2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库500道附参考答案（精练）

2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库500道第一部分单选题(500题)1、（2019年真题）合伙型股权投资基金合同中的必备条款不包括（）

A.税务承担事项条款

B.合伙人会议条款

C.管理方式及管理费条款

D.投资咨询委员会条款

【答案】：D2、（2018年真题）某目标企业的其他股东在对外出售股权是作为老股东的股权投资人在同等条件下可以先于其他投资人购买，这是投资协议中的（）的约定

A.董事会席位条款

B.保护性条款

C.第一拒绝权条款

D.排他性条款

【答案】：C3、（）是我国股权投资基金行业的自律机构。

A.中国证券投资基金业协会

B.中国证券业协会

C.中国证监会

D.中国银监会

【答案】：A4、关于股权投资基金、说法正确的是（）

A.通常具有低风险、高预期收益的特点

B.主要投资于上市公司股票

C.在我国职能非公开募集

D.投资期限较短

【答案】：C5、以下不是股权投资基金用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序的是（）。

A.选取可比公司

B.分析目标企业及参照企业的经营状况与行业地位

C.计算可比公司的估值倍数

D.计算适用于目标公司的可比倍数

【答案】：B6、基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，（）。

A.基金管理人应依法承担的责任完全转移给外包机构

B.基金管理人应依法承担的责任部分转移给外包机构

C.基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除

D.基金管理人将不承担任何责任

【答案】：C7、（）要求信息披露的表述应当简明扼要，通俗易懂。

A.规范性原则

B.易解性原则

C.易得性原则

D.公开性原则

【答案】：B8、私募基金管理人有销售私募基金的，应当采取（）等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评价。

A.客户走访

B.问卷调查

C.电话访问

D.网络调查

【答案】：B9、按照募集主体机构的不同，股权投资基金的募集分为（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】：B10、关于投资框架协议与投资协议，以下表述错误的是（）

A.投资框架协议中的一些条款在投资协议中可能不再约定

B.投资框架协议是投资协议的必要前提，投资框架协议的约定将会影响到投资协议

C.排他性条款属于投资框架协议常见条款之一

D.尽管投资框架协议已有相关约定，投资协议中对应的条款可能因投融资双方的谈判能力而进行调整

【答案】：B11、中国证券投资基金业协会依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】：C12、企业在经营中出现的（）往往是企业出现了现金流紧张的表现。

A.资产负债表的重大改变

B.财务亏损

C.收入增长放缓

D.各类款项的拖延支付

【答案】：D13、中国证券投资基金业协会依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】：C14、股权投资基金销售过程中，不符合现行监管规则的做法是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】：B15、下列关于股权投资基金退出方式的说法正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：C16、基金清算的原因不包括（）

A.基金存续期届满

B.董事会决定进行基金清算

C.全部投资项目都已经清算退出的

D.符合合同约定的清算条款

【答案】：B17、（2017年真题）某股权投资基金管理人根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内，突出体现了内部控制的（）构成要素。

A.内部监督

B.内部环境

C.风险评估

D.控制活动

【答案】：D18、对目标企业的（）也是法律尽调的必要程序。

A.访谈调查

B.现场调查

C.听取汇报

D.会议调查

【答案】：B19、成本法主要包括（）和更新重置成本法。

A.复原重置成本法

B.还原重置成本法

C.重复重置成本法

D.还重重置成本法

【答案】：A20、关于股权投资基金的设立，以下表述正确的是（）

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】：B21、中国证监会及其派出机构可以对以下哪些主体的违法违规行为进行行政处罚（）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】：B22、（2017年真题）根据有关法规，有限合伙企业至少应当有（）普通合伙人。

A.1个

B.2个

C.3个

D.4个

【答案】：A23、有限合伙协议未约定或者约定不明确的，由（）决定。

A.普通合伙人协商

B.有限合伙人协商

C.部分合伙人协商

D.合伙人协商

【答案】：D24、股权投资基金财产不可以进行的投资或活动为（）。

A.存放银行

B.购买国债

C.从事承担无限责任的投资

D.购买固定收益类证券

【答案】：C25、基金信息披露的原则中，下列不属于披露形式上应遵循的原则是（）。

A.规范性原则

B.易解性原则

C.易得性原则

D.风险揭示原则

【答案】：D26、股权投资的一般流程有哪些?

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：D27、私募股权投资基金投资项目估值的主要方法有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】：A28、公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国，公司型基金可采取的组织形式为()

A.仅为国有独资企业

B.仅为股份有限公司

C.有限责任公司或股份有限公司

D.仅为有限责任公司

【答案】：C29、（）发布了《私募投资基金募集行为管理办法》.自2016年7月15日起施行。

A.中国证券业协会

B.证券交易所

C.中国证监会

D.中国基金业协会

【答案】：D30、如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则（）更有意义。

A.相对估值法

B.折现现金流估值法

C.清算价值法

D.经济增加值法

【答案】：B31、协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为（）。

A.流通股协议转让和非流通股协议转让

B.国有股协议转让和非国有股协议转让

C.协议收购

D.股份回购

【答案】：B32、每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，这是（）

A.按基金分配

B.按单一项目分配

C.按顺序分配

D.以上都不是

【答案】：B33、加强股权投资基金信息披露制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，有利于（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C34、私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素不包括（）

