振荡指标MACD讲课文档

振荡指标MACD第1页，共25页。关于技术分析华尔街没有新事物。因为投机像山岳那样古老。股市今天发生的事情，以前发生过，以后还会再度发生。——杰西·里弗莫尔技术分析是历史经验的总结，其有效性是以概率的形式出现，技术分析必须与基本分析相结合有效性才能得到提高。——约翰·墨菲历史会重现，已发生的，还将发生，已做的，还将做，同一个太阳下，没有新鲜事。——威廉·江恩图表能反映出一切股市或公司股民的总体心理状况。——威廉·江恩第2页，共25页。关于投资市场会重演，但是不会简单的复制。其原因是相同的市场阶段，投资者拥有相似的投资心理和投资行为，但当前发生的又不可能和历史发生的完全一样，所以这些投资行为表现在行情图表上，就会呈现出某种不完全一样但又具有相似性的图形，经验丰富的投资者常有一种“历史惊人的相似”的感觉。这种“历史惊人的相似”就是非周期性对称，对于有效的市场，市场会有“记忆”功能，这种记忆由一个个小的单元组成，这些单元就是我们所谓的分析方法和规律，这些单元也决定了市场不确定性中的部分确定性。投资者需要认识到，市场不能100%的确定，投资不完全是科学，更像是一门艺术。传奇大作手杰西利弗莫尔说过一句发人深省的话：“赌博和投机的区别在于前者是对市场的波动押注，后者则是等待市场不可避免的升和跌，在市场中赌博是要破产的。”第3页，共25页。道氏理论在观测潮汐来临时，我们洗完知道最高潮的准确高度，因此在沙堆中立一木桩，若后浪超越木桩，那证明潮水是在上涨，直到木桩达到没有其他浪能企及的最高点，并且最终退却足够的高度，显示出趋势已经转变。这种方法对于观测和确定股市趋势的涨落同样有不错的效果。——查尔斯·亨利·道按行情级别大小可以把市场分为三种走势：潮汐（主要趋势）、波浪（次级折返走势）、涟漪（每日波动）

三个假设假设1：主要趋势不受人操纵。假设2：市场指数包括一切信息。假设3：遵循市场波动规律，以概率思维看待交易。第4页，共25页。波浪理论我们的社会——经济进程全部发展的结果遵循一条规律，这个规律就是使他们在相似和不断再现的波浪系列或确定的数字及图形下重复自己。第5页，共25页。波段是金其实股市的下跌如一月的暴风雪是正常现象，每次下跌都是大好机会的孕育，你可以挑选被风暴吓走的惊魂未定的投资者放弃的廉价股票，然后赚大钱。——彼得·林奇成功的秘诀有三条：第一、尽量避免风险，保住本金；第二、尽量避免风险，保住本金；第三、坚决牢记第一、第二条。——巴菲特“宁可错过，也不做错”是股票操作的至理名言，耐心和冷静是成熟投资者必不可少的素质。短线操作往往是急功近利的表现，越是心浮气躁越是事与愿违。股票操作就像农作一样，春天播种买入股票；夏天任由估价发展成长，持股不动；秋天收获果实，止盈离场；冬天休养生息，总结经验，等待下一个春天到来。第6页，共25页。波段操作金玉良言1、顺势而为：上涨或下跌行情都不会轻易结束，我们无法控制潮起潮落，只能顺势而为。2、明确的买卖点：明确的买卖策略和分析依据，凭什么买，在哪买，在哪卖。3、控制仓位：（有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员）4、及时止损：止损并不总是正确，但不止损一定是错误的。5、耐心与客观：市场是客观的，操作是主观的，不要预测市场，只是准备对策。6、只做优质股：（减少挖掘黑马、挑选冷门，选择成长性好有预期的板块）

基本面好：公司盈利、财务状况、公司前景、行业前景、大小非限售、板块龙头

技术面好：流动性好、波动流畅、量价配合好、盘子大小适中、换手率适中7、知行合一：技术、资金管理、心理三大方面做好，正确而简单的事情重复做。第7页，共25页。波段操作的误区1、频繁换股：在一轮上升行情中，不同板块呈现轮动态势，多数的牛市中，有色金属、能源煤炭、金融、医药多是轮涨的，大盘与医药、农业经常出现跷跷板现象。2、不看大势（只有退潮时，你才知道谁在裸泳。）3、满仓或重仓进出：控制风险是第一位的，然后才是盈利。（投资本身没有风险，失控的投资才有风险。）4、波段不明确：没有投资计划，没有买卖点，没有节奏感。（除非你真的了解自己在干什么，否则最好什么也别做。）5、持股过于分散：不要过于分散而影响了观察波段节奏的精力6、主观猜测顶和底：永远不要猜测股市，仅仅只做顺势而为。7、知行不一：非闻道难也，悟道难矣；非悟道难也，行之难矣；非行之难也，终之难矣。第8页，共25页。指标的分类和应用技术指标可以分为趋势指标和振荡指标。振荡指标可以分为中心振荡指标和区间振荡指标。