【康美药业财务造假分析案例11000字】

1一、绪论这严重损害了资本市场的声誉。从早期美国安然公司的财务丑闻到近年来在中国发生的一系会计信息质量指标的真实性和财务数据的真实性，直接决定了中国社会主义证券市场能否健康发展，保护了全体投资人的合法权益。但目前中国国内上市公司在会计信息公开流程中仍存在着诸多的不规范现象。这些问题不仅使广大投资者难以识别，也不利于我国市场经济秩序的稳定与完善。为了跟上发展步伐，越来越多的上市公司通过业务转型、研发和创新来生存和发展。不过，一些十市公司为了本身的利益.采取欺诈手法.使公司的财务资料足够清晰.不至干因表现欠佳而被高估。财务虚假事件的频繁出现，不仅进一步抑制了中国投资金融市场的健康持续发展，也给众多想参与证券投资业务的证券人带来很大了经济损失。这不但对社会的健康发展有负财务造假不仅对公司的声誉、可持续运作都有负面影响，对上市公司本身的长期发展也会产生极为不利的影响。财务造假将严重损害投资者的利益和自信心。于监管部门而言，不断报出的上市企业财务违规新闻必然会使民众对其公信力产生质疑，从而无法保证其正常运转。于社会经济而言，财务造假行为必然会对其正常发展产生负面的影响。由此可见，财务造假已经成为目前社会各界普遍关注的问题，针对该问题制定出双重管理制度是目前各企业各部门的首要任务，推行该制定可以极大地规避造假行为，使企业发展走向健康稳定之路。和纯理论研究一样，我们可以通过对康美药业财务舞弊事件的调映出本文所要探究问题的特殊性，将其作为典型进行分析，找出其造假的主要成因、主要手段并且针对各项财务漏洞提出相应的对策，得出的结论对于监管部门工作的顺利开展和各企业的健康运行均有着一定的指导意义。现阶段，从多角度出发对市场上的财务造假行为展开分析，研究具体的治理方案具有一定的现实意义，该意义主要体现在两个具体方面：2一是净化投资环境。资本市场上的信息不对称使得各投资者只能通过上市集团对外披露的年报判断其具体经营情况，如果相关报表中展示的信息是经过美化甚至是伪造的，那么投资者极有可能做出错误的决策从而影响其最终收益。笔者选择较为典型的康美造假事项作为研究目标，通过对这一案例进行详细分析，调取各项数据揭露了其舞弊的具体过程，探索其造假的动因，并且以此为基础研究出具有一定可操作性的造假预防措施，旨在对其他上市集团予以警示，促进资本市场的长久稳定发展。二是帮助投资者做出正确决策。康美事件的出现，直接使持有该公司投票的投资者蒙受巨大损失，因此本文基于对该事件具体分析而提出的一系列防范措施，可以帮助投资者掌握一定的报表识别能力，学会判断报表的真实性，从而减少因报告虚假而有可能造成的各种损财会弄虚作假简称为财务舞弊，是指企业会计人员利用职权违反有关会计准则法规规定，不全面、不真实、不客观地记载企业所经营的有关财经业务状况，甚至有意地伪造、变造或者不存在的有关实际经营业绩记载，以瞒报有关企业的财政实际经营情况的活动。也是目前最领先的舞弊风险因子学说。该理论将财务舞弊的内因进行拆分，最终将其归纳为个别风险和一般风险两种，前者通常包括动机与道德素质，后者则包含机会、失败概率和失败成本，只有上述因子共同出现互相作用才有可能发生舞弊事件。其中动机通常是指通过操作某一事件进而从中获取的巨大利益，舞弊的动机可以理解为舞弊者想要达到的最终目的，比如维持企业稳定、获取更多投资资金以及实现个人欲望等；道德素质主要是由舞弊人员的性格和个人品质所决定；机会则主要是指企业内部为违规操作提供的环境，通常企业内部控制体系不健全、监事会作用不明显或者股权过于集中均有可能会为舞弊者创造机会；失败概率代表的是违规行为暴露的可能性，该可能性与负责审计的第三方机构、企业内部审计部门以及市场证券监督部门均有关系，任何一方都有可能成为舞弊行为的发现者；失败风险则主要是指事件被曝光之后，相关部门对企业做出的具体惩罚，比如罚款或者市场禁入等。