A.内部监督

B.内部环境

C.风险评估

D.内部控制

【答案】：D35、（2018年真题）关于股权投资基金的投资后管理，表述正确的是（）

A.在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理阶段

B.良好的投资后管理不会有利于消除潜在的投资风险

C.投资后管理的优劣几乎不会影响投资的保值增值

D.投资后管理对投资项目的发展与推出方案的实现不产生影响

【答案】：A36、按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。

A.基金公司

B.基金份额登记机构

C.中国证监会

D.中国证券投资基金业协会

【答案】：D37、2017年1月1日某股权投资基金管理人再对某项目公司进行尽职调查过程中，了解到该项目公司2016年的企业自由现金流为500万元，公司的目标资本结构为负债和权益比为0.25:1,现有负债的市场价值为1120万元，股权要求收益率为16%,税前债务成本为8%,所得税税率为25%,经测算D公公司未来两年的自有现金流増长率分别为10%和5%,且以后长期自由现金流増长率稳定在5%。根据前述财务数据，计算可得项目公司的股权价值（）。

A.4,436万元

B.6,111万元

C.5,556万元

D.4,991万元

【答案】：D38、股权投资基金管理人申请基金管理人登记需要提交的材料或资料包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】：B39、下列属于从事股权投资基金禁止业务的有（）。

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D40、关于大宗交易，以下说法正确的是()

A.不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲刺，有利于市场稳定

B.交易费用相对集中竞价交易要高

C.定价由交易双方确定，没有竞价交易灵活

D.没有规定最低限额

【答案】：A41、下列不属于相对估值法的是（）。

A.市盈率法

B.市净率法

C.经济增加值法

D.市销率法

【答案】：C42、下列关于股权投资基金会计核算的说法，错误的是（）。

A.股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金

B.股权投资基金会计责任主体为基金托管人

C.股权投资基金会计核算的主要内容为资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等

D.每只基金独立建账、独立核算

【答案】：B43、（2020年真题）关于投资协议的保密条款，以下表述错误的是（）

A.保密条款通常约定保密期限

B.股权投资基金在对目标公司尽职调查过程中与目标公司所沟通的尽调流程，估值意见等属于保密信息的具体内容

C.保密条款需约定违约责任

D.保密义务是双方共同的义务，目标公司知悉的未经投资人同意非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密

【答案】：D44、境外上市流程中的策划上市方案的内容不包括（）

A.选择发行及交易的股票交易所

B.选择上市模式

C.选择专业承销商

D.初步确定融资规模和投资方向

【答案】：C45、我国《上市公司收购管理办法》规定，通过证券交易所的证券交易，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）％时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

A.20

B.30

C.40

D.50

【答案】：B46、为了保障私募股权基金在被投资企业的话语权，私募股权基金在被投资企业董事会中至少保留（）个席位

A.5

B.1

C.2

D.3

【答案】：B47、私募基金管理人在（）年之内（）次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由中国基金业协会移交中国证监会处理。

A.1；2

B.1；3

C.2；2

D.2；3

【答案】：C48、（2020年真题）关于杠杆收购基金，以下表述错误的是（）

A.夹层资本通常无法要求融资方提供资产担保

B.夹层资本通常是杠杆收购基金为收购提供自有资金的主要方式

C.夹层资本具有较大的弹性，通常用来满足特定交易需求

D.银行贷款可以作为杠杆收购主要的资金来源

【答案】：B49、（2020年真题）关于投资协议中回售权条款,表述错误的是（）。

A.回售权的触发条件可以是企业未能在5年内实现上市

B.回售权的触发条件由业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类

C.股份回购方只能为目标公司本身

D.行使回售权可以为投资提供流动性

【答案】：C50、合格投资者是指具有一定风险识别能力和（）的投资者。

A.收入能力

B.负债能力

C.风险评估能力

D.风险承担能力

【答案】：D51、相对估值法是（）较常用的方法。

A.早期创业投资基金

B.后期创业投资基金

C.并购基金

D.定增基金

【答案】：A52、个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（）万元以上的，应当依法追究刑事责任。

A.10

B.20

C.50

D.100

【答案】：B53、2016年2月5日发布的（）规定了基金管理人提交经审计年度财务报告的要求和违反处罚。

A.《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》

B.《私募股权投资基金监督管理暂行办法》

C.《证券投资基金法》

D.《证券投资基金销售管理办法》

【答案】：A54、以下投资者中，（）视为当然合格投资者。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D55、成熟阶段企业的考察重点是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】：D56、合伙型股权投资基金的投资者人数不得超过（）。

A.10

B.50

C.100

D.200

【答案】：B57、股权投资基金与被投资公司签署的投资协议中，下列属于反摊薄条款的是()。

A.“如因公司的原因致使投资交割未能进行，则公司应承担因本项目合同起草、谈判和签约而产生的所有支出”

B.“本轮融资完成交割时，董事会将由*位董事组成，包括……”

C.“未经投资人同意，公司现有股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方……”

D.“如果公司再次发行股权且增发时公司的估值低于投资人股权对应的公司估值，则投资人有权从创建人股东处以加权平均法取得额外的股权……”

【答案】：D58、（2021年真题）股权投资基金甲于2016年初设立，基金认缴出资合计人民币8亿元，基金投资期为基金设立后三个自然年度。

A.内部收益率体现了投资资金的时间价值

B.与NIRR相比，GIRR指基金费用和管理人业绩报酬作为负现金流考虚

C.GIRR反映了基金投资项目的回报水平，NIRR反映了投资者投资基金的回报水平

D.从基金角度，通常情况下GIRR＞NIRR

【答案】：B59、（2021年真题）在合伙协议未作任何特殊约定时，合伙型股权投资基金的合伙人转让其持有的基金份额时，以下正确的选项为（）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】：D60、下述主体受让基金份额时，应当穿透核查至最终投资者是否为合格投资者的是（）。

A.合伙企业

B.企业年金基金

C.有限责任公司

D.社会保障基金

【答案】：A61、并购基金投资退出的方式包括（）。

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D62、在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（）的期间。（）对于投资工作具有十分重要的意义。

