2025年金融分析师职业资格《金融市场分析与预测》备考题库及答案解析

2025年金融分析师职业资格《金融市场分析与预测》备考题库及答案解析单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________一、选择题1.在进行金融市场趋势预测时，下列哪种方法最常用于短期波动分析（）A.移动平均法B.指数平滑法C.随机游走模型D.GARCH模型答案：C解析：随机游走模型常用于短期波动分析，因为它假设价格变动是随机的，适用于捕捉市场短期内的不确定性。移动平均法和指数平滑法更多用于平滑数据，GARCH模型则适用于捕捉波动率的长期变化。2.以下哪项指标通常被用来衡量市场的整体风险（）A.市场收益率B.贝塔系数C.市场波动率D.股息收益率答案：B解析：贝塔系数是衡量个别资产或投资组合相对于整个市场波动性的指标，常被用来衡量市场的整体风险。3.在进行基本面分析时，以下哪个财务指标最能反映公司的盈利能力（）A.流动比率B.资产负债率C.毛利率D.营业收入增长率答案：C解析：毛利率是衡量公司盈利能力的重要指标，它反映了公司每单位销售收入中利润所占的比例。4.以下哪种投资策略最适合长期投资（）A.价值投资B.技术分析C.动量投资D.消费者行为分析答案：A解析：价值投资是一种长期投资策略，它通过寻找被低估的股票进行投资，长期持有以获取收益。5.在进行时间序列分析时，以下哪种模型适用于具有显著季节性波动的数据（）A.ARIMA模型B.指数平滑法C.线性回归模型D.GARCH模型答案：A解析：ARIMA模型（自回归积分滑动平均模型）可以很好地捕捉时间序列数据中的季节性波动。6.以下哪个金融工具最适合用于对冲利率风险（）A.股票B.期货合约C.期权合约D.互换合约答案：D解析：互换合约是一种金融工具，可以通过交换现金流来对冲利率风险。7.在进行资产定价时，以下哪个理论认为资产价格由其未来现金流决定（）A.有效市场假说B.布莱克斯科尔斯模型C.马科维茨模型D.哈里·马科维茨的资本资产定价模型答案：B解析：布莱克斯科尔斯模型是一种用于计算期权价值的模型，它基于资产未来现金流的现值。8.在进行市场分析时，以下哪个指标最能反映市场的流动性（）A.市场深度B.股票价格C.市场资本化率D.市场波动率答案：A解析：市场深度是指市场在价格变化时能够吸收大额交易的能力，最能反映市场的流动性。9.在进行风险价值（VaR）计算时，以下哪个参数最能反映市场风险（）A.标准差B.贝塔系数C.偏度D.峰度答案：A解析：标准差是衡量市场风险的重要参数，它反映了资产收益的波动性。10.在进行投资组合优化时，以下哪个理论认为投资者在风险和收益之间进行权衡（）A.马科维茨模型B.夏普比率C.特雷诺比率D.杰森比率答案：A解析：马科维茨模型是一种投资组合优化理论，它认为投资者在风险和收益之间进行权衡，以找到最佳的投资组合。11.以下哪种市场分析方法主要关注价格、成交量等市场行为数据（）A.基本面分析B.技术分析C.行为金融学分析D.量化分析答案：B解析：技术分析主要研究市场价格和成交量等历史数据，通过图表和技术指标来预测未来市场走势。12.在进行宏观经济分析时，以下哪个指标最能反映经济的整体健康状况（）A.失业率B.国内生产总值C.消费者信心指数D.银行存贷款比率答案：B解析：国内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区经济活动总量的核心指标，最能反映经济的整体健康状况。13.以下哪种投资策略主要基于对市场短期价格波动的预测（）A.价值投资B.成长投资C.动量投资D.被动投资答案：C解析：动量投资策略主要关注资产价格的趋势和速度，基于对市场短期价格波动的预测进行交易。14.在进行汇率分析时，以下哪个理论认为汇率主要由两国货币的相对供求关系决定（）A.国际收支说B.购买力平价说C.利率平价说D.