冷库项目财务管理方案

冷库项目

财务管理方案

目录

一、公司简介.......................................................3

公司合并资产负债表主要数据.........................................4

公司合并利润表主要数据.............................................4

二、决策与控制.....................................................5

三、分析与考核.....................................................5

四、技术环境.......................................................6

五、法律环境.......................................................7

六、企业财务管理目标...............................................8

七、财务管理原则..................................................15

八、应收款项的日常管理...........................................19

九、应收款项的管理政策...........................................22

十、流动资金的概念................................................26

十一、营运资金的特点.............................................27

十二、银行短期借款................................................29

十三、商业信用....................................................36

十四、清算组织及其工作程序.......................................40

十五、清算财产的变现.............................................42

十六、企业的组织形式.............................................43

十七、企业设立的条件.............................................45

十八、企业的分立..................................................47

十九、企业购并概念................................................49

二十、认股权证....................................................50

二十一、可转换债券................................................52

二十二、企业资本金制度...........................................59

二十三、筹资管理的原则...........................................65

二十四、产业环境分析.............................................67

二十五、必要性分析................................................70

二十六、经济效益..................................................70

营业收入、税金及附加和增值税估算表...............................71

综合总成本费用估算表..............................................73

利润及利润分配表..................................................74

项目投资现金流量表................................................76

借款还本付息计划表................................................79

二十七、投资计划方案.............................................80

建设投资估算表....................................................82

建设期利息估算表..................................................83

流动资金估算表....................................................84

总投资及构成一览表................................................85

项目投资计划与资金筹措一览表......................................86

一、公司简介

（一）基本信息

1、公司名称：XX有限公司

2、法定代表人：石xx

3、注册资本：1200万元

4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2012-6-12

7、营业期限:2012-6T2至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

（二）公司简介

公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

二、决策与控制

（一）财务决策

财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对

各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策

是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

财务决策的方法主要有两类：一类是经验判断法，是根据决策者

的经验来判断选择，常用的方法有淘汰法、排队法、归类法等；另一

类是定量分析方法，常用的方法有优选对比法、数学微分法、线性规

划法、概率决策法等。

（二）财务控制

财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加

影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。

财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。

三、分析与考核

（一）财务分析

财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系

统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。

财务分析的方法通常有比较分析、比率分析、综合分析等。

（二）财务考核

财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，

确定有关责在单位和个人完成任务的过程。财务考核与奖惩紧密联系,

是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。

财务考核的形式多种多样，可以用绝对指标、相对指标、完成百

分比考核，也可采用多种财务指标进行综合评价考核。

四、技术环境

财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术

条件，它决定着财务管理的效率和效果。目前，我国进行财务管理所

依据的会计信息是通过会计系统所提供的，占企业经济信息总量的

60%〜70虬在企业内部，会计信息主要是提供给管理层决策使用，而

在企业外部，会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务。

目前，我国正全面推进会计信息化工作，力争通过5—10年的努

力，建立健全会计信息化法规体系和会计信息化标准体系［包括可扩展

商业报告语言(XBRL)分类标准］,全力打造会计信息化人才队伍，基

本实现大型企事业单位会计信息化与经营管理信息化的融合，进一步

提升企事业单位的管理水平和风险防范能力，做到数出一门、姿源共

享，便于不同的信息使用者获取、分析和利用，进行投资和相关决策;

