2025年证券从业资格考试《证券发行与承销》真题汇编

2025年证券从业资格考试《证券发行与承销》真题汇编

姓名：__________考号：__________一、单选题(共10题)1.1.下列哪项不是证券发行的基本原则？()A.公开原则B.公平原则C.竞争原则D.保密原则2.2.证券发行市场上的主要参与者不包括以下哪项？()A.证券发行人B.证券投资者C.证券公司D.证券交易所3.3.以下哪项不是股票发行的方式？()A.公开发行B.私募发行C.非公开发行D.公开招标发行4.4.下列关于首次公开发行股票（IPO）的说法，错误的是？()A.IPO是公司首次在证券交易所上市交易的行为B.IPO过程中，主承销商负责承销股票C.IPO过程中，保荐机构负责对发行人进行尽职调查D.IPO过程中，发行人可以自行决定发行价格5.5.以下哪项不是证券发行过程中的承销方式？()A.包销B.代销C.自销D.证券公司包销6.6.以下哪项不是证券发行过程中的定价方式？()A.固定价格B.竞价发行C.市场询价D.投票决定7.7.以下哪项不是证券发行过程中的发行公告内容？()A.发行价格B.发行数量C.发行时间D.发行人的财务状况8.8.以下哪项不是证券发行过程中的配售对象？()A.机构投资者B.个人投资者C.基金管理公司D.证券交易所9.9.以下哪项不是证券发行过程中的发行费用？()A.股票承销费用B.发行人律师费用C.证券公司管理费用D.证券交易所上市费用10.10.以下哪项不是证券发行过程中的风险？()A.市场风险B.法律风险C.操作风险D.研究风险二、多选题(共5题)11.1.证券发行市场的主要功能包括哪些？()A.转移资金B.分散风险C.促进资源配置D.提高企业知名度12.2.首次公开发行股票（IPO）的流程主要包括哪些阶段？()A.准备阶段B.审批阶段C.路演阶段D.发行阶段13.3.证券发行过程中的定价方式有哪些？()A.固定价格B.竞价发行C.市场询价D.投票决定14.4.证券发行过程中的承销方式有哪些？()A.包销B.代销C.自销D.集合竞价15.5.证券发行过程中的发行费用主要包括哪些？()A.股票承销费用B.发行人律师费用C.证券公司管理费用D.证券交易所上市费用三、填空题(共5题)16.证券发行市场是证券发行主体筹集资金的重要场所，其主要功能包括资金筹集、风险分散和17.首次公开发行股票（IPO）是指公司首次在证券交易所上市交易，该过程中，负责承销股票的证券公司称为18.证券发行过程中的定价方式之一，通过发行人和投资者之间协商确定发行价格的称为19.在证券发行过程中，发行人委托的负责对发行人进行尽职调查的机构称为20.证券发行市场上的主要参与者中，负责将证券销售给投资者的证券公司称为四、判断题(共5题)21.证券发行市场是证券流通市场的组成部分。()A.正确B.错误22.首次公开发行股票（IPO）是指公司首次在证券交易所上市交易。()A.正确B.错误23.证券发行过程中的定价方式中，竞价发行是一种通过市场竞争来确定发行价格的方式。()A.正确B.错误24.证券发行过程中的发行费用，包括承销费用、保荐费用、律师费用等。()A.正确B.错误25.证券发行过程中的配售对象主要是机构投资者。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)26.请简述证券发行市场的功能。27.首次公开发行股票（IPO）过程中，保荐机构的主要职责有哪些？28.证券发行过程中的定价方式有哪些？每种定价方式的特点是什么？29.证券发行过程中的承销方式有哪些？每种方式的特点是什么？30.请说明证券发行过程中的发行费用主要包括哪些部分？

