投资项目分析案例

厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例001

无绳电话机生产可行性分析报告

第一章总论

§1项目内容、企业目标和发展战略

1.公司名称：

•厦门国际先锋电子股份有限公司

•ITERNAT10NALFRONTIERIndustrialCo.,Ltd

2.项目内容

•公司成立初期，将致力于高档无绳电话机（45%48MHz具有CallerID功

能的多手机无绳电话机、46/49MHZ美国标准无绳电话机、高频900MHz模拟和数

字扩频无绳电话机）和新型多功能电话机（如智能电话、CallerID电话机、可

视电话机、语音电话机、管理电话机等）的开发和生产。本公司已经掌握关健技

术和具有一定的技术储备，具备了大批量商业化生产的能力。

•2000年进军消费类电子产品领域：以DVD技术为代表的新技术，包括DVD

ROM,DVD播放机,可写DVD等。

•涉足信息工程产业：POS终端、IC卡、刷卡机、住处系统集成、电子商

务软件等。

3.公司目标：

引入崭新的管理机制，以人为本，人尽其才。5个月内生产出新型多功能电

话机；8T0个月无绳电话机投产；2000年产值3000万元；2001年7500万元；

2002年1.5亿元。

2000年DVD试产,同时进行多元化发展方向的拓展。

在不久的将来，建成一个电气和住处王国。先期目标是步入中国电子百强，

最终成为世界级的巨型高技术公司。

4.发展战略：

•方案1：以积累的人才优势和成熟产品为突破口，以特贸的资金优势为依

托，在短期内完成资本原始积累、管理经验积累、人力资源的积累和一定的市场

占有率,创立自己的产品品牌。通过拓宽产品方向和提高产品档次，条件成熟时，

在国内以OEM方式或参股、控股和企业收购等形式实施低成本的快速扩张，占领

国内和国际市场；力争企业早日上市，募集发展资金，使企业的发展步入良性循

环，在短期内得以迅速发展。

•方案2：采用“抓两头，放中间”的战略战术，抓技术开发和市场拓展，

产品的生产可以用国内OEM形式的实现。这种方式的优点是：固定资产投入小、

风险小、市场转向灵活，可以集中精力很抓技术和市场两个关键因素。缺点是：

加工利润被分享，利涧率低，产品质量和数量在失控时将难以保证。

§2立项依据

1.新成立的国际先锋（ITERNATIONALFRONTIER）电子股份有限公司，具有成

熟的普通电话机、数字答录机、CallerID电话机、国标无绳电话机（45/48MHz）、

美国无绳电话机（43/49MHZ）、先进的传呼机（BB机）、功放机和DVD技术人才,

无需投入大量的前期研究开发费用即可在短期内生产上述产品。

2.已经和供应商建立良好的伙伴关系，材料的采购渠道成熟，IC供应商的技

术支持良好。

3.国内城市能信市场继续走向成熟，尤其无绳电话机市场在中国刚刚起步，农

村市场潜力仍然巨大。对新产品的需求仍然强烈。

4.国际通信OEM市场对中国的制造能力有一定的依赖，保重OEM也是初期发展

的必由之路。

5.目前，电子行业的市场特点是市场成熟、竞争激烈、利润微薄。必须要有自

己的优势才能在激烈的市场中站稳脚跟。在电子方面的发展战略值得深入研究。

著名的计算机产品供应商DELL公司在这方面可以提供很好的发展经验：即低成

本的生产成本、良好的售后服务和快带的市场能力。

§3项目概貌

本公司注册资金1500万元人民币。其中300万元为厂房投资，100万元用

于生产车间、写字楼改造，300万元用于设备投资，其余800万元为流动资金,

用于支付工资、购买原团料和支付销售费用和管理费用。预计：

公司占地6000平方米

筹建期自1999年4月1日起，共5个月时间，1999年9月投产（先期产品

为多功能电话机）。

员工人数：生产线100人，后勤25人，RD人员10人，销售20人，合计155人。

先期设计能力为日产国标无绳电话机1000台左右，月产22000台。或日产普通

电话机1500台，月产33000台。无绳以每台500元产值计算，年产值132co万

兀O

第二章项目背景与发展规划

§1项目提出的背景

目前，我国的电话机生产的状况是供大于求，97年1亿5000万部电话，国

内市场消化4000万部，9000万部出口。尽管如此，但对无绳电话机而言，国内

尚有巨大的市场空间，边际利润远远大于普通电话机。因而，已经引起各大电话

机厂家的注意。甚至象厦新、万利达、海尔、长虹等过去与电话机无关的著名电