基本实现大型会计师事务所采用信息化手段对客户的财务报告和内部

控制进行审计，进一步提升社会审计质量和效率；基本实现政府会计

管理和会计监督的信息化，进一步提升会计管理水平和监管效能。通

过全面推进会计信息化工作，使我国的会计信息化达到或接近世界先

法水平。我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的

技术环境进一步完善和优化。

五、法律环境

（一）法律环境的范畴

市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范

内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法

经济活动提供保护。

国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分如下几

类。

（1）影响企业筹资的各种法规主要有：公司法、证券法、金融法、

证券交易法、合同法等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的

筹资活动。

（2）影响企业投资的各种法规主要有：证券交易法、公司法、企

业财务通则等。这些法规从不同角度规范企业的投资活动。

（3）影响企业收益分配的各种法规主要有：税法、公司法、企业

财务通则等。这些法规从不同方面对企业收益分配进行了规范。

（二）法律环境对企业财务管理的影响

法律环境对企业的影响力是多方面的，影响范围包括企业组织形

式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。《公司法》

规定，企业可以采用独资、合伙、公司制等企业组织形式。企业组织

形式不同，业主（股东）权利责任、企业投融资、收益分配、纳税、

信息披露等不同，公司治理结构也不同。上述不同种类的法律，分别

从不同方面约束企业的经济行为，对企业财务管理产生影响。

六、企业财务管理目标

企业财务管理目标有如下几种类型。

（一）利润最大化

利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。

以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有三：一是人类从

事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件

下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的

资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个

企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大叱，从

而带来社会的进步和发展。

利润最大化目标的主要优点是：企业追求利润最大化，就必须讲

求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。

这些措施都有利于企业资源的合理配置有利于企业整体经济效益的提

高。

但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷：

（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值。比如，今年10万

元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10年间

还会有时间价值的增加；而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不

同。

（2）没有考虑风险问题。不同行业具有不同的风险，同等利润值

在不同行业中的意义也不相同，比如；风险比较高的高科技企业和风

险相对较小的制造业企业无法简单比较。

（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。

（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。由于

利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的

完成或实现。

（二）股东财富最大化

股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。

在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方

面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达

到最大。

与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：

（1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险做出较敏感的反应。

（2）在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会

影响股票价格，未来的利润同样会对股价产生重要影响。

（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于

考核和奖惩。

以股东财富最大化作为财务管理目标也存在以下缺点：

（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市

公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。

（2）股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能

是非正常因素。股价不能完全准确反映企业财务管理状况；如有的上

市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能

还在走高。

（3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不

够。

（三）企业价值最大化

企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大化

为目标。企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企

业所能创造的预计未来现金流量的现值。未来现金流量这一概念，包

含了资金的时间价值和风险价值两个方面的因素。因为未来现金流量

的预测包含了不确定性和风险因素，而现金流量的现值是以资金的时

间价值为基础对现金流量进行折现计算得出的。

企业价值最大化要求企业通过采用最优的财务政策，充分考虑资

金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础

上使企业总价值达到最大。

以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：

（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。

（2）考虑了风险与报酬的关系。

（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克

服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前利润会影响企业的价

值，预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响。

