恒大集团财务风险管理研究

III绪论研究背景及意义研究背景进入21世纪初期，我国房地产行业蓬勃发展，住房需求与日俱增，房价逐年上涨。在许多地区，房地产都是国民经济的重要组成部分，是国民经济的重要支柱。但是，在经历了十多年的高速增长之后，我国房地产市场已经由过去的繁荣发展到了高风险的发展阶段。尤其是近年来，我国出台的一系列调控措施，以遏制过高的房价，再加上世界经济不确定因素的影响，使得房地产市场的健康发展面临着空前的考验。从1996年成立到现在，恒大集团已由一家房地产公司成长为一家集金融，文化，旅游，健康为一体的综合性企业。然而，在房地产行业步入“新常态”的背景下，恒大也面临着诸多挑战，其中最突出的就是金融风险。文章对恒大集团的融资风险进行了分析，提出了一些行之有效的应对措施，对公司的发展起到一定作用。研究意义理论意义在研究文献时，了解到众多国内外的学者已经对房地产业的财务风险识别方法、评估指标选择、评价技术及财务风险管理策略等方面进行了深入探讨，并获得了成果。尽管对金融风险的认识及其理论基础已经变得较为完善，但仍旧缺少对具体行业财务风险评价指标与方法的专门研究。鉴于房地产行业具有高风险特点，对财务风险的识别、评价与控制对企业的参考显得尤为重要。现实意义在日益复杂的市场经济环境下，企业不断遇到挑战，需要面对多种市场风险。探讨房地产企业在财务风险管理方面的现状，识别和及时调整财务风险，提出有效建议，对于推动房地产行业的健康成长至关重要。本文选取恒大集团作为研究对象，通过结合理论与实际情况，探讨财务风险对企业成长的作用，并对恒大集团的财务风险进行评估和分析。这一研究不仅对恒大集团和房地产行业有指导意义，也对其他行业在强化财务风险管理方面提供了参考价值。国内外研究现状国外研究现状国外企业在市场经济的背景下生存了较长时间，企业发展相对成熟，企业发展中暴露出的问题相应地较早得到了重视和研究。FengyunL,HonghaoR,ChuanzheL（2022）从地方政府、银行、房地产开发商、个人和国民四个角度对房价和金融房地产等风险进行了调控REF_Ref3335\r\h[13]。JingleiJ（2022）主张房地产企业通过优化资本结构，以大局为重，设计完善的财务风险的预警机制来防范财务风险REF_Ref3420\r\h[14]。国内研究现状财务风险相关研究王诗媞（2023）认为房地产企业应加强对其财务风险状况的重视，降低企业的财务风险，强化企业内部管理，保持较高的资金周转效率REF_Ref3489\r\h[1]。景诺（2022）深入研究了恒大集团的财务数据，指出要解决发生的财务问题及潜在隐患，减小企业的财务风险至关重要，同时企业的负债程度需要与自身能力相匹配REF_Ref3521\r\h[2]。孙业慧（2009）对房地产企业财务风险管理进行了系统的研究，丰富了财务风险管理的理论研究。建立了房地产企业财务风险管理体系，引入了计算机软件的应用，增强了财务风险管理理论的实用性;朱然（2005）指出企业财务风险在其财务活动的全过程中，实际收益和预期收益被各种不确定因素所影响;李进松（2020）指出财务风险问题在企业中普遍存在，再加上企业本身对其忽视，使得财务风险日益加重，不加以防范很容易引起企业内部的财务危机REF_Ref3642\r\h[9]；刘真真（2021）提出财务管理风险会限制了房地产企业的持续发展REF_Ref3698\r\h[12]。财务风险识别与评价相关研究洪力学（2019）根据恒大集团财务报表分析，恒大集团面临较弱的短期偿债能力、较低的应收账款周转率和权益净利润、现金流周转困难等财务风险问题。为了降低财务风险，根据财务风险评估的结果提出了适当的风险控制手段REF_Ref3753\r\h[4]。夏智颖（2016）提出企业应建立准确、敏感的信息检测系统，收集各种相关信息，及时分析和处理，以确定企业是否存在财务风险的迹象REF_Ref3845\r\h[10]。