2024基金从业投资交易可转债转股溢价率计算练习题

2024基金从业投资交易可转债转股溢价率计算练习题单项选择题（每题2分，共20题）1.可转债转股溢价率的计算公式中，分母是（）A.转股价值B.可转债面值C.可转债市场价格D.正股价格答案：A。解析：转股溢价率=（可转债市场价格-转股价值）÷转股价值×100%，所以分母是转股价值。2.某可转债面值100元，转股价5元，正股价格6元，其转股价值为（）A.100元B.120元C.80元D.150元答案：B。解析：转股价值=正股价格×（可转债面值÷转股价），即6×（100÷5）=120元。3.可转债转股溢价率为负时，意味着（）A.可转债价格被高估B.转股比直接买卖可转债更划算C.正股价格低于转股价D.可转债价格太高答案：B。解析：转股溢价率为负，说明可转债市场价格低于转股价值，此时转股比直接买卖可转债更有利。4.已知可转债市场价格110元，转股价值105元，其转股溢价率约为（）A.4.76%B.-4.76%C.5%D.-5%答案：A。解析：转股溢价率=（110-105）÷105×100%≈4.76%。5.转股价值的影响因素不包括（）A.可转债面值B.转股价C.正股价格D.可转债利率答案：D。解析：转股价值=正股价格×（可转债面值÷转股价），与可转债利率无关。6.当正股价格大幅上涨，转股溢价率通常会（）A.上升B.下降C.不变D.无法判断答案：B。解析：正股价格上涨，转股价值上升，如果可转债市场价格变动不大，转股溢价率会下降。7.某可转债转股价10元，正股价格8元，可转债面值100元，转股价值为（）A.100元B.80元C.120元D.150元答案：B。解析：转股价值=8×（100÷10）=80元。8.计算转股溢价率时，若忽略交易成本，转股溢价率为0意味着（）A.转股和持有可转债收益相同B.可转债价格为0C.正股价格为0D.转股价为0答案：A。解析：转股溢价率为0时，可转债市场价格等于转股价值，此时转股和持有可转债收益理论上相同。9.转股溢价率主要反映了（）A.可转债市场价格与转股价值的关系B.可转债利率高低C.正股的分红情况D.可转债的剩余期限答案：A。解析：转股溢价率直观体现了可转债市场价格和转股价值之间的差异关系。10.某可转债市场价格108元，转股价值100元，转股溢价率是（）A.8%B.-8%C.10%D.-10%答案：A。解析：转股溢价率=（108-100）÷100×100%=8%。11.转股价值上升，而可转债市场价格不变，转股溢价率会（）A.上升B.下降C.不变D.先升后降答案：B。解析：根据转股溢价率公式，分子不变分母增大，转股溢价率会下降。12.已知转股价值95元，可转债市场价格100元，转股溢价率为（）A.5.26%B.-5.26%C.5%D.-5%答案：A。解析：转股溢价率=（100-95）÷95×100%≈5.26%。13.转股溢价率计算中，与下列哪个数值无关（）A.可转债票面利率B.可转债市场价格C.转股价值D.正股价格答案：A。解析：转股溢价率公式中不涉及可转债票面利率。14.正股价格下跌，其他条件不变，转股溢价率一般会（）A.上升B.下降C.不变D.先降后升答案：A。解析：正股价格下跌，转股价值下降，若可转债市场价格不变，转股溢价率上升。15.某可转债转股价15元，正股价格18元，可转债面值100元，转股价值为（）A.100元B.120元C.80元D.150元答案：B。解析：转股价值=18×（100÷15）=120元。16.转股溢价率为正时，说明（）A.可转债价格被低估B.转股不划算C.正股价格高于转股价D.可转债即将到期答案：B。解析：转股溢价率为正，说明可转债市场价格高于转股价值，转股不划算。17.计算转股价值时，关键变量是（）A.可转债期限B.正股价格和转股价C.可转债评级D.可转债发行规模答案：B。解析：转股价值=正股价格×（可转债面值÷转股价），所以关键变量是正股价格和转股价。18.当转股溢价率持续降低，可能预示着（）A.正股价格将下跌B.可转债价格将上涨C.转股更有利D.可转债即将赎回答案：C。解析：转股溢价率降低，意味着可转债市场价格与转股价值差距缩小，转股可能更有利。19.某可转债市场价格115元，转股价值110元，转股溢价率约为（）A.4.55%B.-4.55%C.5%D.-5%答案：A。解析：转股溢价率=（115-110）÷110×100%≈4.55%。20.转股溢价率的数值范围是（）A.0-100%B.-100%-100%C.无固定范围D.0-50%答案：C。解析：转股溢价率可以是正无穷到负无穷，没有固定范围。多项选择题（每题2分，共10题）1.影响转股溢价率的因素有（）A.正股价格波动B.转股价调整C.