A.投资后管理，投资后管理

B.投资前管理，投资前管理

C.投资中管理，投资中管理

D.审核后管理，审核后管理

【答案】：A63、我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和（）。

A.撮合竞价

B.连续竞价方式

C.组合竞价

D.最优竞价

【答案】：B64、以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】：C65、公司型股权投资基金清算退出时，最先支付的是（）。

A.所欠税款

B.法定补偿金

C.清算费用

D.职工工资

【答案】：C66、以并购方式实现退出的程序，正确的顺序是（）。

A.Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ

【答案】：D67、以下关于公司型、合伙型和信托（契约）型基金的决策机构，说法错误的是（）。

A.公司型基金的最高权利机构是股东大会

B.合伙型基金的投资与资产处置的最终决定权应由普通合伙人做出

C.普通合伙人对外不可以代表合伙企业

D.信托（契约）型基金的决策权归属于基金管理人

【答案】：C68、关于股权投资基金的投资范围、投资策略、投资限制，下列说法错误的是（）。

A.基金的投资范围，是基金投资对象选择所指向的集合

B.基金的投资策略，是指基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和

C.基金的投资限制，是指基金管理人不得从事的投资决策行为

D.通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并在基金合同中明确列示

【答案】：C69、清算价值法就是根据（）来确定企业价值。

A.企业目前所有资产的重置成本

B.企业目前固定资产的变卖价

C.企业目前所有资产的变卖价值

D.企业目前固定资产的重置成本

【答案】：C70、下列说法正确是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C71、股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点不包括()。

A.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置

B.帮助投资者对基金管理人进行充分调研

C.介绍已投资项目的基本情况

D.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

【答案】：C72、律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：C73、2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（）

A.应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权

B.应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权

C.可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权

D.可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权

【答案】：D74、以下关于中国证券投资基金业协会的职责的说法中，正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B75、行业自律管理的法律依据有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】：A76、股权投资基金募集过程中，募集机构需履行的程序不包括（）。

A.特定对象确定

B.投资者适当性匹配

C.合格投资者确认

D.资产管理

【答案】：D77、(2017年)基金信息披露最根本、最重要的原则是（）。

A.及时性原则

B.完整性原则

C.真实性原则

D.准确性原则

【答案】：C78、根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让可以分为（）等。

A.协议收购、对价偿还、股份回购

B.协议收购、大宗交易、股份回购

C.国有股协议转让和非国有股协议转让

D.流通股协议转让和非流通股协议转让

【答案】：A79、（2018年真题）关于股权投资基金募集机构的责任和义务，下列表述错误的是（）

A.募集机构应建立制度以保障基金财产和客户资金安全

B.募集机构应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉、防范利益冲突

C.募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息进行严密保管

D.募集阶段需指导投资者自行判断基金产品的风险类型并与自身风险承受能力进行适当性匹配

【答案】：D80、新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起，6个月内仍未备案首只私募基金产品的，（）将注销该基金管理人的登记。

A.中国证券投资基金业协会

B.中国证监会

C.中国证券业协会

D.交易所

【答案】：A81、非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款（）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：B82、基础设施基金是（）批准设立的试点产业投资基金。

A.中国证监会

B.国务院

C.国家发改委

D.中国证券业协会

【答案】：C83、（2020年真题）对基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监督（）。

A.基金托管人

B.基金财产保管机构

C.基金份额登记机构

D.基金投资者

【答案】：A84、年度披露信息披露义务人应当在每年结束之日起（）个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬?

A.2

B.3

C.4

D.6

【答案】：C85、（）是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

A.人民币股权投资基金

B.内资股权投资基金

C.外资股权投资基金

D.外币股权投资基金

【答案】：A86、股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有（）的特征。

A.法定性和强制性

B.法治性和自主性

C.义务性和强制性

D.法定性和强迫性

【答案】：A87、股权投资基金投资后，对于尚在积极开拓市场的企业，侧重观察的指标不包括（）。

A.业绩指标

B.成长指标

C.网点建设

D.销售额增长

【答案】：A88、母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道，这体现了股权投资母基金的（）作用。

A.投资机会

B.专业管理

C.分散风险

D.规模优势

【答案】：B89、投资后管理工做一般分为日常管理和重大事项管理，其中重大事项管理不包括（）。

A.对所出资企业股东会议案进行审议、表决等有关事项

B.对所出资企业监事会议案进行审议、表决等有关事项

C.对所出资企业董事会议案进行审议、表决等有关事项

D.定期编写投后管理报告等管理文件

【答案】：D90、（2017年真题）股权投资基金的市场参与主体包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】：C91、以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值的方法属于（）

A.折现现金流法

B.成本法

C.相对估值法

D.清算价值法

【答案】：B92、股权投资基金根据发行方法的差异，可以分为（）。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】：A93、(2017年)下列关于折现模型的说法中，错误的是（）。

A.红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定，但在实际中，很多企业的红利发放政策不稳定，有的企业从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放

B.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流

C.企业自由现金流折现模型得到的是股权价值

D.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流

【答案】：C94、（2018年真题）股权投资基金管理人在向中国证券投资基金业协会申请管理人登记时,以下哪些人员必须具有基金从业资格（）

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D95、企业的监控指标中接近盈利/盈利阶段的业务指标有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D96、股权投资基金销售机构应（）

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】：D97、私募基金运行期间。信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

A.15

B.20

C.10

D.5

【答案】：C98、在境内上市申报审核阶段，申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在（）预先披露。

A.中国证券投资基金协会网站

B.基金管理人网站

C.中国证监会网站

D.基金托管人网站

【答案】：C99、某有限合伙企业合伙协议的下列约定中，符合合伙企业法律制度规定的是（）。

A.普通合伙人以现金出资，有限合伙人以劳务出资

B.至少应当有三个普通合伙人

C.普通合伙人甲对外代表本合伙企业，执行合伙事务

D.合伙企业由普通合伙人1人、有限合伙人99人组成

【答案】：C100、关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，如下说法错误的是（）。

A.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资，是指基金投资者与基金管理人签订基金合同，承诺认缴金额，并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为

