中小企业民间融资问题研究

题目：中小企业民间融资问题研究目录论文摘要……………7引言……………8（一）研究背景…………………8（二）研究内容…………………8（三）研究意义…………………8二、中小企业民间融资的基本概述……………8（一）民间融资含义及基本类型……………8（二）中小企业的含义及划分标准…………9三、中小企业民间融资的现状及特点…………10（一）中小企业民间融资的方式……………10（二）中小企业民间融资的现状……………11（三）中小企业民间融资的特点……………11（四）中小企业选择民间融资的必然性……12四、中小企业民间融资中存在的问题…………12（一）缺乏相应的法律法规…………………12（二）缺少相应部门必要的引导……………14（三）监管制度不完善………14（四）民间金融发展环境滞后………………14（五）隐蔽性较强……………15（六）增加企业负担…………15（七）易产生经济和法律纠纷………………15五、规范民间融资发展的经验与启示…………15（一）发达国家民间融资发展状况…………15（二）发展中国家民间融资发展状况………16（三）民间融资发展的启示…………………17六、中小企业民间融资问题的解决对策………17（一）政府方面………………17（二）金融机构方面………18（三）中小企业方面………19七结束语………………………20参考文献………………………21摘要伴随着经济的迅速发展，中小企业也呈现出高速发展的态势，不断上升的融资需求使得中小企业向民间金融寻求融资。然而，民间融资并没能与其所处的政治和经济环境达到较好地契合，其间还存在着一定的冲突。但是，民间融资以及中小企业的发展在任何一个国家的金融发展过程中的地位都是尤为重要的，如何分析当下中小企业民间融资的情况、了解融资问题所在，结合中小企业民间融资的长久历史以及国内外民间融资的相关案例来解决中小企业民间融资问题，促使民间融资和金融机构融资共同发展，便是本文主要探讨的内容。关键词：民间融资；中小企业；问题；解决对策一、引言（一）研究背景我国非公有制经济的主体是中小企业，在国民经济的发展中有着举足轻重的位置。目前我国的中小企业发展成稳步态势，但还面临着成本和税负高、竞争激烈、融资困难等问题，融资难非常明显。民间融资是金融市场中不可或缺的一部分，是中小企业除了通过金融机构贷款、自身资本积累以外重要的融资渠道。然而，对于我国民间融资和非法集资的法律界定仍然模糊，中小企业民间融资的特点是成本高、风险大，且容易发生纠纷，这些潜在的法律风险和经济风险，都在一定的程度上阻碍了中小企业的发展。（三）研究意义本文针对中小企业民间融资现状和特点的分析，总结中小企业民间融资中存在的一些问题，提出了解决中小企业民间融资的问题的有关建议，提出疏通了中小企业民间融资渠道，目的是在于对中小企业民间融资问题的解决提供一些借鉴。二、中小企业民间融资的基本概述（一）民间融资的含义以及基本类型民间融资是出资人与受资人之间，游离于国家法定金融机构之外，以获得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用的各种形式的金融行为。中小企业进行民间融资有着较长的历史，在民间融资的发展过程中，基本形成了如下几种民间融资的类型：首先是民间借贷，有互助形式的借贷，一般在亲朋好友之间发生，协议方式大多为口头或协议形式，用途多为短期急需、贴补家用，没有固定的还款利息或利息较少，还款期限也较为模糊，手续简便，在急需资金时非常方便，备受急需资金者推崇；另一种是“高利借贷”，这是民间借贷的主要形式，这种形式的借贷方式主要发生在企业或者个体工商户之间，用于其生产经营的周转需要。