期货从业资格考试考不出及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业资格考试考不出及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分一、单选题（共20分）

1.期货交易所的会员制组织形式中，会员的权利不包括以下哪项？

（）A.参与交易

（）B.使用交易所提供的交易设施

（）C.代理非会员进行交易

（）D.对交易所事务拥有表决权

2.下列哪种交易策略属于“多空套利”？

（）A.同时买入股指期货和对应的股指现货

（）B.利用在不同合约月份间价差变化获利

（）C.通过分析基本面做多某个商品期货

（）D.利用期权进行跨期对冲

3.根据《期货交易管理条例》，期货公司为客户进行期货交易提供担保的，应当经期货监督管理机构批准，担保金额不得超过其净资本的多少？

（）A.30%

（）B.50%

（）C.100%

（）D.200%

4.以下哪种情况会导致期货合约的基差扩大？

（）A.期货价格涨幅大于现货价格涨幅

（）B.期货价格跌幅小于现货价格跌幅

（）C.期货价格涨幅小于现货价格涨幅

（）D.期货价格与现货价格同步下跌

5.期货投资者在开仓前需要评估的主要风险不包括：

（）A.市场风险

（）B.流动性风险

（）C.信用风险

（）D.操作风险

6.以下哪种指标属于技术分析中的“趋势指标”？

（）A.相对强弱指数（RSI）

（）B.移动平均线（MA）

（）C.布林带（BollingerBands）

（）D.随机指标（KDJ）

7.期货公司营业部负责人离职时，应当向期货公司报告，并在多少日内报期货监督管理机构备案？

（）A.3日

（）B.5日

（）C.7日

（）D.10日

8.以下哪种交易行为属于《期货交易管理条例》禁止的“内幕交易”？

（）A.利用资金优势连续买卖某一期货合约

（）B.泄露尚未公开的期货交易信息

（）C.通过虚假申报影响期货交易价格

（）D.在禁止时间窗口内进行交易

9.期货交易所会员在缴纳交易保证金后，仍需承担的义务不包括：

（）A.维护交易秩序

（）B.按规定报告交易信息

（）C.代理非会员交易

（）D.承担履约风险

10.以下哪种期权属于“看跌期权”？

（）A.赋予买方在未来以约定价格卖出标的物的权利

（）B.赋予卖方在未来以约定价格买入标的物的义务

（）C.赋予买方在未来以约定价格买入标的物的权利

（）D.赋予卖方在未来以约定价格卖出标的物的义务

11.期货公司为客户开立保证金账户时，应当要求客户签署的风险揭示书，并在多少日内向期货监督管理机构报送客户信息？

（）A.1日

（）B.3日

（）C.5日

（）D.7日

12.以下哪种情况会导致期货市场“流动性风险”增加？

（）A.合约持仓量持续下降

（）B.交易者普遍采用套利策略

（）C.交易所降低保证金比例

（）D.标的物现货价格剧烈波动

13.期货公司为客户进行期货交易提供融资融券服务的，其融资融券比例不得超过其净资本的多少？

（）A.4倍

（）B.6倍

（）C.8倍

（）D.10倍

14.以下哪种金融工具不属于《期货交易管理条例》规定的“期货合约”？

（）A.股指期货

（）B.商品期货

（）C.股票期权

（）D.燃油期货

15.期货交易所制定的风险管理制度中，不包括以下哪项？

（）A.保证金监控制度

（）B.大户持仓报告制度

（）C.交易代码分配制度

（）D.资金划转审批制度

16.期货投资者在开仓前需要评估的主要风险不包括：

（）A.市场风险

（）B.流动性风险

（）C.信用风险

（）D.操作风险

17.以下哪种指标属于技术分析中的“量价指标”？

（）A.相对强弱指数（RSI）

（）B.成交量（Volume）

（）C.移动平均线（MA）

（）D.随机指标（KDJ）

18.期货公司营业部负责人离职时，应当向期货公司报告，并在多少日内报期货监督管理机构备案？

（）A.3日

（）B.5日

（）C.7日

（）D.10日

19.以下哪种交易行为属于《期货交易管理条例》禁止的“内幕交易”？

（）A.利用资金优势连续买卖某一期货合约

（）B.泄露尚未公开的期货交易信息

（）C.通过虚假申报影响期货交易价格

（）D.在禁止时间窗口内进行交易

20.期货交易所会员在缴纳交易保证金后，仍需承担的义务不包括：

（）A.维护交易秩序

（）B.按规定报告交易信息

（）C.代理非会员交易

（）D.承担履约风险

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

21.期货市场的主要功能包括：

（）A.价格发现

（）B.风险转移

（）C.资源配置

（）D.投机增值

22.以下哪些属于期货公司的主要风险类型？

（）A.市场风险

（）B.信用风险

（）C.操作风险

（）D.法律风险