姜薇，龚循铭（2022）提出房地产业作为一个资金密集、高杠杆的行业，其健康、有序发展离不开识别和防范财务风险，并有效控制及化解财务风险REF_Ref3884\r\h[11]；刘真真（2021）认为房地产行业受筹资国家宏观调控影响，在发展过程中面临的压力较大，因此房地产企业需要在筹资渠道、预算、盈利模式等方面构建出创新型的财务管理机制REF_Ref3698\r\h[12]。财务风险评价相关研究孙树垒，王亚东，张正勇（2021）运用融合Beta系数的行为TOPSIS方法计算七家航空企业的财务风险评价结果，从而推测出各个财务风险大小REF_Ref3956\r\h[5]。彭莹（2014）揭示了我国企业财务风险评价指标体系现状并提出了改善措施REF_Ref3988\r\h[6]。叶华、蔡跟女（2006）研究得出，企业财务风险评价的一般方法有多元线性评价、综合评价、概率模型等，在此基础上运用模糊数学理论构建了财务风险评价的新方法，将多元回归和相关性分析结合从而评价了企业的财务风险REF_Ref4024\r\h[7]。研究方法和研究内容研究方法案例分析法：选择恒大集团作为案例对象，深入分析其在财务风险管理方面的做法、经验和成效，通过对其历史数据、风险事件和应对策略的分析，挖掘其独特的管理模式和价值观。文献研究法：分析现有文献、报告和研究结果，了解财务风险的理论框架和最佳实践方法，为相关研究提供理论支持和指导。归纳总结法：通过收集现有文献，并对这些材料进行分类及整理，经过对比分析，总结和提炼出结论以及规律性的现象。研究内容第一部分绪论。本文首先阐述了本课题的研究背景、意义；其次，对国内外有关财务风险的研究进行了全面的整理，并依据这些文献之间的逻辑联系，掌握其发展动向；最后，阐述本文的研究内容和研究方法，以及本文的研究思路进行了较为系统分析。第二部分，主要介绍了与本文有关的基本理论。这一部分对财务风险识别、财务风险评估和财务风险控制方面的相关理论进行了说明，对财务风险的相关理论认识有了较深地理解，为本文的研究打下了良好的基础。第三部分，对恒大企业的经营状况进行了剖析，并对其财务风险进行了辨识。首先，本文对恒大集团的基本情况进行了简单的介绍，通过对过去六年来恒大集团的财务情况进行了详细的分析，并对恒大集团的财务风险从筹资风险、投资风险和运营风险等方面进行了详细的分析，从而对恒大集团的财务风险有了一个初步的认识。第四部分，通过Z-score模型来评估恒大集团的财务风险，并对这一现象产生的原因进行了剖析。第五部分提出了恒大企业如何有效地防范和化解金融风险。这一部分主要是根据恒大集团的实际情况，分析其产生的原因，并提出了一些防范对策。第六部分是对全文的总结。在对前五部分进行梳理的基础上，得出本文的研究结论。相关理论概述财务风险概述财务风险是指公司在日常生产过程中面临的潜在风险，包括资金、利益和财务状况。为了保护企业利益和改善财务稳定性，应采取各种控制措施来降低财务风险，并采取各种有效的控制措施来减少企业财务风险。本文分析了我国上市公司财务风险管理的策略，并提出了相应的对策。财务风险有两层含义：一层是广义的，另一层是狭义的。从广义上讲，财务风险是指企业在生产经营活动中的会计核算、预算控制、税务管理、资金流动等，其中资金流动包括筹资、投资和资金使用。在这种情况下，由于内外部环境以及种种不可预测或不可控制的原因，可能会给企业的财务状况和经营业绩带来不良影响，企业在一段时间内的实际财务收入与期望收入有所差距，因此造成了各种各样的亏损。从狭义上讲，财务风险的产生主要是由于借款而产生的以现金支付到期债务。没有负债，就没有金融风险。在狭义的风险决策论者看来，风险是一种不确定的损失。财务风险管理流程财务风险识别财务风险识别是企业风险管理的基础条件，通过识别不寻常的财务指标和隐含的财务风险，帮助企业进行识别风险并实施相关的对策，能够反映企业经济环境的变化。财务风险识别首先是制定目标和搜集所需数据，接着对财务报表进行认真详细地分析，最后识别和分类财务风险问题并有效地预测风险水平和结果。财务风险评价财务风险评价是在全面定量分析的基础上，选择相关财务指标，确定评价企业财务状况和风险结果的适当方法。