其涉及金额一般比较大，借款期限有长有短，利率高于国家法定贷款利率，利息成本很高。其次是有价证券融资方式，借贷人将从中收取一定的差额利息或者手续费。再次是票据贴现融资，融资的利率都是面议，利率的高低是受金融机构贴现利率直接的影响。最后一种是企业内部集资，向企业内部员工来集资,期待解决资金问题，这种集资方式的利率一般是略高于同期贷款利率。（二）中小企业的含义及划分标准我们所说的中小企业是指人员规模、资本规模与经营规模都是相对比较小的经济单位。不同的国家、不同的行业有着不同的划分标准，随着经济发展的阶段，对于中小企业的划分也是发生着变化。各个国家对于中小企业的标准一般都是从质和量的角度来划分的。量的指标相比于质的指标显得更加直观，大多数的国家都是以量作为标准来进行划分的。三、中小企业民间融资的现状及特点（一）中小企业民间融资的方式民间融资的发展有着很长久的历史，而我国的中小企业在改革开放后迅速发展，资金的需求猛增，在金融机构贷款不能满足需求时，转而进行民间融资，中小企业的民间融资形式按照来源不同，可分为内源性民间融资和外源性民间融资。中小企业内源性民间融资有以下几种常见的形式：1、自有资金和亲朋好友间的借贷。多为企业或者个人向有着密切关系的人员进行借贷或用自己拥有的资金来满足企业或者个人的资金需求；2、留存收益融资。主要指企业用留存收益转为投资，实质是原股东对企业追加投资；3、折旧融资。在企业对设备进行折旧摊销时其实并没有现金支出，然而造成了费用的增加，通过折旧来获得资金的方式就是折旧融资；4、企业内部融资。指企业内部发行一定期限的债券或者增加企业股份等方式向企业职工筹集资金。而中小企业外源性民间融资又有着以下几种常见的形式：1、股权型外源性民间融资。其中包括风投资金融资和私募股权融资；2、债务型外源性民间融资，是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。（二）中小企业民间融资的现状我国区域金融结构以银行直接融资和国有银行为主导，中小企业自身本来存在的问题使得银行普遍出现不敢贷、不愿贷，导致了中小企业获得贷款的准入门槛提高，大大提高了对民间融资的需求。然而，伴随着中小企业民间融资的迅猛发展，整体呈现出以下的态势:范围广。中小企业民间融资现象由沿海地区逐步扩展到了内陆地区;二、用途变。中小企业民间融资在以前多是用于补充短期的流动资金需要,这几年逐渐向房地产、煤矿等高利润行业和投机行业发展;三、利率高。民间融资因风险性导致其利率在不断提高;四、多元化。中小企业融资的主体和机构出现多元化。五、规范化。口头合约和借据逐步被正式合同取代，等降低风险的操作方式也日益增加，比如固定资产抵押、信用担保等。六、公开化。一些地区的部分放贷组织逐步转变成为小额贷款公司、财务管理公司以及投资咨询公司等，针对中小企业放贷的民间机构的社会促进功能也日益得到了社会的承处于公开运营的状态，呈现出中介化、组织化的趋势。（三）中小企业民间融资的特点1.借贷手续较灵活、简便。2.利息高、灵活性大。3.增长快、规模大，主体多元化。4.专业化趋势（四）中小企业选择民间融资的必然性1.信息资源优势民间融资的借贷双方大多是关系较为密切的个人或企业，与银行等正规金融机构融资相比，拥有了更多的信息资源的优势，非常好的解决了信息不对称的问题。2.民间资本市场供需两旺中小企业不断的发展，使得融资需求不断的上升，金融机构贷款融资无法满足的情况下，企业就只能寻找民间融资，同时促进了民间融资的发展。