23.期货交易中的“套期保值”策略适用于以下哪些场景？

（）A.商品生产商锁定成本

（）B.商品贸易商锁定利润

（）C.投资者追求高收益

（）D.产业链上下游企业对冲价格波动

24.技术分析中的“支撑位”和“阻力位”通常与以下哪些因素相关？

（）A.历史价格区间

（）B.成交密集区

（）C.均线交叉点

（）D.整数关口

25.期货交易所的风险管理制度中，包括以下哪些措施？

（）A.保证金监控

（）B.大户持仓报告

（）C.交易权限管理

（）D.临时停市措施

26.期货投资者在开仓前需要评估的主要风险不包括：

（）A.市场风险

（）B.流动性风险

（）C.信用风险

（）D.操作风险

27.以下哪些属于期货交易中的“强制平仓”情形？

（）A.保证金不足且未及时补足

（）B.单一合约持仓量超过限制

（）C.出现违规交易行为

（）D.交易系统故障

28.期货公司的主要业务范围包括：

（）A.代理期货交易

（）B.自营期货交易

（）C.融资融券

（）D.期货投资咨询

29.技术分析中的“趋势线”通常用于：

（）A.判断市场方向

（）B.测量价格波动幅度

（）C.提前预警反转信号

（）D.设定交易止损位

30.期货交易所的会员制组织形式中，会员的权利包括：

（）A.参与交易

（）B.使用交易设施

（）C.代理非会员交易

（）D.对交易所事务拥有表决权

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.期货交易所会员可以委托非会员代理其进行期货交易。（×）

32.期货公司为客户进行期货交易提供担保的，应当经期货监督管理机构批准。（√）

33.期货价格涨幅大于现货价格涨幅时，基差会扩大。（×）

34.技术分析中的“相对强弱指数（RSI）”属于趋势指标。（×）

35.期货公司营业部负责人离职时，应当向期货公司报告，并在3日内报期货监督管理机构备案。（√）

36.期货投资者在开仓前需要评估的主要风险不包括信用风险。（×）

37.技术分析中的“成交量（Volume）”属于量价指标。（√）

38.期货交易所会员在缴纳交易保证金后，仍需承担维护交易秩序的义务。（√）

39.期货公司为客户开立保证金账户时，应当要求客户签署的风险揭示书，并在5日内向期货监督管理机构报送客户信息。（×）

40.期货交易所制定的风险管理制度中，不包括交易代码分配制度。（×）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易所的会员制组织形式中，会员的权利包括参与交易、使用交易所提供的交易设施、_________以及对交易所事务拥有表决权。

_________

42.根据《期货交易管理条例》，期货公司为客户进行期货交易提供担保的，应当经期货监督管理机构批准，担保金额不得超过其净资本的_________。

_________

43.期货价格涨幅小于现货价格涨幅时，基差会_________。

_________

44.技术分析中的“移动平均线（MA）”属于_________指标。

_________

45.期货投资者在开仓前需要评估的主要风险包括市场风险、流动性风险、_________和操作风险。

_________

46.期货交易所的风险管理制度中，包括保证金监控、_________、交易权限管理和临时停市措施。

_________

47.期货交易中的“套期保值”策略适用于商品生产商锁定成本、_________对冲价格波动。

_________

48.技术分析中的“支撑位”和“阻力位”通常与历史价格区间、_________相关。

_________

49.期货公司的主要业务范围包括代理期货交易、_________和期货投资咨询。

_________

50.期货交易所的会员制组织形式中，会员的义务包括维护交易秩序、_________和承担履约风险。

_________

五、简答题（共3题，每题5分，共15分）

51.简述期货市场的主要功能及其作用。

答：_________

52.简述期货交易中的“强制平仓”情形及其后果。

答：_________

53.简述技术分析中的“支撑位”和“阻力位”的概念及其作用。

答：_________

六、案例分析题（共1题，25分）

案例：某期货公司客户张某在2023年5月10日开仓买入10手螺纹钢主力合约（合约代码：SH001），开仓时保证金比例为15%，螺纹钢主力合约价格为5000元/吨。当日收盘时，螺纹钢主力合约价格上涨至5100元/吨，张某的保证金比例升至20%。次日（5月11日），螺纹钢主力合约价格下跌至4900元/吨，交易所规定的维持保证金比例为10%，张某的保证金比例降至8%，期货公司发出追加保证金通知，要求张某在当日15:00前补足保证金至初始保证金水平。张某未及时补足保证金，期货公司于当日15:30对其持仓进行强制平仓，平仓价格为4900元/吨。

