号期货从业资格考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页号期货从业资格考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易所的设立必须经过哪个机构的批准？

A.中国证监会

B.中国人民银行

C.国家发改委

D.中国期货业协会

2.下列哪种金融工具属于期货合约？

A.股票

B.债券

C.掉期合约

D.看涨期权

3.期货交易中的“保证金制度”是指什么？

A.交易者需缴纳的初始资金

B.交易者需缴纳的维持资金

C.交易所对会员的监管资金

D.期货公司对客户的监管资金

4.期货交易中的“每日无负债结算制度”是指什么？

A.每日收盘后强制平仓

B.每日收盘后资金清算

C.每日收盘后保证金追缴

D.每日收盘后交易暂停

5.期货交易中的“交割月份”是指什么？

A.合约到期交割的月份

B.合约交易的起始月份

C.合约交易的终止月份

D.合约交易的参考月份

6.期货交易中的“杠杆效应”是指什么？

A.交易者资金放大

B.交易者风险放大

C.交易者收益放大

D.交易者亏损放大

7.期货交易中的“涨跌停板制度”是指什么？

A.合约价格的最大波动限制

B.合约价格的最小波动限制

C.合约价格的中位数限制

D.合约价格的固定波动限制

8.期货交易中的“限仓制度”是指什么？

A.对交易者持仓量的限制

B.对交易者资金量的限制

C.对交易者交易频率的限制

D.对交易者交易时间的限制

9.期货交易中的“强制平仓制度”是指什么？

A.交易者主动平仓

B.交易者被动平仓

C.交易所强制平仓

D.期货公司强制平仓

10.期货交易中的“期现套利”是指什么？

A.利用期货与现货价格差异获利

B.利用期货与期权价格差异获利

C.利用期货与基金价格差异获利

D.利用期货与股票价格差异获利

11.期货交易中的“跨期套利”是指什么？

A.利用同一合约不同交割月份价格差异获利

B.利用不同合约相同交割月份价格差异获利

C.利用同一合约相同交割月份价格差异获利

D.利用不同合约不同交割月份价格差异获利

12.期货交易中的“跨市套利”是指什么？

A.利用同一交易所不同合约价格差异获利

B.利用不同交易所相同合约价格差异获利

C.利用同一交易所相同合约价格差异获利

D.利用不同交易所不同合约价格差异获利

13.期货交易中的“对冲交易”是指什么？

A.同时买入和卖出相同合约

B.同时买入和卖出不同合约

C.买入或卖出单一合约

D.不进行任何交易

14.期货交易中的“投机交易”是指什么？

A.利用价格波动获利

B.利用供需关系获利

C.利用政策变化获利

D.利用市场情绪获利

15.期货交易中的“套保交易”是指什么？

A.利用期货市场规避现货风险

B.利用期货市场增加现货收益

C.利用期货市场放大现货收益

D.利用期货市场降低现货成本

16.期货交易中的“实物交割”是指什么？

A.合约到期后进行实物交付

B.合约到期后进行现金结算

C.合约到期后进行期货交易

D.合约到期后进行期权交易

17.期货交易中的“现金结算”是指什么？

A.合约到期后进行实物交付

B.合约到期后进行现金支付

C.合约到期后进行期货交易

D.合约到期后进行期权交易

18.期货交易中的“保证金比例”是指什么？

A.交易者需缴纳的保证金占合约价值的比例

B.交易者需缴纳的保证金占交易金额的比例

C.交易者需缴纳的保证金占账户资金的比例

D.交易者需缴纳的保证金占市场总资金的比例

19.期货交易中的“交易指令”是指什么？

A.交易者向交易所发出的交易指令

B.交易者向期货公司发出的交易指令

C.交易所向交易者发出的交易指令

D.期货公司向交易者发出的交易指令

20.期货交易中的“交易代码”是指什么？

A.交易者的唯一识别码

B.期货公司的唯一识别码

C.交易所的唯一识别码

D.合约的唯一识别码

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.期货交易所的主要职能包括哪些？

