互联网金融监管现状及体系构建

互联网金融监管现状及体系构建

目录摘要………………………Ⅰ一、我国互联网金融监管现状及体系构建研究背景及意义………………1二、我国互联网金融的发展现状……………2（一）互联网金融的概念（二）我国互联网金融的发展历程三、未来现阶段互联网金融发展过程中存在的问题………5（一）信息不对称造成非理性行为频发（二）法律制度缺失导致监管失控（三）高息诱惑非法涉资金池，监管隐患漏洞多（四）网络安全问题加大资金风险（五）信用体系不健全四、我国的互联网金融监管现状分析………8（一）相关监管机构立法滞后，监管体系不统一（二）难以把握对互联网金融监管力度的强弱（三）难以界定互联网金融监管的范围五、我国互联网金融监管体系的构建………9（一）明确互联网金融的监管主体及监管立场（二）加强互联网金融相关的法制建设和完善（三）建立健全完善的互联网金融监管的协调机制（四）增加互联网安全技术投入，保障资金安全（五）提高企业的自身控制能力和行业的自律能力六、结论………………………11参考文献………………………13致谢……………14 互联网金融监管现状及体系构建摘要本文通过对互联网金融的阐述，总结了我国互联网金融的发展现状，发现我国互联网金融发展过程中存在欺诈现象、立法滞后、操作平台法律地位模糊、监管体系不统一、监管力度难以把握等问题。深入分析我国的互联网金融监管现状，本文从明确互联网金融的监管主体及监管立场、加强互联网金融相关的法制建设和完善、建立健全完善的互联网金融监管的协调机制、增加互联网安全技术投入，保障资金安全、提高企业的自身控制能力和行业的自律能力五个方面为我国互联网金融体系的构建给出政策建议。关键词：互联网金融；金融监管；体系；风险互联网金融监管现状及体系构建研究背景及意义随着经济的快速发展及互联网技术的不断进步，我国电子商务进入了全面快速的发展阶段。当互联网技术与传统金融深度融合，互联网金融便应运而生。以电子商务和互联网技术的发展与进步为依托，互联网金融不断创新优化并衍生出一系列新的金融产品，在方便人们日常生活的同时，也彻底打破了传统金融的局限性，给传统金融带来了巨大的冲击。2015年7月23日，中国互联网络信息中心（CNNIC）在北京发布了第36次《中国互联网络发展状况统计报告》。《报告》显示，截至2015年6月，我国网民规模达6.68亿，互联网普及率为48.8%，半年共计新增网民1894万人，较2014年底提升0.9个百分点。图1中国网民规模和互联网普及率数据来源：中国互联网络信息中心.第36次中国互联网络发展状况统计报告网民规模增速稳定，智能手机不断普及，使互联网逐渐成为人们日常生活的一部分。2011年6月以来，随着“融，360”和“上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司”的正式上线运营，标志着中国开始进入互联网金融时代。2012年5月11日，支付宝获得人民银行和证监会的批准获得基金支付业务牌照后，余额宝的正式出现，让互联金融从此成为家喻户晓的“名词”。从2013年起，随着“余额宝”的成功，“现金宝”“活期宝”等各种“宝”类产品纷纷出现，互联网金融市场激烈竞争的序幕由此拉开。互联网金融各种新兴业态中，网络借贷模式发展尤为迅速。它在一定程度上解决了融资难的问题，提高了资金配置效率，但也暴露了诸多问题与风险，受到学者和业界的广泛关注。P2P“问题平台”之势愈演愈烈，如何建立有效的监管机制成为当下研究的热门话题。因此，通过对我国互联网金融发展现状的总结，深入剖析我国互联网金融发展过程中存在的问题，从而提出加强我国互联网金融监管的政策建议；为我国互联网金融监管制度的健全完善提供借鉴和思路，从而促进互联网金融健康快速的发展。我国互联网金融的发展现状（一）互联网金融的概念互联网金融是以现代化的计算机技术、网络技术和通信技术为基础，运用互联网技术进行信息中介、资金融通、计算支付及相关信息服务等业务的新型金融模式。互联网金融既与资本市场的直接融资有着很大的差异，也与银行信贷等间接融资模式有所区别，是独立于直接和间接的第三类融资模式。