问题：

（1）分析张某持仓期间保证金比例的变化及其原因。

（2）分析张某持仓期间可能面临的风险及应对措施。

（3）总结本案中期货公司强制平仓的依据及后果。

答：_________

一、单选题（共20分）

1.C

解析：期货交易所会员的权利包括参与交易、使用交易所提供的交易设施、对交易所事务拥有表决权，但不包括代理非会员进行交易，该行为属于期货公司的业务范围。

2.B

解析：多空套利是指利用不同合约月份间价差变化获利，如同时买入近月合约和卖出远月合约（正向市场）或反之（反向市场），属于跨期套利。A选项属于现货与期货套利，C选项属于基本面做多，D选项属于期权对冲。

3.C

解析：根据《期货交易管理条例》第45条规定，期货公司为客户进行期货交易提供担保的，应当经期货监督管理机构批准，担保金额不得超过其净资本的100%。

4.A

解析：基差=现货价格-期货价格。当期货价格涨幅大于现货价格涨幅时，基差会扩大（如期货从5000涨至5100，现货从4900涨至5000，基差从100扩大至1000）。

5.C

解析：期货投资者需要评估的主要风险包括市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险，信用风险通常指交易对手违约风险，而非投资者自身需评估的风险。

6.B

解析：移动平均线（MA）属于趋势指标，用于判断市场长期趋势。RSI、布林带、KDJ属于摆动指标或量价指标。

7.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第33条规定，期货公司营业部负责人离职时，应当向期货公司报告，并在7日内报期货监督管理机构备案。

8.B

解析：内幕交易是指利用内幕信息进行交易，泄露尚未公开的期货交易信息属于内幕交易行为。A选项属于市场操纵，C选项属于欺诈交易，D选项属于违规交易。

9.C

解析：期货交易所会员的权利包括参与交易、使用交易设施、对交易所事务拥有表决权，但代理非会员交易属于期货公司的业务范围，非会员权利。

10.A

解析：看跌期权（PutOption）赋予买方在未来以约定价格卖出标的物的权利。B选项属于看涨期权，C选项属于买入看涨期权，D选项属于卖出看跌期权。

11.B

解析：根据《期货公司监督管理办法》第28条规定，期货公司为客户开立保证金账户时，应当要求客户签署风险揭示书，并在3日内向期货监督管理机构报送客户信息。

12.A

解析：流动性风险是指交易难以按合理价格完成的风险。合约持仓量持续下降会导致买卖双方不平衡，增加流动性风险。B选项会增加流动性，C选项降低保证金比例会增加风险，D选项可能增加波动但未必增加流动性风险。

13.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第67条规定，期货公司为客户进行期货交易提供融资融券服务的，其融资融券比例不得超过其净资本的8倍。

14.C

解析：股票期权属于衍生品，但根据《期货交易管理条例》定义，期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割标的物的标准化合约，股票期权不在此列。

15.D

解析：期货交易所的风险管理制度中，包括保证金监控、大户持仓报告、交易权限管理和临时停市措施，但不包括资金划转审批制度，该制度由期货公司内部管理。

16.C

解析：信用风险是指交易对手违约风险，投资者在开仓前需评估市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险。