缓解金融结构与经济结构不匹配的矛盾目前中小企业缺乏有效的融资途径和手段，在企业融资渠道较为狭窄的情形下，一方面，民间融资作为一种资金配置方式，在一定程度上分流了一些需要通过正规金融机构授信来解决的资金需求；另一方面，以利益驱动为核心的民间融资，是完全用市场机制来协调金融管理的金融活动。加剧了金融结构与经济结构不匹配的矛盾，而中小企业通过民间融资的方式却较好地解决了一些资金需求方面的问题。手续便捷银行等正规金融机构的授信审批流程较为繁琐，所需要的时间长，在企业急需短期流动资金时，不能很好地发挥作用，而民间融资相比较而言，手续简便，在急需资金时很好的办理，很好地解决企业融资问题。四、中小企业民间融资中存在的问题（一）缺乏相应的法律法规1.法律法规出台较晚相关法律法规出台较晚，对于中小企业的范围界定不清、政策指导性不强、法律强制性不足等缺陷。2.法律界定模糊美国经济学家Minsky对中小企业民间融资目的类别中直观地进行分析，探究企业如何从正常的民间融资演变为非法集资。Minsky将融资的目的分为3种:（1）抵补性融资，主要用于善意弥补生产经营的现金流，其风险最低，企业可通过可预计的未来现金流来覆盖资金本息;（2）投机性融资，企业根据预测的未来资金需求程度和时间来确定融资额度和时间，主要是用于投资，有一定的风险，主要风险来自于投资失误或融资环境发生变化从而造成债务链的断裂;（3）庞氏融资，是借债企业的未来现金流不能覆盖本息，或根本就不产生未来的现金流，融资目的是偿还前期的借款，只能靠出售固定资产或连环融资方式来进行偿还现有的融资资金。中小企业主初始阶段是为了创业、生产、投资、资金周转、扩张等目的而进行的民间融资，出发点往往是出于抵补性融资或投机性融资融资的目的，使得企业维持经营生产、创造价值，虽然投机性融资融资存在着一定的风险，因此出现恶性循环，从而导致民间债务不断膨胀，直到失去控制，一旦问题暴露，资金链断裂，这种民间融合最后就有可能被判为非法集资。此时，企业主的融资目的就应当属于庞氏融资，可以说是出于非经营性的行为，更多的是为了个人名誉、地位和财富来掩盖问题的真相。虽然庞氏融资不同于庞氏骗局(Ponzischeme)，可能其最初本来的目的不是出于诈骗，但已经处于法律的模糊地带，其性质的判断更多是从经营结局来定性的。（二）缺少相应部门必要的引导地方政府一般是偏重于招商引资，忽视了当地民间资本的实力，对于民间融资缺乏正确的引导。中小企业的信息基本都是内部化的，信息不对称现象较凸显，银行通过一般渠道获得有关中小企业较为困难的信息，再加中小企业对资本和债务要求的规模较小，审查监管的平均成本和边际成本较高，银行为了避免可能出现的逆向选择和道德风险，也不太愿意向中小企业提供贷款，导致了部分中小企业只能无奈转向民间融资，在缺乏相应引导的情况下，极容易出现融资问题。最后，中小企业并不能和大企业一样招聘具有高级财务水平的财务人员，财务人员的水平不高，出现融资需求时，不能很好地获得合理的融资规划，而现阶段并没有专门指导或提供中小企业民间融资的正规机构，中小企业出于对成本的考虑，很少会去咨询专门的事务所，在寻求银行贷款无门、民间融资无方的情况下，民间融资的盲目性和投机性就很明显，非常容易出现融资问题。（三）监管制度不完善民间融资与非法集资的界定仍然模糊，因此民间融资并没有真正地走出所谓的灰色地带。人行、银监会、工商、税务和司法机关等相关部门的监管缺失，很容易造成民间融资的“铤而走险”、“悄然做大”，从而转化成非法集资。相关部门并没有出台针对民间融资有效管理的监管办法，也没有建立相应的监管部门来有效管理和调控民间融资。