一般从偿债、盈利、营运、获现、成长等相关风险方面，以相关财务指标为数据，剖析企业真实财务状况，从而开始确认企业是否有财务风险相关问题。从上述数据的计算结果中选择财务指标，并应用适当的定量分析方法开始对财务风险进行定量评估。目标是评估企业当前的财务风险情况。财务风险评估可用于向存在财务信息的外部使用者提供财务风险状况，对企业利益相关者提出决策过程的合理建议。财务风险控制财务风险控制是指企业在财务管理过程中，根据识别和评价财务风险的分析成果，确认财务风险控制目标，采取特定的风险控制措施，对企业财务活动进行调节，达到降低财务风险对企业日常运营的影响的目标的过程。恒大集团财务风险识别与评价恒大集团概括恒大集团成立于1996年，总部位于广东省广州市。它涉及财富、文化旅游、医疗保健、金融投资、体育产业和其他领域，在包括在内的项目领域都处于领先地位。恒大集团是中国最大的房地产开发商，涉足房地产、商业、写字楼等多个行业，在房地产行业具有重要地位。在文化旅游方面，企业先后参与和策划了一批具有较大规模的文化旅游工程，如主题公园、度假区、文化表演等。恒大地产在2021年9月份就已经显现出了金融危机的征兆，原因是企业采取了高周转模式，同时也面临着房地产市场的整体下滑。由于大量的负债，以及流动资金的压力，企业不能及时偿还债务。市场对恒大集团的财政状况及将来的发展表示了忧虑。恒大房产也因此中止了其债券的交易。该企业无法按期偿付债券本金及利息，触发了债务违约的危险，并引发了资金的挤兑。为了减轻财政压力，恒大在今年10月4日公布了一项债务重组交易，把债务转移到了多个金融机构。截至目前，恒大集团的暴雷事件仍在持续发酵中。恒大集团财务风险识别本论文从偿债能力、营运能力和营运能力三个方面，选择了恒大企业过去六年的财务数据，并对其进行初步的财务风险识别。筹资风险筹资活动是企业经营的前提基础，它直接影响到企业资金规模和生产运营发展速度。由于高资金密度和高企业资金占用率的特点，房地产公司在资本周转方面具有较强的保障。作为杠杆率最高的行业，房地产主要资产负债率通常也较高。表4-1恒大集团偿债能力指标速动比率流动比率资产负债率（%）2017年0.521.486.252018年0.421.3683.582019年0.381.3783.752020年0.331.2684.772021年0.190.75122.452022年0.170.71132.59数据来源：恒大集团年报短期偿债能力分析图4-1恒大集团偿债能力指标图短期偿债能力是指企业流动资产偿还流动负债的能力，其说明了企业偿付日常到期债务能力的强弱。本文选择了流动比率、速动比率和资产负债比率对筹资风险进行分析。由表4-1和图4-1可知，从2017年至2020年，恒大集团的流动比率处于比较合理的区间，在1.2到1.6之间上下浮动，具有较好的短期偿债能力。从2021年起，流动比例一直低于1，这反映了恒大集团不合理的资金结构，这和企业的负债过高有着直接的联系。当企业的资产变现能力下降的时候，就会出现短期内偿债具有紧迫性，如果不能对财务的流动性进行及时的风险管理，就会引起更大的风险，并最终引发财务危机。再进一步分析恒大集团的速动比率，可以看出其速动比率在2017年-2022年间大幅下降，速动比率一直在0.7到0.1之间上下波动，这说明恒大集团的短期偿债能力较差，且呈下降趋势。长期偿债能力分析图3-2恒大集团偿债能力指标图2021年8月，针对房地产筹资的控制，国家发布了“三道红线”。扣除预收款，企业的资产负债率在70%以上，净负债率在1以上，现金和债务比率在1以下。资产负债率是衡量一个企业负债与资产之比的最直接的指标，同时也是“三道红线”之一，如果这个比例高于70%，将会触发这条红线。观察表4-1的数据，综合分析企业的长期偿债能力，可以使企业在长期发展中保持稳定，也可以更好地讨论企业的筹资结构，确定企业在今后相当长的时期内的发展状况。恒大集团目前的长期偿债能力缺陷明显。从表4-1的相关数据来看，从2017年开始，恒大集团的资产负债率就已经超过了70%，属于高负债水平。从图表中我们可以看出，恒大的资产负债率在不断上升，导致恒大的长期偿债能力下降，从资产负债率上可以看出，恒大集团面临着较大的筹资风险。