现阶段，该理论因为涵盖了舞弊发生的各种可能因素，被认定为最为完善的舞弊理论，造成上市公司财务作弊因素的主要原因，也同时能使财务作弊现象的预防问题更具有其针对性3。所以应用Gone原则对进行鉴别和防止上市公司财务虚假有着重要性。三、康美药业财务造假案例介绍2019年康美集团在对外发布其上一年度财务报表的同时，也发布了一份重大差错声明，该声明明确表示企业2017年的多项财务数据均存在偏差，并且对此进行了一定程度的调整，调整的项目涉及到营业收入、营业成本等诸多方面。调整之后发现该企业2017年报表中仅货币资金一这项报表项目就产生了近300亿元人民币的虚增，而康美集团企图用重大差错对其进行掩饰，明显不能使人信服。挂牌之后，该企业不断扩大其业务规模，经营效益逐年攀升，在2019年已经跻身于广东百强企业名单之中，同时成为中国五百强之一，该企业在医药行业之中，多年一直占据着龙头之位。企业的主要经营项目是各类中成药以及各种医疗器械等，该企业的产业链覆盖了中药原材料采购、药品生产以及对外销售的各个环节，可以说是中药行业中产业链最为完整的企业自2021年开始上市，直至2019年出现财务问题，在此期间该企业一直与正中珠江事务所保持着长年合作关系，其每年年报均由该事务所进行审计，而当康美集团被相关部门处罚之后，两者的合作才正式终止，康美药业于2019年底，将审计机构更换为上海立信审计师事务(二)康美药业财务造假事件简介2018年12月28日，中华人民共和国证监会对康美制药发布了《调查告知书》,显示康美制药,对社会造成极为严重的负面影响。康美集团于2019年4月30日正式对外公布其2018年的各项财务报表，与之同时公布的，还有一份有关2017年报表的差错更正函，此更正声明中列示了2017年年报中产生重大差错的各报表项目，其中资产负债表中的货币资金和存货的问题最为明显，仅前者一项就调减三百亿元，此外，营业收支以及财务费用支出等均进行了一定程度的更正。此声明的发出在证券市场掀起了一股不小的浪潮，民众开始质疑其报表是否真实，董事长马兴田迫于舆论压力，于5月2日向全体股民致歉，十天后，上交所的各类问询调查文件陆续传达至该企业，5月21日，4中国证券监督管理委员会也正式通报了该企业的造假行为，至此康美药业在证券市场的辉煌成为过去，面临着退市的风险。2.康美药业财务造假情况回顾康美制药财务舞弊案的整体事件发生情况，集中发展阶段大致上可从于2016年开始延币资本、销售固定资产、以及使用公司与相关企业账户等贸易帐户方式进行对购买标的公司进行股票交易行为等方面存在着一系列的严重违法活动以及潜在违规舞弊情况，而弄虚作假的大违规而未能及时在有关年度报告中，详细揭示控股股东和重要关联方相互之间实施过的一些重要关联交易，向公众隐瞒其非法挪用股东资金的真相。上述种种情况，使康美药业的年度报表中各项数据前后矛盾，显示出明显的错误描述或者重要遗漏。营业收入营业利润货币资金2016年年报2017年年报2018年半年报康美药业涉嫌在2016年及2018八年财务报告的不同会计科目中出现错误情况，报告销售收入的情形见表1,在2018年年度财务报表中，亦出现了多处由各种因素所导致的财务报表错误列报情形，例如在报告期营业收入合计中有了约为16亿，在固定资产净值及12亿，其在建工程与营业利润这两项数据的报表金额分别比实际金额高出4亿元和1.6亿元。另外，该企业分别在2016年，2017年和2018年三年间，不断向其关联企业注入大量资金，总额(三)康美药业财务造假的识别识别企业的财务造假行为，首先需要从其造假动机以及美化报表的可能性等诸多方面展开对其财务数据的判断，识别出其中的异常之处，然后对这些异常数据进行整理，与同行业的其他企业进行对比分析，从而找出其造假的具体项目。