保荐与承销管理办法

保荐与承销管理办法一、总则（一）目的与宗旨本办法旨在规范证券发行保荐与承销行为，保护投资者合法权益，促进证券市场健康发展。依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，制定本办法。（二）适用范围本办法适用于股份有限公司首次公开发行股票、上市公司发行新股、可转换公司债券及其他证券的保荐与承销活动。（三）基本原则保荐与承销活动应遵循公开、公平、公正的原则，诚实守信，勤勉尽责，严格遵守法律法规和行业规范，不得损害投资者利益。二、保荐机构和保荐代表人（一）保荐机构资格1.设立保荐机构，应当具备下列条件：注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定。保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等。具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人。符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚。中国证监会规定的其他条件。2.证券公司申请保荐机构资格，应当向中国证监会提交下列材料：申请报告。股东（大）会和董事会关于申请保荐机构资格的决议。公司设立批准文件。营业执照复印件。公司治理和内部控制制度、风险控制指标情况的说明。保荐业务尽职调查制度、辅导制度、内部核查制度、持续督导制度、持续培训制度和保荐工作底稿制度的建立情况。经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近1年度净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。保荐业务部门机构设置、分工及人员配置情况的说明。研究、销售等后台支持部门的情况说明。保荐代表人资格申请文件。最近3年的年度财务报告。其他相关资料。（二）保荐代表人资格1.个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件：具备3年以上保荐相关业务经历。最近3年内在本办法第二条规定的境内证券发行项目中担任过项目协办人。参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效。诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚。未负有数额较大到期未清偿的债务。中国证监会规定的其他条件。2.证券公司应当在申请保荐机构资格时，一并申报保荐代表人资格。保荐代表人资格申请文件应当包括下列内容：申请报告。个人简历、身份证明文件和学历学位证书。证券业从业人员资格考试成绩合格证明。保荐代表人胜任能力考试成绩合格证明。最近3年的年度考核情况。最近3年担任项目协办人情况的说明。保荐业务工作底稿目录。其他相关资料。（三）保荐机构和保荐代表人的职责1.保荐机构应当尽职推荐发行人证券发行上市。发行人证券上市后，保荐机构应当持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。2.保荐代表人应当遵守职业道德准则，珍视和维护保荐代表人职业声誉，保持应有的职业谨慎，保持和提高专业胜任能力。保荐代表人应当为发行人的本次发行提供以下专业服务：对发行人进行辅导。制作、出具有关文件，出具的文件应当真实、准确、完整。对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在的问题及时督促发行人更正，并向中国证监会、证券交易所报告。对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合。按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明。持续关注发行人经营状况、财务状况和持续督导期间发行人履行承诺的情况，发现发行人可能存在违反法规、公司章程等行为，或其他可能损害投资者合法权益的情形时，应当督促发行人整改并及时向中国证监会、证券交易所报告。保荐代表人负责证券发行的主承销工作，组织编制招股说明书、发行保荐书、发行保荐工作报告等文件，督促发行人及时披露信息。（四）保荐机构和保荐代表人的管理1.中国证监会依法对保荐机构、保荐代表人进行注册登记管理。2.保荐机构应当建立健全保荐工作的内部控制制度，加强对保荐代表人及其他保荐业务相关人员的管理，定期对其进行培训，保证保荐代表人及其他保荐业务相关人员具备必要的专业知识、技能和良好的职业道德。3.保荐机构应当在保荐业务部门内部设立内核机构，负责对保荐业务部门提交的项目进行内核。内核机构应当由8名以上熟悉业务、经验丰富、品德良好的专业人员组成，其中至少有3名法律专家、3名财务专家。内核机构负责人应当由保荐机构法定代表人或者其授权代表担任。4.保荐机构应当建立保荐工作底稿制度，为每一项目建立独立的保荐工作底稿，保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于10年。5.保荐代表人应当遵守保荐业务的各项规定，诚实守信，勤勉尽责，不得通过从事保荐业务谋取任何不正当利益。保荐代表人应当定期参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力培训。保荐代表人被注销资格后，在24个月内不得申请注册登记为保荐代表人。三、证券发行保荐（一）保荐业务规程1.保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务。保荐协议应当约定保荐机构对发行人的持续督导期限，并在保荐协议中约定由保荐机构承担保荐责任的具体方式。2.保荐机构推荐发行人证券发行上市，应当按照中国证监会的规定编制和报送申请文件。保荐机构应当对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。3.保荐机构在推荐发行人证券发行上市前，应当按照中国证监会的规定对发行人进行辅导。辅导工作应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，针对发行人的具体情况，制定切实可行的辅导计划，保证辅导工作的质量。4.保荐机构推荐发行人证券发行上市，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书、发行保荐工作报告以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。发行保荐书应当包括下列内容：逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序。逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据。发行人存在的主要风险。对发行人发展前景的评价。