投资风险投资风险是指未来投资回报的不确定性，在投资过程中可能导致收益和资金的损失。其中营业净利润率、销售净利润率、资产收益率、净资产收益率等能反映企业营运能力相关的财务指标。在这一节中，我们将从净资产收益率和资产净利率两个角度来研究企业的投资风险。表4-2恒大集团收益能力指标净资产收益率（%）资产净利率（%）2017年15.3015.302018年21.5621.562019年9.369.362020年8.968.962021年1.45-145.062022年0.21-21.00数据来源：恒大集团年报资本净利率的高低反映了企业的资产获取收益的能力，它的数值越大，表明企业的投资取得的收益回报就越高；净资产收益率是指企业利用股东资金效率，它的数值愈大，表示企业的投资回报率愈高。从表4-2中可以看出，从2017年开始，恒大集团的资产净利率增长率和净资产收益率都逐年下滑，这说明恒大集团面临的投资风险越来越高。2021年，总资产净利率大幅下滑至-145.06%，这意味着恒大集团实施多元化经营后，企业获得收益的能力大幅度降低，企业多元化经营战略所涵盖的各个项目的投资风险也逐渐增加，企业的财务情况非常不稳定，这使得企业的资金非常不安全，同时也使债权人的资金变得更加困难，企业的投资风险也变得更大。营运风险营运资金风险是一种常见现象，是指公司日常经营业务中因缺乏营运资金而产生的风险。在企业的运营中，由于资金支持不能满足需要，随时可能产生不确定因素，进而引起相应的风险问题。营运资金贯穿公司的所有运营过程，公司的正常运营离不开营运资金。如果营运资金不能顺利流动，公司的现金流就不能顺利进行，最终会影响公司的正常运营。如果公司的资金链出现问题，这将不可避免地导致公司运营出现危机。在此基础上，通过对恒大企业应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等指标的分析，对企业经营资本进行了识别。表4-3恒大集团营运能力指标应收账款周转率存货周转率总资产周转率2017年16.070.250.202018年16.780.290.262019年12.280.280.232020年12.010.280.232021年1.900.190.112022年0.970.150.12数据来源：恒大集团年报应收账款周转率是衡量公司资金周转和偿债能力的重要指标。如表4-3所示，近年来，恒大集团的应收账款周转率出现了明显的下滑，这表明公司的应收款项难以回笼，营运资金过多呆滞在应收账款上。存货周转率是指在会计期间中存货流动的速率。存货是流动资产价值的实现，存货周转率不仅可以反映企业在经营活动中的生存能力，同时还能够反映企业的经营状况。特别是，如果库存周转率下降到0.15，则意味着恒大集团的销售收入很难按时完成，企业已完工的项目也无法快速转化为现金流，相反，还会导致大量的资金占用和资产减值。较高的总资产周转率能较好地反映出企业的资金利用效率。2021年上半年，尽管企业总资产净值和投入资本回报率出现了反弹，但是依然处在一个很低的水平，公司的投资风险依然很大。恒大集团财务风险评价前文对恒大集团的财务报表中的相关数据进行了初步的分析，并以此为基础做出了一个初步的判断，这种方法虽然比较直观，但是却不能对恒大集团的财务风险做出一个完整的评估。基于前面对恒大集团财务风险的识别的基础上，本节运用Z—score模型，对恒大集团的财务风险进行更深入的分析与评价。X1-X5分别代表了以下所述的5个不同的金融指数：一般来说，Z值与企业的经营情况和财务环境有密切关联，其值愈高，企业的经营状况和财务环境就愈良好，企业违约和破产的概率就愈低。