子生产厂家也开始挤进无绳电话的市场。有专家断言，无绳电话机的边际利润已

经赶上和超过了VCD机的利润。

作为电话机生产的专业厂家，我们原来拥有的强大的专业人才优势，加之

新公司的资金优势，在规范管理的基础上，我们将力争创造自己的电话机品牌,

并在激烈的市场竞争中站稳脚跟。

无绳电话机开发和生产，仅仅是作为我们事业的高起点。在完成原始资金、

管理技术积累并形成自己独特的企业文化后，我们将以品牌.、企业文化和洋入资

金为优势迅速实施低成本的扩张计划，拓展企业的业务范围，扩大企业规模，逐

渐形成规模经营和多元化经营，使得公司规模和效益得以超常规高速发展。

§2项目发展规划

本公司将以无绳旦话机的生产为公司发展起点，全力倾注于消费类电子产

品和IT产业，具体发展规划如下所示：

•初期第一步：普通多功能电话机和国标20信道多手机无绳电话机（一拖

三）研究开发和生产。

•初期第二步：新型电话机、可视电话机、国际OEM无绳电话机和90DMHZ

无绳电话机。

•中期：家庭影剧院5。1功放、DVD影碟机、高级音箱和音响。

・长期：家用医疗电子、汽车音响、IT产业：计算机配件、外设、软件。

第三章工程技术方案

§1产品技术构成

初期产品（起步产品）生产国标无绳电话机和多功能电话机。根据市场调

查，无绳电话机以一拖一较为受市场欢迎。为此，决定1TERNAT1ONALFRONTIER

公司的首款无绳电话机型便定位在多手机无绳+C二D上。具体功能要求如下：

1.具有CID功能的无绳电话机（模具设计时考虑LCD电池的需要）：

•多手机一拖三（可用8528方案）

・20信道自动扫描（超越10信道）

•通话手机转移功能

•手机与座机的对讲功能

•P->T功能

-座机和手机夜光健盘

­扰码保密功能（选项）

•座机免提功能

•座机和手机10组号码存储功能

•通话音量手动调节功能

•防盗功能（防并机功能）

•密码锁功能

•65300密码

•自动对码

•CallerID（Type1）

•LCD显示

•座机停电可用（手机停电可用最好）

•通信距离500米

•手机停电密码2H不丢失

2.棋具考虑：经分析，目前的公模很难满足需要，款式太大众化、外观质量难

以保证。我们将考虑自行设计模具。利用这款模具，将可以生产出5种左右的机

型（P/T、P/TD、P/TSD（LCD）、TC卡管理电话机、多种机无绳电话机、单手机

无绳电话），然后再配以各种各样的颜色。

3.塑胶（壳体、丝印）：建厂初期，出于资金方面的考虑，塑胶可以请别的公

司代为生产。

§2新产品的研究开发

公司设立工程部，由工程部经理负责安排研发、电话机入网任务。

§3土建工程改造

厂址暂定在湖滨北路，占用1-3层。其中1层为注塑和部分成品仓库，2、

3层为生产线、货舱、写字楼。设电话机插机线1条，装配线生产线1条，设计

工位各为120个，对于无绳电话机中用天的贴片PCB板，先期可以先请别的公司

协助外加工。为此，需要对现行建筑进行土建改造，建造生产场所和写字楼。

第四章职能部门的设置

•总经理办公室

•行政、人事部

・财务部

•技术部：开发中心、IE部、电脑部、仪器校验室、资信中心

•厂部：生产部、模具部、塑胶部、设备部、

•物资部：物控、计调、采购、成品仓库、材料仓库

•市场部

•质量做主部：QA、IQC部

国际先锋(ITERNATIONALFRONTIER)电子有限公司投资项目预算

投资项目：无绳电话机

No.内容金额单位备注

1预计总投资额15,000,000元

2预计月产量22,000台日产1000台

3年产量264,000台

每台材料成本200元

每台加工人工费用5.29元由计算得出

每台管理成本分摊3.94元

每台销售费用50元

每台可变成本255元

每台固定成本4元

每台总成本259元

每台出厂价400元

每台零售价550元

每台税前利润141元

每台边际贡献(毛利)145元

边际贡献率36%

月产值8,800,000

年产值105,600,000

月税前利润总额3,096,875

年税前利润总额37,162,50012个月

毛利率54.3%

材料抵扣平均税率6%9

材料抵扣月金额264000

材料抵扣年金额3168000

增值税率17%

月利润总额2,570,406缴纳所得税前

年利润总额30,844,875

所得税率33%力争高科技企业

年纯利润20,666,066获得减免税待遇

年纯利润率30.2%

［案例分析要求］:

1、讨论上述《可行性分析报告》存在的问题及可能产生的后果。

2、分析影响该投资项目的关键或主要因素，并讨论其是如何影响投资项目经济效益的。

3、如何根据该项目的特点，建立相应的评价框架、评价方法和指标？

4、该投资项目是否具有显著的经济效益？为什么？

厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例002

特种电机投资项目可行性分析报告

一一关于成立厦门永力特种电机有限公司的报告

目录

一、企业概况

二、市场预测

三、工艺流程

3.1印制绕组电机生产工艺

3.2电动轮毂工艺

3.3风扇装配工艺

四、工装设备

4.1印制绕组电机的主要设备、工装、工具

4.2检测设备

五、厂房面积

六、机构及人员设置

6.1机构设置

6.2定员

七、经济效益预测及结论

7.1产品成本估算

7.2产品成本估算依据

7.3销售收入

7.4利润估算

7.5财务现金流量分析

7.6盈亏平衡分析

7.7分析结论

一、企业概况

项目内容：成立厘门永力特种电机有限公司

项目性质：股份制企业

项目隶属：厦门跃达自行车公司、广西永力特种电机厂

项目编制：厦门跃达自行车公司、广西永力特种电机厂

厦门跃达自行车公司是全民国有企业，是国家定点生产自行车的厂家和机电

产品出口基地企业，具有直接经营进出口业务的法人资格和行业管理职能。现有

职工1400人，建筑面积5万平方米，固定资产原值6179.47万元，净值4830

万元。

广西永力特种电机厂是集体企业，现有职工70人，是专业生产稀土永磁印

制绕组直流伺服电机的厂家，己具有完善的生产工艺装备和检测设备，是全国唯

一一家印制绕组直流伺服电机经过国家级鉴定的厂家，其产品性能在国内属领先

地位，达到国际同类产品九十年代先进水平，被国家科委确认为‘95国家重点

新产品。已具有年产2万台（部分设备达到年产3万台）电动轮毂的能力。目前实

际生产能力仅为8000台，硬件的能力没有发挥出来。

厦门永力特种电机股份公司将是厦门跃达自行车公司和广西永力特种电机

厂在厦门合作

成立的股份制企业,它将充分利用厦门特区政策、区位、资金和面向世界的优势，

它将充分

发挥厦门跃iA自行车公司现有厂房和部分设备及广西永力特种电机厂的技术装

备的作用。初

期生产能力为年产1万台电动轮毂，并逐步开发其他产品，形成年产3万台特种

电机的能力。

在该股份公司中：

厦门跃达自行车公司主要投入：1、200万元的流动资金，2、部分已有的设

备重估后作为固

定资产入股，3、以租赁的方式出租1500成的厂房。

广西永力特种电机厂提供：1、生产稀土永磁印制绕组直流伺服电机系列产

品（含电

动轮毂）全部的技术文件（包括工艺文件、工装、图纸）及制造工艺技术诀窍，2、

其生产稀土

永磁印制绕组直流伺服电机的系列产品的技术所有权、商标归厦门永力特种电机

股份公司所

有，3、现有的工装、设备重估后作为固定资产入股。

二、市场预测

在越来越迫切需要保护环境的年代里，电动助力车、电动摩托车、电动车辆

必将替代污

染大、维修费用高、噪音大的内燃机式的助力车、摩托车。因为生态环境的需要，

市场上开

拓了各式各样的电动车辆，且被大众誉为“绿色交通工具”。仅就自行车、摩托

车而言，整

个趋势是走向绿色世界，这对国内外自行车市场来说无疑又是一个新的竞争和发

展，其市场

发展的容量是不可估量的。关键是谁最先掌握主动权，谁就最先占有市场，谁的

产品质量最

好，谁就最有主动权。

从第七届中国国际自行车展销会品种和势头来看，国内外自行车厂家、具有

特色的特种

电动机厂家、研究所都在竭尽全力，极力在电动自行车方面力求尽善尽美、一展

新姿，欲雄

霸市场的豪气毫不掩饰地表现得淋漓尽致。

广西永力特种电机厂生产的电动助力自行车专用的电动轮毂，是一个应用高

科技产

品一一稀土永磁印制绕组直流伺服电机,而开发的电动轮毂，以它独具的高效率、

大扭矩、小体积、轻雅且防水（完全浸入水中运行1分钟无碍）、防尘、免维护运

行4000小时以上的各大优点，远远超过线绕、盘式直流电机、普通轴向尺寸直

流电机。另有一大特点是无火花换向，对无线电、电器使用无干扰更是其他电机

无法做到的。该厂具有印制绕组直流伺服电机应用于电动轮毂的国家实用型专利

保护以及电子脉冲调速器专利保护。目前已有上海的新联、凤凰、永久，南宁、

广州、武汉等几大电动车公司、自行车公司选用该产品。本月份凤凰公司已要求

定购1000台电动轮毂，武汉的厂家也要求定购500台的电动轮毂。

上海市已明确倡导发展电动自行车，限制汽油机助车。南京市于96年6月

就明确限制出售汽油机助力车，摩托车不得进入二环路以内的市区。市场空档必

将由电动自行车填补。生产自行车的厂家都看好电动自行车。电动自行车代替汽

油机助力车是毫无疑问的。首先，它不仅能有效池缓解汽油机助力车尾气污染,

还可以充分利用晚间的“低谷电”，社会效益和经济效益都十分明显。其次，电