（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效

地规避了企业的短期行为。

但是，以企业价值最大化作为财务管理目标也存在以下问题：

（1）企业的价值过于理论化，不易操作。尽管对于上市公司，股

票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是，股价是多

种因素共同作用的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票

价格很难反映企业的价值。

（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价

值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很

难做到客观和准确。

近年来，随着上市公司数量的增加，上市公司在国民经济中地位、

作用的增强，企业价值最大化目标逐渐得到了广泛认可。

（四）相关者利益最大化

在现代企业是多边契约关系的总和的前提下，要确立科学的财务

管理目标，首先就要考虑哪些利益关系会对企业发展产生影响。在市

场经济中，企业的理财主体更加细化和多元化。股东作为企业所有者,

在企业中承担着最大的权力、义务、风险和报酬，但是债权人、员工、

企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。比如：

（1）随着举债经营的企业越来越多，举债比例和规模也不断扩大,

使得债权人的风险大大增加。

（2）在社会分工细化的今天，由于简单劳动越来越少，复杂劳动

越来越多，使得职工的再就业风险不断增加。

（3）在现代企业制度下，企业经理人受所有者委托，作为代理人

管理和经营企业，在激烈的市场竞争和复杂多变的形势下，代埋人所

承担的责任越来越大，风险也随之加大。

(4)随着市场竞争和经济全球化的影响，企业与客户以及企业与

供应商之间不再是简单的买卖关系，更多的情况下是长期的伙伴关系,

处于一条供应链上，并共同参与同其他供应链的竞争，因而也与企业

共同承担一部分风险。

(5)政府不管是作为出资人，还是作为监管机构，都与企业各方

的利益密切相关。

综上所述，企业的利益相关者不仅包括股东，还包括债权人、企

业经营者、客户、供应商、员工、政府等因此，在确定企业财务管理

目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。

相关者利益最大化目标的具体内容包括如下几个方面：

(1)强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围

内。

(2)强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。

(3)强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励

机制以便企业战略目标的顺利实施。

(4)关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提

供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作。

(5)不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。

(6)关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。

(7)加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象

的宣传，遵守承诺，讲究信誉。

(8)保持与政府部门的良好关系。

以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：

(1)有利于企业长期稳定发展。这一目标注重企业在发展过程中

考虑并满足各利益相关者的利益关系。在追求长期稳定发展的过程中,

站在企业的角度上进行投资研究，避免了站在股东的角度进行投资可

能导致的一系列问题。

(2)体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社

会效益的统一。由于兼顾了企业、股东、政府、客户等的利益，企业

就不仅仅是一个单纯牟利的组织，还承担了一定的社会责任，企业在

寻求其自身的发展和利益最大化过程中，由于客户及其他利益相关者

的利益，就会依法经营，依法管理，正确处理各种财务关系，自觉维

护和确实保障国家、集体和社会公众的合法权益。

(3)这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼

顾了各利益主体的利益。这一目标可使企业各利益主体相互作用、相

互协调，并在使企业利益、股东利益达到最大化的同时，也使其他利

益相关者利益达到最大化。也就是将企业财富这块“蛋糕”做到最大

化的同时，保证每个利益主体所得的“蛋糕”更多。

(4)体现了前瞻性和现实性的统一。比如，企业作为利益相关者

之一，有其一套评价指标，如未来企业报酬贴现值；股东的评价指标

可以使用股票市价；债权人可以寻求风险最小、利息最大；工人可以

确保工资福利；政府可考虑社会效益等。不同的利益相关者有各自的

指标，只要合理合法、互利互惠、相互协调，就可以实现所有相关者

利益最大化。

七、财务管理原则

财务管理的原则是企业财务管理工作必须遵循的准则。它是从企

业理财实践中抽象出来的并在实践中证明是正确的行为规范，它反映

着理财活动的内在要求。企业财务管理的原则一般包括如下内容。

(一)货币时间价值原则

货币时间价值是客观存在的经济范畴，它是指货币经历一段时间

的投资和再投资所增加的价值。从经济学的角度看，即使在没有风险

和通货膨胀的情况下，一定数量的货币资金在不同时点上也具有不同

的价值。因此在数量上货币的时间价值相当于没有风险和通货膨胀条

件下的社会平均资本利润率。今天的一元钱要大于将来的一元线。货

币时间价值原则在财务管理实践中得到广泛的运用。长期投资决策中

的净现值法、现值指数法和内含报酬率法，都要运用到货币时间价值

原则；筹资决策中比较各种筹资方案的资本成本、分配决策中利润分

配方案的制定和股利政策的选择，营业周期管理中应付账款付款期的

管理、存货周转期的管理、应收账款周转期的管理等，都充分体现了

货币时间价值原则在财务管理中的具体运用。

（二）资金合理配置原则

拥有一定数量的资金，是企业进行生产经营活动的必要条件，但

任何企业的资金总是有限的。资金合理配置是指企业在组织和使用资

金的过程中，应当使各种资金保持合理的结构和比例关系，保证企业

生产经营活动的正常进行，使资金得到充分有效的运用，并从整体上

（不一定是每一个局部）取得最大的经济效益。

在企业的财务管理活动中，资金的配置从筹资的角度看表现为资

本结构，具体表现为负债资金和所有者权益资金的构成比例，长期负

债和流动负债的构成比例，以及内部各具体项目的构成比例。企业不

但要从数量上筹集保证其正常生产经营所需的资金，而且必须使这些

资金保持合理的结构比例关系。从投资或资金的使用角度看，企业的

资金表现为各种形态的资产，各形态资产之间应当保持合理的结构比

例关系，包括对内投资和对外投资的构成比例。对内投资中：流动资

产投资和固定资产投资的构成比例、有形资产和无形资产的构成比例、

货币资产和非货币资产的构成比例等；对外投资中：债权投资和股权

投资的构成比例、长期投资和短期投资的构成比例等；各种资产内部

的结构比例。上述这些资金构成比例的确定，都应遵循资金合理配置

原则。

（三）成本一效益原则

成本一效益原则就是要对企业生产经营活动中的所费与所得进行

分析比较，将花费的成本与所取得的效益进行对比，使效益大于成本;