表4-4Z值判断标准对应表Z≤1.81企业的违约的破产的可能性相对较高1.81<Z≤2.67企业的财务状况不是非常稳定，可能会造成违约和破产的风险Z<2.67经营状况健康，财务环境良好，企业陷入财务困难可能性很小，财务风险很小表4-6恒大集团财务数据2017年2019年2020年2021年2022年资产总额17617.5222065.7723011.5921070.9618383.38负债总额15195.4418480.4019507.2825801.5024374.12营运资本4380.924967.793976.81-6273.15-6877.34留存收益562.10779.92494.8000息税前利润864.00929.13807.86-6572.72-652.81股东权益市价3530.412842.311972.65209.95217.87营业收入3110.224775.615072.482500.132050.80表4-6Z模型评价2017年2018年2019年2020年2021年2022年X30.17-0.30-0.37X20.030.030.040.0200X30.050.070.040.04-0.31-0.04X50.100.010.01X1Z0.820.910.770.64-0.26-0.55数据来源：恒大集团年报、新浪财经图4-3恒大集团财务数据指标X1可以反映企业的资产流动性、规模以及短期偿债能力，当X1值越大时，企业的偿债能力越好，筹资风险低。从表4-6和图4-3中可以看到，此数值在6年内不断地下降。这表明恒大集团具有相对较低的流动性和不稳定的特点，其偿债能力较低，筹资风险较大，财务状况不容乐观。恒大集团面临日益恶化的财务风险问题，为了提高其偿债能力，必须采取适当的措施，否则筹资成本可能会持续增加。X2是衡量企业营运能力的一个重要指标，其数值的大小能够表明企业的营运能力的强弱。当X2值越大，那么预期收益和经营风险越小，投资风险越低。由表4-6和图4-3可以看出，该数据在2019年轻微上涨后，开始逐年下降，但总体趋于平稳，说明公司的盈利能力相对稳定，存在一定的投资风险。X3可以对企业的营运能力进行反映，其数值与资产利用效果和运营水平息息相关，通常其数值愈大，表示资产具有愈好的利用效果，以及拥有愈好的财务结构特征，经营管理水平愈高，运营风险也相对愈低。根据表4-6和图4-3可知，在最近的几年里，恒大集团该数值一直在持续下降，直到2022年才出现了小幅的增长，这说明了企业在经营过程中的资产利用效果低下，经营管理水平也相对较差，财务结构不合理，存在着很大的财务风险。X4能反映企业的财务结构特征是否稳定，当其数值较大时，表明其具有低风险低报酬的财务结构，资产使用效率较好，财务结构特征较稳定，运营风险也较小。根据表4-6和图4-3可知，该数值在近六年之内比较稳定，但总体呈现下降趋势，这说明企业财务状况并不稳定，其资本结构也不合理，表明企业在经营过程中具有较大的财务风险。X5可以反映公司的资金周转能力，当该数值较高时，则表示企业具有较好的营运效益，较低的预期收益，以及较小的营运风险和投资风险。由表4-6和图4-3可以看出，在2018年，企业X5比例稍微有所提高，但是在2017年到2022年这段时间里，该数值整体呈下滑趋势，这说明恒大集团面临着较高的营运风险和投资风险以及较低的期望回报。从以上的测算结果可以看出，在2018年到2022年期间，恒大集团的筹资Z值均在1.23以内，均处在破产区，面临较大的财务风险。从表4-6和图4-3中的相关数据可以看出，随着恒大集团的多元化发展，其筹资Z值的降低速度也越来越快，这意味着它的破产风险也在不断地增大。恒大集团财务风险控制措施筹资风险控制优化筹资渠道和结构单一渠道的筹资方式不利于企业财务风险管理，企业发生财务风险的可能性非常大。对合适的筹资渠道与筹资结构进行综合研究，以保证企业所拥有的资源能满足筹资的基本需求，并保证筹资的可行性与合理性，优化企业的筹资渠道与筹资结构，能够减少筹资风险，确保了公司日常经营活动的健康发展。优化长短期债务组合通过调整企业的资本结构，根据企业的资金需求，让长期债务和短期债务达到合理的水平。长期贷款通常利率较低，能够让企业的财务成本趋于平稳，降低利息费用的压力，合理增加长期负债的比重，提高资金的公平性。短期贷款主要用于日常生产经营和应急资金周转，企业必须保持较低的短期负债比重以及明确短期融资的用途，避免将其用于长期投资，否则可能导致偿债困难，提高财务风险。