动自行车的主要电气部件蓄电池、电机、调整速器和充电器近年来取得了长足的

进展，蓄电池的制造技术有明显的提高，主要表现在能持续大电流放电和具有较

长的寿命。并具有世界水平的稀土永磁电机产品面市。充电器的性能也日臻完善,

能在较短的时间内，智能化地对蓄电池进行充电。

目前在研制电动自行车用电机的厂家可能并小少，但有产品同市的井不多。

据我司技术人员前几个月的调研和性能试验，认为永力特种电机厂生产的电动轮

毂，其结构尺寸小、扭矩大、效率高、各项性能指标良好、过载能力强，非常适

合于电动自行车的运行状况。

国外对电动自行车的开发时间较早，主要是日本、德国、英国、意大利以及

我国的台湾省的一些的公司，投入了大量资金进行开发研究，相继推出了各自的

产品。其驱动电机也是永磁的，价格比较高，我们可以开拓出口市场。

用印制绕组直流伺服电机开发应用于CO2气体保护焊机自动送丝装置产品

已经广西科委鉴定，已经具有批量生产的工艺装备。

稀土永磁印制绕组直流电机具有换向性能好，旋转平稀，起动扭矩大，起动

时间短，具有快速响应特性，低速运转性能好，能承受频繁的可逆运转，其应用

领域是十分广泛的，一般常用的范围是工业自动化、办公自动化及国防和航空领

域和家用电器，特别适用于受空间限制的场所。目前着手开发应用于C02气体保

护焊机自动送丝装置、汽车空调、汽车散热器、计算机的冷却扇及洗衣机的波轮

等产品。

三、工艺流程

3.1印制绕组电机工艺

印制片

坯布初化压模焊接成形检验入库

压铸车端面粘贴磁钢固化

3.2电动轮毂工艺

电机输出轴一、二级变速装置左端盖轮毂壳体棘轮右端盖

3.3风扇生产工艺

电机叶片支撑架防护罩

四、工装设备

（按年产3万台计划）

4.1印制绕组电机的主要生产设备、工装、工具

价

序数单值备注

号设备型号名称规格量位（万元）

1微束等焊机39永力特种电机厂已有

2恒温恒压液压机6台5.5永力已有2台

3轮毂压铸模1/5套/件8.7永力已有

4电机端盖拉伸模1套1.5永力已有

5滚胶机1台0.15永力已有

6冲磁机1台2.38永力已有

7电枢片载模10套0.5永力已有

8电枢粘结模30套0.6永力已有部分

9电刷处理机3台0.12永力已有

10电刷装配模10套0.3永力已有

11垫圈冲模6规格0.9永力已有

12磁钢粘贴模30套0.6永力已有部分

13电枢处理机3台0.12永力已有

14单片极化机2台0.4永力已有

15支架粘贴工装15套0.18永力已有部分

16工作台60台2.1

合计：33.8万元

4.2检测设备

本电动轮毂的机加工，基本上是委托外协，因此质量方面的控制得增大力度,

以确保外

协件的质量。

4.2.1电器方面

数单价备注

序名称型号规格量位值

号（万元）

1直流稳压电源50V10A3台0.75已有2台

2直流电压表50V150V300V各3块0.36己有

3直流电流表10A30A各3块0.24已有

4微机开支转速转矩仪2套6

5调压器、手持光电测速表各3块0.75测速表各有1块

手持接触测速表

6示波器1台0.6已有

7耐压自动检测仪2台2.1已有

8期特拉计2台0.6已有

9各种整流装置万能表0.45

10点温计3台0.13已有

11声噪监测仪1台0.5已有

小计：12.5万元

4.2.2机械方面

数单价备注

序名称型号规格量位值

号（万元）

1齿轮检测仪2台0.94

2硬度计1块2己有

3偏摆仪2块0.24

4分度头2套0.3

5静平衡检验台3块0.4

6各种通、止规台0.8

台

7其他通专用量具1.8

小计：6.48万元

注：a、生产设备、工装工具合计：33.8万元：b、电罂、机械检测仪器令计：19万元：c、生产地备、工具及检测仪冷合

计投资:52.8万元。

五、厂房及车间

厦门永力特种电机股份公司主要生产通过国家级鉴定的印制绕组电机及其

延伸产品的装配外，其余的机加工件、铸铝件、铸铁件、塑料件大部分由外协完

成。年产3万台电动轮毂的厂房只需1000平方米进行电机生产和轮毂组装，300

平方米进行物资管理，200平方米为管理部门办公室，总需厂房面积1500平方

米。

六、机构及人员设置

6.1机构的设置

机构的设置以精干、高效为准则，设置如下：

6.2定员（按年产3万台电动轮毂计划）

生产工人：80人，管理人员：17人，中专以上文化程度占总人数比例不低

于30%o

表6-1人员分布情况

单

位：人

序部门数备注

号量

1电枢制造30

2电机制造20

3电动轮毂装配20

4检验工10机械6人、电气4人

5制造部4管理1人、调度1人、统计1人、外协1人

6综合部3财务2人、人事1人、文秘1人（兼）

7经营部4内勤1人、外勤3人

8机、电工程师3电机电气、机械、工艺各1人

9企业领导3正副职各1人

合计：97人

七、经济效益预测及结论

7.1产品成本估算

本项目建成投产后，年产量印制绕组直流伺服电机3万台，其中应用于电动