汇率决定论答案：B解析：购买力平价说认为汇率决定于两国货币的购买力，即相对物价水平，主要由两国货币的相对供求关系决定。15.在进行股票估值时，以下哪种方法主要基于公司的未来盈利能力（）A.市盈率估值法B.市净率估值法C.现金流折现估值法D.股息折现估值法答案：C解析：现金流折现估值法通过将公司未来预期现金流折现到当前价值，主要基于公司的未来盈利能力进行估值。16.以下哪种金融工具最适合用于锁定未来利率成本（）A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.利率互换合约答案：D解析：利率互换合约允许一方支付固定利率，另一方支付浮动利率，最适合用于锁定未来利率成本。17.在进行风险评估时，以下哪个指标最能反映投资组合的系统性风险（）A.标准差B.贝塔系数C.威夏特比率D.夏普比率答案：B解析：贝塔系数衡量投资组合相对于市场整体的波动性，最能反映系统性风险。18.在进行行业分析时，以下哪个指标最能反映行业的增长潜力（）A.行业利润率B.行业增长率C.行业集中度D.行业负债率答案：B解析：行业增长率直接反映行业的扩张速度和增长潜力，最能反映行业的增长潜力。19.以下哪种市场分析方法主要关注投资者心理和市场情绪对价格的影响（）A.基本面分析B.技术分析C.行为金融学分析D.量化分析答案：C解析：行为金融学分析主要研究投资者心理和市场情绪如何影响市场决策和价格行为。20.在进行投资组合构建时，以下哪个原则最能降低投资组合的整体风险（）A.分散投资B.高杠杆操作C.集中投资D.高收益追求答案：A解析：分散投资通过将资金分配到不同的资产类别和行业，可以有效降低投资组合的整体风险。二、多选题1.以下哪些指标通常被用来衡量市场的流动性（）A.市场深度B.股票价格C.市场资本化率D.市场波动率E.买卖价差答案：AE解析：市场深度和买卖价差是衡量市场流动性的两个关键指标。市场深度反映了市场吸收大额交易的能力，而买卖价差则反映了交易成本的大小。市场波动率衡量的是价格变动的剧烈程度，与流动性没有直接关系。股票价格和市场资本化率是描述市场状态和规模的指标，也不是衡量流动性的直接指标。2.在进行基本面分析时，以下哪些财务指标能够反映公司的偿债能力（）A.流动比率B.资产负债率C.毛利率D.速动比率E.营业收入增长率答案：ABD解析：偿债能力是指公司偿还其债务的能力。流动比率、资产负债率和速动比率都是常用的偿债能力指标。流动比率衡量公司流动资产对流动负债的覆盖程度；资产负债率衡量公司总资产中由债权人提供的资金比例；速动比率则进一步衡量公司能够快速变现的资产对流动负债的覆盖程度。毛利率反映盈利能力，营业收入增长率反映增长速度，与偿债能力无直接关系。3.以下哪些方法可以用于进行时间序列分析（）A.ARIMA模型B.指数平滑法C.线性回归模型D.GARCH模型E.马科维茨模型答案：ABD解析：时间序列分析是研究数据点随时间顺序变化的方法。ARIMA模型（自回归积分滑动平均模型）、指数平滑法和GARCH模型（广义自回归条件异方差模型）都是常用的时间序列分析方法，分别适用于不同类型的时间序列数据，如具有趋势、季节性或波动率变化的序列。线性回归模型主要用于分析变量间的因果关系，不直接用于时间序列分析。马科维茨模型是投资组合理论的基础，用于资产配置，也不是时间序列分析方法。4.在进行风险价值（VaR）计算时，以下哪些因素会影响VaR的数值（）A.投资组合的规模B.市场波动率C.投资期限D.期望收益率E.风险偏好答案：ABC解析：风险价值（VaR）衡量在给定置信水平下，投资组合在特定时间范围内可能遭受的最大损失。计算VaR时，投资组合的规模（A）越大，潜在损失越大，VaR越高；市场波动率（B）越高，价格不确定性越大，VaR越高；投资期限（C）越长，潜在损失的时间范围越大，VaR越高。期望收益率（D）影响投资策略和资产选择，间接影响VaR，但不是计算VaR的直接输入参数。风险偏好（E）影响投资组合的构建，从而影响VaR，但也不是计算VaR的直接输入参数。