可转债市场供需D.宏观经济环境E.上市公司业绩答案：ABCD。解析：正股价格波动影响转股价值从而影响溢价率；转股价调整直接改变转股价值进而影响溢价率；可转债市场供需影响其市场价格，与转股价值对比影响溢价率；宏观经济环境影响正股和可转债市场，间接影响溢价率。上市公司业绩与转股溢价率没有直接必然联系。2.下列关于转股价值的说法正确的是（）A.与正股价格成正比B.与转股价成反比C.与可转债面值有关D.与可转债市场价格有关E.与转股溢价率有关答案：ABC。解析：转股价值=正股价格×（可转债面值÷转股价），所以与正股价格成正比，与转股价成反比，与可转债面值有关。转股价值与可转债市场价格没有直接计算关联，转股溢价率是基于转股价值和可转债市场价格计算得出，不是转股价值受转股溢价率影响。3.当转股溢价率为负时，以下说法正确的是（）A.可转债价格低于转股价值B.投资者转股可能获利C.正股价格高于转股价D.市场可能存在套利机会E.可转债即将到期答案：ABCD。解析：转股溢价率为负意味着可转债价格低于转股价值，此时投资者转股可能获利，存在套利机会，一般也说明正股价格高于转股价。转股溢价率为负与可转债是否即将到期没有必然联系。4.计算转股溢价率需要知道的信息有（）A.可转债市场价格B.转股价值C.正股价格D.转股价E.可转债利率答案：AB。解析：转股溢价率=（可转债市场价格-转股价值）÷转股价值×100%，直接需要知道可转债市场价格和转股价值。正股价格和转股价是计算转股价值的要素，不是直接计算转股溢价率需要的。可转债利率与转股溢价率计算无关。5.以下情况可能导致转股溢价率上升的有（）A.正股价格下跌B.可转债市场价格上涨C.转股价下调D.转股价上调E.正股价格上涨答案：ABD。解析：正股价格下跌，转股价值下降，若可转债市场价格不变或上升，转股溢价率上升；可转债市场价格上涨，转股价值不变或下降时，转股溢价率上升；转股价上调，转股价值下降，若可转债市场价格不变，转股溢价率上升。转股价下调会使转股价值上升，可能导致转股溢价率下降；正股价格上涨，转股价值上升，若可转债市场价格不变或变动较小，转股溢价率下降。6.关于转股溢价率和投资决策，下列说法正确的是（）A.转股溢价率为正时，不建议转股B.转股溢价率为负时，转股可能有利C.转股溢价率过高，可转债可能被高估D.转股溢价率过低，可转债可能被低估E.转股溢价率对投资决策没有影响答案：ABCD。解析：转股溢价率为正，说明可转债市场价格高于转股价值，转股不划算；转股溢价率为负，转股可能获利；转股溢价率过高，意味着可转债价格相对转股价值过高，可能被高估；转股溢价率过低，可转债价格相对转股价值较低，可能被低估。转股溢价率对投资决策有重要参考作用。7.下列因素中，与转股价值变动方向一致的有（）A.正股价格B.可转债面值C.转股价D.宏观经济形势向好E.上市公司分红增加答案：ABD。解析：正股价格上升，转股价值上升；可转债面值增大，转股价值增大；宏观经济形势向好，正股价格可能上升，转股价值上升。转股价上升，转股价值下降；上市公司分红增加与转股价值没有直接关联。8.转股溢价率在投资分析中的作用包括（）A.判断可转债投资价值B.比较不同可转债优劣C.预测正股价格走势D.分析市场情绪E.确定可转债到期收益率答案：ABD。解析：转股溢价率可以帮助判断可转债价格与转股价值关系，从而判断投资价值；通过比较不同可转债的转股溢价率可以比较其优劣；转股溢价率的变化也能在一定程度上反映市场情绪。转股溢价率不能直接预测正股价格走势，也与确定可转债到期收益率没有直接关系。9.导致可转债转股价值发生变化的原因有（）A.正股价格波动B.转股价调整C.可转债市场价格变化D.上市公司经营状况变化E.利率变动答案：ABD。解析：正股价格波动直接影响转股价值；转股价调整改变转股价值计算中的关键参数，影响转股价值；上市公司经营状况变化会影响正股价格，进而影响转股价值。可转债市场价格变化不影响转股价值的计算；利率变动对转股价值没有直接影响。10.以下关于转股溢价率和可转债特点的关系，说法正确的是（）A.高转股溢价率可能对应高波动性可转债B.低转股溢价率可转债可能更接近债券属性C.转股溢价率为0时，可转债兼具股性和债性D.高转股溢价率可转债可能有更强的股性E.转股溢价率与可转债特点无关答案：ABC。解析：高转股溢价率说明可转债价格偏离转股价值较大，可能对应高波动性可转债；低转股溢价率说明可转债价格接近转股价值，可能更接近债券属性；转股溢价率为0时，可转债市场价格等于转股价值，兼具股性和债性。高转股溢价率可转债可能债性更强，而不是股性更强；转股溢价率与可转债特点是有关联的。重点知识归纳1.转股价值计算：转股价值=正股价格×（可转债面值÷