轮毂2万台；C02气体保护焊机用送丝电机5000台；汽车空调散热风机及其他

用途产品5000台。

项目3年达到设计生产能力，投产后计划产量表参见表7-1计划产量表。

7.2产品成本估算依据

三种产品原辅材料、燃料和动力消耗根据永力特种电机厂提供的用量情况进

行估算（考虑到通货膨胀等因素的影响，原辅材料、燃料的价格在第一年的基础

上每年递增5%左右）。

本项目定员为97人（达到年产3万台时）。直接生产工人的工资计入成本中

的工资费用，其他部分人员的工资分别计入管理费和制造费用。

本项目形成固定资产53万元，设备按10年折旧，房屋以租赁方式12元/

平方米计算，每年以10%递增，大修理基金按原值的3%提取。

经计算得到：房屋租金=1500X12（元）X12=21.6（万元）

设备折旧=53义（1-10%）/10=4.77（万元）

大修理基金=53X3%=1.59（万元）

表7-2为制造成本估算表。

7.3销售收入

根据市场调杳，生产的产品在近几年内销路很好，供不应求，外销形势前景

看好。假定前三年的产品主要是内销。预计产品销售收入（假设当年生产产量等

于销售量，考虑到通货膨胀等因素的影响，产品销售销价在第一年的基础上每年

递增5%左右）。本项目代表产品的出厂价格、产量及销售收入如表7-3产量及销

售收入。

7.4利润估算

产品征收7%的城建税，3%的教育附加费，3.5%的城市基础设施费，3舶勺社

会发展事业费。

销售费用按销售收入的2%估算。

财务费用按流动资金短期贷款利息（以月息1%计）发生额计入。

管理费用按企业实际发生额估算。

投产当年的销售利润就能达到139.62万元，达到设计生产期时的销售利润

为613.89万元，三年内免交所得税，税后净利润为613.89万元。详见表7-4

损益表。

7.5财务现金流量分析

经计算得到：

L财务内部收益率=%

2.静态投资回收期：VI（年）（详见表7-5财务现金流量表）

7.6盈亏平衡分析

项目盈亏平衡时的生产能力利用率

=固定成本/（销售收入-销售税金-可变成本；X100%

=53/（683.76-4.35-499.47）X100%=29.5%

7.7评价结论

本项目固定资产投资53万元。项目建成投产后可形成年产3万台印制浇组

直流伺服电机，其中正制造2万台自行车电动轮毂、5000台C02保护焊机送丝

电机和5000台汽车空调风机及其他用途电机的生产能力，年销售收入2261.54

万元，销售税金及附加13.05万元，净利润613.89万元，投资回收期小于1年，

投资收益率达到43.9%o

从以上的经济评价指标看，本项目是十分可行的。

表7-1制造成本估算表

年度第一年第二年第三年

当年计划产量（辆）100002000030000

可达设计产量的％33%67%100%

表7・2制造成本估算表

单位：万元

序达到设计能力生产期

项目名称第一年第二年第三年

号33%67%100%

1外购原材料262.36550.96863.44

2燃料及动力11.8724.9339.06

3直接人员工资及福利30.0051.5074.68

4制造费用

折旧及修理费6.5()6.506.50

厂房租金21.6023.7626.14

工资5.005.255.51

外协加工费162.14324.28486.42

5制造成本合计；499.47987.171501.75

单位产品制造平均成本（元）499.47493.59500.58

表7・3产量及销售收入

序达到设计生产能力期

项目名称第一年第二年第三年

号33%67%100%

1单价（元）683.76717.95753.85

2销售量（台）100002000030000

3销售收入（万元）683.761435.902261.54

表7-4损益表

序达到设计生产能力期

项目名称第一年第二年第三年

号33%67%100%

1销售收入683.761435.902261.54

臧销售成本499.47987.171501.75

销售税金及附加4.358.7013.05

销售费用13.6828.7245.23

2产品销售利润（毛利）166.26411.31701.51

减：管理费用26.6429.3032.23

财务费用0.0026.4055.38

3利润总额139.62355.60613.89

减：所得税

4税后利润139.62355.60613.89

5可供分配的利润（本年数）97.74248.92429.73

可供分配的利润（累计数）683.7697.74346.66776.38

表7-5财务现金流量表

序达到设计生产能力期

项目名称第一年第二年第三年

号33%67%100%

1本年利润139.62355.60613.89

加:折旧4.774.774.77

贷款利息支出0.0026.4055.38

2净现金流量144.39386.77674.04

3累计净现金流量144.39531.171205.21

4财务内部收益率

［案例分析要点］:

1、如何编制该投资项目的现金流量表？其主要意义和作用是什么？

2、该投资项目的回收期不足1年，可见项目投资效益十分显著。你对此有

何看法？

3、该投资项目的先场前景如何？

4、评价该投资项目的经济效益，并撰写一份简短的投资可行性分析和建议,

以便向公司总裁报告。

厦门大学MBA研究生《投资项目效益评价》案例003

科技型中小企业技术创新基金

“等离子体组合大屏幕电视墙”项目可行性研究报告

一、总论

1.简述

二十一世纪为知识经济时代，信息技术在新时代将起重大的作用，木公司专

门从事信息显示技术和产品的研究、开发和生产。

本公司(厦门科彩电子技术公司)已将自行开发的LCD,LED显示设备以及

投影组合大屏幕电视墙投入生产，收到较好的经济效益，并将继续研究、开发新

型的特种显示设备，其中包括等离子体组合大屏幕电视墙。

等离子体显示是当今世界发达国家竞相开发的热门技术，具有亮度高、色彩

鲜艳、发光效率高、体积小、重量轻的特点。等离子体显示技术发展有两个趋向，

一是微型化，在一个屏体内装有几百万个微型电极，形成平等等离子体显示屏

(PDP)；另一是大型化：由等离子体发光器件做成单元像素，再拼装组成成大屏

幕显示墙(PDW),本公司研究开发的是后一种技术和产品。

目前的户外大屏幕电视墙主要由LED和VFD单元像素组合而成，亮度和发光

效率方面均感不足，而等离子体发光器件亮度可达10000cd/m2以上，发光效率

高达301H1/W,超过前两种发光器件。

大屏幕电视墙可设立于广场、车站、机场、码头、体育场、大型建筑物等处，

播放新闻、广告、文体节目等内容，具有良好的经济效益和社会效益。

我公司开发的这一技术己经获得国家实用新型专利，并试制成小型的组合单

元样机，经过一年多的运行证明其可行性和可靠性。为了推动科技进步，将科技

成果用于生产，拟进行中间试验，扩大生产规模。

我公司为科技人员集资金组成的有限责任公司，科技力量较强,但资金较少,

既要进行生产经营，又要投入科研开发，已感资金不足，故申请技术创新基金,

使这一新技术尽快形成生产能力。

2.实施项目的优势和风险

我公司人员80%以上具有大学学历，其中多名骨干人员有20-30年的视频显

示技术的开发和生产经验，开发设计的产品包括彩电、计算机显示器、组合大屏

幕电视墙等产品，具有丰富的产品开发、生产管理和市场经营的经验。等离子体

组合大屏幕电视墙为我公司自行掌握的专利技术，将其转化为市场可接受的商品,

是本项目实施的优势。

等离子体组合大屏幕电视墙在我国还没有同类产品，和其它新创技术一样，

既有首先占领市场的优势，同时会遇到价格能否为用户接受和质量不断提高妁问

题，市场能否迅速开拓是本项目实施的主要风险。

3.项目计划目标

A.总体目标

企业已投资50万元，主要用于车载VCD显示设备，LED显示设备和投影组

合大屏幕电视墙等项目的开发和生产，其中10万元用等离子体组织大屏幕电视

墙的预研开发，为了使科研成果能形成批量生产能力，计划新增投资额40万元。

新增投资后形成年生产能力:

第一年（2000年）5万个像素单元

第二年（2001年）10万个像素单元

第三年（2002年）15万个像素单元

B.经济目标

本项目设备由三大部分组成，即控制器、驱动器和等离子体发光器件。按红、

绿、蓝三基色组成的像素单元平均计算，每单元生产成本为100元，销售价为

130元，交税18.9元。

按年生产、销售10万个单元计：

年销售收入1300万元

年交税总额189万元

年净利润212万元

C.主要技术、质量指标

亮度:10000cd/m2

发光效率：301m/w

灰度阶梯：每基色256级

彩色数量：16.7M真彩色

寿命：＞8000h

4.可行性研究结论

本公司已掌握本项目的技术，预研试制的模块样品经过一年来的运行试

用，质量达到预期效果，已拥有国家注册登记的企业商标和专利技术，可以进行

中等规模的扩大生产。

本项目如能实现，可填补我国户外、高亮度、高效率、真彩色，活动图像信

息显不的空白。

二、申报企业情况

1.基本情况

企业名称：厦门科彩电子技术公司

法定地址：厦门火炬高技术产业开发光厦楼北五层

开业时间：1998年3月13□

人员总数：20人

注册资金：人民币50万元

注册类型：有限责任公司（民营）

2.企业人员及开发能力论述

企业负责人基本情况：

企业和项目负责人一一陈祖虞，1960年大学无线电技术专业毕业，30年多

来一直从事取样示波器、彩色电视机、计算机显示器等信息显示技术和产品1勺开

发设计工作，曾参加我国第一代彩色电视机联合设计和我国第一条彩色电视机生

产线引进，担任过厦华电子企业有限公司的总设计师，总工程师等技术管理工作，

并有数项公职和个人专利，其中包括本项目的专利。

企业知识结构：

公司人员总数20人，平均年龄35岁，大学学历占80席

人员比例：管理15%

技术开发60%

生产15%

销售10%

新产品开发情况：

本公司销售的产品70%以上为新开发的产品。

创办一年来研究开发已投入20万元，约占去年年销售收入的22%o

3.企业财务经济状况

投资项目的有关财务指标如下：

主要财务指标（单位：人民币元）

序号指标上年末（4月-12月）本年（1月-7月）

1企业总资产577,638.361,188,660.57

2企业总负债122,906.68582,925.55

3固定资产总额100,201.7096,433.16

4总收入542,201.551,710,010.84

5产品销售收入542,010.55I,589,815.30

6净利润-95,268.32151,003.34

7上交税费30,010.387,678.26

8流动比率3.621.8260308

9速动比率2.031.3261396

10息资产报酬率-14%17%

注：因本公司从开业至今才一年3个月，故附报上今年初到7月份为止的指标数，供参考。

*今后三年的财务预测

本公司盈利预测报告编制遵循谨慎性原则，但不排除盈利预测所依据的各种

假设具有不确定性。

A.盈利编制的基础和假设

①盈利预测基准

本盈利预测在经所审计的本公司1998年度的财务报表的基础上，结合本公

司1999上半年的生产经营能力、投资计划、生产计划和营销计划及其他有关资

料编制的，本盈利预测遵循了我国现行有关法律、法规和财务会计制度的有关规

定，选用的会计政策、计算方法在各重要方面与本公司一贯采用的相关会计玫策

和计算方法相一致。

②盈利预测基本假设

a.本公司所遵循的国家和地方的现行有关法律、法规的制度无重大变化。

b.现行国家信贷利率、税率、外汇汇率不发生重大变化。

c.本公司所处的行业形势及市场行情无重大变化。

d.本公司所处的社会环境无重大变化。

e.不发生其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。

