abs业务管理办法

abs业务管理办法总则制定目的本办法旨在规范公司资产支持商业票据（ABS）业务的运作，加强业务管理，防范风险，确保业务稳健、合规开展，提高公司在资产证券化领域的竞争力，实现公司资产的优化配置和价值提升。适用范围本办法适用于公司开展的各类资产支持商业票据业务活动，包括但不限于基础资产的筛选、尽职调查、交易结构设计、产品发行与管理等环节。基本原则1.合规性原则：严格遵守国家法律法规、监管要求以及行业自律规则，确保ABS业务合法合规运作。2.风险可控原则：建立健全风险识别、评估、监测和控制机制，有效防范业务过程中的各类风险，保障公司及投资者的利益。3.真实性原则：基础资产应当真实、合法、有效，不得虚构或欺诈，确保ABS产品信息披露的真实性和准确性。4.独立性原则：ABS业务应独立于公司其他业务进行运作和管理，确保业务流程的清晰和风险隔离。基础资产选择与管理基础资产范围公司可开展的ABS业务基础资产范围包括但不限于应收账款、租赁债权、信贷资产、基础设施收费权等符合法律法规和监管要求的资产。基础资产筛选标准1.合法性：基础资产应具备合法的权利基础，不存在任何法律纠纷或瑕疵，相关合同协议应符合法律法规的规定。2.可转让性：基础资产应具有明确的、可合法转让的权利，能够按照相关规定办理资产转让手续。3.现金流稳定性：基础资产应具备持续、稳定的现金流，现金流的产生应具有可预测性和合理性，能够覆盖ABS产品的本息支付。4.分散性：在可能的情况下，基础资产应尽量实现分散化，降低单一资产或资产组合对ABS产品的风险影响。5.同质性：基础资产应具有一定的同质性，便于进行统一的评估、管理和现金流分析。基础资产尽职调查1.尽职调查团队组建：成立专门的尽职调查团队，成员应包括法律、财务、行业等专业人员，确保尽职调查工作的全面性和专业性。2.尽职调查内容法律尽职调查：审查基础资产的合法性、权利完整性、转让限制等法律事项，核实相关合同协议的有效性和可执行性。财务尽职调查：分析基础资产的财务状况，包括现金流情况、应收账款账龄结构、坏账准备计提等，评估基础资产的价值和风险。业务尽职调查：了解基础资产所属业务的行业状况、市场前景、竞争态势等，评估业务的可持续性和稳定性。3.尽职调查报告编制：尽职调查团队应在调查结束后编制详细的尽职调查报告，报告内容应真实、准确、完整，对基础资产的风险和价值进行客观评估，并提出相关建议。基础资产后续管理1.资产监控：建立基础资产监控机制，定期对基础资产的运营情况、现金流状况等进行跟踪监测，及时发现并解决可能出现的问题。2.风险预警：设定风险预警指标，当基础资产出现风险迹象时，及时发出预警信号，并采取相应的风险应对措施。3.资产处置：如基础资产出现重大风险或无法正常产生现金流时，应按照相关规定和合同约定及时进行资产处置，以保障ABS产品的本息支付。交易结构设计交易结构总体要求1.清晰合理：交易结构应简洁明了，各参与方的权利义务明确，确保业务流程顺畅，风险分担合理。2.风险隔离：通过设立特殊目的载体（SPV）等方式，实现基础资产与公司其他资产的风险隔离，保障投资者的利益。3.信用增级：根据基础资产的风险状况和市场需求，合理设计信用增级措施，提高ABS产品的信用质量。特殊目的载体（SPV）设立1.设立方式：公司可根据业务需要，选择设立有限责任公司或信托等形式的特殊目的载体。2.设立程序：按照相关法律法规和监管要求，履行必要的设立审批、登记等程序，确保SPV的合法合规运作。3.独立性要求：SPV应具有独立的法人资格，与公司及其关联方保持独立，在财务、经营、管理等方面实现有效隔离。信用增级措施1.内部信用增级优先/次级结构：通过设置优先档和次级档证券，将基础资产现金流优先支付给优先档投资者，次级档投资者承担剩余风险，以提高优先档证券的信用质量。超额抵押：基础资产的价值超过发行证券的本金总额，以超额部分作为信用增级的一种方式。储备金账户：设立储备金账户，按照一定比例提取基础资产现金流作为储备金，用于在基础资产现金流不足时支付证券本息。2.