B.信托（契约）型股权投资基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为

C.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金托管人及其他合同当事人在基金合同中约定

D.认缴出资及退出的价格，由基金管理人按照合同约定的规则进行计算

【答案】：C101、私募基金合同发生重大事项发生变更的，私募基金管理人应按照中国基金业协会要求及时向（）报告。

A.中国证券业协会

B.中国证监会派出机构

C.中国证监会

D.中国基金业协会

【答案】：D102、借壳上市属于上市公司（）形式之一。

A.资产配置

B.资产重组

C.破产清算

D.企业解散

【答案】：B103、关于第一拒绝权条款，下列表述正确的是（）。

A.第一拒绝权是指目标公司的其它股东欲对外出售时，作为老股东的股权投资基金可以在同等条件下有优先购买权

B.第一拒绝权是指作为老股东的股权投资基金在出售目标公司股权时有权拒绝公司管理层的回购，而自主选择股权的买家

C.第一拒绝权是指目标公司的其它股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金有权拒绝该股东对外出售

D.第一拒绝权是指目标公司引入新股东时，作为老股东的股权投资基金有权审批并拒绝新股东的加入

【答案】：A104、股权投资基金包括的种类有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D105、重置成本法中，待评估资产价值等于（）。

A.重置全价-综合贬值

B.重置全价+综合贬值

C.重置全价乘综合贬值

D.重置全价除综合贬值

【答案】：A106、公司型基金合同的股权投资业务相关内容主要包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A107、（2017年真题）下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）。

A.基金的推介属于募集行为

B.基金的赎回活动不属于募集行为

C.基金份额的发售属于募集行为

D.基金份额的认/申购属于募集行为

【答案】：B108、（2019年真题）注册在境内的企业赴境外直接上市的方式路径相对简单，但由于严格的财务要求，此模式更适用于（）

A.初创民营企业

B.小型民营企业

C.大型国有企业

D.小型国有企业

【答案】：C109、（2016年真题）B基金是一家已有190名投资者的契约型股权投资基金，B基金还可以接受下述哪类主体作为投资者？（）

A.10名投资者成立的契约型股权投资基金

B.15名投资者成立的契约型股权投资基金

C.12名自然人

D.11名合伙人的有限合伙企业

【答案】：A110、关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务，以下表述错误的是（）

A.创业投资基金通过丰富的投后管理手段，提高所投资企业的创业成功概率

B.创业投资基金尝试多种机制来获取项目真实信息，缓和投资者获取企业真实信息难度和成本均较高的情况

C.创业投资基金采取股权投资的创新方式，通过创新的静态估值方法，实现风险和期望收益的均衡匹配

D.创业投资基金是按企业发展阶段开展分阶段投资，且不会要求被投资企业提供担保措施

【答案】：C111、相对估值法是以（）为基础，来进行目标企业的估值。

A.自由现金流

B.可比较的企业的估值

C.股权红利

D.资产净值

【答案】：B112、以下关于基金业协会的说法错误的是（）。

A.基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织

B.基金服务机构可加入基金业协会

C.基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会

D.基金业协会不是社会团体法人

【答案】：D113、下列关于我国股权投资基金的说法中，正确的是（）。

A.通常具有低风险、低预期收益的特点

B.主要投资于上市公司股票

C.只能非公开募集

D.投资期限较短

【答案】：C114、（2020年真题）关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是（）。

A.确认目标公司的合法成立和有效存续

B.评估企业的历史经营业绩及未来经营风险

C.充分了解目标企业的组织结构/资产和业务的产权状况和法律状态

D.核查目标公司所提供文件资料的真实性/准确性与完整性

【答案】：B115、我国《公司法》《创业投资企业管理暂行办法》中规定，创业企业可以通过（）或法律规定的其他企业组织形式设立。

A.社会团体法人、目律管理法人

B.自然人设立、法人设立

C.有限责任公司、股份有限公司

D.独立法人公司、非独立法人公司

【答案】：C116、(2017年)当资金脱离投资者控制时，（）是保障资金安全的有效方式。

A.独立运作

B.共同监督

C.由管理人支配

D.第三方机构依法托管

【答案】：D117、普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务（）。

A.承担有限责任

B.承担无限责任

C.不承担责任

D.承担无限连带责任

【答案】：D118、信托（契约）型基金主要特点，不包括（）

A.信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。

B.信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。

C.信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体，需要缴纳所得税，取得缴纳的所有税，就可以避免了双重纳税。

D.信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者而要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。

【答案】：C119、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括（）。

A.依法设立且存续满两年

B.业务明确，具有持续经营能力

C.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

D.应为高新技术企业

【答案】：D120、下列不属于股权投资基金一般风险的是（）。

A.资金损失风险

B.基金委托募集所涉风险

C.基金募集失败风险

D.基金运营风险

【答案】：B121、息税前利润对应的价值是（）。

A.企业价值

B.市场价值

C.股权价值

D.理论价值

【答案】：A122、（）通过购买股权的形式对企业的股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。

A.股权投资母基金

B.定增基金

C.创业投资基金

D.并购基金

【答案】：D123、—般采用清算价值法估值时采用（）的折扣率。

A.较大

B.较低

C.较高

D.较小

【答案】：B124、（2018年真题）关于投资后管理增值服务，以下说法错误的是（）

A.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商、客户等各方面资源

B.如果被投资企业需要引进新的股权资金或债券资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或商业银行

C.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力强，所以能够承担主要责任

D.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的的公司治理结构

【答案】：C125、(2017年)《中华人民共和国证券投资基金法》规定的合格投资者是指（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A126、某目标企业的其他股东在对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下可以优先于其他投资人购买。这是投资协议中（）的规定

