大商所修改管理办法

大商所修改管理办法大商所管理办法修订说明一、总则（一）修订背景大连商品交易所（以下简称“大商所”）自成立以来，一直致力于服务实体经济，推动期货市场健康发展。随着市场环境的不断变化、行业创新的持续推进以及监管要求的日益严格，现行的管理办法在某些方面已不能完全适应新形势的需要。为进一步提升大商所的治理水平，完善市场运行机制，加强风险管理，提高市场效率，更好地服务国家战略和实体经济，有必要对管理办法进行修订。（二）修订目的本次修订旨在全面梳理和优化大商所的各项管理制度，确保其符合国家法律法规和行业标准，适应市场发展的新趋势和新要求。具体目标包括：一是加强交易所自律管理，规范市场参与者行为，维护市场秩序；二是完善交易、结算、交割等核心业务规则，提高市场运行效率和透明度；三是强化风险管理，有效防控市场风险、信用风险等各类风险，保障市场平稳运行；四是促进市场创新，为期货市场服务实体经济创造更加有利的制度环境。（三）适用范围本管理办法适用于在大商所进行期货交易、结算、交割等相关活动的所有市场参与者，包括会员、客户、指定交割仓库、结算银行等。（四）基本原则1.合规性原则严格遵守国家法律法规、监管政策以及行业自律规则，确保大商所的各项业务活动合法合规。2.风险管理原则建立健全风险管理体系，对市场风险、信用风险、操作风险等进行全面、有效的识别、评估和控制，保障市场稳健运行。3.公平公正公开原则维护市场的公平竞争环境，确保交易、结算、交割等各项业务活动公平公正公开，保护市场参与者的合法权益。4.创新发展原则鼓励市场创新，积极探索适应市场发展需求的新业务、新模式、新机制，推动期货市场持续健康发展。二、交易管理（一）交易品种与合约1.交易品种大商所根据市场需求和产业发展状况，适时调整和推出交易品种。目前上市交易的品种包括农产品、化工品、金属等多个类别，涵盖了国内重要的大宗商品领域。2.合约设计合约的设计遵循科学合理、贴近市场实际的原则。合约条款包括交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割手续费等。在合约设计过程中，充分考虑市场参与者的需求和风险管理要求，确保合约具有良好的流动性和可操作性。（二）交易指令1.指令类型市场参与者可以下达的交易指令包括限价指令、市价指令、止损指令、套利指令等。不同指令类型具有不同的特点和适用场景，以满足市场参与者多样化的交易需求。2.指令下达与执行会员和客户通过交易系统下达交易指令。交易系统按照时间优先、价格优先的原则进行撮合成交。在指令执行过程中，严格监控交易情况，确保交易指令的及时、准确执行。（三）交易异常情况处理1.异常情况定义交易异常情况包括但不限于连续竞价交易中出现的价格大幅波动、交易系统故障、不可抗力事件等导致市场无法正常交易的情况。2.处理措施当出现交易异常情况时，大商所将根据具体情况采取相应的处理措施，如暂停交易、调整涨跌幅限制、延长交易时间、强制减仓等，以维护市场秩序，保障交易的正常进行。同时，及时向市场参与者和监管部门通报异常情况及处理进展。三、结算管理（一）结算机构与职责1.结算机构大商所设立专门的结算部门作为结算机构，负责组织和管理期货交易的结算工作。2.职责结算机构的主要职责包括：结算交易盈亏、保证金管理、风险管理、资金划拨、数据统计与报告等。通过严谨的结算流程，确保市场参与者的交易资金安全，准确计算和传递交易结算结果。（二）结算制度1.保证金制度大商所实行保证金制度，市场参与者在进行期货交易时需按照规定缴纳一定比例的保证金。保证金分为结算准备金和交易保证金，结算准备金是指会员为了交易结算预先存入结算账户的资金，交易保证金是指会员或客户在持仓过程中根据持仓合约价值按照一定比例缴纳的资金。保证金比例根据合约的风险状况、市场波动情况等因素适时调整。2.每日无负债结算制度每日交易结束后，结算机构对市场参与者的交易盈亏、保证金等进行结算，确保每个交易日结束时市场参与者的保证金账户余额符合规定要求。对于保证金不足的市场参与者，及时发出追加保证金通知，如未能及时追加，将按照规定采取强行平仓等措施，以控制风险。（三）结算流程1.数据采集与处理结算机构在每个交易日结束后，收集交易系统生成的各类交易数据，包括成交记录、持仓信息等，并进行数据核对和处理。2.盈亏计算与保证金调整根据交易数据，按照结算规则计算市场参与者的交易盈亏，并相应调整保证金账户余额。3.资金划拨与结算报告生成完成盈亏计算和保证金调整后，进行资金划拨，确保资金的准确收付。同时，生成结算报告，向市场参与者发送，使其及时了解自己的交易结算情况。四、交割管理（一）交割制度概述1.交割方式大商所的交割方式包括实物交割和现金交割两种。实物交割是指合约到期时，按照规定的交割程序，买卖双方通过交易所进行实物商品的交收；现金交割是指合约到期时，按照规定的计算方法，以现金方式结算合约盈亏。2.交割流程实物交割流程包括交割预报、商品入库、验收、仓单注册、交割配对、货款结算、商品出库等环节；现金交割则根据合约规定的计算方法进行盈亏结算。（二）交割仓库管理1.交割仓库资格认定大商所对申请成为交割仓库的企业进行严格的资格审查，包括企业的仓储设施、地理位置、管理水平、信誉等方面。