2025年证券从业资格考试《证券发行与承销》真题汇编一、单选题(共10题)1.【答案】D【解析】保密原则不是证券发行的基本原则，证券发行的基本原则包括公开原则、公平原则、公正原则和竞争原则。2.【答案】D【解析】证券交易所是证券交易市场的组织者，不属于证券发行市场的参与者。证券发行市场的参与者主要包括证券发行人、证券投资者和证券公司等。3.【答案】D【解析】股票发行的方式主要有公开发行、私募发行和非公开发行。公开招标发行不属于股票发行的方式。4.【答案】D【解析】IPO过程中，发行价格通常由发行人与主承销商协商确定，发行人不能自行决定发行价格。5.【答案】C【解析】证券发行过程中的承销方式包括包销、代销和证券公司包销。自销不是证券发行过程中的承销方式。6.【答案】D【解析】证券发行过程中的定价方式包括固定价格、竞价发行和市场询价。投票决定不是证券发行过程中的定价方式。7.【答案】D【解析】发行公告通常包括发行价格、发行数量、发行时间等关键信息，但不包括发行人的财务状况。8.【答案】D【解析】证券交易所是证券交易市场的组织者，不是证券发行过程中的配售对象。配售对象通常包括机构投资者、个人投资者和基金管理公司等。9.【答案】D【解析】证券交易所上市费用是上市公司在证券交易所上市时需要支付的费用，不属于证券发行过程中的发行费用。10.【答案】D【解析】证券发行过程中的风险主要包括市场风险、法律风险和操作风险。研究风险不属于证券发行过程中的风险。二、多选题(共5题)11.【答案】A,C,D【解析】证券发行市场的主要功能包括转移资金、促进资源配置和提高企业知名度。分散风险是证券交易市场的功能。12.【答案】A,B,C,D【解析】首次公开发行股票（IPO）的流程主要包括准备阶段、审批阶段、路演阶段和发行阶段。13.【答案】A,B,C【解析】证券发行过程中的定价方式包括固定价格、竞价发行和市场询价。投票决定不是常见的定价方式。14.【答案】A,B【解析】证券发行过程中的承销方式主要有包销和代销。自销和集合竞价不是常见的承销方式。15.【答案】A,B,C【解析】证券发行过程中的发行费用主要包括股票承销费用、发行人律师费用和证券公司管理费用。证券交易所上市费用是上市后的费用。三、填空题(共5题)16.【答案】信息传递【解析】证券发行市场不仅为发行主体提供了筹集资金的平台，同时也为投资者提供了投资机会，并且在这个过程中，信息得到传递和扩散。17.【答案】主承销商【解析】主承销商在IPO过程中扮演着关键角色，负责股票的承销工作，并协助发行人完成发行过程中的各项事宜。18.【答案】协商定价【解析】协商定价是一种灵活的定价方式，通过双方协商，达成一致的价格，有利于发行人和投资者利益的平衡。19.【答案】保荐机构【解析】保荐机构在证券发行过程中承担着重要的责任，包括对发行人进行尽职调查，确保发行文件的真实性、准确性和完整性。20.【答案】证券经纪商【解析】证券经纪商在证券发行市场中扮演着桥梁的角色，将证券发行人与投资者连接起来，促进证券的流通。四、判断题(共5题)21.【答案】正确【解析】证券发行市场是证券流通市场的前身，是证券流通市场的基础，两者共同构成了完整的证券市场体系。22.【答案】错误【解析】首次公开发行股票（IPO）是指公司首次通过证券交易所发行股票的行为，而非上市交易。上市交易是IPO后的一个环节。23.【答案】正确【解析】竞价发行是指通过在规定的时间内，投资者以不同的价格报价，最终以最高价格和最低价格的平均值作为发行价格的一种方式。24.【答案】正确【解析】证券发行费用涵盖了在发行过程中发生的各种费用，如承销费用、保荐费用、律师费用、审计费用等。25.【答案】正确【解析】在证券发行过程中，配售对象通常包括机构投资者，如基金、保险公司等，他们通常在发行初期获得优先配售的机会。五、简答题(共5题)26.【答案】证券发行市场的功能主要包括：1.为发行主体提供筹集资金的渠道；2.为投资者提供投资机会；3.促进资金的有效配置；4.优化资源配置；5.传递信息，提高市场透明度。【解析】证券发行市场作为资本市场的起点，对整个市场具有基础性作用，其功能不仅限于筹集资金，还包括信息的传递和资源配置等多方面。27.【答案】保荐机构的主要职责包括：1.对发行人进行全面尽职调查；2.协助发行人准备和披露招股说明书；3.负责协调发行过程中的各项工作；4.对发行人的持续督导。【解析】保荐机构在IPO过程中扮演着关键角色，确保发行过程的合规性和发行文件的真实性，对发行人的持续督导也是其职责之一。28.【答案】证券发行过程中的定价方式主要有：1.固定价格；2.竞价发行；3.市场询价。固定价格是由发行人和主承销商协商确定；竞价发行是通过市场竞争形成价格；市场询价则是通过询价过程确定价格。每种方式的特点在于定价的透明度、灵活性以及市场参与程度不同。【解析】了解不同的定价方式及其特点对于理解证券发行市场具有重要意义，有助于投资者和发行人作出更合适的选择。29.【答案】证券发行过程中的承销方式主要有：1.包销；2.代销。包销是指承销商承诺全部购买未售出的证券，承担发行风险；代销是指承销商不承担发行风险，只负责尽力推销证券，未售出的证券由发行人自行处理。两种方式的特点在于承销商承担的责任和风