通过对康美的三项主要报表中列示的信息进行探索，能够发现该企业的存货数量明显偏高，而按其存货周转率计算，其报表上显示的存货需要经过两年时间方可消化，这明显不符合该企业药品保质期的要求，同时该企5业每年进行大量的融资，其贷款金额不断增加，以上种种说明企业存在严重的存贷双高问题。另外企业账面上出现了大量长年未收回的应收账款，这些账款均来自关联企业并且未计提足够的坏账准备，这明显不符合企业会计准则的要求，以上各种迹象均可以看出该企业存在极大的造假可能。2019年3季度流动资产3.08亿元21.29亿元146.42亿元515.38亿元流动负债2.57亿元16.33亿元71.33亿元200.24亿元234.50亿元流动负债通过上表的数据信息，我们可以看到康美公司的流动资产在大部分年间均大于其流动负债，理论上代表该企业的偿债能力正常，但是通过对其流动资产明细展开分析，发现应收账款金额过大，存货数量也明显偏高，这说明企业的流动资产受到了很大的限制。因此仅从财务报表显示的信息已经无法全面判断该企业的偿债风险，因为此时企业已经在尝试对报表进行美化。2.应收账教被关联方占用2019年3季度货币资金收账款存货通过表3列示的各项信息来看，该企业的其他应收款在2010年至2016年期间尚在正常范围6之内，但在2018年该值直接增加至92.28亿，并且至2019年并未出现偿还迹象，对其应收款明细展开调查，发现这两笔应收款项分别来自普宁康都和普宁康淳，而这两家企业均与康美的控股股东存在关联，由此说明企业董事长极有可能通过该方法转移企业资金。2019年3季度存货19.06亿元37.86亿元157.00亿元339.98亿元营业收入133.59亿元180.67亿元103.47亿元存货占流动资产比率根据上述数据显示，在2011年该企业的存货存货数量开始逐年大幅度增加，平均增长幅度超过50%,但是在对应年限期间内，其营业收入的增长幅度却维持在20%左右，这样的数据存在着一定的相悖之处。康美药业在后期进行追溯调整时，将2016年的存货调增至179亿，两年合计调增了200亿，而按其财务报表中反映出的周转率来计算，这些存货全部消耗的时间高达一年半，与同行业的存货消耗时长相比，该值明显偏高。由此可见该企业的存货与销售明显脱节，大量存货只是为了掩盖其贷币资金的短缺。(四)康美药业财务造假的手段1.使用虚假银行单据增加存款康美药业也因使用了伪造的银行凭证增加了货币资金余额合计299.44亿元。尽管事后，该公司将出现的这种特殊情形错误地称为了重大财务会计过失，但公司仍然将部分库存、在建工程项目和其他应收款等一并记入，反映在了公司账面上的货币资金业务中。同时公司也采用了延时出现问题的财会舞弊手法来弄虚作假，将公司未来一年内可以计算在公司记账里面的所有直接有效的提高了公司现金收入，降低了各种成本费用的产生，2.伪造收入的业务凭证康美药业此前曾公告承诺，通过代理销售伪造篡改后的虚假医疗业务凭证的产品等途径从司已将2017年已实现的营业净收入约175,79亿元(真实账面价值)进行大幅的虚增，而将亏损减7到了约有264.77亿元(账面显示)以上。此外企业也还不断期望能够通过不断地降低各种固定资产的经营投资以及各项费用的投资，来不断稳定提高企业的各项生产和销3.关联方买卖本公司股票据上海证监会的调查，康美医药曾于公司2016年、2017年和2018年这三年中转让过部分资金给与其关联方直接或用于间接收购并持有本公司股票的企业股份，涉及成交总额合计为约116.19亿元，光是截至2019年康美医药就曾与其关联方企业公司之间有过约88.79亿元左右的买卖资金及相关往来，并且坏账准备为0。持股比例都为1.87%的普宁市金信典当行股份公司和普宁市国际信息技术顾问股份公司，而马兴田和许冬瑾也都同时为这二个企业的最大股东。