5.以下哪些金融工具可以用于进行风险管理（）A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.股票E.债券答案：ABC解析：风险管理工具是指用于转移、降低或消除风险的金融工具。期货合约（A）、期权合约（B）和互换合约（C）都是常用的风险管理工具，可以用于对冲利率风险、汇率风险、价格风险等。股票（D）和债券（E）主要是投资工具，虽然持有它们也涉及风险管理（如分散投资），但它们本身不是专门设计用于主动管理风险的工具。6.在进行资产定价时，以下哪些理论或模型考虑了风险因素（）A.布莱克斯科尔斯模型B.威夏特比率C.资本资产定价模型（CAPM）D.马科维茨模型E.有效市场假说答案：ACD解析：资产定价理论的核心是风险与收益的权衡。资本资产定价模型（CAPM）（C）根据系统性风险（贝塔系数）定价。马科维茨模型（D）通过均值方差框架，考虑了不同资产的风险和收益，以及投资组合的风险分散效应。布莱克斯科尔斯模型（A）虽然主要用于期权定价，但其基础是隐含波动率，反映了市场对风险的价格发现。威夏特比率（B）通常用于衡量风险调整后收益，但不是资产定价模型。有效市场假说（E）描述的是市场效率，不直接涉及风险与收益的定价关系。7.以下哪些因素会影响股票的市盈率（）A.公司的成长性B.公司的盈利能力C.市场利率水平D.行业的景气程度E.投资者的风险偏好答案：ABCDE解析：市盈率是衡量股票估值的常用指标，受多种因素影响。公司的成长性（A）越高，投资者预期未来盈利增长越快，愿意支付更高的市盈率。公司的盈利能力（B）越强，当前盈利越高，市盈率可能相对较低或更高（取决于增长预期）。市场利率水平（C）越高，折现率越高，未来盈利的现值越低，市盈率可能下降。行业的景气程度（D）影响行业整体盈利预期，从而影响相关股票的市盈率。投资者的风险偏好（E）越低，对风险越厌恶，要求的风险补偿越高，可能导致市盈率较低。8.在进行宏观经济分析时，以下哪些指标属于领先指标（）A.制造业采购经理人指数（PMI）B.道琼斯工业平均指数C.平均失业持续时间D.工业产出E.平均每周首次申请失业救济人数答案：AE解析：领先指标是那些在经济活动发生显著变化之前就发生变化的指标，用于预测未来的经济趋势。制造业采购经理人指数（PMI）（A）通常被视为经济活动的领先指标。平均每周首次申请失业救济人数（E）也是典型的领先指标，失业人数的早期变化往往预示着未来就业市场的趋势。道琼斯工业平均指数（B）是综合性股价指数，更多反映当前市场状况和投资者情绪，属于同步指标。工业产出（D）是衡量工业部门活动水平的指标，通常被视为同步或滞后指标。平均失业持续时间（C）是滞后指标，因为失业持续时间的延长通常发生在经济衰退之后。9.以下哪些方法可以用于进行投资组合优化（）A.均值方差分析B.效率前沿C.马科维茨模型D.资本资产定价模型（CAPM）E.风险价值（VaR）分析答案：ABC解析：投资组合优化旨在在给定风险水平下最大化预期收益，或在给定预期收益下最小化风险。均值方差分析（A）是投资组合优化的核心框架，用于衡量风险（方差）和收益（均值）。马科维茨模型（C）是均值方差分析的数学基础，通过构建有效前沿（B）来寻找最优投资组合。资本资产定价模型（CAPM）（D）主要用于资产定价，可以用来确定资产在有效前沿上的位置或预期收益，但不是优化方法本身。风险价值（VaR）分析（E）是风险管理工具，用于衡量潜在损失，不直接用于优化投资组合构成。10.以下哪些因素会导致投资组合的贝塔系数大于1（）A.投资组合的波动率高于市场整体波动率B.投资组合与市场呈正相关关系，且波动率低于市场C.投资组合与市场呈正相关关系，且波动率高于市场D.投资组合与市场呈负相关关系E.投资组合完全由低贝塔系数资产构成答案：AC解析：贝塔系数衡量投资组合相对于市场整体（通常用市场指数代表）的波动性或系统性风险。贝塔系数大于1表示投资组合的波动性高于市场整体。