民间借贷的交易双方在进行交易时，并没有纳税，不但减少了国家税收，而且使正当纳税的金融机构处于一种相对不公平的境地，政府也没有办法通过税收来了解民间借贷的水平和规模，从而实施相应的监管工作。监管缺失使得融资问题发生或着产生了不良影响以后，监管部门才察觉并且采取相应的行动。（四）民间金融发展环境滞后民间融资环境发展滞后，融资机构缺乏完善的管理制度、会计制度、风险控制与管理制度等各项规章制度及相应的法律来约束,这些都使得中小企业融资的安全性与畅通性受到严重的影响。（五）增加企业负担当前，民间融资的利率普遍较高，企业高息负债后，财务支出进一步增加，一些本来效益不好的企业可能雪上加霜。借入民间融资，虽然可能化解了当下之急，但是如果企业经济效益没有改观，利润不能偿付高额的利息，企业就可能面临资金链断裂的风险，影响信用和再融资能力，严重时可能会直接导致企业破产。（六）易产生经济和法律纠纷民间借贷并不都是采用书面合同的形式，民间借贷的合约很多只是口头约定和协议,缺乏完善的手续，借款人一旦违约,贷款人将遭受重大损失,且在缺乏书面合同的情况下非常容易引发各种经济和法律纠纷。而采取的书面合同，也大多是简单的借条，缺乏相应的正规流程，法律效应会大打折扣，一些看似很规范的合同，可能存在不受法律保护的条款，一旦借款人违约了，经济和法律纠纷都可能无法避免。五规范民间融资发展的经验与启示（一）发达国家民间融资发展状况美国是世界经济大国，其金融业的发展位居世界前列，拥有非常完善的金融体系，但不是国内所有的个人和企业的融资需求都能够得到满足。日本互助社是其民间融资的主要形式,互助社是带有经济互助性质的组织，为当地个人和中小企业提供了资金支持。日本民间借贷得以大规模的存在和蓬勃的发展在于政府的积极引导和监管政策。（二）发展中国家民间融资发展状况近年来，中国还是互助性质的自由借贷，是广大农民借贷资金的主要来源。民间借贷的主要形式有三点：一、中小企业迅猛发展，对于资金的要求非常高，对于资金需求较旺盛，在向金融机构融资出现困难的情况下，转向民间融资；二、高利贷，富足的个体户和中小企业主，为了充分利用闲置资金，向一些急需资金的企业及个人提供高利借贷；三、最为普遍的是亲朋好友之间的借贷。我国民间金融在日后有相当长时期的主要来源还是农户，但是目前民间融资在法律法规上尚没有合法地位。（三）民间融资发展的启示综上所述，只有健全完善的法律法规体系才是促进中小企业和民间融资健康有序发展的基本保障。应该尽快制定如《中小企业法》、《中小企业融资法》、《中小企业信用担保法》、《民间融资规定办法》这样的法律法规，尝试对民间融资组织进行转变，且为中小企业民间融资创造良好的环境。六、中小企业民间融资问题的解决对策（一）政府方面1.尽快制定出民间融资相关的法律法规首先，我们需要制定符合中国国情的民间融资的法律法规，加强制度创新及完善监管，为民间融资的发展提供较为稳定的环境。其次，严厉打击扰乱金融市场、破坏社会稳定性的融资活动，依法严肃处理。严厉打击违法行为，净化民间融资环境，排除民间融资可能引发的社会不稳定的隐患。2.合理定位民间融资，引导其往正确方向发展政府明确界定民间融资和非法集资，例如小额贷款公司或小型地方村镇银行等，使民间融资发挥出金融机构不能发挥的作用。3.完善民间融资的监管约束体制建立相应的民间融资监管及风险探查制度。相关职能部门要定期开展调查统计,采集民间融资的相关数据,加强对民间融资主体、融资规模及利率水平的管理。4.强化金融和法律知识的宣传，引导民间融资正确运行在办理手续上，要引导民间融资按照银行办理贷款的程序，做到有凭有据，特别要对大额度的贷款实行公证，防止产生不必要的经济和法律纠纷。