只有符合条件的企业才能获得交割仓库资格。2.交割仓库职责交割仓库负责保管交割商品，按照规定的标准对商品进行验收、存储和管理，确保商品质量符合要求。同时，配合交易所做好交割业务的组织和实施工作，及时提供相关信息和服务。3.监督管理大商所对交割仓库进行定期和不定期的监督检查，确保其严格履行职责。对于违反规定的交割仓库，将采取相应的处罚措施，直至取消其交割仓库资格。（三）交割结算1.交割结算价确定实物交割的交割结算价根据不同的合约类型和交割方式确定。一般以交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价作为交割结算价，特殊情况下按照交易所规定的其他方法确定。2.货款结算与发票开具在实物交割过程中，买卖双方按照交割结算价进行货款结算。卖方开具增值税专用发票给买方，发票金额按照交割结算价和规定的税率计算。五、风险管理（一）风险管理制度体系1.风险识别与评估建立健全风险识别与评估机制，对市场风险、信用风险、操作风险等各类风险进行全面、系统的识别和评估。通过风险监测指标体系、压力测试等方法，及时发现潜在风险点。2.风险控制措施针对不同类型的风险，制定相应的风险控制措施。如通过设置涨跌幅限制、保证金制度、持仓限额制度等控制市场风险；加强对会员和客户的信用管理，控制信用风险；完善内部管理制度和业务流程，加强人员培训和监督，防范操作风险。（二）市场风险监控1.监控指标与方法建立市场风险监控指标体系，包括价格波动指标、成交量指标、持仓量指标等。通过实时监测市场数据，运用统计分析、模型预测等方法，对市场风险状况进行动态评估。2.风险预警与处置当市场风险指标超过设定的阈值时，及时发出风险预警信号。根据预警级别，采取相应的风险处置措施，如调整保证金比例、限制开仓、强行平仓等，以控制市场风险，维护市场稳定。（三）信用风险管理1.信用评级与管理对会员和客户的信用状况进行评级，根据信用等级实施差异化的管理措施。信用评级主要考虑市场参与者的交易行为、履约情况、财务状况等因素。2.违约处理对于发生违约行为的市场参与者，按照规定采取相应的违约处理措施，如扣除违约保证金、限制交易权限、追究法律责任等，以维护市场秩序，保护守约方的合法权益。六、会员管理（一）会员资格与分类1.会员资格取得符合一定条件的企业或机构可以向大商所申请会员资格。申请时需提交相关材料，经大商所审核批准后，方可成为会员。2.会员分类大商所会员分为期货经纪会员、非期货经纪会员和特别结算会员。不同类型会员在业务范围、权利义务等方面存在差异。（二）会员权利与义务1.会员权利会员享有在大商所进行期货交易的权利，包括申请交易编码、下达交易指令、参与结算、交割等。同时，会员有权获取交易所提供的市场信息、交易设施和相关服务，对交易所的工作提出意见和建议。2.会员义务会员应遵守国家法律法规、交易所章程和业务规则，履行诚信义务，规范自身交易行为。按照规定缴纳各项费用，及时准确地向交易所报送有关信息和资料，配合交易所开展各项工作。（三）会员管理与监督1.日常管理大商所对会员进行日常管理，包括会员资格管理、交易行为监督、结算管理、信息报送管理等。定期对会员的业务开展情况进行检查，确保会员合规经营。2.违规处理对于违反交易所章程和业务规则的会员，大商所将视情节轻重给予相应的处罚，包括警告、罚款、限制交易、暂停会员资格、取消会员资格等。七、客户管理（一）客户开户与交易编码管理1.客户开户要求客户在大商所进行期货交易，需通过会员办理开户手续。开户时，客户应提供真实、准确、完整的身份信息和相关资料，签署开户协议等文件。2.交易编码申请与发放会员为客户申请交易编码，大商所在审核通过后为客户发放交易编码。客户凭交易编码进行期货交易。（二）客户交易行为管理1.交易风险提示会员在为客户提供服务过程中，应向客户充分揭示期货交易风险，确保客户了解期货交易的特点和风险。2.客户交易监控大商所对客户的交易行为进行监控，防范异常交易和操纵市场等行为。对于发现的违规交易行为，及时采取措施进行处理。（三）客户权益保护1.客户资金安全保障大商所建立健全客户资金安全保障制度，确保客户交易资金的安全。客户资金实行封闭运行，与会员自有资金严格分开管理。2.投诉处理机制设立专门的投诉处理部门，受理客户的投诉和举报。对于客户反映的问题，及时进行调查处理，维护客户的合法权益。八、信息管理（一）信息披露原则与内容1.披露原则大商所遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，依法依规向市场参与者和社会公众披露相关信息。2.披露内容信息披露内容包括交易行情、结算数据、持仓信息、交割信息、规则制度、会员和客户信息、市场动态等。通过多种渠道，如交易所官网、指定媒体等向市场发布。（二）信息系统建设与管理1.系统架构与功能大商所建立先进的信息系统，涵盖交易系统、结算系统、风险管理系统、信息发布系统等多个子系统。信息系统具备高效的数据处理能力、稳定的运行性能和安全可靠的保障机制。2.系统维护与升级定期对信息系统进行维护和升级，确保系统的正常运行和功能的不断完善。加强信息系统的安全管理，防范信息泄露