公司股东们也正是采用了这些利用控股或其他关联方控制，违规购买或拥有了本企业股票证券产品的非法经营手法，肆无忌惮地抬高本公司乃至自己子公司的股价，这从源头上严重地损我国的股票市场秩序。(一)康美药业财务造假的内部原因上市企业最为明显的特点是内部结构相对复杂，因此完善内部管理机制，构建规范化的治理体系是保证企业健康发展的第一步。康美事件的发生恰好证明了其内部结构存在严重的不合理之处，其股权几乎全部掌握在一人之手，极容易造成造成重大决策的失误，进而增加企业风险。马兴田夫妇目前一共还拥有了康美制药大约三分之一多的企业股权。从市场管理部门对外公示的企业信息中，我们可以看到康美药业的控股股东是康美实业，事实上，康美实业却由马兴田夫妻掌握全部股权，由此可以得出的结论是康美药业的实际控股人依旧是马氏夫妇。股权的过于集中，导致企业被一人所垄断，重大决策事项均由马董事长一人决定，其他小上市公司的利益不仅关乎于企业管理者、创立者，更是关乎于全体股民，因此其各项决策活动均应保持合理性，基于这一目的，公司特地设立了完善的独立董事制度。如此一来，不仅能够使企业的内部秩序更加稳定和谐，还能保障股东的利益不受到损害。但是对康美药业的内部结构进行分析，发现其董事制度存在很大的漏洞，并不具备独立性。该企业的公司章程8规定，企业在提名独立董事时，马兴田具有优先提名权，这就造成了董事会成员全部由马兴田进行挑选的局面。在这样的体制之下，虽然该企业的董事会看似是由具备专业技术或者丰富管理经验的成员组成，但实际上这些成员均听命于马兴田一人，即使公司的决策存在不合理之外，他们也并不会提出反对意见，由此一来，董事会便失去了其应有的监督作用。从某种程度上而言，董事会成员对于董事长的造假行为视而不见，可以将其认定为造假的共同参3.内部控制存在缺陷根据该企业的相关评估报告，我们可以发现企业在财管管理上存在着明显的漏洞，主要体现在两个方面：一是企业的财务制度不健全，财务信息存在一定的失真，其中隐藏了部分违法行为；二是对关联部门的监管力度不足，监管制度不完善，也未及时做好财务信息的审核与披露工作。(二)康美药业财务造假的外部原因审计机构对企业的发展发挥着十分重要的作用，因此应当担负起自身的责任，及时了解跟进企业财务状况，并查看相关报告的可靠性、准确性。但康美药业财务造假其审计部门却未及时发现，并没有将审查程序落到实处。如表5所示，同行业的体量很大的药企人均流动性资本规模仅为60亿，但是康美药业的流动性资本规模远超过同行业平均而正中珠江投资对康美药业所提供的资金审核建议，从2001—2017年多年一直秉承淡漠态度对公司名称货币资金(亿元)总资产(亿元)占比(%)同仁堂毋庸置疑，正中珠江的审计工作是不负责任缺失基本的端正工作态度的，由于未对货币9资金进行真实性调查，也未进一步进行审核监督，继而不能发现康美药业造假。由此可见，正中珠江作为审核机构，并没有发挥其应有对作用，也没有发挥审计的监督作用。造成诸多企业财务造假的现象其背后因素之一就是违法成本太低。由于国内的立法并不全面，因此在市场中诸多违法乱纪现象并不能得到严厉惩罚，同时相应的监察机制和执法流程也并不严格，顾而助长了造假企业的“气焰”,更加肆无忌惮。通过对康美药业2016—2018年的报告数据调查发现，期间的年度报告存在着诸多问题，例如在财务报表中没有将企业所有的项目报备，遗漏了许多重大项目，且金额数目巨大。但在笔者查看对康美药业的处罚结果中发现，处罚十分的轻微，仅是提出警告并予以一定金额的罚款，且金额仅60万元，除此之外对造假信息相关的负责人也进行了相应处罚，但综上这些处罚与康美药业所贪污造假的金额相比，属实是冰山一角不值一提。因此低成本的违法处罚导致了造假行为的频繁发生。3.