产生“净增效益”。成本一效益原则贯穿于企业的全部财务活动中。

企业在筹资决策中；应将所发生的资本成本与所取得的投资利润率进

行比较；在投资决策中，应将与投资项目相关的现金流出与现金流入

进行比较；在生产经营活动中，应将所发生的生产经营成本与其所取

翟的经营收入进行比较；在不同备选方案之间进行选择时，应将所放

弃的备选方案预期产生的潜在收益视为所采纳方案的机会成本与所取

律的收益进行比较。在具体运用成本一效益原则时，应避免“沉没成

本“对我们决策的干扰，“沉没成本”是指已经发生、不会被以后的

决策改变的成本。因此，我们在做各种财务决策时，应将其排除在外。

（四）风险一报酬均衡原则

在市场经济的激烈竞争中不可避免地要遇到风险。企业要想获得

收益，就不能回避风险。风险一报酬均衡原则是指决策者在进行财务

决策时，必须对风险和报酬做出科学的权衡，使所冒的风险与所取得

的报酬相匹配，达到趋利避害的目的。在筹资决策中，负债资本成本

低，财务风险大，权益资本成本高，财务风险小。企业在确定资本结

构时，应在资本成本与财务风险之间进行权衡。在何投资项目都有一

定的风险，在进行投资决策时必须认真分析影响投资决策的各种可能

因素，科学地进行投资项目的可行性分析，在考虑投资报酬的同时考

虑投资的风险。在具体进行风险与报酬的权衡时，由于不同的财务决

策者对风险的态度不同，有的人偏好高风险、高报酬，有的人偏好低

风险、低报酬，但每一个人都会要求风险和报酬相对等，不会去冒没

有价值的无谓风险。

（五）收支积极平衡原则

财务管理实际上是对企业资金的管理，量入为出、收支平衡是对

企业财务管理的基本要求。资金不足，会影响企业的正常生产经营，

坐失良机，严重时，会影响企业的生存；资金多余，会造成闲置和浪

费，给企业带来不必要的损失。收支积极平衡原则要求企业一方面要

积极组织收入，确保生产经营和对内、对外投资对资金的正常合理需

要；另一方面，要节约成本费用，压缩不合理开支，避免盲目决策。

保持企业一定时期资金总供给和总需求动态平衡和每一时点资金供需

的静态平衡。要做到企业资金收支平衡，在企业内部，要增收节支，

缩短生产经营周期，生产适销对路的优质产品，扩大销售收入，合理

调度资金，提高资金利用率；在企业外部，要保持同资本市场的密切

联系，加强企业的筹资能力。

（六）利益关系协调原则

企业是由各种利益集团组成的经济联合体。这些经济利益集团主

要包括企业的所有者、经营者、债权人、债务人、国家税务机关、消

费者、企业内部各部门和职工等。利益关系协调原则要求企业协调、

处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益；将按劳分配、

按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起

来。只有这样，企业才能营造一个内外和谐、协调的发展环境，充分

调动各有关利益集团的积极性，最终实现企业价值最大化的财务管理

目标。

八、应收款项的日常管理

应收款项的日常管理与控制主要采取以下措施。

（一）加强对客户偿还能力与信用状况的调查研究和分析

收集和整理反映客户信用状况的有关资料，掌握客户的财务状况

和盈利状况，了解客户的信用状况；根据信用调查得到的有关姿料，

运用特定方法，对客户的信用状况进行分析和评价，确定各客户的信

用等级；制定给予客户相应的信用条件，确定给予客户的信用期限、

现金折扣、折扣期限和信用额度（企业允许客户赊购货物的最高限

额）。

（二）做好应收账款的日常核算工作

企业应在总分类中能够设置“应收账款”“其他应收款”“坏账

损失”等账户，汇总记载企业所有销售产品给客户的账款增减变动情

况；同时，另设“应收账款明细分类账”，分别详细地记载各销售产

品给客户的账款增减数额，以全面反映客户所赊欠账款多少变动状况

以便及时催款。

（三）加强应收账款监督

企业已经发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期限,

已经超过信用期限的时间长短也不一样。一般来说，拖欠的时间越长,

收回欠款的可能性越小，形成坏账的可能性越大，因此，企业必须采

取一定的管理方法，对应收账款的收回情况进行监督，加速应收账款

的收回。常用的方法有账龄分析法和应收账款收现保证率分析法。

1.账龄分析法

账龄分析法就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成

表，汇总反映其信用分类：账龄、比重、损失金额和百分比情况。账

龄分析表是一张能显示应收账款在外天数（账龄）长短的报告。

利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况:

（1）有多少欠款尚在信用期内。这些款项未到偿付期，欠款是正

常的，但到期后能否收回，还要待时再定，故及时地监督仍是必要的。

（2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，

有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠

款，企业应采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对

可能发生的坏账损失，则应提前做出准备，充分估计这一因素对损益

的影响。

通过应收账款账龄分析，不仅能提示财务管理人员应把过期款项

视为工作重点，而且有助于促进企业进一步研究和制定新的信用政策。

2.应收账款收现保证率分析法

由于企业当期现金支付需要量与当期应收账款收现额之间存在着

非对称性矛盾，并呈现出预付性与滞后性的差异特征（如企业必须用

现金支付与赊销收入有关的增值税和所得税，弥补应收账款资金占用

等），这就决定了企业必须对应收账款收现水平制定一个必要的控制

标准，即应收账款收现保证率。

应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所

确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保

持的最低比例。其他稳定可靠现金流入总额是指从应放账款收现以外

的途径可以取得的各种稳定可靠的现金流入数额。包括短期有价证券

变现净额、可随时取得的银行贷款额等。

应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付

数量扣除各种可靠稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现

予以弥补的最低保证程度，其意义在于：应收款项未来是否可能发生

坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满

足同期必需的现金支付要求；特别是满足具有刚性约束的纳税债务及

偿付不得展期或调换的到期债务的需要。

企业应定期计算应收账款实际收现率，看其是否达到了既定的控

制标准，如果发现实际收现率低于应收账款收现保证率，应查明原因,

采取相应措施，确保企业有足够的现金满足同期必需的现金支付要求。

九、应收款项的管理政策

应收款项的管理政策又称为信用政策，是企业对应收款项进行规

划和控制的一些原则性规定，它主要包括信用标准、信用条件和收账

政策三部分。

（一）信用标准

所谓信用标准是指企业提供信用时要求客户达到的最低信用水平。

如果客户达不到企业的信用标准，便不能享受企业提供的商业信用。

为了有效地控制应收款项，通常采用的评估方法有：

1,信用的“5C”分析

所谓信用的“5C”，是指品行、能力、资本、担保品和条件。

(1)品行。品行即客户履行偿还其债务的可能性。这是衡量客户

是杏信守契约的重要标准，也是企业决定是否赊销给客户产品的首要

条件。

(2)能力。能力即考察客户按期付款的能力，主要通过了解企业

的经营手段、偿债记录和获利情况等做出判断，或进行实地考察。

(3)资本。资本即通过分析客户的资产负债比率、流动比率等了

解其财务状况，分析客户的资产、负债、所有者权益情况。

(4)担保品。担保品即客户为获得信用所能提供担保的资产，这

是企业提供给客户信誉的可靠保证。

(5)条件。条件即可以影响到客户偿债的一般经济趋势和某些地

区或经济领域的特殊因素。

以上五个方面的资料，可由以下途径取得：

①公司以往与客户交易的经验；

②客户与其他债权人交往的情报

③企业间的证明，即由其他有声望的客户证明某客户的信用品质;

④银行的证明；

⑤诚信调查机构所提供的客户信用品质及其信用等级的资料；

⑥客户的财务报表。

2.信用评分法

所谓信用评分法是根据有关指标和情况计算出客户的信用分数，

然后与既定的标准比较，确定其信用等级的方法。

对客户信用进行评分的指标体系主要包括流动比率、速动比率、

销售利润率、负债比率、应收账款周转率等指标。此外还要考虑其赊

购支付历史及企业未来预计等情况。在进行信用评定时，要先将上述

各因素打分，然后再乘上一个权数（按重要性而定）确定其信用分数。

在采用信用评分法时，企业应先确定一个最低信用分数，若某客

户信用分数低于该分数，则不给予信用。分数越高，则表明信用品质

越好，信用等级越高。通常分数在80分以上者，表明其信用状况良好;

分数在60〜80分者，表明其信用状况一般；分数在60分以下者则信

用情况较差。

（二）信用条件

信用条件指企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、

折扣期限和现金折扣。

1.信用期限

信用期限是指企业给予客户的最长付款时间。一般来说，企业给

予客户信用期限越长，所能增加的销售额也越多，但同时企业在应收

款项上的投资也越大，出现坏账损失的可能性也越大。所以企业应当

在延长信用期产生的收益与成本之间做出比较，从而确定最佳信用期

限。

2.折扣期限：

折扣期限是指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。

3.现金折扣

现金折扣是指企业对客户在商业价格上所做的扣减。向客户提供

这种价格上的优惠，主要目的是在于吸引客户为享受优惠而提前付款,

缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价

出售的客户前来购买，企业借此扩大销售。企业在对是否提供现金折

扣做出决策时应该充分考虑现金折扣所带来的收益和成本的增加额，

若前者大于后者，则企业就应该提供折扣，否则企业应维持原来的价

格，不予提供现金折打。

关于多个方法的比较选优，也可用该方法，但需要对最终的收益

进行比较，以选择收益最大的方案作为决策的标准。

（三）收账政策

收账政策是指当信用条件被违反时，企业应采取的收账策略。若

企业采取积极的收账政策，就会增加企业应收款项的投资，反之，企

业就会增加应收款项的收账费用。一般企业为了扩大产品的销售量，

增强竞争能力，往往在客户的逾期未付款项规定一个允许拖欠的期限,

超过规定的期限，企业就将进行各种形式的催还。如果企业制定的收

款政策过宽，会导致逾期未付款的客户拖延时间更长，对企业不利；

收款政策过严，催款过急，又可能伤害无意拖欠的客户，影响企业未

来的销售和利润。因此企业在制定收款政策时必须十分谨慎，掌握好

宽严程度。

企业对不同的过期账款应采取不同的收款方式。企业对账款过期

较短的客户，应不给予过多地打扰，以免将来失去这一市场；对过期

稍长的客户，可措辞婉转地写信催款；对过期很长的客户，频繁地信

件催款并电话催询；对过期很长的客户，可在催款过程中措辞严厉，

必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼，等等。

催款要发生费用，某些催款方式的费用，如诉讼费，还会很高。

一般来说，收账的费用越大，坏账措施越有力，可收回的账款就越大,

坏账损失也就越小。因此制定收账政策，应在收账费用和所减少的坏

账损失之间做出权衡。如果增加的收账费用高于减少的坏账损失，说

明此收账措施是不合适的；如果增加的收账费用低于减少的坏账损失,

可继续催款，这时若有不同的收账方案可供选择的话，可根据应收账

款总成本进行比较选择，制定有效、得当的收账政策。

十、流动资金的概念

流动（营运）资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上

的资金。流动（营运）资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指

一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减流动负债

后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债

的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。

从会计角度看，营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反

映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看，则营运资金反映的

是流动资产和流动负债关系的总和，是对企业所有短期性财务活动的

统称，并且它与诸多财务指标密切相关，是整体财务结构的组成部分。

所谓流动资产，是指可以在1年内或长于1年的一个营业周期内

变现的资产。按照流动资产的变现速度（速度越快，流动性越高，反

之亦然）划分，流动性最高的资产属货币资金；其次是短期投资；再

次是应收账款；最后是存货。同样地，流动负债是指需要在1年或者

超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期融资，主要包括以

下几类项目：短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应对利润

（股利）等。

十一、营运资金的特点

企业营运资金管理十分复杂，这是由营运资金自身特点决定的，

其特点主要包括:

（一）营运资金的周转具有短期性

企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短。通常会

在1年或一个经营周期内收回，对企业影响的时间比较短。根据这一

特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加

以解决。

（二）营运资金的实物形态具有易变现性

短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力,

如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速

变卖这些资产，以获取现金，帮助企业渡过难关。

（三）营运资金的数量具有波动性

流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波

动很大。季节性企业如此；非季节性企业也如此。随着流动资产数量

的变动，流动负债的数量也会相应发生变化。

（四）营运资金的实物形态具有变动性

企业营运资金的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而

变动，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款与现金之间顺

序转化。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在；为了保证生产

经营的正常进行，必须拿出一部分现金去采购材料，这样，有一部分

现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未最后完工脱离加工过

程以前，便形成在产品和自制半成品；当产品被加工完成后，就成为

准备出售的产成品；产成品经过出售等方式可直接获得现金，有的则

因赊销而形成应收账款；经过一段时间，应收账款通过收现又转化为

现金。

（五）营运资金的来源具有灵活多样性

企业筹集营运资金的来源渠道和方式是多种多样的，通常有：银

行短期借款、短期融资券、商业信用、应缴税金、应缴利润、应付工

资、应付费用、预收货款、应计款项、预提款项及各类直接借款，从

一般的商业信用到国家信用、不人信用和贸易信用等，其期限也是长

短不一的。

正是由于上述特点决定了营运资金的灵活性与复杂性。对其实施

的管理决不能是一种盲目的管理活动，应该是在一系列科学、合理的

理念的指导下有序进行的。

十二、银行短期借款

银行短期借款是指企业为解决短期资金需求，根据借款合同从有

关银行或非银行金融机构申请借入的需要还本付息的款项。银行短期

借款的还款期限一般为1年以内（含1年），它是企业筹集短期资金

的重要方式。

（一）银行短期借款的种类

(1)按借款是否需要担保，银行短期借款可以分为信用借款、担

保借款和票据贴现

①信用借款。信用借款又称无担保借款，是指没用保证人做保证

或没有财产作抵押仅凭借款人的信用而取得的借款。这种借款又分为

两类。

A.信用额度借款。信用额度是商业银行与企业之间商定的在未来

一段时间内银行能向企业提供无担保贷款的最高限额。信用额度一般

是在银行对企业信用状况详细调查后确定。信用额度一般要做出如下

规定：

第一，信用额度的期限。一般1年建立一次，更短期的也有。

第二，信用额度的数量。它规定银行能贷款给企业的最高限额。

第三，应支付的利率和其他一些条款。

B.循环协议借款。循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，在

此借款协议下，企业和银行之间也要协商确定贷款的最高限额，在最

高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。

信用额度借款与循环借款协议的主要区别在于：

第一，二者的持续时间不同。信用额度的有效期一般为1年，而

循环贷款可超过1年。在实际应用中，很多的循环借款协议是无期限

的，只要企业和银行之间遵照协议进行；贷款可不断重复进行。

第二，二者的法律约束力不同。信用额度这一方式一般不具有法

律约束力，不构成银行对企业的必需的贷款责任，而循环贷款协议具

有法律约束力，银行要承担限额内的贷款义务。

第三，二者的费用支付不同。企业采用循环协议借款，除支付利

息外，还要支付协议费。协议费是对循环贷款限额中未使用的部分收

取的费用，银行也正因为收取协议费，才构成了对企业提供资金的法

定义务。在信用额度借款的情况下，一般无须支付协议费

②担保借款。担保借款是指有一定的保证人做保证或利用一定的

财产作抵押或质押而取得的借款。这种借款又分为三类。

A.保证借款。保证借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的

保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保

证责任或连带责任而取得的借款。

B.抵押借款。抵押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的

抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的借款。

C.质押借款。质押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的

质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物而取得的借款。

③票据贴现。票据贴现是指商业票据的持有人把未到期的商业票

据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。银行

通过贴现把款项贷给销货企业，并于票据到期时向购货企业收款。

（2）按短期借款参与资金周转时间的长短和具体用途，银行短期

借款可分为流动基金借款、生产周转借款、临时借款和结算借款。

①流动基金借款。流动基金借款是企业在核定流动资金计划占用

额的基础上，由于自有流动资金未达到规定的比例而向银行申请的借

款。

这种借款具有短期周转长期占用的特点。企业申请流动基金借款

的数额取决于上年定额流动资金平均占用额和自有流动资金的数额。

②生产周转借款。生产周转借款是企业为满足生产周转的需要，

在确定的流动资金计划占用范围内，弥补自有流动资金和流动基金借

款不足部分而向银行取得的借款。通常以核定的流动资金定额，扣除

企业自有流动资金、流动基金借款和视同自有流动资金（定额负债）

后的不足部分，为生产周转借款的数额。

③临时借款。临时借款是企业在生产经营过程中由于临时性或季

节性原因形成超定额物资储备，为解决流动资金周转困难而向银行申

请取得的借款。

④结算借款。结算借款是企业采用托收承付结算方式向异地发出

商品，在委托银行收款期间为解决在途结算资金占用的需要，以托收

承付结算凭证为保证向银行取得的借款。

（二）银行短期借款的程序

1.企业提出借款申请

在企业需要向银行借入短期借款时，应当向主办银行或其他银行

的经办机构提出申请，填写包括借款金额、借款用途、偿还能力以及

还款方式等主要内容的《借款申请书》，并提供以下资料：①借款人

及保证人的基本情况；②财政部门或会计师事务所核准的企业上年度

财务报告；③抵押物清单及同意抵押的证明，保证人拟同意保证的有

关证明文件；④贷款银行认为需要提交的其他资料。

2.银行对申请借款企业进行调查

银行在受理了借款人的申请后，要对借款人的信用及借款的合法

性、安全性和营利性等情况进行调查，核实抵押物、保证人的情况，

测定贷款的风险。

3.贷款的审查批准

贷款银行一般都建立了审贷分离、分级审批的贷款管理制度。一

般审查的内容包括以下几方面：①审查借款的用途和原因，做出是否

贷款的决策；②审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数

额；③审查企业的资金周转和物资耗用状况，确定贷款的期限。

4.签订借款合同

为维护借贷双方的合法权益，保证资金的合理使用，企业向银行

借入资金时，双方要签订借款合同。合同主要包括如下几方面内容：

①基本条款。这是借款合同的基本内容，主要强调双方的权利和义务。

具体包括：借款数额、借款方式、放款时间、还款期限、还款方式、

利息支付方式、利息率等。②保证条款。这是保证款项能顺利归还的

一系列条款。包括借款按规定的用途使用、有关的物资保证、抵押财

产、担保人及其责任等内容。③违约条款。这是对双方若有违约现象

时应如何处理的条款。主要载明对企业逾期不还或挪用贷款等如何处

理和银行不按期发放贷款的处理等内容。④其他附属条款。这是与借

货双方有关的其他一系列条款，如双方经办人、合同生效日期等条款。

5.企业取得借款

双方签订借款合同后，贷款银行要按合同的规定按期发放贷款，

企业便可取得相应的资金。贷款银行不按合同约定发放贷款的，应偿

付违约金。借款企业不按合同约定用款的，也应偿付违约金。

6,短期借款的归还

企业应按借款合同的规定按时足额归还借款本息。一般而言，贷

款银行会在短期贷款到期前1个星期，向借款企业发送还本付息通知

单。企业在接到还本付息通知单后，要及时筹备资金，按期还本付息。

如果企业不能按期归还借款，应在借款到期之前向银行申请贷款

展期，但能否展期，由贷款银行视具体情况决定。贷款银行对不能按

借款合同约定期限归还的贷款，可以按规定加罚利息；对不能归还或

者不能落实还本付息事宜的，应督促归还或者依法起诉。

企业提前归还贷款，应当与贷款银行协商。

（三）银行短期借款的优缺点

1,银行短期借款的优点

（1）借款所需时间较短，可以迅速获取资金。

（2）银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期

借款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。

而对于规模大，信誉好的大企业，更可以比较低的利率借入资金。

（3）银行短期借款的弹性好。企业可以与银行直接商谈借款的时

间、数量和利息率等条款。在借款期间，如果企业情况发生了变化，

也可与银行进行协商，修改借款的数量和条件。借款到期后，如有正

当理由，还可延期归还。

2.银行短期借款的缺点.