加大宣传金融法律知识，让中小企业、个体户和个人都知晓民间融资的利弊，积极参与到民间融资的监管和发展中来。（二）金融机构方面1.银行需改变信贷管理制度并且转变观念。中小企业是我国国民经济重要的有生力量，也是商业银行重要的潜在客户群。以国有商业银行为主体的金融机构以积极的态度，灵活的方式做好对民营中小企业的融资服务，要更新观念，打破长期以来的的思想束缚，根据中小企业的特点、现状和趋势，研究中小企业融资中存在的一些问题，如何为中小企业提供需求的金融服务，引导完善授信需要的条件，适当的降低授信门槛，帮助中小企业在我国社会主义市场经济条件下得到健康发展。银行本身也需要合理划分贷款审批权限，简化贷款程序，公开贷款条件、提高信贷人员的素质。目前，各商业银行为了控制风险，将信贷决策权普遍进行上收，虽控制了部分的风险，但实际上是制约了基层支行的积极性，上级银行应在充分调查和了解各下级银行片区的企业授信风险的情况下，适度的下放权限，因地制宜、合理划分权限，加强银行与企业之间的沟通，减少企业等“贷”时间，让中小企业寻求金融机构融资更简便更快捷。2.加大创新力度，放宽对中小企业贷款的准入和利率限制加大创新力度是指打破金融业的传统经营局面，在金融工具、方式、技术、机构、以及市场等方面进行变革创新。金融机构推出适应中小企业发展的金融产品来解决民营中小企业融资的困境。近年来，各金融机构也在这方面做了些许尝试，比如江苏银行的税e融贷款，是根据企业的纳税征信记录，先在网络进行在线审批，初审通过后获得相应额度，然后通过客户经理签订网贷合同，就可以等待放款了。过程操作方便，等待时间短，不需要抵押物或担保，只需要纳税记录就行，可以很好的解决企业所需的短期资金。但是，只有纳税记录良好，且纳税额高于标准的企业才能成功顺利的审批通过。利率直接与银行的成本收益挂钩，我们国家的贷款利率很单一化，而准入门槛较高也使许多中小企业需求金融机构融资时无门可入，只能选择民间融资。随着利率和准入门槛限制的放宽，金融机构融资环境会得到改善，也会改善民间融资环境，从而可以缓解中小企业民间融资问题。（三）中小企业方面1.注重企业人才的培养人的因素是中小企业发展的根本因素。中小企业处于自身情况以及短期成本的考虑，普遍存在着“重使用、轻培训”的现象，很少让员工外出学习或培训。因此，大多数员工安于现状地做着自己的本职工作，很少会研究怎样使企业发展得更好，出现了企业素质提升的进程缓慢，甚至倒退。注重人才的培养，尝试使用股权激励制度，并建立健晋升制度，让员工获得一定的归属感，为企业的发展出谋划策，为企业的稳步发展贡献自己的力量。企业坚持对员工进行系统化的培训，不仅能够提升职工的工作技能和专业素养，还可以使企业整体水平得以提高，从而能从银行等金融机构获得更多的授信额度，避免民间融资的高额税率，而专业人才素质的提升，使得企业在面对融资问题时，能够知晓融资组合，熟知法律条文，提高资金的利用率，从而更从容地选择民间融资方式，不至于使融资出现很大的盲目性，在一定程度上也能够打击非法集资和高利贷，促进正常的民间融资的发展，使民间融资的环境得到很好的改善。2.提升企业自身素质企业需要加强自身管理，也可对企业自身进行管理和监督，尽早发现排除融资事项的风险隐患，更能了解企业自身的情况和发展需求，从而弥补自身的不足，争取取得金融机构融资的机会；理性的选择融资手段，根据自身发展情况选择民间融资的金额和资金使用的方式，避免出现逾期还款纠纷或影响企业信用以及再融资的机会，保持企业稳步发展，促进民间融资环境的朝着健康有序的方向发展。PAGEPAGEPAGE20七、结束语（一）本文从中小企业民间融资的含义和现状出发，对中小企业民间融资的