17.B

解析：成交量（Volume）属于量价指标，用于分析买卖力量对比。RSI、MA、KDJ属于趋势指标或摆动指标。

18.C

解析：根据《期货公司监督管理办法》第33条规定，期货公司营业部负责人离职时，应当向期货公司报告，并在7日内报期货监督管理机构备案。

19.B

解析：泄露尚未公开的期货交易信息属于内幕交易行为。A选项属于市场操纵，C选项属于欺诈交易，D选项属于违规交易。

20.C

解析：期货交易所会员的义务包括维护交易秩序、按规定报告交易信息、承担履约风险，代理非会员交易属于期货公司的业务范围，非会员义务。

二、多选题（共15分，多选、少选、错选均不得分）

21.ABCD

解析：期货市场的主要功能包括价格发现、风险转移、资源配置和投机增值。

22.ABCD

解析：期货公司的主要风险类型包括市场风险、信用风险、操作风险和法律风险。

23.ABD

解析：套期保值适用于商品生产商锁定成本、商品贸易商锁定利润、产业链上下游企业对冲价格波动，C选项属于投机行为。

24.AB

解析：支撑位和阻力位通常与历史价格区间、成交密集区相关，均线交叉点、整数关口可能影响但非主要因素。

25.ABCD

解析：期货交易所的风险管理制度中，包括保证金监控、大户持仓报告、交易权限管理和临时停市措施。

26.C

解析：信用风险是指交易对手违约风险，投资者在开仓前需评估市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险。

27.ABC

解析：强制平仓情形包括保证金不足未补足、单一合约持仓量超过限制、出现违规交易行为。D选项属于系统风险，通常触发紧急措施而非强制平仓。

28.ABCD

解析：期货公司的主要业务范围包括代理期货交易、自营期货交易、融资融券和期货投资咨询。

29.AC

解析：趋势线用于判断市场方向和提前预警反转信号。测量波动幅度、设定止损位通常使用其他工具（如布林带、斐波那契回调）。

30.ABCD

解析：期货交易所会员的权利包括参与交易、使用交易设施、代理非会员交易（部分交易所允许）、对交易所事务拥有表决权。

三、判断题（共10分，每题0.5分）

31.×

解析：期货交易所会员只能代理其他会员进行交易，不能直接代理非会员，非会员需通过期货公司参与交易。

32.√

解析：根据《期货交易管理条例》第45条规定，期货公司为客户进行期货交易提供担保的，应当经期货监督管理机构批准。

33.×

解析：基差=现货价格-期货价格。当期货价格涨幅小于现货价格涨幅时，基差会扩大（如期货从5000涨至5100，现货从4900涨至5000，基差从100扩大至1000）。

34.×

解析：相对强弱指数（RSI）属于摆动指标，用于判断超买超卖状态，移动平均线（MA）属于趋势指标。

35.√

解析：根据《期货公司监督管理办法》第33条规定，期货公司营业部负责人离职时，应当向期货公司报告，并在3日内报期货监督管理机构备案。

36.×

解析：信用风险是指交易对手违约风险，投资者在开仓前需评估市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险。

37.√

解析：成交量（Volume）属于量价指标，用于分析买卖力量对比。

38.√

解析：期货交易所会员在缴纳交易保证金后，仍需承担维护交易秩序的义务，这是会员的基本责任。

39.×

解析：根据《期货公司监督管理办法》第28条规定，期货公司为客户开立保证金账户时，应当要求客户签署风险揭示书，并在5日内向期货监督管理机构报送客户信息。

40.×

解析：期货交易所制定的风险管理制度中，包括保证金监控、大户持仓报告、交易权限管理和临时停市措施，也包括交易代码分配制度（用于标识会员和交易指令）。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.代理非会员交易

42.100%

43.扩大

44.趋势

45.信用

46.大户持仓报告

47.商品贸易商锁定利润

48.成交密集区

49.自营期货交易

50.承担履约风险

五、简答题（共3题，每题5分，共15分）

51.答：

期货市场的主要功能包括：

①价格发现：通过公开、透明的交易机制，形成反映供求关系的期货价格，为现货市场提供价格参考。

②风险转移：通过套期保值操作，帮助生产经营者规避价格波动风险。

③资源配置：期货价格信号引导社会资源有效配置。

④投机增值：为投资者提供投资机会，通过价格波动获利。

52.答：

期货交易中的“强制平仓”情形包括：

①保证金不足未及时补足；

②单一合约持仓量超过限制；

③出现违规交易行为。

后果包括：

①交易者损失部分或全部投资；

②期货公司可能采取法律手段追偿；

③影响市场稳定。

53.答：

技术分析中的“支撑位”和“阻力位”是价格可能反转的关键价位：

支撑位：价格下跌至某个水平时可能获得买方支撑，价格反弹。

阻力位：价格上涨至某个水平时可能遭遇卖方压力，价格回落。

作用：

①判断市场趋势和反转可能