调整筹资方案与预算管理合理的筹资方案和预算管理对企业的筹资风险能达到有效控制，相关人员应当对其制定相应的合理对策，主动面对外部经济环境的干扰。为了避免企业债务压力过大，根据企业自身经营特点选择合适的筹资方式，全面分析企业的筹资工作，避开高风险和高利息的筹资渠道。其次，恒大集团需要结合自身和市场变化，在企业能承担的财务风险范围内，合理预算企业经营活动规模，对预算机制精细优化调整，筹资资金不得超过预算额度范围，降低企业筹资风险。投资风险控制建立全面的投资预算体系。房地产投资项目存在重大风险，其具有经营时间长，不确定性大的特点。在前期的投资中，需要大量的资金投入，以及国家政府的宏观调控。所以，要对投资项目进行可行性研究和分析，企业在日常经营活动中，结合各种成本和费用，用于计算投资收益率，制定详细的财务预算、经营预算、投资预算等。在“房住不炒”的政策背景下，应根据居民的实际收入情况，制订相应的住房价格政策，掌握去杠杆和去库存之间的平衡点。密切关注国家的房地产政策，及时掌握全国工业发展动向，保持与相关政府部门的交流和合作，做好对土地使用情况的预算分析，为企业的投资打下坚实的基础。实时关注政策导向行业政策对企业的日常经营和发展方向有着指导作用，政策一般关系到企业的运营和投资决策，同时能够帮助他们在不断变化的环境中及时调整战略，规避风险，把握机遇。我国相关部门根据变幻莫测的宏观经济环境，制定了相应的政策对不同行业进行调控，会对行业发展带来了一定的影响。近年来，恒大集团的发展遭遇困难，很大程度上就是因为国家相关部门颁布的“三条红线”政策，导致恒大集团筹资带来压力，从而无法支付商票，被降级等一系列不良后果。这充分显示了产业政策对企业发展的重要作用。所以，企业应当实时了解政府部门的政策发布和调整，根据国家发展趋势，并及时调整自身发展战略，把握新的发展机遇，在竞争市场中占据先机，防止出现系统性风险。营运风险控制培养核心竞争力，重视核心业务本文认为，恒大集团要想度过危机，既要还清巨额债务，又要回归初心不动摇。回想企业刚开始发展时的发展策略，恒大集团的核心竞争力还在于房地产，虽然房地产行业政策支持不大，但消费者对房子的要求仍然不断增加，恒大集团要发展高度安全品质的楼盘。与此同时，作为目前少数公司优质资产的恒大物业更是要不断开发、提升为业主服务的水平、建设优质小区、重获消费者信赖。创新市场营销方式，提升线上营销能力

随着信息技术的不断发展，越来越多房地产企业使用线上销售的方式，其具有较好的用户体验感和较强的可交互性的特点。通过线下问答和线上在线客户服务，关注客户的服务体验，提高客户在营销过程中的信任和信心，为客户提供更全面、方便、快捷的服务，能达到提高品牌忠诚度的效果。所以，恒大集团也应当借助软件或网站等技术手段，拓宽销售渠道，创新网络营销的新模式，以消费者为中心，探索客户需求并进行意向预测，调整产品销售对策，推出更加满足市场需求的产品。对公司的存货周转及资金回笼效率起到了支撑作用，降低企业营运管理风险。结论随着全球经济的迅速发展，以及国内房地产市场的不断下滑，房地产行业纷纷采取了多样化的策略，以期通过经营方式的转变，减少经营风险，获得可持续发展。本文以恒大集团为例，运用公司的财务数据，对恒大集团在筹资风险、投资风险及经营风险进行了实证研究。其次，利用Z-score方法建立了恒大集团的财务风险评估模型，通过模型对其进行了实证分析，并对其进行了实证研究。综合分析了恒大集团的财务风险状况之后，认为目前恒大集团在其自身的经营发展中仍然存在着比较明显的财务风险，需要在未来的一段时间内予以重视，以便采取有针对性的应对措施。在预防筹资风险的过程中，恒大集团应当对筹资渠道和结构进行主动的优化，对筹资规划和预算机制进行增强，并对长短期债务的组合进行强化，防止公司长时间的高负债运转，从而对公司的运营产生一定的影响。在预防投资风险的同时，恒大集团要改进对所有投资项目的分析，以避免盲目投资。在具体投资活动中，恒大集团还需要制定一套完整的投资预算制度，时刻关注着政策的走向。恒大集团在防范