虽然银行是互联网金融的参与主体，但互联网金融却并不是银行传统业务的简单网络化，除银行以外，互联网金融的参与企业还有金融中介服务公司、第三方支付公司、各类网络小贷和租赁公司等。我国互联网金融的主要运营模式有网络融资、网络银行、第三方支付和手机银行等相关业务。网络融资分为网络贷款业务和网络信贷业务两类。我国目前的网络融资方式主要有网络小额贷款、P2P、网络债券转让和网络众筹等。相较于传统融资方式，网络融资的“三低”特点，即进入门槛低、交易成本低、融资金额低，对小微企业更来说更加便利。第三方支付是为电子商务的收付款人提供资金交易支持的网络平台。常见的第三方支付，既有金融型支付企业开发的，如建行汇付天下、银联电子支付、平安银行的壹钱包等；也有互联网型支付企业推出的，财富通、支付宝等。（二）我国互联网金融的发展历程招商银行于1996年率先在我国推出网上银行“一网通”，1997年又开通交易性网银，成为我国互联网金融的先行者。二十一世纪，以支付宝为代表的第三方支付平台逐渐成熟，与电子银行成为我国互联网金融的主要体现。当时，在我国的互联网金融中，网络仍然处于对金融的服务和辅助地位。2013年，余额宝的正式上线，标志着互联网与金融产品真正的有机结合，上线仅仅三个月，余额宝就实现了近557亿元人民币的资金规模，并为用户实现了3.62亿的收益。紧随其后，腾讯、京东、新浪、百度等公司纷纷进军互联网金融行业；商业银行不甘落后，均推出自己的网络银行或电子银行。以银行为代表的金融企业和以电商为代表的互联网企业，共同拉开了金融互联网化的序幕。据我国互联网金融近年来的发展，四大发展板块已形成：一是以京东、阿里巴巴为代表的电商企业；二是第三方支付平台，支付宝、微信支付、财富通等；三是以拍拍贷为典型代表的P2P模式，以雨后春笋般的速度在我国各城市飞速发展；四是以金融机构为依托的互联网企业。如表1，随着我国经济增长态势的放缓，互联网金融在支付方面会相对降速，但仍保持持续增长的良好趋势。表12010——2017年我国互联网支付和移动支付的发展趋势业务种类/年份20102011201220132014201520162017互联网支付交易额亿元）1010522038365895373074369104066141440184805增长率（%）100.1118.166.046.841.639.935.933.7移动支付交易额亿元）586799151112197294125257084577119445增长率（%）50.436.389.2707.1144.178.760.941.6数据来源于艾瑞咨询公司阿里巴巴，作为我国互联网金融的领头羊，早在2007年就进入互联网金融市场，阿里巴巴在加快第三方支付平台建设的同时，还通过其下属的阿里金融公司，拓展小额贷款业务。余额宝的诞生和阿里巴巴强势入驻天弘基金，使阿里巴巴在互联网金融的战略布局更加优化，进一步促进了金融业务与电商企业的相互联系，为其挑战传统金融奠定了基础。互联网金融发展的另一重要产物——P2P网络个人借贷，短短几年内在我国飞速发展。个体与个体通过网络平台直接进行借贷活动，在降低成本的同时，使借贷更加方便快捷。截止到2019年1月，我国P2P网贷平台数已达到6452余家，成交量为1037.07亿元。互联网金融已在我国迅猛发展，全面覆盖到信贷融资、支付结算、货币流通等多方面。据2017年投中集团公布的《2016年中国财富管理行业研究报告》数据显示，2016年我国M2总量155万亿元，互联网融资达到63.8亿元。第三方支付、移动支付、众筹、P2P等各种基于互联网技术的金融平台吸引了大量的投资者，因而改变了我国三十多年来的金融版图。随着互联网技术的进步及经济的发展，我国的互联网金融虽然在近年内发展迅猛，但因为发展的太过迅速，使现行的互联网金融存在诸多隐患。以P2P为例，问题平台急剧增加。截止到2019年1月，虽然成交量为1037.07亿元，但环比下降2.18%，同比下降50.19%。网贷之家数据显示，截止到2019年1月，全国P2P问题平台累计数高达2680家。