项目投资方案

第一部份项目投资方案

1.1融资方案

1.1.1项目公司组建

本PPP项目由社会资本方（XXXX股分有限公司）和政府出资方代（XXXX市XXXXX信息

发展有限公司）表共同出资在XXXX市设立项目公司。

1.1.2融资方式

根据《国务院关于调整和完善固定投资项目资本金制度的通知》（国发[2022]51号），

本项目的最低资本金比例为20%。其中项目公司中政府授权国有公司以现金入股，占现

股分，并授权国有公司持股；xxxx股分有限公司以现金入股，占99%股分。

序号类型出资主体出资额（万元）比例

xxxx市XXXXX信息发展有限公司1.45

1资本金20%

xxxx股分有限公司143.29

2融资项目公司578.9480%

3建设投资723.67100%

债务资金由项目公司通过银行贷款、基金、信托、保险等金融机构或者通过xxx省

PPP专项基金平台进行筹集。项目公司自行承担债务资金的融资成本及风险。

项目公司可以为本项目融资之目的，将其在PPP合同项下的各项权益（如预期收益

权、保险受益权）设置质押或者以其它方式设置担保权益。

融资成本参照同期中国人民银行五年期以上贷款基准利率。

1.1.3资产权属

项目公司在合作期内享有项目资产的使用权；政府享有项目资产的所有权。

1.1.4回报机制

1.付费机制

本项目属于非经营性项目，无使用者付费基础，适宜采用政府付费的方式。对政府

付费模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担全部直接付费责任。政府每年直接付

费数额包括：项目公司承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合

理利润。

本项目可申请国家相关优惠政策与专项资金扶持、各级项目优秀成果奖励等，可以

冲抵建设成本。

2.社会资本方回报机制

本项目我公司占股99%,同时我公司具备本项目实施、运营、维护等方面相应的资

质、能力及经验，可与项目公司通过签订施工总承包合同、设备供应合同的方式获得相

应的利润。

3.绩效考核机制

项目实施机构制定项目设施维修维护标准、绩效考核打分办法，监管考核项目公司

日常运营、维护、管理等行为。进入运营期后，项目实施机构按季度考核，并将考核结

果作为计算绩效考核系数和政府付费的依据。

4.相关配套安排

政府相关部门提供项目所需的水、电力、通信等基础设施服务，运营期电力费用，

由政府承担。

1.2财务分析

1.2.1评价原则、依据及参数

1.原则

1）遵循费用与效益计算范围一致性原则，效益计算与投资对应；

2）遵循费用与效益识别的有无对照原则；

3）以动态、定量分析为主，静态、定性分析为转，对项目的盈利能力、清偿能力

进行评价；

4）在计算期内不考虑通货膨账因素。

2.依据

1）《中华人民共和国会计法》；

2）《企业会计准则》；

3）《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；

4）《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发[2022]51

号）；

5）《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2022]21号）

6）国家及地方现行的财税制度和价格体系;

7）其他相关资料。

1.2.2测算方法

根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2022]2r号），政府

付费每年支付金额计算公式为:

项目建设成本x（l+合理利润率）x（l+年度折现率）n

第n年财政运营补贴支出数额+

财政运营补贴周期（年）

年度运营成本x（1।合理利润率）

1.2.3测算说明

1.计算期

设计项目财政运营一期付费期限为5年。

2.银行贷款利率

贷款利率参照同期中国人民银行五年期以上贷款基准利率（目前为）

4.9%o

3.年度折现率

折现率的高低取决于项目现金流量风险的高低。项目的经营风险与财务风险越大，

投资者的要求报酬率就会越高，最终的结果便是折现率的提高。

财金[2022]21号文第十七条：年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同

期地方政府债券收益率合理确定。

根据本项目实际，考志市场因素和经济增长因素，并结合2022年xxx省政府普通债

券10年期的票面年利率3.18%,本项目折现率为3.18队

4.合理利润率

财金[2022]21号第十八条：合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，

充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定。本项

目参照中国人民银行五年期以上贷款基准利率4.9%为基准，设定调整系数下浮2孔合理

利润率取值为4.80机计算公式如下：

合理利润率=运营补贴发生年份金融机构中长期贷款基准利率X调整系数

1.2.4项目总投资

1.本项目总投资948.90万元，包含建设工程投资723.67万元，运营成本15L67万

元，利息支出73.56万元。

投资计划与资金额筹措表

序号项目2022年

1总投资723.67

1.1建设投资723.67

1.2建设期利息

1.3流动资金

2资金筹措

2.1项目资本金144.73

2.1.1建设投资144.73

2.1.2建设期利息

2.1.3流动资金

2.2债务资金578.94

2.2.1建设投资578.94

2.2.2建设期利息

2.2.3流动费金

2.运营成本计算

1）本项目的运营维护成本包括网络、监控系统的维护费用。具体费用见表。

一期的运营期第一年运营维护费测算表单位：万元

运营期名称金额备注

一期网络和监控系统的维护费28.57

一期运营期运营成本基数按28.57万元/年测算，运营维护费按年均增长3%计算，共

合计151.67万元。

2）财务费用

项目财务费用为建设投资借款余额在运营期支付的贷款利息，总计73.56万元。

经计算，项目计算期内总成本投入合计为948.90万元（不含大中修及改建费用，如

若需要，由主管部门按有关规范和标准另行设计，施工及验收。

1.2.5财务评价结果

1.投资回报

根据关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知财金

[2022]21号第十六条运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理

确定，并按照不同付费模式分别测算。对政府付费模式的项目，在项目运营补贴期间，

政府承担全部直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设

成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。

合理利润率为4.80%,测得本项目五年运营期政府付费合计992.87万元。测算结果

如下表所示：

一期政府付费金额（单位；万元）

运营期

序号项目名称

1(2022)2(2022)3(2022)4(2022)5(2022)