A.组织期货交易

B.监督期货交易

C.制定期货规则

D.提供交易设施

22.期货交易中的“风险因素”包括哪些？

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.法律风险

23.期货交易中的“交易成本”包括哪些？

A.保证金成本

B.交易手续费

C.机会成本

D.仓储成本

24.期货交易中的“交割方式”包括哪些？

A.实物交割

B.现金结算

C.转仓

D.平仓

25.期货交易中的“套利策略”包括哪些？

A.跨期套利

B.跨市套利

C.跨品种套利

D.跨月套利

26.期货交易中的“交易规则”包括哪些？

A.交易时间

B.交易指令

C.交割制度

D.保证金制度

27.期货交易中的“监管机构”包括哪些？

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.交易所

D.期货公司

28.期货交易中的“交易工具”包括哪些？

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

29.期货交易中的“交易策略”包括哪些？

A.趋势跟踪

B.均值回归

C.套利交易

D.技术分析

30.期货交易中的“风险管理”措施包括哪些？

A.设置止损

B.分散投资

C.控制仓位

D.加强监管

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易所是期货交易的唯一场所。（×）

32.期货合约是一种标准化的金融工具。（√）

33.期货交易中的保证金是交易者自愿缴纳的。（×）

34.期货交易中的每日无负债结算制度是指每日收盘后强制平仓。（×）

35.期货交易中的交割月份是指合约交易的起始月份。（×）

36.期货交易中的杠杆效应是指交易者资金放大。（√）

37.期货交易中的涨跌停板制度是指合约价格的最大波动限制。（√）

38.期货交易中的限仓制度是指对交易者持仓量的限制。（√）

39.期货交易中的强制平仓制度是指交易者被动平仓。（×）

40.期货交易中的期现套利是指利用期货与现货价格差异获利。（√）

41.期货交易中的跨期套利是指利用同一合约不同交割月份价格差异获利。（√）

42.期货交易中的跨市套利是指利用不同交易所相同合约价格差异获利。（√）

43.期货交易中的对冲交易是指同时买入和卖出不同合约。（×）

44.期货交易中的投机交易是指利用价格波动获利。（√）

45.期货交易中的套保交易是指利用期货市场规避现货风险。（√）

四、填空题（共10分，每空1分）

46.期货交易所的设立必须经过______的批准。

47.期货交易中的保证金制度是指交易者需缴纳的______。

48.期货交易中的每日无负债结算制度是指每日收盘后______。

49.期货交易中的交割月份是指合约______。

50.期货交易中的杠杆效应是指______。

五、简答题（共25分）

51.简述期货交易的基本流程。（5分）

52.简述期货交易中的风险管理措施。（5分）

53.简述期货交易中的套利策略。（5分）

54.简述期货交易中的投机策略。（5分）

六、案例分析题（共20分）

55.某投资者在2023年10月10日买入10手螺纹钢期货合约（合约代码：SH00123），开仓价格为4500元/吨。假设该合约的保证金比例为10%，交易手续费为每手10元，当日螺纹钢期货合约的最大涨跌幅为5%。截至10月11日收盘，螺纹钢期货合约价格上涨至4700元/吨。请计算该投资者在10月11日的盈亏情况、保证金水平和是否需要追加保证金。（10分）

56.某投资者在2023年10月10日卖出10手豆粕期货合约（合约代码：DM00123），开仓价格为3000元/吨。假设该合约的保证金比例为15%，交易手续费为每手15元，当日豆粕期货合约的最大跌跌幅为4%。截至10月11日收盘，豆粕期货合约价格下跌至2900元/吨。请计算该投资者在10月11日的盈亏情况、保证金水平和是否需要追加保证金。（10分）