A.他性条款

B.董事会席位条款

C.随售权条款

D.第一拒绝权条款

【答案】：D127、(2016年)下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。

A.已备案的资产管理计划

B.某有限责任公司

C.未备案的证券投资基金

D.未备案的产业投资基金

【答案】：A128、有限责任公司的股东就其（）为限对公司债权人负责。

A.出资额

B.资产

C.认购的股份

D.净资产

【答案】：A129、股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由（）和其他基金服务机构组成。

A.基金托管人

B.基金管理人

C.基金监管机构

D.金融机构

【答案】：B130、我国企业如在境外直接上市，按照合理市盈率预期，其筹资额不少于（）万美元。

A.3000

B.4000

C.5000

D.2000

【答案】：C131、基金管理人未经登记不得开展股权投资基金（）业务。

A.Ⅰ

B.Ⅱ

C.Ⅰ和Ⅱ

D.Ⅰ和Ⅱ都不是

【答案】：C132、关于并购基金，表述正确的是（）。

A.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率

B.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金

C.并购基金主要对企业新增的股权进行投资

D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造

【答案】：A133、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：C134、外包服务所涉及的基金资产合客户资产应（）外包机构的自有财产。

A.独立于

B.包含于

C.暂时包含于

D.等同于

【答案】：A135、股权投资基金管理人不应()

A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级

B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估

C.向投资者承诺投资本金不受损失

D.通过传播媒体向特定对象进行宣传

【答案】：C136、下列（）事项发生时，基金管理人应将该事项告知全体投资者。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A137、关于估值调整条款，表述错误的是（）。

A.估值调整条款的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标

B.估值调整条款通常约定，在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，将对投资者按规则进行补偿

C.估值调整条款的主要目的是用来弥补投资者因企业实际价值降低而蒙受的损失

D.估值主要依据公司当时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，具有一定的风险性

【答案】：A138、下列不属于增值服务的主要内容的是（）。

A.完善公司治理结构

B.为企业提供管理咨询服务

C.提供外部关系网络

D.改善公司经营状况

【答案】：D139、私募基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展（）全面的外包业务风险评估。

A.五次

B.三次

C.一次

D.两次

【答案】：C140、定增基金是指（）。

A.投资于处于，各个创业阶段的未上市成长型企业的股权投资基金

B.投资于上市公司非公开发行股票的股权投资基金

C.投资于土地以及建筑物等土地定着物

D.是指主要对企业进行财务性并构投资的股权投资基金

【答案】：B141、（2016年真题）关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是（）。

A.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散

B.直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投

C.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会

D.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策

【答案】：B142、对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）。

A.有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全。

B.有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益

C.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用

D.确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值

【答案】：D143、下列属于公司型基金的增值税征税范围的是（）。

A.项目股息

B.项目分红收入

C.项目上市后通过二级市场退出的退出收入

D.项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的退出收入

【答案】：C144、标志着创业投资在美国发展成为专门行业是（）美国创业投资协会成立。

A.1946年

B.1958年

C.1973年

D.1976年

【答案】：C145、基金管理人申请私募基金管理人登记的，应提交的信息不包括（）。

A.工商登记和营业执照正副本复印件

B.公司章程或者合伙协议

C.主要股东或者合伙人名单及高级管理人员的基本信息

D.近2年的财务报告

【答案】：D146、(2017年)下列（）行为构成虚假广告罪。

A.违法所得5万元

B.造成严重危害后果或者恶劣社会影响的

C.三年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的

D.违法所得8万元

【答案】：B147、信托（契约）型基金参与主体主要为（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：A148、合伙人为自然人时，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用（）的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；合伙人为公司时，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。

A.5%~30%

B.5%~35%

C.5%~40%

D.5%~45%

【答案】：B149、下列说法错误的是（）

A.股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点是开展投资者风险教育

B.股权投资基金的投资阶段，基金管理人主要通过基金合同、基金招募说明书、风险揭示书、风险调查问卷等材料与投资者进行互动交流

C.股权投资基金的退出阶段，与投资者互动的重点是介绍投资项目的退出预期、退出方式、已向投资者返还的投资本金及收益情况等

D.在投资及投后管理阶段以及退出阶段，基金管理人主要通过定期基金报告、投资者交流年会等方式与投资者进行互动交流

【答案】：B150、关于股权投资母基金的投资特点，下列描述不正确的是()。

A.可以直接进行股权投资，往往和其所投资的股权投资基金联合投资

B.因规模优势原因股权投资母基金的资金收益率一直较股权投资基金高

C.以股权投资基金为主要投资对象

D.在选择股权投资基金时，一般要考察期投资理念、管理团队、独特性等

【答案】：B151、（2017年真题）下列投资协议条款的简要约定中，属于董事会席位分配条款的是（）。

A.“投资人有权提名一名董事（“投资人提名董事”）至被投资公司董事会，如经股东会选举通过，则包括投资人提名并选举通过的董事在内，董事会由不超过11名董事组成……”

B.“公司如向第三方提供担保，依照公司章程，应由董事会决议通过……”

C.“投资人有权提名一名监事（“投资人提名监事”）至被投资公司监事会，如经股东会选举通过，则包括投资人提名并选举通过的监事在内，监事会由不超过5名监事组成，其中两名监事分别由职工代表和外部监事组成……”

D.“公司股东会会议由董事会召集，董事长主持……”