图12011年——2019年1月网贷问题平台数量数据来源：网贷之家问题平台之所以无法继续经营下去，主要原因是：提现困难、经侦介入、跑路、延期兑付、网站关闭等。图2数据表明，主要出现在提现困难和跑路两大方式上。P2P网络借贷平台喷涌式发展的背后隐藏着巨大的危机。图22011—2019年网贷问题平台类型现阶段互联网金融发展过程中存在的问题随着经济的发展及互联网技术的进步，我国的互联网金融虽然在近年内发展迅猛，但因为发展的太过迅速，导致制度建设远远落后于现实发展的情况，使现行的互联网金融存在诸多隐患。既有法律法规层面，也有金融理论和技术实践方面。如，欺诈现象普遍、立法滞后、操作平台法律地位模糊、监管体系不统一、监管力度难以把握等问题，亟待我们认真思考并尽力解决（一）信息不对称造成非理性行为频发复杂性与多变性是金融产品自身的特点，因此投资金融产品就需要较高的专业知识。互联网金融的出现，对传统的金融理论造成了一定的冲击与挑战。由于金融理论的限制，一些传统的金融投资者对互联网金融产品和服务难以进行准确的把握和深入的理解，从而产生了信息不对称的风险。作为发展中国家，我国资本市场本身的不健全性和市场投资的盲目性，导致集体非理性和个体非理性行为不断出现。2013年和2014年多次曝光的P2P公司欠债“跑路”事件，就是集体非理性行为产生的后果，因为投资者缺乏金融专业理论的同时，对互联网金融也没有明确的认知，所以盲目偏好所谓的高年息金融产品，难以拒绝高利率高回报带来的诱惑，因此，无法理性的分析投资风险，从而没有办法有效地控制风险，最后必然会造成资金的大量损失，不仅影响金融市场的正常秩序，还导致恶劣的集体性事件的发生，对社会稳定产生了不利影响。（二）法律制度缺失导致监管失控我国现行的法律法规，都是针对传统金融制定的，并不能完全涵盖互联网金融的市场行为，而且很多地方都存在盲区。因为相应法律法规的缺失，就导致了钻法律空子的金融投机行为的发生，增加了“暗箱操作”的空间，甚至出现了很多非法融资、挪用储户投资资金、非法集资等现象。推动非法集资频频发生的一个客观原因是，普通投资者缺乏风险防范意识。而我国针对互联网金融的行政性条文也明显不足，只有中国人民银行2010年发布的《非金融支付机构支付服务管理办法》及相关配套制度，年代久远，且现实针对性也很弱，对于P2P网络借贷等新兴的互联网金融几乎没有涉及，缺乏有效的监管条文。除此之外，对互联网金融的监管，我国各行政单位也没有明确权责，处于很多单位都能管，但都基本不管的状态，证监会、银监会、人民银行等职责混乱，存在着较大的监管漏洞。因为法律缺失和监管失控，2013—2014年间我国不断出现互联网金融犯罪案件，如，P2P公司倒闭，借贷公司负责人携款潜逃等，都为我国互联网金融的健康发展产生了不利影响。（三）高息诱惑非法涉资金池，监管隐患漏洞多对投资者来说，较高的回报率是难以拒绝的诱惑因素。为了吸引投资者，很多P2P网络借贷平台，对自己的形象进行包装宣传，以高息诱惑投资者；更有甚者，自融资，涉及资金池，使投资者难以识别而掉入圈套。为了获得投资者信任，还有些P2P网络借贷平台在前期投入大量的广告，并对平台名称进行过度包装，用此来诱骗投资者。为了达到诱骗投资者，非法集资的目的，一些P2P网络借贷平台采取网络刷信誉的模式，制造平台安全可靠的假象。通常投资者只能通过网络环境了解平台的情况，进而借助电子方式投入资金，然而在进行虚拟货币交易时，存在着夸大宣传，因此，如果期间出现交易中断或者亏损的现象，投资者往往会被运营者制造出的盈利假象所欺骗。运营者向投资者承诺会达到理想收益，但往往会在融资达到一定数额后携款消失，给投资者造成巨大的经济损失。而且由于双方并没有签订任何合同条款，监管部门就没有办对运营者起到约束规范的作用。互联网金融的应用范围逐渐拓展，手机银行等金融业务越来越受社会大众的青睐，随着技术的进步，手机软件越来越繁琐，形式也层出不穷，如贷款平台、融资平台、直播平台甚至还有虚拟货币，这些都使金融监管部门的管理越来越难。