《证券投资分析》课程教学大纲 (二)

证券投资分析

教学大纲

（经统、应统、保险专业）

统计学院应用统计学教研室

证券投资分析

一、课程说明

课程编号：046315

课程性质：专业选修课

适用专业：统计学类专业、保险专业开设

开课学期：统计学类在第七学期开设，保险在第五学期开设

学时与学分：32学时；2学分

先修课程：《西方经济学》、《金融学》、《国际金融学》、《会计学》、

《财务管理》、《统计学》、《计量经济学》

二、开课目的

本大纲是为高等院校四年制统计各专业和保险专业开设《证券投资分析》课

程而编写的。证券投资分析讲述最基本的证券投资工具、证券市场运行规则、证

券分析和投资技巧的内容。它属于专业方向课，为学生未来就业提供一种可能的

方向，同时学习本课程也是培养学生理财知识和技巧的一个阵地，对今后财富人

生起到指引作用，如果学生对此特别感兴趣，那么还可以作为经济、金融、财务、

统计方法等先修课程的集成，培养出真正的高级经济统计人才。

课程设置的目标是：

1.了解证券市场的产生、发展以及对经济发展的重要作用；

2.掌握债券、股票、证券投资基金及衍生品等投资工具的基本知识；

3.掌握证券市场运行的基本规则；

4.掌握证券投资分析的基本理论和技巧；

5.理解并掌握常见的证券投资策略。

三、教学要求

（一）教学方法与手段

由于本课程实践性较强，知识更新快，书本内容概念多却容易过时，应改

变传统教师课堂讲授基本知识为主模式，否则学生学无所用，很难激发起学习的

兴趣，宜采用“干中学”的模式。所谓“干中学”的模式是以模拟炒股竞赛为核

心的教学方式。在期初开始布置注册账号，提供模拟资金开始炒股活动，在教师

指导下，由学生进行模拟交易和在现实中观察市场，由于炒股的需要，反过来去

学习书本上的基本知识，基本原理的过程。

（二）考核方式

1.考核内容。主要考核投资分析，实战应用能力。

2.考核方式与成绩评定。

考核采用多分类标准：

对于就'也型学生，督促其考取证券从业资格证，凭证书获得成绩。

对于研究型学生，采用课程论文或者交易策略报告作为获得成绩依据。

对于实战性学生，课程投资分析报告3096+模拟交易成绩70%o

对于普通型学生，平时考勤10%+模拟交易成绩40%+基础知识测试50机

四、教学中应注意的问题

证券投资分析从课程本身的特点来看，实践大于理论，在学习中一定要注重

理论联系实际，通过多看多练，加强实战能力。本课程的重点是证券投资工具的

特点和投资分析理论和方法，难点主要有证券投资分析方法的综合应用及掌握恰

当的投资策略。

五、课程教学内容

第一章证券与证券投资

教学目的与要求：本章是全课程的基础和概览，通过学习对常见的证券投资

学有一个初步认识。

重点：有价证券的特征。

难点：投资与投机的区别和联系。

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第一节证券与有价证券

一、证券的定义

简单介绍证券、证券的票面要素、有价证券、无价证券的概念。

二、有价证券的分类

简单介绍有价证券六种不同的分类方法。

二、有价证券的特征

要求学生理解有价证券的产权性、收益性、风险性、流通性这四个

基本性质。

第二节证券投资和投机

一、证券投资及其分类

了解投资的含义，能理解实物投资和证券投资的区别。

二、证券投机

理解投机的含义，了解投机的积极和消极作用。

三、证券投资和投机的区别

从五方面理解投资和投机的区别。

第三节证券投资学的研究对象和研究内容

一、证券投资学的研究对象

二、证券投资学研究内容

（思考与练习题）

1.思考有价证券的特征除了书上介绍的还有其他吗？

2.在现实中如何区别一笔交易是投资还是投机。

3.投资和投机适合什么类型的投资者？

第二章债券

教学目的与要求：本章是介绍最基本的投资工具债券，其知识结构与后续介

绍的股票、基金基本相同。简介债券的基本概念，熟记其性质和分类，了解中国

当前的证券市场的基本情况，掌握债券的收益率计算和债券估值。

重点：债券的分类，债豕估值和收益率计算。

3

难点：可转债的性质及理论价值计算。

第一节债券的概念与特征

一、债券的概念与性质

理解债券的概念、熟记债券构成要素。了解债券的性质。

二、债券的特征

熟记债券偿还性、流动性、安全性、收益性四个特征。

第二节债券的分类

理解债券按六种分类方法进行分类。

第三节中国债券市场

介绍中国当前债券市场结构，以及中国的债券分类。

第四节可转换债券

一、可转换债券的定义和特征

了解可转换债券的定义，理解可转换债券特征。

二、可转换债券的构成要素