1当年建设补贴支出数额156.51161.48166.62171.92177.39

2当年运营补贴支出数额29.9430.8431.7632.7133.70

3当年运营补贴支出总数额186.45192.32198.38204.63211.08

4政府付费186.45192.32198.38204.63211.08

注：本项目在测算当年补贴支出数额公式中的项目建设成本不含建设单位管理费。

本项目社会资本方资本金投资回报率根据下列公式测算：

社会资本方资本金投资回报率=【政府付费*0.99-利息-运营成本-建设成本+政府方

资本金】/社会资本方资本金/运营年限

二（992.87*0.99-73.56-151.67-723.67+1.45）/143.29/5=4.95%

综合上述各项数据测得本项目社会资本方资本金投资回报率为4.95%o

2.项目利润及其分配分析

项目计算期内累计总成本费用为850.33万元，利润总额为44.15万元。所得税税率

按15%计算，累计缴纳所得税为6.62万元，净利润为37.53万元。

以下表格数据均以人民币万元为单位。

表一利润与利润分配表

行次项目2022年2022年2022年2022年2022年2022年

1营业收入

2营业税金及附加

3总成本费用850.33182.06176.59170.59164.03157.07

4营业利涧

5补贴收入894.17167.97173.26178.72184.35190.16

6利润总额44.15-14.09-3.328.1420.3333.09

7弥补以前年度亏损17.418.149.27

8应纳税所得额44.1511.0533.09

9所得税6.621.664.96

10净利润37.53-14.09-3.328.1418.6728.13

11未分配利润37.53

12投资各方利润分配

其中：甲方

乙方

表二财务计划现金流量表

运营期

建设期

序号项目

2022

2022年2022年2022年2022年2022年

1经营活动净现金流量186.45192.32198.38203.11206.19

1.1现金流入186.45192.32198.38204.63211.08

1.1.1营业收入

1.1.3补贴收入186.45192.32198.38204.63211.08

1.1.4其他流入

1.2现金流出1.534.89

1.2.1经营成本

1.2.2营业税金及附加

1.2.3增值税

运营期

建设期

序号项目

2022

2022年2022年2022年2022年2022年

1.2.4所得税1.534.89

1.2.5其他流出

2投资活动净现金流量-723.67-28.57-29.60-30.63-31.66-32.69

2.1现金流入

2.2现金流出723.6728.5729.6030.6331.6632.69

2.2.1建设投资723.67

2.2.2维持运营投资28.5729.6030.6331.6632.69

2.2.3流动资金

2.2.4其他流出

3筹资活动净现金流量723.67-156.51-161.48-166.62-167.88

3.1现金流入723.67

3.1.1项目资本金投入144.73

3.1.2建设投资借款578.94

3.1.3流动资金借款

3.1.4其他流入

3.2现金流出156.51161.48166.62167.88

3.2.1各种利息支出28.3722.0915.267.84

3.2.2偿还债务本金128.14139.40151.36160.04

3.2.3其他流出

4净现金流量（1+2+3）1.371.241.143.57173.51

5累计赢余资金1.372.613.757.32180.82

表三资本金现金流量表

序号项目合计2022年2022年2022年2022年2022年2022年

1经营活动净现金流量992.87-89.98184.83190.66196.67201.21204.30

1.1现金流入992.87186.45192.32198.38204.63211.08

1.1.1营业收入

1.1.3补贴收入992.87186.45192.32198.38201.63211.08

序号项目合计2022年2022年2022年2022年2022年2022年

1.1.4其它流入

1.2现金流出89.981.621.671.723.436.78

1.2.1经营成木

1.2.2增值税进项^额89.981.621.671.721.771.82

1.2.3营业税金额及附加

1.2.4增值税

1.2.5所得税1.664.96

1.2.6其它流出

2投资活动净现金以流量-875.34-723.67-28.57-29.42-30.31-31.22-32.15

2.1现金流入

2.2现金流出875.34723.6728.5729.4230.3131.2232.15

2.2.1建设投资723.67723.67

2.2.2维持运营投资151.6728.5729.4230.3131.2232.15