如果电子资金去向不明或者平台无法维持运营成本就会造成极大的经济亏损，从而不仅会影响经济市场的规范性，还会对我国互联网金融未来的发展产生约束作用。(四）网络安全问题加大资金风险以互联网或者移动终端作为平台，是互联网金融的另一个重要特征，通过网络完成金融活动，就对网络平台的安全性有了更高要求。根据调查表明，80%投资者在参与和运用互联网金融的过程中，最担心的就是网络安全问题。现在，对于网络技术，我国很多互联网金融企业对安全性还缺乏清楚的认识，并没有意识到网络时代为我们带来便利的同时，还伴随着电脑病毒和黑客带来的风险；无论多么完备的杀毒软件和防火墙，都不能保证完全能抵御病毒侵袭和黑客的攻击；然而普通客户，对木马程序更是防不胜防，中毒后资金通过网络被盗窃走的案例时有发生。在网络技术方面，第一，我国互联网金融企业的防火墙维护存在很多不足，很多互联网企业对自身系统的防火墙投入较少，维护滞后，使客户信息外泄的可能性大大增加；第二，对于计算机网络安全，很多客户的警惕性不够，一些来历不明的邮件的打开，加大了遭受电脑病毒攻击的可能性；第三，网络安全的危险还来自于手机移动终端的使用，因为手机的防护性较弱，很多电脑病毒可以通过短信的形式对手机金融软件进行植入，并控制手机软件，从而进行金融犯罪。（五）信用体系不健全互联网金融平台是在借款人提供的身份信息、信用记录、财产证明等资料的基础上选择融资对象。当前，我国互联网征信系统还未全面普及，主要还是根据央行的个人征信系统对借款人进行信用判断。由于缺乏有效征信系统的支持，导致互联网金融平台无法全面了解借款人的所有面信息，从而增大了信用风险。此外，不可忽视的还有投资者的信用问题，如做出投资回应后，不良投资者在前期投入一部分资金，当平台的一系列业务开展后，并且平台的项目也平稳的进行时，却收不到后续资金，投资人再不作回应甚至消失，就会导致平台项目受损而出现经济问题。我国的互联网金融监管现状分析自2013年以来，我国的互联网金融产业就有诸多的风险问题暴露，关于互联网金融监管的思路、范围、措施，学术界及政府对其的研究都尚且处于初始阶段。当前，我国的互联网金融监管现状和问题主要有以下几点：（一）相关监管机构立法滞后，监管体系不统一我国现行的法律法规，都是针对传统金融制定的，因此，对于层出不穷的互联网金融产品、服务、经营模式及运营机构，监管机构的立法没有办法迅速全面覆盖，要想建立统一的监管体系就相对困难。因为无法预测可能存在的风险，监管机构对其的监管态度只是密切关注而不是实际监管。由于P2P网络借贷平台出现了大量的问题平台，人民银行等部门于2015年7月颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，虽然从主题层面明确规定银监会监管P2P，但仍未发布具体监管措施。（二）难以把握对互联网金融监管力度的强弱在互联网金融的运行中市场机制具有不可比拟的作用，即使行政监管能起到一定作用，但对于各类互联网金融主体的市场行为，利用法律法规进行监管约束能使交易机制更高效。可是法律监管的力度到底应该多大，抑或说给互联网金融多大自由发展的空间是一个很难确定的问题。法律监管的力度太小，便没有办法起到监管的作用，会致使互联网金融野蛮生长，从而影响金融行业甚至社会的稳定；监管力度太大，互联网金融会因为被压制过猛，而发展受限，进而对经的发展产生负面影响。互联网金融监管力度把握的适度性是一大难题。（三）难以界定互联网金融监管的范围互联网金融的业务范围是在不断发生动态变化，因为其业务数据都是在互联网线上进行传输、交换和保存。一旦界定了监管部门的业务范围，当出现了新的业务，监管部门就不得不继续更新法律。如果法律的更新与互联网金融业务的发展创新无法同步甚至相差较大，即立法滞后，那互联网金融的发展就会埋下潜在的风险，影响互联网金融体系的稳定。而且，要监管一个业务或交易行为是否存在违法行为相对困难。要判断它的合法性，就要收集、审查、公示其交易数据，而交易数据有可能被伪造、篡改，这都使监管机构判断的难度大大增加。我国互联网金融监管体系的构建我国互联网金融市场出现如P2P公司欠债“跑路”事件等诸多问题的关键因素就是由于监管体系不健全，立法程序滞后。