振荡指标的应用：1、指标的高位和地位：多空分界、超卖超买2、指标的趋势：上升、下降趋势线、波浪3、指标的形态：头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）4、指标的交叉：金叉、死叉5、指标的背离第9页，共25页。RSI—相对强弱指数RSI的计算一般以14天为周期，把上升幅度作为买方力量的总和，将下跌的幅度作为卖方力量的总和，而判断汇价的未来动向，则是参看两种力量对比的结果。强弱指标的计算公式如下:RSI=100×RS/(1+RS)其中RS=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值。相对强弱指数在0—100之间波动。RSI值在20－80之间的变动属正常情况，在80—100时，被认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整；而在0—20时，被认为市场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。第10页，共25页。MACD—指数平滑异同移动平均线DIF：快线—短周期（一般为12个单位）收盘价的平滑平均数与长周期（一般为26个单位）收盘价的平滑平均数的差值。EMA12-EMA26。DEA：慢线—周期（一般为9个单位）内DIF的平滑平均数。MACD=（DIF-DEA）*2交易的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损单），以防自己的主观错误。MACD的发明者杰拉德·阿佩尔认为成功的交易者应当：1、自律观点，要始终遵守自己的交易系统2、限制亏损，以事先计划限制亏损3、交易系统，计划你的交易，交易你的计划4、控制情绪，任何时候都要事先计划以避免错误第11页，共25页。DIF快线的运用1、DIF线与0轴的交点2、DIF线与DIF趋势线：突破趋势线时，量价确认3、DIF线与股价k线、均线的背离：（1）DIF线与价格线没有同时创新高或新低，也就是两者趋势上出现了分歧。（2）一定要等DIF拐头，背离确认后介入或离开。或者等到DIF拐头并突破前期一高点确认走势后介入。（3）当出现背离情况的时候，可以在第一拐点部分减仓或者部分兑现盈利，在第二拐点确认时再次操作，并设下止损清单。（4）使用MACD指标判断背离时，一定要注意波浪的间距，由于含有趋势指标的性质，所以隔得非常近的的波浪应该属于同一浪。（背离的周期越大，趋势越明显，是否是背离的判断还与主观的操作周期有关，所以注意MACD是中长线指标）第12页，共25页。DEA慢线的运用11、DIF是牵引DEA移动的动力：DIF与DEA发散，说明短期趋势动量大，DIF与DEA收敛说明市场分歧加大，在横盘调整。2、DIF与DEA的金叉：A——0轴下的一次金叉，适当参与、严格止损，永远不要摊平亏损仓位。B——0轴下的两次金叉，如果与底背离相验证，果断参与，合理分配仓位，严格止损C——0轴上的一次金叉，买入成功率较高，表明市场处于多头市场，经过一段时间的调整，有向上的趋势。D——0轴上的两次金叉，绝佳的买入机会，一般说明市场处于牛市，在上升途中调整完毕，准备再次启动。0轴上方的金叉稍微靠近0轴比较安全，若是高位金叉，谨慎参与。遇见金叉，多次分仓参与，第一个信号出现，30%的仓位参与，第二个信号出现，加仓40%，走势确认，该股最后30%仓位加入。第13页，共25页。DEA慢线的运用21、DIF与DEA的死叉：A—0轴上的一次高位死叉，后期有重拾升势的可能，分批离场，获利了结部分仓位，后续继续观察，如果其它信号发出再了结部分仓位。如果死叉后，估价没有明显下跌，反而上涨，跟住升势，少量加仓，记住，一定不能加重仓。B—0轴下的一次死叉，一般是熊市中的次级反弹结束，以观望为主。C—0轴上的两次死叉，与顶背离相验证，升浪已经结束，果断离场。D—0轴下的两次死叉，一般是主跌浪中的次级反弹，并经历了上行震荡，二次死叉后会再次下跌。反弹不是底，是底不反弹。第14页，共25页。BAR线的运用1、BAR线表示DIF与DEA的收敛和发散，代表着估价方向性运动的力量大小。2、BAR线的缩头、抽脚、逼空、杀多都是表示运动力量的减弱或加强，并不一定是反向运动。3、单峰、单谷、双重峰、双重谷其实是缩头、抽脚、逼空、杀多的拓展运用，结合波浪理论和股价所处的位置，上升或下降的趋势综合运用。第15页，共25页。心理素质1对于投资者来说，要像珍惜生命那样珍惜本金，避免任何冲动的交易。