【答案】：A152、关于股权私募投资基金下列说法正确的是（）。

A.基金市场服务机构主要包括:基金托管机构、会计师事务所、律师事务所等。

B.股权投资的投资者是基金的出资人，并负责基金资产的投资运作

C.股权投资基金参与主体不包括行业自律组织

D.基金管理人是基金产品的募集者和管理者

【答案】：D153、关于合伙型基金，下列说法错误的是（）

A.普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任

B.有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任

C.普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人

D.有限合伙人可以参与投资决策

【答案】：D154、下列有关合伙型股权投资基金合伙人的份额转让的说法正确的是（）。

A.合伙人之间不需要办理份额转让手续

B.普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意

C.在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权

D.合伙人向其他合伙人转让财产份额，会导致合伙人的增加

【答案】：C155、股权投资基金进行信息披露时的禁止行为，不包括（）。

A.虚假记载

B.对投资业绩进行预测

C.误导性陈述或者重大遗漏

D.披露合同的主要条款

【答案】：D156、中国证监会可以对下列（）的违法违规行为进行行政处罚。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B157、下列不属于股权投资基金清算的原因的是（）。

A.基金过半投资项目都已经实现清算退出

B.基金合同约定的存续期届满

C.基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算

D.基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资

【答案】：A158、甲某作为高级管理人员在加入A公司时，已签订了完整的竞业禁止协议，以下未违反竞业禁止条款的行为是（）。

A.甲在A公司任职期间兼职A公司竞争对手的职位

B.甲离职后加入上下游企业任职高级管理人员

C.甲离职后创办的新公司与A公司有竞争关系

D.甲离职后劝诱核心技术人员乙某、丙某离职创业

【答案】：B159、采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资曰起至实际回购曰。若采用市盈率法，计算的是公司投资前估值，则本次基金投资将获得目标公司（）股份。

A.0.4

B.0.2857

C.0.25

D.0.1

【答案】：B160、全国股转系统挂牌流程中（）的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。

A.决策改制阶段

B.材料制作阶段

C.反馈审核阶段

D.登记挂牌阶段

【答案】：A161、（2020年真题）关于拖售权条款，以下表述正确的是（）

A.拖售权通常与第一拒绝全条款同时出现

B.拖售权又称为共同出售权

C.行使拖售权的交易下，交易价格以股权投资基金与第三方协商确定的交易价格为准

D.拖售权条款赋予创始股东很大的权力，一般创始股东会要求加入投资协议中

【答案】：C162、（2018年真题）政府引导基金的投资标的和投资目的通常为（）

A.创业投资基金，以鼓励创业投资基金投资于早期创业企业，以弥补主要投资于成长期、成熟期企业的不足

B.成熟期企业，以直接扶持企业成长并通过退出获得较高收益

C.创业投资基金，并通过创业投资基金投资于早期创业企业，以获得超出市场预期的投资回报

D.杠杆收购基金，并通过这些基金投资于成熟期企业，以获得更高收益

【答案】：A163、律师对申请股权基金管理人登记的机构出具法律意见书时应先进行充分的尽职调查，尽职调查事项可以不包括（??）。

A.调查申请机构是否兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务

B.统计申请机构的高管是否具备基金从业资格

C.了解申请机构的股权结构，是否存在直接、间接外资来源

D.分析申请机构所申请业务应适用的自律规范

【答案】：D164、下列（）不属于申请机构的子公司。

A.持股38%的其他企业

B.持股26%的其他企业

C.持股4%的金融企业

D.持股9%的金融企业

【答案】：C165、关于基金收益分配以下说法错误的是（）

A.按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益

B.按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配

C.回拨机制是指在股权投资基金运作时，对已经分配的收益进行重新计算

D.在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出收入，管理人都参与收益分配

【答案】：C166、境内首次公开发行上市的一般流程是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ

【答案】：A167、下列关于委托募集的说法错误的是（）。

A.委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集

B.委托第三方机构募集的，基金管理人应当与代销机构签署书面协议

C.我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格

D.委托第三方机构募集的，应当严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序

【答案】：C168、以下不属于基金投资策略确定依据的是（）。

A.基金的投资目标

B.投资者的风险偏好

C.投资者的期望收益

D.基金管理者的专业能力

【答案】：D169、尽职调查出于风险发现的目的，需要考察的内容不包括（）。

A.或然债务

B.股权瑕疵

C.过去的财务业绩

D.环保问题

【答案】：C170、（）是公司的最高权力机构，由全体股东组成。

A.董事会

B.股东大会（股东会）

C.监事会

D.理事会

【答案】：B171、境外上市一般操作流程包括：

A.I、II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、III、IV

【答案】：B172、（）不得成为普通合伙人。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：C173、净资产定价法的说法错误的是（）。

A.PB是市净率倍数估值时的一个参照指标

B.BV是账面总资产

C.公式为P=BV*PB

D.净资产定价法用PB表示

【答案】：B174、下列不属于政府监管的意义的是（）。

A.维护股权投资基金行业的良好秩序

B.有效维护股权投资基金行业自律不受外来约束

C.提高股权投资基金行业效率

D.保护股权投资基金投资者利益

【答案】：B175、下列关于出具法律意见书应重点核查的内容，说法错误是（）。

A.申请机构的高管人员是否具备基金从业资格

B.申请机构是否收到刑事处罚

C.申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分

D.申请机构最近2年涉诉或仲裁的情况

【答案】：D176、设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。“必备投资者”应同时满足特定条件，下列关于该特定条件的表述错误的是（）。

A.以创业投资为主营业务

B.在申请前3年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资

C.拥有3名以上具有2年以上创业投资从业经验的专业管理人员

D.非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%

【答案】：C177、(2017年)信托型股权投资基金的清算小组由（）负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.相关中介机构

D.人民法院

【答案】：A178、下列不是增值服务的价值的是（）

A.通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展

B.可以有效地降低投资风险

C.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构‘软实力’,的重要体现

D.增值服务的价值能提高经营风险的控制，从而提升被投资企业自身价值，增加投资收益

【答案】：D179、为解决公司型私募股权投资基金双重税负问题。许多国家采取灵活做法，要求公司年度只要分配给投资者收益，将由（）缴纳税收。

A.基金本身

B.政府豁免

C.私募公司法人

D.投资者

【答案】：D180、（2021年真题）关于当然合格投资者认定的表述，可能存在错误的是（）

A.社会保障基金被视为当然合格投资者

B.慈善基金等社会公益基金被视为当然合格投资者

C.A公司为职工设立的企业年金被视为当然合格投资者

D.具有十年以上国内投资经验、净资产超过1000万元的投资机构被视为当然合格投资者

【答案】：D181、（）通常被认为是最为理想的退出方式之—?