相关法律法规还不十分完善，惩罚手段比较单一，因此只有政府完善相应法律法规，健全市场机制，才能够有效遏制住如康美药业一般的造假企业频频出现，才能给予社会一个公平、稳定的市场环境。从我国的财务造假相关的法律条文来看，虽已有一定的相关政策，但其处罚力度过轻，起不到威慑作用，而与西方发达国家相比，更是存在很大不足。当法律法规无法与市场发展速度相匹配，则市场就会出现波动，且滞后的法律法规也会促使企业产生小动作，使造假频率上升。(三)康美药业财务造假的后果分析2019年5月17日，在中国证监会核实了康美药业财务造假的事实，该公司你的信用等级就直线下降，相继其债券也受到影响被暂停交易，还需要赔偿高额的赔偿金，但由于该公司并不具备可以按期还债的实力，且资金流不稳定最终造成资金链断裂，因此又给企业的财务状况增加来压力，可谓是雪上加霜。(2)业绩下降，遭受经营损失营业收入营业利润净利润康美制药公司既造假事件发生后信誉度急速下滑，已经影响到公司的正常运营和发展，因此于2019年，康美药业对公司内部进行了较大对整改，并对固有存在的问题进行整治和改善。对公司对主要业务进行重点关注，并不一昧追求扩充业务范畴，减轻外债资金压力。从2015—2019年康美药业的财务指标中中可发现其营业收入、营业例如、净利润三个指标皆呈现下滑趋势，其中2018年和2019年的下滑幅度更大，由此可见，造假事件的暴露给康美药业带来了不小的打击，且带来的后果十分严重。2.对投资者以及中介机构的影响投资者在进行投资前一般会查看该公司的相关财务数据，例如公司的年度财务报表等，分析其财务质量以及公司的发展潜力。上市公司是投资者最为主要的投资对象，因此稳定强大的企业能够保证其资金回报，因此企业的财务直接影响到投资者的投资风险，若企业为获取投资进行财务造假，则投资者将会有可能面临巨额亏损。(2)中介机构深陷信任危机大部分的上市公司的审计机构为外包的会计事务所，这也使审核变得更为严格，监督更加专业。一旦某公司发生财务造假现象，其牵涉到到审计机构即会计事务所也会受到很大影响，并受到业界的广泛关注，需要担负起相关到责任，因此会计事务所的审计工作质量高低也会对事务所的业务发展起到一定的影响作用。1.提高公司管理层道德品质及法律意识公司管理层的道德品质和法律意识能够代表一个公司的整体思想和高度，其道德品质决定了企业发展的高度。近些年来财务造假事件的频繁发生的真正原因不是企业高层管理人员和会计人员缺乏专业的技能，而是管理者缺乏道德素质，这就使得企业在经营理念上存在明显的局限性。因此，企业高级管理人员必须提高道德素质和法律素质，形成科学的价值观念o(1)增强管理层法律意识部分造假企业的高层管理者由于缺乏法律常识，对法律没有敬畏心，致使出现公司财务造假现象。因此上市企业为能够消除财务风险，就一定要重视企业管理层的法律意识。其主备，并且公司的高层管理人员必须每年定时参加律师方面的教育，以确司的经营脚步；第二，经营者要正式上任就需要成功经过相应的考试，使得自身可以熟悉与公司运营相关的一系列法律知识，梳理基本的法律道德意识；第三，提高企业管理层的法律观念，且重视培养法律思想；第四，企业聘请相关专业的法律人士或团队，使企业弥补法律方面的缺失。(2)提高管理层道德素养个人的道德素养和品质往往能够反应一个人的道德品质。而企业的管理者的素养也会体现到实际的工作中并影响企业的管理和发展，且具有优秀品质的管理者重视企业的经营诚信,也致力于营造公平向上的公司氛围和环境，。在康美药业产生的财务造假事件之中，大部分原因就是由于公司的高管马兴田等人道德品质低下以及价值观扭曲。