理解转换期限、转换比例、转化价格、赎回和回售条件等独有要素。

三、可转换债券的价值和价格

能区分可转换债券的理论价值、转换价值、市场价格的区别。掌握

理论价值、转换价值的计算，并能依据当时的市场价格做出是否转换的决策。

第五节债券的估值和投资收益

一、货币时间价值

重点介绍现值、终值、贴现、普通年金和终身年金的概念。

二、到期收益率

掌握贴现债券、附息债券、单利债券的到期收益率的计算。

三、持有期收益率

掌握贴现债券、附息债券、单利债券的持有期收益率的计算。

（本章主要参考文献）

1.弗兰克祛博齐.资本市场:机构与工具.北京：经济科学出版社,

4

2006.

2.www.chinabond,cn

3.www.shibor.com

4.http://bond.hexun.com/

（思考与练习题）

1.从风险性、收益性、流动性三性角度比较公司债券、金融债券和政

府债券。

2.企业发行股票和发行债券有何不同？

3.浮动利率债券和固定利率债券分别适用于什么情况来投资。

4.用现金流方式表示单利、附息、贴现债券区别。

第三章股票

教学目的与要求：本章是介绍最常用的投资工具股票，简介股票的基本概念,

熟记其性质和分类，了解中国当前的股票市场的基本情况，掌握股票估值的A算。

重点：股票的分类，除权计算，股票估值计算。

难点：除权计算。

第一节股票概述

一、股票的概念

理解股票的概念，能与债券相区别。

二、股票的特征

了解股票的五大特征，并与债券相比较。

四、股票的分类

了解记名与否的分类、有无面值的分类、重点掌握按股权特点的分

类以及根据投资功能和风险大小的分类。

第二节中国的股票类型

介绍我国股票市场发展历史，并介绍我国特有的股票类型。

第三节股票投资收益

一、股息、红利含义和来源

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能区分股息和红利，认清其来源。

二、股息、红利的形式

了解四种分红方式

三、股息、红利的分配

了解分配原则，记住分配程序中的关键时间点，理解除权概念，掌

握除权计算。

第四节股票的价格和价值

一、股票的价格和价值的含义

了解四种股票价值和三种股票价格的含义

二、股票的估值

掌握优先股估值计算、普通股估值（股利不增长情况，股利固定增

长，相对比率估值法）计算。

（本章主要参考文献）

1.弗兰克•法博齐.资本市场：机构与工具.北京：经济科学出版社,

2006.

2.http:〃finance,sina.com.cn/stock/

3.hltp://www.sse.com.cn/

4.http://w，vw.sscinfo.com/infonct/indcx_jsp.htm

5.http"Aww.csrc.gov.cn/pub/newsite/

6.http:〃www.szse.cn/

7.http:〃www.cninfo.com.cn/

（思考与练习题）

1.普通股和优先股的主要区别是什么？

2.股票投资收益的来源？

3.股票分红有几种形式，什么情况下要除权，什么情况不用除权。

第四章证券投资基金

教学目的与要求：本章是介绍和百姓日常生活最密切的投资工具基金，简介

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基金的基本概念，熟记其性质和分类，了解中国当前基金发展的情况，掌握基金

交易费用计算。

重点：基金特性、分类。

难点：基金特性的理解。

第一节证券投资基金的概念和特征

一、证券投资基金的概念

理解证券投资基金的概念，了解证券投资基金的三方当事人，了解

证券投资基金的发展历史。

二、证券投资基金的性质

理解证券投资基金的四个性质。

三、证券投资基金的特征

理解证券投资基金的四个特征。

三、证券投资基金与债券、股票的区别

从六方面理解证券投资基金与债券、股票的区别。

第二节证券投资基金的类型

一、了解按设立方式分类、按募集方式分类、按资金来源和运用地域分

类。

二、掌握按能否赎回分类、按投资标的分类、按投资目标分类。

三、介绍创新性基金和互联网基金。

第三节证券投资基金的交易、费用、估值

一、证券投资基金的交易

了解证券投资基金的交易渠道，理解认购、申购、赎回、转换、定

投等概念。

二、证券投资基金的费用

了解证券投资基金的前台费用和后台费用。掌握交易费用的计算。

三、证券投资基金的估值

了解证券投资基金估值的原理，掌握单位净值和累计单位净值的概

念。

7

（本章主要参考文献）

1.弗兰克•法博齐.资本市场：机构与工具.北京：经济科学出版社,

2006.