A.清算退出

B.上市转让退出

C.协议转让退出

D.在场外交易市场挂牌转让退出

【答案】：B182、关于公司型股权投资基金，以下表述错误的是（）

A.基金投资决策委员会由公司股东组成

B.基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理

C.基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式

D.基金投资者以认缴的出资为限对基金债务有限责任

【答案】：A183、考虑股权投资业务的特殊性，合伙协议还可能包括（）。

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】：A184、(2017年)下列关于合伙型股权投资基金的说法中，错误的是（）。

A.基金的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任

B.基金的有限合伙人不参与投资决策

C.基金的普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人

D.基金是独立法人主体

【答案】：D185、律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D186、风险事项向投资者进行披露。

A.股权投资基金资金损失所涉风险

B.股权投资基金募集失败所涉风险

C.股权投资基金运营所涉风险

D.基金合同与中国证券投资基金协会合同指引不一致所涉风险

【答案】：D187、从投资后管理角度，对处于市场扩张阶段的企业，（）通常不能反映出企业的成长航

A.应收帐款金额

B.新拓展市场区域

C.营业网点开设

D.销售增长率

【答案】：A188、下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织机构的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.国家发展改革委

D.中国证券投资基金业协会

【答案】：D189、国内企业海外上市中，最常使用可变利益实体（VIE）架构的企业类型是（）。

A.市场垄断型企业

B.外资禁入行业的企业

C.倾销多发行业的企业

D.高新技术企业

【答案】：B190、增值服务通常包括以下几方面的内容（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B191、（）是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用。

A.基金管理费

B.基金托管费

C.基金销售费

D.基金推介费

【答案】：A192、会计师事务所及其执业人员应遵守的原则，下列不属于的一项是（）。

A.独立

B.客观

C.平等

D.公正

【答案】：C193、国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（）

A.担心投资后，目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标

B.担心投资后，目标公司的组织架构根据需要进行变动

C.担心投资后，目标公司的董事会成员进行换届变动

D.担心投资后，目标公司的办公地址进行变迁

【答案】：A194、各类股权投资基金募集完毕后的（）个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

A.10

B.20

C.30

D.15

【答案】：B195、在签署基金合同和附属协议前，应向投资者披露股权投资基金的募集业务文件不包括（）。

A.基金合同

B.基金招募推介资料

C.风险揭示书

D.基金托管协议

【答案】：D196、（2019年真题）关于合伙型股权投资基金清算，下列表述正确的是（）

A.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算

B.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金

C.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算

D.清算期间，因基金继续存续，可以开展投资经营活动

【答案】：A197、（2017年真题）境外直接上市的优点在于（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D198、当回售权的触发条件满足时，回购价格通常（）。

A.按企业最新公允价值确定

B.按回购义务人承担能力确定

C.按事先约定的定价机制确定

D.按初始价值确定

【答案】：C199、(2017年)下列关于业务尽职调查内容的说法中，错误的是（）。

A.管理团队，即董事会成员及主要高级管理人员的履历介绍、薪酬体系等

B.企业基本情况，即企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构等

C.风险分析，即企业面临的主要风险，包括市场、项目、资源、政策、竞争等

D.行业因素，即借鉴同行业上市公司的财务报告和招股说明书等公开资料进行比较分析

【答案】：D200、尽职调查报告一般包括（）。

A.前言、正文、附件

B.前言、正文

C.正文、附件

D.前言、目录、正文、附件

【答案】：A201、一般情况下，设置了门槛收益率条款的股权投资基金的收益分配顺序为（）。

A.本金、业绩报酬、门槛收益

B.业绩报酬、本金、门槛收益

C.本金、门槛收益、业绩报酬

D.门槛收益、本金、业绩报酬

【答案】：C202、股权投资基金尽职调查的作用不包括（）。

A.价值发现

B.价格发现

C.风险发现

D.投资决策辅助

【答案】：B203、创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70％，在股权持有满（）年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B204、关于投资后管理增值服务，以下说法错误的是()

A.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商、客户等各方面资源

B.如果被投资企业需要引进新的股权资金或债券资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或商业银行

C.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力强，所以能够承担主要责任

D.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的的公司治理结构

【答案】：C205、有限责任公司型股权投资基金投资者（股东）可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东（）同意，且其他股东有优先受让权。

A.1/5

B.1/4

C.1/3

D.过半数

【答案】：D206、我国的高净值个人投资者不包括（）。

A.企业家

B.家族

C.大型企业高管

D.娱乐及体育明星

【答案】：B207、股权投资基金管理人履行重大事项信息报送更新义务中，不属于重大信息的变更事项为（）变更。

A.基金投资者

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金管理人的高级管理人员

【答案】：A208、在股权转让退出回购流程以下说法错误的是（）。

A.公司回购本公司股票后，在十个工作日内向中国证监会申报并公告执行情况，逾期未执行完毕的，如果需要继续回购，应该重新提请董事会和股东大会，作出决议

B.公司购回本公司股票后，如果注销该部分股份，必须在十个工作日内完成，并向工商行政管理部门申请办理注册资本的变更手续。如果是作为库存股，必须在十个工作日内完成登记手续