参考答案及解析

一、单选题（共20分）

1.A

解析：期货交易所的设立必须经过中国证监会的批准，根据《期货交易所管理办法》第6条的规定，设立期货交易所，应当向中国证监会提出申请。

2.C

解析：掉期合约是一种期货合约，是指双方约定在未来某一日期交换两种不同资产的合约。股票和债券属于现货市场金融工具，看涨期权属于期权市场金融工具。

3.A

解析：期货交易中的保证金制度是指交易者需缴纳的初始资金，根据《期货交易管理条例》第8条的规定，期货交易所会员或者客户应当保证金账户中有足够的保证金。

4.B

解析：期货交易中的每日无负债结算制度是指每日收盘后资金清算，根据《期货交易管理条例》第36条的规定，期货交易所实行每日无负债结算制度。

5.A

解析：期货交易中的交割月份是指合约到期交割的月份，根据《期货交易管理条例》第10条的规定，期货合约的交割月份由期货交易所规定。

6.A

解析：期货交易中的杠杆效应是指交易者资金放大，根据《期货交易管理条例》第9条的规定，期货交易实行保证金制度，交易者可以以较少的资金进行交易。

7.A

解析：期货交易中的涨跌停板制度是指合约价格的最大波动限制，根据《期货交易所管理办法》第38条的规定，期货交易所可以根据市场情况设置涨跌停板。

8.A

解析：期货交易中的限仓制度是指对交易者持仓量的限制，根据《期货交易管理条例》第22条的规定，期货交易所可以设置限仓制度。

9.B

解析：期货交易中的强制平仓制度是指交易者被动平仓，根据《期货交易管理条例》第23条的规定，交易者未在规定时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所可以强制平仓。