2.http:〃www.1234567.com.cn/

3.http://cn.morningstar,com/main/default.aspx

（思考与练习题）

1.比较公司型和契约型基金。

2.开放式基金和封闭式基金哪个更适合我国？

3.证券投资基金与债券、股票的区别有哪些？

4.不收费基金真的不收费吗？

5.互联网基金与传统基金的区别？

第五章衍生金融工具

教学目的与要求：本章是介绍风险最大投资工具衍生金融工具，简介衍生金

融工具的基本概,念，熟记其性质和分类，了解中国当前衍生金融工具发展的情况，

掌握期货交易策略。

重点：衍生金融工具特性，期货交易策略。

难点：套期保值原理。

一、衍生工具的定义、功能、分类

了解金融衍生工具的定义、功能、分类

二、远期和期货

重点介绍远期、商品期货、股指期货、国债期货，并简单介绍其他衍

生工具。理解期货特点及其交易策略。

（本章主要参考文献）

1.弗兰克•法博齐.资本市场：机构与工具.北京：经济科学出版社，

2006.

2.http://futures.jrj.com.cn/

3.http://www.dee.com.cn/portal/tcmplate/indcx.html

8

（思考与练习题）

1.期货合约与期权合约有何异同？比较公司型和契约型基金。

2.远期与期货有何区别？

3.讨论我国金融衍生品市场的发展。

第六章证券发行市场

教学目的与要求：本章介绍首先证券市场的基本概念，结构和特征。而后介

绍证券发行市场的特点和结构，证券的各种发行方式，专门介绍股票的发行机制，

并结合我国当前特点介绍最近的中国股票发行办法。最后简单介绍证券的信用评

级的概念。

重点：证券发行市场的结构，中国股票发行办法。

难点：新股定价办法。

第一节证券市场概述

一、证券市场的概念及其结构

理解证券市场的概念不是场所，而是更复杂的要素构成。从横向和

纵向两方面理解债券市场。

二、证券市场的构成要素

从人、工具、场所、规则四方面来理解证券市场。

三、证券市场的特征

了解证券市场的三大特征。

四、证券市场的功能

了解证券市场的三大功能。

第一节证券发行市场的构成与发行方式

一、证券发行市场的特点、结构

介绍证券发行市场的概念、理解其特点，理解其构成要素。

二、证券发行方式

了解三种不同发行方式的分类

第三节股票发行机制

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一、股票的初次发行和增资发行

了解股票的初次发行，知道各种不同的增资发行。

二、股票发行条件

了解首次公开发行条件、增发新股条件、配股发行条件。

三、股票发行价格

了解新股定价的常见方法，掌握当前中国新股定价机制。

第四节证券的信用评级

一、证券评级的产生背景

二、证券评级的内容、方法及其程序

三、证券评级的作用和局限性

（本章主要参考文献）

1.汉姆•列维.投资学,北京:北京大学出版社，2000.

2.http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/

3.http://www.sse.com.cn/

4.http://www.szse.cn/

（思考与练习题）

1.阐述证券市场的主耍功能。

2.我国证券市场的发展趋势。

3.累计投标询价制度的含义。

4.我国新股定价机制的演变。

第七章证券交易市场

教学目的与要求：本章介绍证券流通市场的特点和构成，场内交易市场和场

外交易市场的构成和交易机制，证券上市和退市的条件，证券交易的一般程序。

最后介绍股票价格指数的含义及编制的基本原理。

重点：场内交易市场和场外交易市场的构成和交易机制，证券交易的一般程

序。

难点：集合竞价和连续竞价，股票价格指数的计算原理。

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第一节证券交易市场的特点与构成

一、证券交易市场的特点

了解证券交易市场的六大特点

二、证券交易市场的构成

掌握交易所定义、特征、功能、交易制度和交易价格制度。了解场

外市场的定义、分类、特征，交易制度和交易价格制度C

第二节证券上市制度与交易程序

一、证券上市

了解概念、上市条件、上市程序、暂停上市和退市。

二、交易程序

掌握一般的交易程序。重点掌握委托的技巧，竞价的原理和报价技

巧。了解T+1和T+0区别，交易中的税费。

第三节证券交易方式

一、证券现货交易

了解现货交易的特点，理解其优缺点。

二、证券信用交易（融资融券）

了解信用交易的概念，理斜其特点。

三、证券回购交易

了解债券回购交易概念，理解回购交易方向和规则。

第四节股票价格指数

一、股票价格指数的含义和作用

二、股票价格指数的编制原理

三、我国及世界常见股价指数

（本章主要参考文献）

1.汉姆•列维.投资学.北京:北京大学出版社，2000.