保荐机构内部审核程序简介及内核意见。保荐机构与发行人的关联关系。相关承诺事项。中国证监会要求的其他事项。5.保荐机构推荐发行人证券发行上市，应当按照规定对发行人进行尽职调查，对发行人的基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、董事、监事与高级管理人员、财务与会计、业务发展目标、募集资金运用、风险因素等进行全面调查，充分了解发行人的经营情况及其面临的风险和问题。（二）持续督导1.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。2.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。3.持续督导期间，保荐机构应当督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并按照中国证监会的规定进行现场检查。4.保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定持续督导的内容和重点，并采取有效措施督促发行人规范运作。持续督导的内容主要包括：督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度。督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度。督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见。督导发行人履行信息披露义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件。持续关注发行人募集资金的使用、投资项目的实施等承诺事项。持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见。中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作。四、证券承销（一）承销资格1.发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。2.证券公司从事证券承销业务，应当取得中国证监会颁发的承销业务资格证书。证券公司申请承销业务资格，应当具备下列条件：注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。具有完善的内部控制制度，能够有效防范和控制风险。具有健全的风险评估和控制系统，能够对承销业务风险进行有效评估和控制。具有良好的信誉和经营业绩，最近3年内无重大违法违规行为。具有与承销业务相适应的专业人员和技术设备。中国证监会规定的其他条件。（二）承销方式1.证券承销业务可以采取代销或者包销方式。2.证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。3.证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销又分为全额包销和余额包销两种方式。全额包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式；余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。（三）承销协议1.证券公司承销证券，应当与发行人签订承销协议。承销协议应当载明下列事项：当事人的名称、住所及法定代表人姓名。代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格。代销、包销的期限及起止日期。代销、包销的付款方式及日期。代销、包销的费用和结算办法。违约责任。中国证监会规定的其他事项。2.承销协议和承销团协议可以由承销团各成员的法定代表人或其授权代表签字并加盖公章。承销协议和承销团协议应当一式两份，由双方各执一份。（四）承销规则1.证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查；发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。2.向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。3.证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。4.证券公司承销证券，应当在承销期满后的15日内，将承销情况报中国证监会备案。承销团承销的，应当在承销期满后的15日内，将承销情况报中国证监会备案。5.股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。五、监管措施和法律责任（一）监管措施1.中国证监会可以对保荐机构及其保荐代表人从事保荐业务的情况进行定期或者不定期的现场检查，保荐机构及其保荐代表人应当积极配合检查，如实提供有关资料，不得拒绝、阻挠、逃避检查，不得谎报、隐匿、销毁相关证据材料。2.中国证监会对保荐机构及其保荐代表人的违法违规行为，有权采取责令改正、监管谈话、出具警示函、记入诚信档案等监管措施；情节严重的，还可以采取暂停保荐业务资格、撤销保荐业务资格等处罚措施。3.证券交易所可以对保荐机构及其保荐代表人在证券上市保荐期间的违法违规行为，采取通报批评、公开谴责等监管措施。（二）法律责任1.保荐机构、保荐代表人违反本办法规定的，中国证监会可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、记入诚信档案等监管措施；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。2.发行人及其董事、监事、高级管理人员违反本办法规定的，中国证监会可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、记入诚信档案等监管措施；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。3.证券公司承销或者代理买卖未经核准擅自公开发行的证券的，责令停止承销或者代理买卖，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上60万元以下的罚款。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上30万元以下的罚款。4.证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承销：承销未经核准的证券。在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票。在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述