2.2.3流动资金

2.2.4其它流出

3筹资活动净现金流量71.18723.67-156.51-161.48-166.62-167.88

3.1现金流入723.67723.67

3.1.1项目资本金投入144.73144.73

3.1.2建设投资借款578.94578.94

3.1.3流动资金借款

3.1.4其它流入

3.2现金流出652.49156.51161.48166.62167.88

3.2.1各种利息支出73.5628.3722.0915.267.84

3.2.2偿还长期债务本金578.94128.14139.40151.36160.04

3.2.3偿还流动资金借款本金

3.2.4偿还短期借款本金

3.2.5股利分配

3.2.6其它流出

序号项目合计2022年2022年2022年2022年2022年2022年

4净现金流量188.71-89.98-0.25-0.25-0.262.11172.15

5累计廨i余资金-89.98-90.23-90.48-90.74-88.6383.52

表四项目投资现金流量表

运营期

序号项H建设期

2022年2022年2022年2022年2022年

1现金流入186.45192.32198.38204.63211.08

1.1补贴收入186.45192.32198.38204.63211.08

1.2回收固定资产余值

1.3回收流动资金

2现金流出723.67

2.1建设投资723.67

2.2流动资金

2.3经营成本

2.4营业税金及附加

3净现金流量-723.67186.45192.32198.38204.63211.08

4累计净现金流量-723.67-537.22-344.90-146.5258.11269.20

5所得税40.38

6税后净现金流-723.67186.45192.32198.38204.63170.70

7累计税后净现金流量-723.67-537.22-344.90-146.5258.11228.82

表五营业收入、营业税金及附加和增值税估算表

序号项目合计2022年2022年2022年2022年2022年2022年

1营业收入

2补贴收入894.47167.97173.26178.72184.35190.16

3销项税额98.3918.4819.0619.6620.2820.92

4营业税金与附加

4.1营业税

序号项目合计2022年2022年2022年2022年2022年2022年

4.2消费税

4.3资源税

4.4城市维修筑设费

4.5教育费附加

5增值税-0.18-89.98-73.12-55.73-37.79-19.27-0.18

5.1销项税额98.3918.4819.0619.6620.2820.92

5.2进项税额98.5789.981.621.671.721.771.82

表六借款还本付息估算表

序号项目合计建设期2022年2022年2022年2022年2022年

1人民币借款

1.1期初借款余额578.94450.80311.40160.04

1.2当期借款578.91578.94

1.3本期应计利息73.5628.3722.0915.267.84

1.4本期还本付息652.49156.51161.48166.62167.88

其中：本金578.94128.14139.40151.36160.04

利息73.5628.3722.0915.267.84

1.5期末借款余额0578.94450.80311.40160.04

2还本资金来源656.53156.51161.48166.62171.92

2.1政付补贴656.53156.51161.48166.62171.92

3利率4.90%4.90%4.90%4.90%

表七项目总成本费用估算表

序号项目合计2022年2022年2022年2022年2022年2022年

1建设成本633.69126.74126.74126.74126.74126.74

2运营成本143.0826.9527.7628.5929.4530.33

3利息支出73.5628.3722.0915.267.84-

其中：流动资金借款利息-

长期借款利息73.5628.3722.0915.267.84

短借款利息

4总成本费用850.33182.06176.59170.59164.03157.07

表八资产负债表

期末期末期末期末期末期末末

负债和所有者权益右额

资产行次融余额余额余额余额余额(或者股东权益)门次①

(202?)(2022)(2022)(20*>2)2c22)(2

流动资产：流动负债：

货币资金11.372.784.249.7812.31短期借款：7

衍生金融资产2对付票据：8

应收票据3对付账款：9

应收账款4预收款项：0

预付款项5对付职工薪酬：1

应收保费6对付利息：2

应收分保账款7对付福利费：3

应收分保合同准备金8应交税费:4-8>.98

应收利息9对付股利：5

应收股利10其他对付款：6

一年内到期.

其他应收软7

11的非流动负债’