投资者只需要顺势而为，对于难以把握的行情，最好的对策就是休息，在错误的方向上停止就是前进。此外，不要给自己任何主观想象的空间。善战者，求之于势，不责于人，故能择人而任势。—孙子兵法行情在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。—约翰·邓普顿在别人贪婪时我们恐惧，在别人恐惧时我们贪婪。—沃伦·巴菲特赢家法则：不买落后股，不买平庸股，全心全力锁定领导股。—彼得·林奇优秀的投机家们总是在耐心等待，等待市场证实他们的判断，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。—杰西·利弗莫尔第16页，共25页。关于止损面对亏损，要冷静和客观的对待，不要在亏损时总想回本后再出局，这是一种主观的想法，市场并不知道你在想什么，不知道你的买入成本。对待亏损要有一个策略，不能被动的接受，而导致越陷越深。在面对亏损时，我们不妨问自己一个问题，如果我这时是空仓的，我会在这时买入吗？如果答案是否定的，那么就要果断离场。我们在持仓时往往失去客观的判断，这就需要在每次出手时都确定好出场点，并严格执行，一旦到了原计划的出场点，则不要再报任何幻想，果断卖出，为下次操作做准备。鳄鱼法则告诉我们，永远不要尝试摊平你的亏损，面对错误的唯一方法就是止损改正。第17页，共25页。关于执行和实践1、上士闻道，勤而行之。中士闻道，若存若亡。下士闻道，大笑之。不笑不足以为道。2、纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。3、知人者智，自知者明；胜人者有力，自胜者强。4、不可太过于乐观，不要以为股市会永远涨个不停，而且要以自有资金操作。股市是谣言最多的地方，如果每听到什么谣言，就要买进卖出的话，那么钱再多也不够赔。—是川银藏5、股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也永远不会太低，低到不能开始卖出。—安德烈·科斯托兰尼6、顺势，扩利，止损是投资胜出的不二法门。第18页，共25页。市场研判1、中长期市场的判断：多头市场：CLOSE>MA60，MA60>MA60[1]，DIF>0空头市场：CLOSE<MA60，MA60<MA60[1]，DIF<02、中短期市场的判断：多头市场：CLOSE>MA20，MA20>MA20[1]，MACD>0空头市场：CLOSE<MA20，MA20<MA20[1]，MACD<0对于多空的判断和指标的运用，要灵活的考虑自己的操作周期。MACD比DIF灵敏，MACD<0表示上涨动量减小，DIF<0表示上涨趋势停滞。第19页，共25页。建立属于自己的交易系统凡事预则立，不预则废。巴菲特之所以伟大，不在于他75岁时拥有了450亿财富，而在于他年轻时候想明白了很多事，并用一生的岁月来坚守。交易系统的三大要素：1、技术分析2、资金管理3、交易心理建立交易系统的原则（交易系统只是成功交易的一部分，最重要的方面是信心、连续性和纪律）1、具有完整性和客观性：明确的可以量化的进场点和出场点。2、简单原则：简单适用。3、捕捉趋势，无需过度优化：过度优化会减少普遍性而增加个性，想面面俱到却事与愿违。4、满足正期望。第20页，共25页。系统相关问题因素与选择范围选择结果系统理念趋势、震荡趋势投入本金总额N元10万元使用期限至年月日5年手续费率0.3‰0.03‰预期收益率胜率、R值、数学期望年化收益20%亏损底线N%10%操作频率周期：日线，周线，其它日线选股条件板块、流通盘大小、PE、换手、价格高低、其它PE<35股票池熟悉的股票3-5只鱼跃医疗、招商银行等等操作股票上限N只5只技术理论指标波浪理论、量价理论、MACD、KDJ、均线、其它MACD为主，结合波浪、量价左右侧交易左侧交易、右侧交易右侧交易仓位控制方法金字塔式、均匀式、其它金字塔式第21页，共25页。技术分析资金管理系统参数明确条件系统参数明确数值入场位置1、DIF>02、MACD>0开仓量40%仓位加仓位置。。。。。。。。。。。。。。再次加仓。。。。。。。。。。。。。。减仓位置。。。。。。。。。。。。。。止损位置。。。。。。。。。。。。。。止盈位置。。。。。。。。。。。。。。其它过滤条件指标形态约束条件、价格形态、K线组合、成交量（不要过于苛刻）第22页，共25页。交易品种的选择1、ETF指数基金：50ETF（510050），180ETF（510180），深100ETF（159901），中小板ETF（159902），创业板ETF（159915），创业板B