选项A直接描述了这种情况。选项C也描述了这种情况，即投资组合与市场正相关，且自身波动性（衡量风险）大于市场波动性，导致贝塔系数大于1。选项B描述的是波动率低于市场的情况，贝塔系数会小于1。选项D描述的是负相关关系，贝塔系数为负。选项E描述的是由低贝塔系数资产构成，整体贝塔系数会趋近于或低于1。11.以下哪些因素会影响投资组合的贝塔系数（）A.投资组合中各资产的贝塔系数B.投资组合中各资产的投资比例C.市场的整体波动性D.投资组合的期望收益率E.投资组合与市场的相关性答案：ABE解析：贝塔系数衡量投资组合相对于市场整体的波动性或系统性风险。投资组合的贝塔系数是各资产贝塔系数的加权平均值，权重为各资产的投资比例（A、B）。投资组合与市场的相关性（E）决定了投资组合波动中有多少是来自市场波动，也影响贝塔系数的计算。市场的整体波动性（C）是计算市场贝塔系数的基础，但不直接决定特定投资组合的贝塔系数。投资组合的期望收益率（D）是投资目标，与贝塔系数的计算无直接关系。12.在进行汇率分析时，以下哪些理论认为汇率受到供需关系的影响（）A.购买力平价说B.利率平价说C.国际收支说D.汇率决定论E.马科维茨模型答案：ACD解析：购买力平价说（A）认为汇率由两国货币的相对购买力决定，即相对物价水平，本质上基于供需关系。国际收支说（C）认为汇率由外汇市场的供求关系决定，供求关系来自国际收支的各个项目。汇率决定论（D）是一个综合性的理论框架，涵盖了多种决定因素，其中供需关系是核心。利率平价说（B）主要关注利率差异对汇率的影响。马科维茨模型（E）是投资组合理论，不直接用于汇率分析。13.以下哪些金融工具可以用于对冲利率风险（）A.远期利率协议B.期货合约C.期权合约D.互换合约E.股票答案：ABCD解析：对冲利率风险的工具主要是各种利率衍生品。远期利率协议（A）允许双方约定未来某个时期的利率水平。利率期货合约（B）是标准化的远期利率交易。利率期权合约（C）赋予买方在未来决定是否执行利率交割的权利。利率互换合约（D）允许双方交换不同类型的利息支付。股票（E）是权益工具，不直接用于对冲利率风险。14.在进行基本面分析时，以下哪些指标能够反映公司的营运能力（）A.存货周转率B.应收账款周转率C.总资产周转率D.净资产收益率E.资产负债率答案：ABC解析：营运能力是指公司利用其资产进行经营管理的效率。存货周转率（A）衡量存货管理效率。应收账款周转率（B）衡量公司收回账款的速度。总资产周转率（C）衡量公司利用总资产产生销售收入的效率。这些都是衡量营运能力的指标。净资产收益率（D）是衡量盈利能力的指标。资产负债率（E）是衡量偿债能力的指标。15.以下哪些方法可以用于进行市场分析（）A.基本面分析B.技术分析C.行为金融学分析D.量化分析E.效率市场假说答案：ABCD解析：市场分析旨在理解市场动态和预测未来趋势。基本面分析（A）研究宏观经济、行业和公司基本面。技术分析（B）研究市场价格和成交量等历史数据。行为金融学分析（C）研究投资者心理和市场情绪对市场的影响。量化分析（D）使用数学和统计模型进行市场分析。效率市场假说（E）是一个关于市场有效性的理论假设，而不是具体的市场分析方法。16.在进行风险评估时，以下哪些指标可以用来衡量投资组合的波动性（）A.标准差B.威夏特比率C.贝塔系数D.夏普比率E.营业收入增长率答案：AB解析：波动性是衡量风险的核心指标之一。标准差（A）是衡量投资收益离散程度的常用指标，直接反映波动性。威夏特比率（B）虽然主要用于衡量风险调整后收益，但其分母通常涉及波动性（如跟踪误差）的度量。贝塔系数（C）衡量的是系统性波动。夏普比率（D）是风险调整后收益指标，涉及波动性。营业收入增长率（E）是衡量增长性的指标，与波动性无直接关系。17.以下哪些因素会导致投资组合的预期收益率增加（）A.增加高风险高收益资产的权重B.降低低风险低收益资产的权重C.市场利率上升D.投资组合分散化程度提高E.