B.1999年、2000笫、2001年的盈利预测表

年度销售收入材料成本费用成本项目应交税金预计利涧

1-7月1,860,083.90],392,852.73248,339.6167,888.22151,003.34

1999年8-12h487,687.50h113,883.35190,598.3154,313.56128.892.29

月

2000年10,323,806.257,868,120.89894,532.74356,8.9.861,204,342.77

2001年17,947,748.1313,709,735.381,135,037.83615,781.132,487,193.78

4.企业管理情况

本公司为科技人员集资按我国“公司法”设立的有限责任公司，产权明晰,

严格按照公司章程管理。

现设下列组织机构：

5.企业发展思路

本公司宗旨为崇尚科学技术是第一生产力的原则。以科技发明创造为先导，

促进市场商品生产力的发展；以质量为基础，促进产品数量的发展。

本公司的经营方针为以产品开发和市场开拓为主，生产为辅。公司与社会科

研力量(研究所、高等学校等)以及工厂企业密切合作，将科研成果，通过设计开

发，依托工厂企业进行生产，形成可销售的批量产品。

三、项目技术可行性分析

1.项目的技术开发论述

本项目(PDW)已获国家知识产权局授予的实用新型专利(ZL982174101)为本

公司自行开发的技术，据查国内还未有同种产品。以发光器件为像素，由点阵组

合成大屏幕电视墙的同类产品有半导体发光二极管的LED屏和真实荧光和的VFD

屏。其主要差别在于亮度和发光效率(每瓦电功率产生的光通量)。

技术性能水平对比

项目名称亮度(cd/m)发光效率(lm/w)

PDW1000030

LED500()5

VFD30008

2.技术成熟性和产品可靠性论述

本项目已完成预研样品模块，经过测试结果如下：

亮度12000cd/m2

效率321m/w

机内温升V10C

经过一年半时间试用，工作正常。

四、市场调查和需求预测

1.国内外市场调查和预测

本项目产品主要用于户外大屏幕电视墙。随着信息时代的发展，人们对于大

型的个有动感的信息显示需求愈来愈广泛。目前户外大屏幕电视墙主要由LED

和VFD所构成，年销售额在10〜15亿元，若本项目产品在推广初期占有这一市

场的1%的份额，即有1000万元以上的销售额，与计划的投资所形成的产量是相

适应的。本项产品为国内首创，尚无竞争对手，首要的任务是宣传和推广使用。

本项目产品还可用于广告显示屏。众所周知，夜间最亮丽的广告是霓虹灯，

高度度且色彩夺目，这种产品从三十年代见于市场，经久不衰，但没有多少革新，

一方面显示其优越性，另一方面说明与电子信息时代还不适应性。本项目产品其

亮度和色彩可与霓虹灯相媲美，由于它是由三基色像素单元所组成，并可由电子

程序控制，可做到显示形式和内容随时变化，使广告更有吸引力。若能进入广告

产品的市场，则本项目产品将有更大的市场空间。

2.市场风险和防范措施

本项目产品进入市场主要竞争产品是全彩LED显示屏，与其相比，每像素单

元的成本要高出一倍，在推广初期不易被市场接受，但以它的高亮度、高发光效

率、使用效果好和运行耗电成本低的特点，并随着产量增大，成本降低，可逐渐

推入市场。因此，化解市场风险的主要措施是降低成本和提高质量。

五、项目实施方案

1.技术与生产方案论述

本项目实施除开发市场外，其生产方式与一般电子整机组装工厂相同，主要

由焊接组装调整的工艺流程完成。

按年产量10万个像素单元设置生产规模，日单班生产量为500个。生产场

地面积40nl2,生产人员25人。

供电，供水无特殊要求。

本项目实施为一般电子整机组装生产，无环保和特殊行业许可要求。

2.产品营销售计划

本