买入返售金融资产12其他流动负债：8

存货13流动负债合计：-8).98

划分为持有待倍的资产14非流动负债：

期末期木期末期末期末期末1乐

负债和所有者权益H

资产行次余额余额余额余额余额余额（或者股东权益）仃次4诲

322）（2022）899）(9n必

一年内到期的非流动资产15长期借款：9575.944

其他流动资产16长期对付款，0

流动资产合计：1.372.784.249.7812.31专项对付款，1

非流动资产：估计负债，2

长期应收款17递延所得税负债，3

长期股权投资18其他非流动负债，4

投资性房地产19非流动负债合计：57i.944

在建工程20负债合计48L953

所有者权益

固定资产21633.69506.95380.21>53.4826.74

（或者股东权益）

工程物资225141.731

实收资本

（或者股木）

无形资产236

咨土公和_____________

长摊待摊费用2417

其他长期资产258

开辟支出2619

击ASP和疝

非流动资产合计：633.69506.95380.21>53.4826.74141.731

所有者权益

（或者股东权益）合

资产总计633.69508.32383.00>57.7236.512.31计63J.695

负债和所有者权益

（或者股东权益）总

计

1.2.6风险分析

对于特许经营期内的风险，在政府方与项目公司之间按照以下原则进行分配,

项目公司股东承担连带责任。

风险类型风险描述分配风险方式与降低风险措施

在社会稳定性方面，政府具有较强的控

政治风险1.社会检定性风险

制力，可以主动承担此风险。

2.可预测的法律风险政府方与项目公司共同承担。

法律风险

3.不可预测的法律风险政府方与项目公司共同承担。

4.建造风险主要包括：工期延误风险、

设计变更方曲的风险、工程质量安全方政府应承担的工期延误风险由政府方承

建设风险

面的风险、进度滞后方面的风险、第三担，其余风险由项目公司承担。

方责任的风险、人员工资拖欠风险。

融资风险主要指融资期过长等风险，

融资风险5.由项目公司承担。

导致融资成本增加

成本过高引起的风险由项忖公司承担；

6.运营风险主要包括：运营成本过高、

设计年限外的大中修及改建工程未正常

运营风险维护和维修成本过高；大中修及改建问

进行而导致小修养护不能进行的风险由

题。

政府承担。

利率风险由项目公司承担，除项目直接

经济风险7.包括：利率风F佥、通货膨胀风险等。成本因素导政的通货膨胀风险外，其余

通货膨胀风险由项目公司承担。

8.公共基础性项目具有投资大，周期

长，回收投资慢的特点，木项目为政府由于项目公司的管理问题造成项目运营

预期收益风险

付费项目，存在由于成本超支而导致的成本超支的风险由项目公司承担。

项目公司收益不足的风险

第二部份项目公司组建方案

2.1概述

为了更好地实现本项目的投资、质量、工期、安全、文明施工、运营

维护等目标，我公司将在中标确定后与政府方股东（XXXX市XXXXX信息发展有

限公司）同出资注册组建XXXX市智慧城市PPP项目公司（下称“项目公司”）。

PPP项目公司负责对■该项目的建设-运营-移交实施管理。在PPP合同条件下，

成立各职能部门，任命各职能部门经理；组建驻地项目办公室，任命项目经理等。

项目公司的设立原则为：

1.响应和满足“招标文件、合同文件”要求的原则；

2.保证项目总目标的实现的原则。包括“投融资目标、质量目标、工

期目标、成本目标、安全目标、环保目标等”，在项目公司组织机构设置

上将环绕上述目标，做到组织落实、人员落实、责任落实、管理措施落实；

3.满足项目各阶段特点需求。项目运作过程包括了建设前期各项工作，

施工过程各项工作，运营维护工作，还包括项目移交后的保驾及项目公司

股权转让。因此项目公司的设置，要充分保证不同阶段工作目标和重点的

不同需求。

4.满足项目专业需求。本项目包括安全城市及基础网络两部份。为适

应这一项目的特殊性，在项目公司的设置中，做到总体协调与专业管理相

结合，各专业人员相匹配。

5.适应项目管理多元化。xxxx市智慧城市建设运营PPP项目相关方包

括区指挥部和其他参建方。为此，在项目公司设立中要建立相应机构，有

效协调各方关系，共同为项目建设服务。

2.2PPP项目公司的设立

项目公司作为xxxx市智慧城市建设运营PPP项目（第一批）的法人，定位

为有限公司，由出资人组建，项目公司名称暂定为“xxxx市智慧城市投资发展

有限公司”。中标人在接到中标通知书后，将按规定与XXX区政府签订投资协汉，

成立项目公司筹建组，拟定公司章程，并报请XXX区政府审查认可后，向工商行

政管理部门提出申请、进行企业名称预核准、向专用银行账户注入注册资本，完

成项目公司注册登记。

本项目PPP项目公司由政府方股东和社会资本构成，政府方股东占股1乐

社会资本占股99%,共同出资组建PPP项目公司。项目资本金为723.67万元，

资本金只能用于智慧城市项目。

公司的组织形式为设立董事会和监事会。董事会由投资方组建。董事会在建

设期间应至少有一位董事常驻现场。董事会建立例会制度，讨论建设中的重大事

宜，对资金支出严格管理，并以决议形式予以确认。

项目公司的设立将在遵循《xxxx市智慧城市建设运营PPP项目（一期）项

目合同》中的项目公司义务和权力基础上，建立符合本项目建设特点的组织机构、

管理模式，并严格遵守国家法律法规的规定，组建项目公司。

集合项目公司投资方各方优秀资源，充分发挥各方的管理经验，投融资经验，

组建一支具有丰厚的专业技术经验，完善的管理体系、团结创新、顾全大局的项

目实施团队。

为落实xxx区人民政府对项目建设总体要求，项目公司将积极接受xxx区政

府对项目的协调和管理，并主动为其提供良好的服务。

以高质量、高标准按期圆满完成项目建设任务为根本宗旨，为推进xxx区社

会经济发展和人民群众生活质量的提高而努力。

2.2.1项目公司组建计划表

组建计划细目内容

签订PPP合同之日起30天内，各岗位人员同时到

组建项目公司时间

位

注册资金144.74万元人民币

注册地点XXXX市（详细地址待定）

法定代表