风险厌恶系数降低答案：ABE解析：投资组合的预期收益率是各资产预期收益率的加权平均值。增加高风险高收益资产（A）的权重，或降低低风险低收益资产（B）的权重，都会提高加权平均的预期收益率。风险厌恶系数降低（E）意味着投资者更愿意承担风险以换取收益，可能导致其选择更高收益率的资产组合。市场利率上升（C）对预期收益率的影响取决于具体资产类型和市场环境，并非必然增加。投资组合分散化程度提高（D）主要是为了降低风险，不一定能增加预期收益率。18.以下哪些金融工具属于衍生品（）A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.股票E.债券答案：ABC解析：衍生品是指其价值依赖于基础资产（如股票、债券、商品、汇率、利率等）价值的金融工具。期货合约（A）、期权合约（B）和互换合约（C）都符合这一定义。股票（D）和债券（E）是基础资产或原生证券，不属于衍生品。19.在进行行业分析时，以下哪些指标可以用来衡量行业的竞争强度（）A.行业集中度B.行业增长率C.进入壁垒D.产品差异化程度E.退出壁垒答案：ACDE解析：行业竞争强度受多种因素影响。行业集中度（A）高，意味着少数几家厂商控制市场，竞争可能较弱。进入壁垒（C）高，新进入者难以挑战现有厂商，有助于维持现有竞争格局。产品差异化程度（D）高，厂商间产品区别大，竞争基础不同。退出壁垒（E）高，厂商难以退出行业，可能加剧竞争（尤其是经济不景气时）。行业增长率（B）本身不直接衡量竞争强度，高增长可能带来更多竞争者，也可能分散竞争注意力。20.以下哪些方法可以用于进行投资组合构建（）A.均值方差分析B.效率前沿C.马科维茨模型D.资本资产定价模型（CAPM）E.风险价值（VaR）分析答案：ABC解析：投资组合构建的核心是选择最优的资产组合，以在给定风险下实现最高收益或给定收益下实现最低风险。均值方差分析（A）是投资组合构建的理论基础，用于衡量风险和收益。马科维茨模型（C）是均值方差分析的数学实现框架。效率前沿（B）是均值方差分析的结果，表示在给定风险下预期收益最高或给定收益下风险最低的资产组合集合。资本资产定价模型（CAPM）（D）可以用于确定资产在效率前沿上的位置或预期收益，辅助组合构建。风险价值（VaR）分析（E）是风险管理工具，用于衡量潜在损失，不直接用于构建投资组合。三、判断题1.技术分析主要关注市场价格和成交量等历史数据，通过图表和技术指标来预测未来市场走势。（）答案：正确解析：技术分析的核心是研究市场的行为，即价格、成交量以及市场情绪等，并通过图表和各种技术指标（如均线、MACD、RSI等）来识别市场趋势、Patterns和交易信号，从而预测未来的价格走势。这种方法不关心资产的基本面，而是相信历史会重演，市场行为反映了所有已知信息。2.基本面分析通过研究宏观经济指标、行业状况和公司财务报表等，来评估资产的内在价值和未来表现。（）答案：正确解析：基本面分析的核心是评估资产（通常是股票、债券或整个市场）的内在价值。这通过分析影响资产价值的基本因素来实现，包括宏观经济环境（如GDP增长率、通货膨胀率、利率）、特定行业的增长前景和竞争格局，以及公司自身的财务状况（如盈利能力、偿债能力、增长潜力，主要通过财务报表分析来评估）。其目标是确定资产是否被市场低估或高估。3.贝塔系数衡量的是投资组合的绝对收益水平。（）答案：错误解析：贝塔系数（Beta）衡量的是投资组合相对于整个市场（通常用市场指数代表）的波动性或系统性风险，而不是绝对收益水平。它表示投资组合的回报率对市场回报率变化的敏感程度。贝塔系数为1表示投资组合的波动性与市场一致；大于1表示波动性更大；小于1表示波动性更小。绝对收益水平通常用期望收益率来衡量。4.购买力平价理论认为，两种货币的汇率将趋向于使两国间的商品价格保持一致。（）答案：正确解析：购买力平价理论（PPP）是一种经典的汇率决定理论，它基于“一价定律”，即如果不存在交易成本和运输费用，那么同一商品在不同国家的价格应该相同（用同一货币表示）。