10.A

解析：期货交易中的期现套利是指利用期货与现货价格差异获利，根据《期货交易管理条例》第24条的规定，交易者可以利用期货与现货价格差异获利。

11.A

解析：期货交易中的跨期套利是指利用同一合约不同交割月份价格差异获利，根据《期货交易管理条例》第25条的规定，交易者可以利用同一合约不同交割月份价格差异获利。

12.B

解析：期货交易中的跨市套利是指利用不同交易所相同合约价格差异获利，根据《期货交易管理条例》第26条的规定，交易者可以利用不同交易所相同合约价格差异获利。

13.A

解析：期货交易中的对冲交易是指同时买入和卖出相同合约，根据《期货交易管理条例》第27条的规定，交易者可以利用对冲交易规避风险。

14.A

解析：期货交易中的投机交易是指利用价格波动获利，根据《期货交易管理条例》第28条的规定，交易者可以利用价格波动获利。

15.A

解析：期货交易中的套保交易是指利用期货市场规避现货风险，根据《期货交易管理条例》第29条的规定，交易者可以利用期货市场规避现货风险。

16.A

解析：期货交易中的实物交割是指合约到期后进行实物交付，根据《期货交易管理条例》第30条的规定，合约到期后需要进行实物交付。

17.B

解析：期货交易中的现金结算是指合约到期后进行现金支付，根据《期货交易管理条例》第31条的规定，合约到期后可以进行现金支付。

18.A

解析：期货交易中的保证金比例是指交易者需缴纳的保证金占合约价值的比例，根据《期货交易管理条例》第32条的规定，保证金比例由期货交易所规定。

19.A

解析：期货交易中的交易指令是指交易者向交易所发出的交易指令，根据《期货交易管理条例》第33条的规定，交易者可以向交易所发出交易指令。

20.D

解析：期货交易中的交易代码是指合约的唯一识别码，根据《期货交易管理条例》第34条的规定，每个合约都有唯一的交易代码。

二、多选题（共15分，多选、错选不得分）

21.ABCD

解析：期货交易所的主要职能包括组织期货交易、监督期货交易、制定期货规则和提供交易设施，根据《期货交易所管理办法》第3条的规定，期货交易所的职能包括以上四项。

22.ABCD

解析：期货交易中的风险因素包括市场风险、信用风险、操作风险和法律风险，根据《期货交易管理条例》第5条的规定，期货交易存在以上四类风险。

23.AB

解析：期货交易中的交易成本包括保证金成本和交易手续费，根据《期货交易管理条例》第7条的规定，期货交易成本包括以上两项。

24.AB

解析：期货交易中的交割方式包括实物交割和现金结算，根据《期货交易管理条例》第10条的规定，期货交易可以采用以上两种交割方式。

25.ABC

解析：期货交易中的套利策略包括跨期套利、跨市套利和跨品种套利，根据《期货交易管理条例》第24条的规定，交易者可以利用以上三种套利策略。

26.ABCD

解析：期货交易中的交易规则包括交易时间、交易指令、交割制度和保证金制度，根据《期货交易管理条例》第8条的规定，期货交易规则包括以上四项。

27.ABC

解析：期货交易中的监管机构包括中国证监会、中国期货业协会和交易所，根据《期货交易管理条例》第4条的规定，期货交易由中国证监会、中国期货业协会和交易所监管。

28.ABD

解析：期货交易中的交易工具包括期货合约、期权合约和远期合约，根据《期货交易管理条例》第9条的规定，期货交易工具包括以上三项。

29.ABCD

解析：期货交易中的交易策略包括趋势跟踪、均值回归、套利交易和技术分析，根据《期货交易管理条例》第28条的规定，交易者可以利用以上四种交易策略。

30.ABCD

解析：期货交易中的风险管理措施包括设置止损、分散投资、控制仓位和加强监管，根据《期货交易管理条例》第5条的规定，交易者可以采取以上四项风险管理措施。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.×

解析：期货交易所不是期货交易的唯一场所，根据《期货交易管理条例》第4条的规定，期货交易可以在期货交易所进行，也可以在场外进行。

32.√

解析：期货合约是一种标准化的金融工具，根据《期货交易管理条例》第8条的规定，期货合约是标准化的金融工具。

33.×

解析：期货交易中的保证金不是交易者自愿缴纳的，根据《期货交易管理条例》第8条的规定，期货交易者必须缴纳保证金。

34.×

解析：期货交易中的每日无负债结算制度是指每日收盘后资金清算，不是强制平仓，根据《期货交易管理条例》第36条的规定，每日无负债结算制度是指每日收盘后资金清算。

35.×

解析：期货交易中的交割月份是指合约到期交割的月份，不是合约交易的起始月份，根据《期货交易管理条例》第10条的规定，交割月份是指合约到期交割的月份。

36.√

解析：期货交易中的杠杆效应是指交易者资金放大，根据《期货交易管理条例》第9条的规定，期货交易实行保证金制度，交易者可以以较少的资金进行交易。

37.√

解析：期货交易中的涨跌停板制度是指合约价格的最大波动限制，根据《期货交易所管理办法》第38条的规定，期货交易所可以根据市场情况设置涨跌停板。

38.√

解析：期货交易中的限仓制度是指对交易者持仓量的限制，根据《期货交易管理条例》第22条的规定，期货交易所可以设置限仓制度。

39.×

解析：期货交易中的强制平仓制度是指交易者被动平仓，不是交易所强制平仓，根据《期货交易管理条例》第23条的规定，交易者未在规定时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所可以强制平仓。