外部信用增级第三方担保：引入具有良好信用状况的第三方提供担保，当基础资产出现违约时，由第三方承担担保责任。保险：购买信用保险等保险产品，对基础资产的信用风险进行保障。现金流归集与分配1.现金流归集：建立完善的现金流归集机制，确保基础资产产生的现金流能够及时、足额地归集到特殊目的载体（SPV）。2.现金流分配顺序：明确现金流在支付各项费用、税费、证券本息等方面的分配顺序，确保ABS产品的本息支付得到优先保障。ABS产品发行与销售发行计划制定1.产品设计：根据基础资产状况、市场需求和监管要求，设计合理的ABS产品结构、期限、利率等要素。2.发行规模确定：综合考虑基础资产规模、市场承受能力、融资需求等因素，合理确定ABS产品的发行规模。3.发行时间安排：制定详细的发行时间计划，明确各个阶段的工作节点和时间要求，确保产品能够顺利发行。发行文件编制1.募集说明书：编制ABS产品募集说明书，详细披露产品基本信息、基础资产情况、交易结构、信用增级措施、风险揭示等内容，确保投资者充分了解产品情况。2.其他发行文件：根据需要编制资产支持商业票据发行协议、认购协议、信用评级报告、法律意见书等其他发行文件。发行与销售流程1.备案登记：按照监管要求，向相关部门办理ABS产品的备案登记手续。2.承销商选择：选择具有良好声誉和承销能力的承销商，负责产品的承销工作。3.路演推介：组织开展路演推介活动，向投资者介绍产品情况，解答投资者疑问，促进产品销售。4.认购与发行：投资者按照认购协议的约定进行认购，承销商负责组织资金的募集和产品的发行工作。信息披露1.定期披露：在ABS产品存续期内，定期向投资者披露产品的运作情况、基础资产现金流状况、信用评级变化等信息。2.重大事项披露：如发生可能影响产品价值或投资者利益的重大事项，应及时向投资者进行披露。风险管理与内部控制风险识别与评估1.风险类型：ABS业务可能面临的风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。2.风险识别方法：采用风险清单、风险矩阵、情景分析等方法，对业务过程中的各类风险进行识别。3.风险评估：运用定性与定量相结合的方法，对识别出的风险进行评估，确定风险的等级和影响程度。风险控制措施1.信用风险管理：加强对基础资产债务人的信用评估和管理，设定合理的信用额度和风险敞口，建立信用风险预警机制，及时采取风险缓释措施。2.市场风险管理：密切关注市场动态，对利率、汇率等市场因素的变化进行监测和分析，通过套期保值等工具进行市场风险对冲。3.流动性风险管理：合理安排资金募集和运用计划，确保ABS产品在存续期内有足够的流动性支持，应对可能出现的资金赎回等情况。4.操作风险管理：建立健全内部控制制度和操作流程，加强对业务人员的培训和监督，防范操作失误和违规行为导致的风险。5.法律风险管理：加强法律合规审查，确保业务活动符合法律法规要求，及时处理法律纠纷和潜在的法律风险。内部控制制度1.组织架构：建立健全ABS业务的组织架构，明确各部门和岗位的职责分工，确保业务流程的顺畅和相互制衡。2.授权管理：制定明确的授权制度，对业务人员的操作权限进行合理授权，防止越权操作。3.监督检查：加强内部审计和风险管理部门的监督检查职能，定期对ABS业务进行全面检查，及时发现和纠正存在的问题。监督管理与违规处理监督管理部门公司ABS业务接受公司内部风险管理部门、审计部门以及外部监管机构的监督管理。监督检查内容1.业务合规性：检查ABS业务是否符合国家法律法规、监管要求以及公司内部管理制度。2.风险控制情况：评估业务过程中的风险识别、评估、控制措施的有效性，检查风险指标是否符合要求。3.信息披露情况：审查信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，是否按照规定向投资者和监管机构披露相关信息。违规处理1.违规行为认定：对于发现的违规行为，按照公司内部规定和相关法律法规进行认定。2.处理措施：根据违规行为的性质和严重程度，采取相应的处理措施，包括但不