该理论认为，汇率会调整以使不同国家货币购买力相等，从而两国间的商品价格保持一致。根据绝对购买力平价，汇率等于两国物价水平之比；根据相对购买力平价，汇率的变动率等于两国通货膨胀率之差。5.期权合约赋予买方在未来某个确定时间或之前，以约定价格购买或出售标的资产的权利，但不义务。（）答案：正确解析：期权合约是一种衍生品，它赋予买方在未来某个确定的时间（欧式期权）或未来一段时间内的任何时间（美式期权）或之前（百慕大期权），以约定的价格（执行价格）购买（看涨期权）或出售（看跌期权）标的资产的权利，但买方没有义务必须履行这个购买或出售的行为。买方需要支付期权费（Premium）来获得这个权利。6.互换合约是双方同意在一段时间内交换现金流，最常见的是交换固定利率和浮动利率。（）答案：正确解析：利率互换（InterestRateSwap）是一种常见的互换合约，合约双方同意在约定的期间内，交换以相同本金数额计算的不同类型的利息支付。最常见的类型是一方支付固定利率，另一方支付浮动利率（如基于LIBOR或SOFR的利率）。这种交换可以用来对冲利率风险或锁定融资成本。除了利率互换，还存在货币互换（CurrencySwap）等其他类型的互换合约。7.风险价值（VaR）衡量在给定的置信水平下，投资组合在特定时间范围内可能遭受的最大损失金额。（）答案：正确解析：风险价值（ValueatRisk，VaR）是金融风险管理中广泛使用的一种指标，它估计在持有期为特定时间（如1天或10天）、给定的置信水平（如95%或99%）下，投资组合可能遭受的潜在最大损失金额。例如，一个95%的1天VaR意味着有95%的可能性，投资组合在接下来的一天内的损失不会超过该VaR值，同时有5%的可能性损失会超过该VaR值。8.效率市场假说认为，市场价格已经充分反映了所有可获得的信息，因此无法通过分析信息来持续获得超额利润。（）答案：正确解析：效率市场假说（EfficientMarketHypothesis，EMH）有三种形式，其中最强形式认为，在一个有效的市场中，所有关于资产价值的公开信息都已经完全、及时地反映在当前的价格中。这意味着市场价格是公平的，任何试图通过分析公开信息来预测价格走势并获取超额收益的行为都是徒劳的。弱形式认为价格反映了所有历史价格和信息；半强形式认为价格反映了所有公开信息，包括历史价格和新闻等。9.投资组合的期望收益率等于各资产期望收益率的加权平均值，权重为各资产的投资比例。（）答案：正确解析：投资组合的期望收益率是一个加权平均数，其权重是投资组合中各资产的资金比例，而权重对应的值是相应资产的期望收益率。数学上，如果投资组合由n种资产组成，权重分别为w1,w2,...,wn，各资产的期望收益率分别为E(R1),E(R2),...,E(Rn)，则投资组合的期望收益率E(Rp)=w1E(R1)+w2E(R2)+...+wnE(Rn)。10.行业分析是基本面分析的一部分，主要关注特定行业的特征、竞争格局和发展前景。（）答案：正确解析：基本面分析旨在评估资产的内在价值，它通常包括对公司、行业和宏观经济进行分析。行业分析是基本面分析的关键组成部分，它专门研究特定行业的结构、规模、增长潜力、竞争程度、监管环境、技术趋势等。行业分析有助于判断行业内不同公司的相对竞争地位和盈利前景，是评估单个公司价值的重要基础。四、简答题1.简述技术分析中常用的趋势线及其作用。答案：趋势线是在价格图表上连接一系列价格高点或低点形成的直线。连接一系列低点的趋势线被称为上升趋势线，它表明市场存在向上的动能；连接一系列高点的趋势线被称为下降趋势线，它表明市场存在向下的动能。趋势线的作用主要有：（1）.辅助判断市场趋势：趋势线清晰地展示了价格的主要运动方向。（2）.提供支撑和阻力：上升趋势线可以提供价格回调时的支撑位，下降趋势线可以提供价格反弹时的阻力位。（3）.识别潜在转折点：当价格触及趋势线并出现反转迹象时，可能预示着趋势的潜在改变。（4）.测量价格波动幅度：趋势