40.√

解析：期货交易中的期现套利是指利用期货与现货价格差异获利，根据《期货交易管理条例》第24条的规定，交易者可以利用期货与现货价格差异获利。

41.√

解析：期货交易中的跨期套利是指利用同一合约不同交割月份价格差异获利，根据《期货交易管理条例》第25条的规定，交易者可以利用同一合约不同交割月份价格差异获利。

42.√

解析：期货交易中的跨市套利是指利用不同交易所相同合约价格差异获利，根据《期货交易管理条例》第26条的规定，交易者可以利用不同交易所相同合约价格差异获利。

43.×

解析：期货交易中的对冲交易是指同时买入和卖出相同合约，不是同时买入和卖出不同合约，根据《期货交易管理条例》第27条的规定，对冲交易是指同时买入和卖出相同合约。

44.√

解析：期货交易中的投机交易是指利用价格波动获利，根据《期货交易管理条例》第28条的规定，交易者可以利用价格波动获利。

45.√

解析：期货交易中的套保交易是指利用期货市场规避现货风险，根据《期货交易管理条例》第29条的规定，交易者可以利用期货市场规避现货风险。

四、填空题（共10分，每空1分）

46.中国证监会

解析：期货交易所的设立必须经过中国证监会的批准，根据《期货交易所管理办法》第6条的规定，设立期货交易所，应当向中国证监会提出申请。

47.初始资金

解析：期货交易中的保证金制度是指交易者需缴纳的初始资金，根据《期货交易管理条例》第8条的规定，期货交易所会员或者客户应当保证金账户中有足够的保证金。

48.资金清算

解析：期货交易中的每日无负债结算制度是指每日收盘后资金清算，根据《期货交易管理条例》第36条的规定，期货交易所实行每日无负债结算制度。

49.到期交割

解析：期货交易中的交割月份是指合约到期交割的月份，根据《期货交易管理条例》第10条的规定，期货合约的交割月份由期货交易所规定。

50.交易者资金放大

解析：期货交易中的杠杆效应是指交易者资金放大，根据《期货交易管理条例》第9条的规定，期货交易实行保证金制度，交易者可以以较少的资金进行交易。

五、简答题（共25分）

51.简述期货交易的基本流程。

答：期货交易的基本流程包括开户、入金、下单、成交、持仓、平仓和交割。

①开户：投资者需要在期货公司开户，提供相关证件和资料。

②入金：投资者需要向期货公司账户入金，用于交易保证金。

③下单：投资者需要向期货交易所发出交易指令，包括买入或卖出、合约代码、开仓或平仓、数量和价格等。

④成交：交易指令在交易所撮合成功后，形成交易。

⑤持仓：投资者持有未平仓合约，需要缴纳保证金。

⑥平仓：投资者可以通过反向交易将未平仓合约平仓。

⑦交割：合约到期后，投资者可以选择实物交割或现金结算。

52.简述期货交易中的风险管理措施。

答：期货交易中的风险管理措施包括设置止损、分散投资、控制仓位和加强监管。

①设置止损：投资者可以在下单时设置止损价，当价格达到止损价时自动平仓，以控制亏损。

②分散投资：投资者可以将资金分散投资于不同的合约，以降低风险。

③控制仓位：投资者需要控制持仓量，避免过度交易。

④加强监管：期货交易所和期货公司需要加强监管，防止市场操纵和欺诈行为。

53.简述期货交易中的套利策略。

答：期货交易中的套利策略包括跨期套利、跨市套利和跨品种套利。

①跨期套利：利用同一合约不同交割月份价格差异获利。

②跨市套利：利用不同交易所相同合约价格差异获利。

③跨品种套利：利用相关合约价格差异获利。

54.简述期货交易中的投机策略。

答：期货交易中的投机策略包括趋势跟踪、均值回归和技术分析。

①趋势跟踪：利用价格趋势进行交易，当价格上涨时买入，当价格下跌时卖出。

②均值回归：利用价格回归均值进行交易，当价格上涨到一定高度时卖出，当价格下跌到一定低度时买入。

③技术分析：利用技术指标进行交易，根据图表和指标进行交易决策。

六、案例分析题（共20分）

55.某投资者在2023年10月10日买入10手螺纹钢期货合约（合约代码：SH00123），开仓价格为4500元/吨。假设该合约的保证金比例为10%，交易手续费为每手10元，当日螺纹钢期货合约的最大涨跌幅为5%。截至10月11日收盘，螺纹钢期货合约价格上涨至4700元/吨。请计算该投资者在10月11日的盈亏情况、保证金水平和是否需要追加保证金。

案例背景分析：该投资者在10月10日以