C.发布股票回购的独立财务顾问报告

D.报经政府管理部门及证券监管部门审核批准，批准后发布监事会公告

【答案】：A209、排他性条款一般会约定一个为期（）的排他期限，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。

A.1个星期

B.2个星期

C.3个星期

D.几个月

【答案】：D210、下列哪些属于股权投资基金的投资者（）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D211、股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力的单位或个人，其中个人投资者的标准包括：金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。这里的“金融资产”不包括（）。

A.银行存款

B.债券

C.房产

D.股票

【答案】：C212、(2017年)投资后管理中，对处于市场扩张阶段的企业，（）不能反映出企业的成长速度。

A.营业网点开设

B.新拓展市场区域

C.销售增长率

D.应收账款金额

【答案】：D213、就募集对象而言，股权投资基金的募集对象通常只能是（）。

A.公司

B.合格投资者

C.个人

D.团队

【答案】：B214、（2016年真题）股权投资基金可以根据不同的分类标准进行分类，以下基金形式中，不是根据组织形式分类的是（）。

A.公司型基金

B.合伙型基金

C.契约型基金

D.母基金

【答案】：D215、股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生触及基金止损线或者预警线、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等影响投资者利益的重大事项的,信息披露义务人应当在（）个工作日内向投资者披露?

A.5

B.10

C.15

D.30

【答案】：B216、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（）列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的（）的.可以不再提取。

A.10%，50%

B.10%，25%

C.20%，30%

D.10%，30%

【答案】：A217、股权投资基金的一般风险，包括（）等。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A218、以下估值方法中,估值结果与未来价值通常无必然联系的是（）

A.股权自由现金流贴现法

B.自由现金流贴现法

C.重置成本法

D.前瞻市盈率

【答案】：C219、目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（）。

A.保密条款

B.回购条款

C.保护性条款

D.优先认购权条款

【答案】：C220、（2017年真题）下列说法正确的是（）。

A.合伙型基金和信托（契约）型基金可以通过借款来筹集资金

B.合伙型基金中有限合伙人能够参与基金的投资决策

C.合伙型基金可以避免双重征税问题

D.合伙型基金中有限合伙人和普通合伙人的权利和义务是相同的

【答案】：C221、关于反摊薄条款,说法正确的是（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】：B222、投资后管理的作用有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B223、以下投资者视为当然合格投资者：

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D224、折现现金流法所评估的价值，可以是（），也可以是（）。

A.股权价值；企业价值

B.股权价值；公允价值

C.企业价值；公允价值

D.市场价值；企业价值

【答案】：A225、排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为（）。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.几个月

【答案】：D226、(2017年)下列属于广义股权投资基金的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D227、关于基金业绩评价，下面说法正确的是（）。

A.已分配收益倍数是站在投资者的角度来评价股权投资基金

B.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平

C.净内部收益率是从项目层面反映投资基金的回报水平

D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况

【答案】：A228、某机构发起设立一只基金，为了募集到资金，聘请300名人员在街头派发宣传单，向前来咨询的人员承诺投资本金跟存银行一样安全，并且以推介1人给予10%的返点鼓励投资者对外进行广泛宣传。该机构的上述行为中不属于认定非法吸收公众存款罪条件之一的是（）

A.聘请300名人员

B.承诺本金跟存在银行一样安全

C.以返点的手段鼓励投资者对外进行宣传

D.在街头派发宣传单

【答案】：A229、下列关于律师对申请股权投资基金管理人登记的机构出具法律意见书的说法正确的是（）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】：D230、（2019年真题）某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8％的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人按照投资者已获优先回报的25％获得追加分配。(4)按照投资者80％、管理人20％的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。

A.1700万元和400万元

B.2100万元和0

C.2080万元和20万元

D.2000万元和100万元

【答案】：B231、对股权投资基金估值时，项目组合中某互联网公司收入波动较大，尚未产生盈利，公司刚完成B轮融资，最适合对该公司估值的方法是（）。

A.乘数法

B.有效市场价格法

C.收入法

D.近期交易价格法

【答案】：D232、下列哪些属于股权投资基金的投资者（）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D233、下列关于公司型股权投资基金的减资的表述中，错误的是（）。

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：B234、(2016年)股权投资基金可以根据不同的分类标准进行分类，以下基金形式中，不是根据组织形式分类的是（）。

A.公司型基金

B.合伙型基金

C.契约型基金

D.母基金

【答案】：D235、（2017年真题）股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，必须符合的条件不包括（）。

A.业务明确，具有持续经营能力，公司治理机制健全，合法合规经营

B.有主办券商推荐并持续督导

C.为国家认定的高新技术企业

D.依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算

【答案】：C236、（），是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。

A.投资后管理

B.投资前管理

C.投资后监控

D.投资后监督

【答案】：A237、在尽职调查中，要获得目标公司的第一手资料，股权投资基金必须对目标公司进行现场调研。实地考察企业经营现场是企业现场调研的一种方法，需要调查了解的目标公司现场信息包括（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A238、投资者购买信托（契约）型股权投资基金后，以下做法合规的是（）。

A.将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群

B.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人

C.以所购买的基金份额再募集一只基金

D.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方

【答案】：D239、对于有限合伙型创业投资基金而言，法人合伙人投资于多个符合条件的有限合伙制创业投资企业的，可享受的税收优惠措施有（）。

A.不可合并计算其可抵扣的投资额，但可以合并计算其应分得的应纳税所得额

B.可抵扣的投资额和应分得的应纳税所得额都可合并计算

C.可以合并计算其可抵扣的投资额，但不可合并计算其应分得的应纳税所得额

D.不可合并计算其可抵扣的投资额，也不可合并计算其应分得的应纳税所得额

【答案】：B240、基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列_______、_______和_______的总和。