（1）风险大。银行借款都有确定的还款日期和利率规定，在企业

经营不利时，可能会产生不能按期偿付的风险，甚至会引起企业的破

产。

（2）限制多。企业与银行签订的借款合同中，一般都有一些限制

条款。如不准改变借款用途，并要求企业把流动比率、负债比率维持

在一定的范围之内等。

（3）资金成本相对较高。银行短期借款的成本要高于商业信用和

短期融资券，而抵押借款因需要支付管理和服务费用，成本会更高。

十三、商业信用

商业信用，即企业信用，是指工商企业之间在进行商品交易时，

以契约（合同）作为预期货币资金支付保证的经济行为，其物质内容

是商品的赊购赊销，而其核心却是资本运作，是企业间的直接信用。

企业信用是企业在资本运营、资金筹集及商品生产流通中所进行的信

用活动。企业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。

商业信用融资是无须支付利息的，如果运用得好，可以筹到一大

笔资金，即所谓的“借人家的鸡生蛋”。在市场经济发达的商业社会,

利用商业信用融资已逐渐成为企业筹集短期资金的一个重要方式。

商业信用融资是一种短期筹资行为，超出使用期而不支付欠款要

影响企业信用，所以不能滥用。

商业信用融资对资金实力浓厚的大公司容易，对资金实力薄弱的

小公司比较难；对有长期供货关系的企业容易，对无长期稳固供货关

系的企业比较难。

（一）商业信用的形式

（1）赊购商品，延期付款。赊购商品是一种最典型、最常见的商

业信用形式。这种形式下，买卖双方发生商品交易，买方收到商品后

不立即支付货款，而是延期到一定时间以后再付款。如开一个工厂，

找到原料供应商购进一批原料，但与对方讲好20天后付款，将这批材

料制成商品卖出后，以货款去付原料款。

（2）预收货款。在这种形式下，卖方要预先向买方收取货款，但

要延期到一定时间以后交货，这相当于卖方向买方先借入一笔资金，

是另一种典型的商业信用形式。

通常，对于购买紧俏商品的企业多采用这种先收款再发货的形式,

以便顺利获得所需商品。又如提供一项服务，向对方言明要予收50%货

款，则可将这笔货款去购买必要的设备、工具、材料，等全部交货，

结算余下的50%货款。

此外，对于生产周期长、售价高的商品，如飞机、轮船等，生产

企业也经常向订货方分次预收货款，以缓解资金占用过多的矛盾。

（3）商业汇票。商业汇票是指交易双方根据购销合同进行延期付

款的商品交易时，开出的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不

同，商业汇票可分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。

银行承兑汇票是指由收款人或承兑申请人开出，由银行审查同意

承兑的商业汇票。商业承兑汇票是指由收款人开出，经付款人承兑，

或由付款人开出并承兑的汇票。商业汇票是一种期票，是反映应付账

款和应收账款的书面证明。对于买方来说，它是一种短期融资方式。

（4）应收账款质押贷款。应收账款质押贷款是指借款人以应收账

款作为质押，向银行申请的授信，是卖方提前回笼货款的一种方式。

应收账款只是贷款的担保条件，是业务操作的辅助要素，是对企业良

好商业信用的补充与提升。

用于质押的应收账款须满足一定的条件，比如应收账款项下的产

品已发出，并由购买方验收合格；购买方（应收账款付款方）费金实

力较强，无不良信用记录；付款方确认应收账款的具体金额，并承诺

只在买方贷款银行开立的账户付款；应收账款的到期日，早于借款合

同规定的还款日等。

应收账款的质押率一般为六至八成，申请企业所需提交的资料一

般包括销售合同原件、发货单、收货单、付款方的确认与承诺书等。

其他所需资料与一般流动资金贷款相同。

（二）商业信用的条件

信用条件是指销货方对付款时间和现金折扣所做的具体规定。信

用条件主要有以下几种形式。

(1)预付货款。预付贷款即买方向卖方提前支付货款。一般有两

种情况：一是卖方已知买方的信用欠佳；二是销售生产周期长、售价

高的产品。在这种信用条件下，卖方企业可以得到暂时的资金来源，

而买方企业则要预先垫付一笔资金。

(2)延期付款，但没有现金折扣。在这种信用条件下，卖方允许

买方在交易发生后一定时间内按发票金额支付货款。这种条件下的信

用期间一般为30—60天，但有些季节性的生产企业可能为其顾客提供

更长的信用期间。此种情况下，买卖双方存在商业信用，买方可因延

期付款而取得资金来源。

(3)延期付款，但提前付款可享受现金折扣。在这种信用条件下,

买方若能提前付款则卖方可给予一定的现金折扣；若买方不享受现金

折扣，则必须在卖方规定的付款期内付清账款。

采用这种信用交易方式，主要是为了加速应收账款的收现。现金

折扣一般为发票金额的1%〜5队此种情况下，买卖双方存在商业信用。

买方若在折扣期内付款，除可获得短期资金来源外，还能得到现金折

扣；若放弃现金折扣，则可在稍长时间内占用卖方资金。

(三)现金折扣成本的计算

在采用商业信用形式销售产品时，为鼓励买方尽早支付货款，卖

方往往都规定一些信用条件，这主要包括现金折扣和付款期间两部分

内容。如果卖方提供现金折扣，买方应尽量争取获得此折扣，因为丧

失现金折扣的机会成本是很高的。

(四)商业信用融资的优缺点

L商业信用融资的优点

(1)商业信用融资非常方便。因为商业信用融资与商品买卖同时

进行，属于一种自然形成的融资，不需进行人为筹划。

(2)如果企业不放弃现金折扣，不使用带息票据，则利用商业信

用融资没有实际成本。

(3)商业信用融资限制少。如果企业利用银行借款融资，银行往

往对贷款的使用规定些限制条件，而商业信用融资限制较少。

2.商业信用融资的缺点

商业信用融资的信用时间一般较短，如果企业取得现金折扣，则

时间更短；如果放弃现金折扣，则要付出较高的资金成本，而使用商

业承兑汇票的付款期限，则最长不超过6个月。

十四、清算组织及其工作程序

清算组织是指以清算企业法人债权、债务为目的而成立的组织。

清算组织负责对终止的企业法人的财产进行评估、保管、处理和清偿。

根据法律规定，清算组织的成立主要有以下途径：

(1)自行解散时的清算组织。企业自行解散主要有企业自行决定

颦散、企业自行宣告破产、企业的主管部门决定解散等情况。企业自

行决定解散的，由企业自行组成清算组织并指定负责人；企业刍行宣

告破产的，由人民法院组织清算组织；企业的主管部门决定解散的，

由做出决定的主管部门负责成立清算组织。

(2)被宣告破产或被撤销时的清算组织。企业被宣告破产或被撤

销是在人民法院或行政主管机关直接干预和监督下终止的情形，企业

被宣告破产的，由人民法院组织有关机关和人员组成清算组织；企业

被撤销的，由主管机关组织清算组织。

清算组织的成立方式不同，清算组织的成员也不同。其中，由人

民法院组织的清算组织的构成人员尤为全面，法院工作人员、经济专

家、企业代表以及企业主管机构都要派成员参加。

清算组织的组成有两种形式：

一是在企业法人因解散而终止的情况下，由法人自己成立清算组

织；二是在企业法人因被撤销、宣告破产而终止时，应由主管矶关或

者人民法院组织有关机关和有关人员成立清算组织。

清算组成立以后，公司应将全部财产及账簿交由清算组接管，由

其开始进行清算活动。具体的程序如下:

（1）接管公司；（2）清理公司财产；（3）接管公司债务；（4）

设立清算账户；（5）通知或公告债权人日报债权进行债权登记；（6）

处理与清算有关的公司未了结的业务，收取公司债权；（7）参与公司

的诉讼活动；（8）处理公司财产；（9）清偿债务；（10）编制资产

负债表和财产清单；（11）制定清算方案；（12）确认并实施清算方

案；（13）提交清算报告；（14）办理注销登记；（15）追加分配。

十五、清算财产的变现

L清算财产的范围

清算财产是指用于清偿企业无担保债务和分配给投资者的财产，

它由以下两部分构成：

（1）宣布清算时企业所拥有的可用于清偿无担保债务和向投资者

分配的全部账内和账外财产。

（2）清算期间按法律规定追回的财产。

企业清算期间按法律规定追回的财产，应作为企业的清算财产：

①清算前无偿转移或低价转让的财产；②对原来没有财产担保的

债务在清算前提供财务担保的财产；③对未到期的债务在清算前提前

清偿的财产；④清算前放弃的债权。

2.清算财产变现的原则

（1）凡是能整体变现的财产应尽量整体变现。

(2)法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市出售。

(3)应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。

(4)清算企业对外投资的实物性资产不得要求退还原物。

3,清算财产的变现。

不需要变现的财产有：

(1)现金和各种存款。

(2)抵消财产。

(3)直接转给债权人的担保财产。

(4)不能变现或不需要变现的无形资产。

(5)直接以实物形式分配给投资者的财产。

十六、企业的组织形式

企业组织形式是指企业财产及其社会化大生产的组织状态，它表

明一个企业的财产构成、内部分工协作与外部社会经济联系的方式。

根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式

和所承担的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业

和公司企业。

独资。独资企业，西方也称“单人业主制”。它是由某个人出资

仓I办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要

雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。赚了钱，交了税，一切听

从业主的分配；赔了本，欠了债，全由业主的资产来抵偿。我国的个

体户和私营企业很多属于此类企业。

合伙。合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同

出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常

是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。合伙人对整个合伙

企业所欠的债务负有无限的责任。合伙企业不如独资企业自由，决策

通常要合伙人集体做出，但它具有一定的企业规模优势。

以上两类企业属自然人企业，出资者对企业承担无限责任。合伙

企业的特点：

（1）合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责

任（如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承

担连带责任）

（2）法律还规定合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同

意，有时甚至还需要修改合伙协议，因此其所有权的转让比较困难。

公司。公司企业是按所有权和管理权分离，出资者按出资额对公

司承担有限责任创办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。

有限责任公司指不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建

的公司（一般由2人以上50人以下股东共同出资设立），其资本无须

划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定的限制。在有限责任公

司中，董事和高层经理人员往往具有股东身份，使所有权和管理权的

分离程度不如股份有限公司那样高。有限责任公司的财务状况不必向

社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也比较简单，

比较适合中小型企业。

股份有限公司全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或

股权证）筹集资本，公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企

业法人（应当有2人以上200人以下为发起人，注册资本的最低限额

为人民币500万元），其主要特征是：公司的资本总额平分为金额相

等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部

资产对公司债务承担责任；每一股有一表决权，股东以其持有的股份,

享受权利，承担义务。

十七、企业设立的条件

我国法律、法规规定不同企业设立的条件是不同的，具体内下：

（一）申请设立有限责任公司应当具备的条件

（1）股东符合法定人数，有限责任公司由50个以下股东出资设

立。

（2）股东出资达到法定资本最低限额。

①有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元。法律、行

政法规对有限责任公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。

②公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%,也不得低于法

定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴

足；其中，投资公司可以在5年内缴足。

（3）股东共同制定公司章程。

（4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构。其中:

设立董事会、监事会的，董事会成员为3—13人，监事会成员不

程少于3人；股东人数较少或者规模较小的有限公司可以不设董事会、

监事会，设1名执行董事，1—2名监事。

（5）有公司住所。

（二）申请设立一人有限公司应当具备的条件

（1）股东为一个自然人或者一个法人。一个自然人只能投资设立

一个一人有限公司。该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限

公司。一人有限公司应当在公司登记中注明自然人独资或者法人独资,

并在公司营业执照中载明。

（2）一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元。

股东应当一次足额缴纳公司章程规定的出资额。

（3）一人有限责任公司章程由股东制定。

（4）一人有限责任公司不设股东会。

（5）其他内容同有限责任公司。

（三）个人独资企业设立的条件

（1）投资人为一个自然人；

（2）有合法的企业名称，名称中不得使用“有限”“有限责任”

或“公司”字样。

（3）有投资人申报的出资额。

（4）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

（四）合伙企业设立的条件

（1）合伙人应为两个自然人；

（2）有书面协议；

（3）有各合伙人实际缴付的出资额；

（4）有合伙企业名称，名称中不得使用“有限”、“有限责任”

或“公司”字样；

（5）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

（五）个体工商户设立的条件

（1）投资人为一个自然人；

（2）有投资人申报的出资额；

（3）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

十八、企业的分立

分立是指一个企业依照有关法律、法规的规定，分立为两个或两

个以上的企业的法律行为。

企业分立是母公司在子公司中所拥有的股份按比例分配给母公司

的股东，形成与母公司股东相同的新公司，从而在法律上和组织上将

子公司从母公司中分立出来。

公司分立以原有公司法人资格是否消灭为标准，可分为新设分立

和派生分立两种。

1.新设分立

新设分立，又称傩散分立。指一个公司将其全部财产分割；解散

原公司，并分别归入两个或两个以上新公司中的行为。在新设分立中,

原公司的财产按照各个新成立的公司的性质、宗旨、业务范围进行重

新分配组合。同时原公司解散，债权、债务由新设立的公司分别承受。

新设分立，是以原有公司的法人资格消灭为前提，成立新公司。

2.派生分立

派生分立，又称存续分立。是指一个公司将一部分财产或营业依

法分出，成立两个或两个以上公司的行为。在存续分立中，原公司继

续存在，原公司的债权债务可由原公司与新公司分别承担，也可按协

议由原公司独立承担。新公司取得法人资格，原公司也继续你留法人

资格。

公司分立的动机包括：满足公司适应经营环境变化的需要；消除

“负协同效应”，提高公司价值；企业扩张；弥补购并决策失误或成

为购并决策中的一部分；获取税收或管制方面的受益；避免反垄断诉

讼。

十九、企业购并概念

企业购并是企业收购与兼并的总称，它是指市场机制的作用下，

企业通过产权交易获得其他企业产权并企图获得其控制权的经济行为。

通常的操作方式是：一个企业通过直接入资购买另一企业，或通

过承担另一企业债务而完成购并。另一种是杠杆式购并，即一些企业

（大多是金融机构），靠举债借贷收购兼并其他公司，然后对被收购

的公司进行分解、重组，待机转手卖出以偿还债务，并最终从购与卖

的差价中得到利润。后一种购并，曾风行于20世纪80年代的美国。

我国目前的购并，大都是前一种意义上的购买和兼并。企业购并，能

重新配置资产，使资产从小规模或无规模到大规模，从低效益或无效

益进入高效益，从低质量变为高质量，从而提高购买公司的盈利能力。

公司购并可以分为横向购并、纵向购并以及混合购并三种类型。

横向购并是生产同类产品或生产类似产品，或生产技术工艺相近的企

业之间所进行的购并，这是最常见的一种购并方式，其目的在于扩大

企业市场份额，在竞争中取得优势：纵向购并是在生产工艺或经销上

有前后衔接关系的企业间的购并，如加工制造企业向前购并原材料、

零部件、半成品等生产企业，向后购并运输公司、销售公司等，其目

的在于发挥综合协作优势；混合购并是产品和市场都没有任何联系的

企业间的购并，它兼