因此企业保证最根本的道德品质是维持其企业能够长久发展的重要条件，所以必须加强上市公司高级管理人员的道德素质建设，对企业加强诚信信念，培养企业道德意识，也有利于资本市场的健康稳定运康美药业的财务造假事件中因管理者的道德素养低下酿成的大祸也给我们带来了诸多启示，笔者也对此为企业的经营与发展总结出以下几点建议：第一，重视企业管理者的道德品质，并将其作为聘用人才的必要标准之一，只拥有能力却没有道德的管理者是无法为企业带来长久发展的；第二，企业重视法律教育培训，并定期进行相关教育活动，使企业员工拥有科学的价值观，并意识到个人道德素质和修养的重要性；第三，对企业中道德品质不高的员工要加强教育，对其意识行为进行纠正，尤其对于企业的高层管理人员，当行为严重时可取消职位资格，继而去保证企业管理核心的道德素养正确。2.制定积极稳健的经营战略分析康美药业造成这次事件的背后原因.发现由干其急功近利的意识促使企业发展不合理，同时盲目扩张使公司入不敷出，业绩下滑继而财务出现状况，最终无路可走便进行造假进行融资。这也能看出来该企业的管理经营方式有问题，目光短浅，用造假的方式谋求利益只是短时的获益，其信誉受损带来的弊端是无法快速修复的，这个整个企业乃至市场都带来了不良影响。换角度思考，若企业的经营过程保证合理合法合规，能够选择正确的经营管理模式，就能真正提高企业的核心竞争力。在严格保护证券投资者利益最大化的利益同时，公司管理层还认为可以借此维持企业的良好形象，继而为长久稳定发展打下良好的信誉基础。综上来看，正确的经营战略对于企业的发展十分的重要，制定全面、多元化的经营战略也能够降低风险。第一，要明确企业的发展目标，分析自身的优势和动力，继而制定适合自身企业发展的规划。第二，结合自身企业发展现状并把握市场发展动向，去制定多元化多角度的发展战略，且用长远的目标去分析。第三，采用SWOT方法，深入分析公司本身和有关竞从而制订出切实可行的经济发展方案。3.完善独立董事制度通过实际调查发现，不少企业的独立董事制度形同虚设，并没有承担起应付的责任，也未执行监督公司财务的义务。因此压迫完善健全独立董事制度。第一，要抬高独立董事的门槛，并选聘优秀并具有专业金融能力的独立董事人才，以确保独立董事在公司管理中发挥有效的作用。第二，独立董事是由全体股东表决投票选出，要保证整个过程的合理合法。第三，独立董事与其他大股东的责任相一致，也要履行自身的责任和义务，帮助企业能做出正确的决策。第四，要对董事制度加以完善，并设有惩罚追究制度，对于那些不履行职责的独立董事为了使独立董事及时充分了解公司当前经营治理中发生的各类财务问题，必须做到合理正确分配投资者利益，充分的保障每个独立董事本人的基本知情权，继而使度去参加各项事务中，为企业管理决策提供方案，并发挥出更积极地作用，成为企业战略发展战略中一个不可或缺的核心角色。4.加强审计机构的监督职能(1)依法加强国内审计组织的内部审计监督审计部门具有监督企业的经济活动的职责，能够有效管理维护企业的正常运行，并避免出现违法乱纪的行为出现。但据实地考察发现，诸多审计部门在开展工作中并不具备专业的知识和能力，因此不少审计部门并未发挥出应有的作用，这也如康美药业的审计部门一样，缺乏专业素养和责任担当，继而不能及时发现问题并为康美药业的财务造假提供了契机。因此依法加强审计组织的内部审计监督是十分必要的。一是建立健全的内部稽核机制，针对企业近年来的生产工作及实际经营变动状况，实施内控审计监督工作；二是做好对企业内部会计机构及其工作人员的教育培训，定期进行评价，促使审计能力提升；三是审计的独立性加强，继而能够独立完成负责工作，不用依附于其他部门帮助，互不干涉地履行各自的职责；四是可通借鉴国外法国国家成熟的审计制度来完善自身的审计能力。(2)加强外部审计机构的审计监督会计师事务所是一家十分重要的社会中介组织，能够对企业的财务信息进行有利的监督，督促企业持续发展，维护市场稳定。但在实际情况中，由于会计师事务所的审计工作缺乏独作用，也不能起到遏制企业舞弊的作用。正中珠江会计师事务所为康美药业公司提供审计服务已有近