，然后这些手段均需要满足一定条件才可以实现，所以对于一些经营情况不是很好的上市公司可能并不能顺利的实现融资。因此，倘若政府和银行共同推出一些金融服务，去拓宽上市公司的融资渠道，使得企业可以获得经营所必须的资金。那么这样一些上市公司就不会因为融资压力而走上财务造假的道路了。（2）制定合理的业绩指标上市公司管理者的另一压力来源便是制定的那些不合理的业绩指标。一些上市公司，在还未上市或者是上市之初，为了吸引投资者，便制定难以实现的业绩指标。而在经营过程中，发现其目标难以实现，为了不破坏投资者的投资信心，稳定住股价，企业管理者也只能对一些业绩进行一定的粉饰。并且一些上市公司将公司业绩与管理者的薪酬挂钩，那么管理者更加不希望业绩有所下降。（3）设定科学合理的企业发展规划设定科学合理的企业发展规划也是降低财务造假压力的很重要的一个环节。俗话说，不积硅步，无以至千里，所以企业需要选择一条适合自身的特色发展道路，不能一味的照搬其他公司的成功之路。一个良好的发展规划，能够使企业在未来的路上事半功倍，它的成功与否甚至将直接关系到这个企业的生死存亡。公司设定合理的发展规划，也会使管理者和全体员工压力减小，不至于被拖着走。5.2.2减少舞弊机会（1）优化上市公司股权结构上市公司进行财务造假的很大一部分都是因为内部的内控不健全，股权结构不合理导致的。公司内部各个部门应该相互制约与平衡，不能让权力集中在一个人的手上，倘若股权过于集中，那么将会变成一言堂，可以完全控制整个企业的经营战略等方面，也为其进行财务造假提供了良好的机会，其他人根本无法制止其行为。（2）完善内控制度上市公司应完善各种内控制度，强化内部审计的作用。在公司的发展过程中，会面临各种大大小小的风险，倘若在风险来临时，企业内部是存在着漏洞的，那么它的发生极有可能使企业走向覆灭。只有在平时，建立起健全的内控制度，在问题出现时，通过内部审计的监督，及时完善，才可以使企业在风险来临时，将损失控制在最小。健全的内控制度，也避免了一些居心不良的人为了一己私利而进行财务造假情况的出现。（3）发挥第三方机构监管的作用第三方机构由于与上市公司相互独立，且没有利益冲突，所以其所做出的判断或者意见可以被认为是公允的。第三方机构可以为国家机关提供辅助决策，倘若充分发挥第三方的监管作用可以大大稳定资本市场的秩序。倘若第三方成为监管系统的薄弱点，那么无疑会大大打击政府相关部门的公信力，对市场的发展造成不可逆转的伤害。（4）加强政府监管力度我国的政府部门针对财务造假的惩罚力度较弱，导致了一些企业铤而走险，公司管理层认为相关监管机构不会发现他们的造假行为。再加上财务造假所能获得的收益，远高于被惩罚所付出的代价，所以一些风险偏好者选择这种方法，来获得更高的回报。只有加强政府的监管力度，让上市公司无机可乘，健全资本市场的法律法规，充分发挥政府监管的职能。在监管完善的基础上，才能为资本市场的所有上市公司提供一个公平的竞争环境，才能为我国的资本市场注入活力。（5）建立完善的举报机制如何减少财务造假的机会，不仅仅要发挥政府和第三方的监督职能，更要建立一个完善的举报机制。有了举报机制，才会让那些有违法犯罪想法的人畏惧，不敢轻易尝试财务造假。举报机制大大的增加了那些财务造假者的风险，也使其找不到进行财务造假的机会。5.2.3改善员工态度及消除舞弊借口（1）提高员工职业素质我国上市公司财务造假频频发生的一个重要原因就是会计相关行业的法律法规存在缺陷，会计相关从业人员的职业素质水平偏低。会计人员应该严格按照会计