从客观层面看，多部门监管的统一协调机制、监管所依据的法律法规及监管必须的技术条件的缺失；从企业自身来看，互联网金融企业的内部风险控制不足，自我管理和规避风险的能力缺乏。为了促进互联网金融的健康发展，在借鉴他国互联网金融法律监管经验的基础上，结合我国的实际情况构建适合我们的互联网金融监管体系。（一）明确互联网金融的监管主体及监管立场2015年7月颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，虽然从主题层面、具体业务品种划分了监管责任，但仍未发布具体的监管实施细则。因此，各监管主体必须对互联网金融产品的发展动向进行深入研究；针对潜藏的风险，建立有效的预警和防范机制，将事前防范和时候监管完美结合。对于监管主体的责任分配，可以在中央和地方分别设立互联网金融办公室，要确保互联网金融监管有明确的监管主体，解决监管缺失的问题。与此同时，要以现有的监管分工为基础上，梳理明确互联网金融的业务模式，安排专门的核心监管机构，对有争议的互联网金融机构和业务进行监管，以免问题爆发时的责任推卸等现象的出现。（二）加强互联网金融相关的法制建设和完善立法程序滞后是我国互联网金融出现诸多问题的关键因素之一，而互联网金融健康发展的必要保障是完善的法律制度。因此，互联网金融相关的立法刻不容缓，修改完善现行的法律法规并增加针对互联网金融的相关内容。在此过程中可以借鉴其他国家在互联网金融立法的相关经验，结合我国的实际情况予以进行。立法完善后，要严格执法行为，加强执法力度，出现违反互联网金融法律法规的行为，要严厉打击绝不手软，建立法律条件下强大的威慑力和约束力。与此同时，要增强相关法律知识的宣传和普及，使社会公众了解掌握相关的金融理论和法律常识，以便于互联网金的融监管形成良好的社会基础和公众氛围。（三）建立健全完善的互联网金融监管的协调机制监管体系的不健全，多部门监管的统一协调机制的缺乏，会导致互联网金融市场问题频发，因此，互联网金融市场的复杂性，就要求我们必须要构建合理的监管体系，形成统一的协调机制。一方面，各部门单位的职权范围要明确，要做到目标明确，权责分明。如对电商企业的监督由工商总局负责，网络安全的监管由工信部负责，第三方支付业务的监管可交给人民银行，证监会则负责对众筹业务的监管，银监会负责P2P业务的监管。对具体职权进行划分，可以解决各部门责任推卸的现象，增强监管的针对性和有效性。另一方面，对于互联网金融涉及众多，业务覆盖面广的特点，可以成立由多部门组成的互联网金融监管协调领导小组，针对混业问题，制定相应的规章制度，在建立健全监管体系的过程中，应高度重视与公安部门和地方政府的合作，若发生地方性的群体性事件，可以与地方政府共同处理，对于非法募集债券、非法集资等触犯刑法的行为，可交由公安机关依法处理，从而维护互联网金融市场的稳定和社会的和谐。（四）增加互联网安全技术投入，保障资金安全互联网金融是以互联网或者移动终端为依托，而金融活动是通过网络完成，因此，网络平台的安全性就尤为重要。首先，对于互联网金融犯罪，国家相关部门要加强打击力度，并成立反互联网金融犯罪的专案技术小组，依靠国家的力量，在网络上对其形成震慑；对于互联网金融防火墙和杀毒软件开发，国家可发放相应的政府补贴，以促进互联网发展的技术更新。其次，互联网金融企业自身，要深刻意识到维护系统安全的重要性，通过引进高素质的网络安全人才，不断加大对互联网安全的投入，保障企业的网络安全，进而维护企业自身的利益。最后，不仅是国家和企业自身，每个用户都要增强网络安全防范意识，除了在手机和电脑中安装杀毒软件以外，不要打开身份不明的短信、邮件及微信等。避免因互联网安全而导致经济受损。（五）提高企业的自身控制能力和行业的自律能力互联网金融的监管，不能只依靠国家相关部门的强制监督，内部的自我监督也尤为重要。互联网金融企业自身，必须要增强内控风险能力，规避由过度扩张带来的流动性风险。首先，要做好财务管理工作，要即时的掌控企业的财务账目，完善财务信息公开披露制度，接