2.http:〃www.csrc.gov.cn/pub/newsite/

3.http:〃www.sse.com.cn/

11

4.http:〃www.szse.cn/

（思考与练习题）

1.证券交易所的主要功能？

2.中国创'小板市场的建立对资本市场的影响。

3.上证指数的代表性以及失真问题。

4,沪深300指数会代替上证指数吗？

第八章证券投资的基本分析

教学目的与要求：本章首先介绍证券投资分析四大流派的基本观点，而后重

点介绍基本分析方法。按照自上而下的顺序，逐一讲述宏观经济环境、宏观经济

政策与证券市场的关系；证券行业分析主要内容：证券公司分析的主要方法。

重点；经济周期与证券市场的关系，宏观经济政策与证券市场的关系。

难点：判断行业的属性，公司财务分析。

第一节证券投资分析流派

介绍证券投资分析四大流派，发展历史、主要思想、特点、局限性。

第二节证券投资的宏观经济分析

一、宏观经济环境分析

掌握GDP变动、经济周期、通货膨胀和紧缩、利率变动、汇率变动、

政治环境变化对股市的影响，介绍一下美林证券时钟。

二、宏观经济政策分析

掌握货币政策、财政政策、产业政竞变动对股市的影响，尽量结合

我国的国情。

三、其他宏观经济变动因素分析

了解其他因素如能源、人口、技术革命等对股市的影响。

第三节证券投资的行业分析

一、行业的市场结构

掌握四种市场结构的特点，并能分析现实中的常见行业属于那种结

构。

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二、行业的生命周期

掌握生命周期的四阶段的特征，并能分析现实中的常见行业属于那

个阶段。

三、经济周期与行业变化的分析

了解不同行业与经济周期的关系，知道常见的四种类型的特点，并

能分析现实中的常见行业属于那个类型。

四、相关行业变动分析

了解行业上下游关系，了解替代品行业、互补品行业与主业的关系。

第四节证券投资的公司分析

要求学生了解证券投资环境分析的主要因素；理解证券投资环境分

析的必要性；主要掌握在证券投资时如何进行公司分析。

一、公司财务分析

二、公司经营管理分析

三、公司竞争力分析

（本章主要参考文献）

1.劳伦斯・J•吉特曼.投资学基础（第11版•中国版）.北京：电子

工业出版社,2011.

2.http://v^v.csrc.gov.cn/pub/ncwsitc/

3.http/Aww.sse.com.cn/

4.http:〃www.szse.cn/

（思考与练习题）

1.影响证券投资的宏观因素有哪些？

2.宏观经济政策分析包括那些内容？

3.影响证券投资的行业因素有哪些？

4.影响证券投资的微观基本因素有哪些？

5.进行公司财务分析的使用的主要比率有哪些？

6.如何正确分析公司财务报表？

第九章证券投资的技术分析

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教学目的与要求：本章首先概述技术分析的基本思想，成立的假设和要素，

简单介绍技术分析鼻衽道氏理论的基本观点，而后详细介绍K线分析法、均浅分

析法、趋势分析法、步态分析法、技术指标分析去。

重点：K线分析法、均线分析法。

难点：各种方法的综合使用。

第一节技术分析概述

一、技术分析的概念、基本思想、特点

介绍技术分析的概念、基本思想、冷点，理解与基本分析的区别。

二、技术分析的三大假设及要素

识记技术分析的三大假设，并能发现其局限。识记技术分析的四大

要素。

三、技术分析的基础一一道氏理论

了解道氏理论的产生历史，掌握其主要内容，理解其优缺点。

四、技术分析方法的分类

了解技术分析方法的分类，注意使用的注意事项。

第二节图形分析法

一、K线理论

掌握K线的画法，理解单根K线的含义，了解K线组合的含义。

二、趋势理论

理解趋势的含义，掌握趋势线的画法。理解支撑和压力的概念。了

解缺口理论。

三、形态理论

掌握常见的反转形态，了解常见的整理形态。

第三节均线分析

一、移动平均原理

掌握移动平均原理和计算方法，理解均线的特点。

二、葛兰威尔法则

掌握葛兰威尔法则，判断最佳买卖点。了解均线组合的使用。

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三、MACD

掌握MACD原理和计算方法，掌握使用规则。

第四节技术指标分析

一、市场趋势指标

二、市场动量指标

二、市场大盘指标

四、市场人气指标

要求学生掌握以上各项指标的含义以及计算方法，熟练掌握技术指

标的使用方法。

（本章主要参考文献）

1.劳伦斯・J•吉特曼.投资学基础（第11版•中国版）.北京：电子

工业出版社,2011.

2.马丁・J.普林格（美）著，任若恩等译.技术分析:第四版.北京:

中国财政经济出版社,2003.

3.迈克尔N.卡恩（MichaelN.Kahn）（美）著，李国平译.技术分析

入门：第2版.北京:机械工业出版社,2007.

（思考与练习题）

1.技术分析的基本假设是什么？在现实中能否满足？