期货从业考试深圳课及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页期货从业考试深圳课及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.期货交易所会员在交易过程中，若因自身系统故障导致无法及时执行交易指令，通常应如何处理？

（）

A.立即联系交易所申请暂停该会员资格，待系统修复后再恢复交易

B.向交易所提交书面报告，说明情况，并根据交易所规定承担相应责任

C.直接强行平仓其所有持仓，以减少损失

D.无需特殊处理，系统故障属于正常市场风险

2.根据我国《期货交易管理条例》，期货公司的资本金最低要求是多少？

（）

A.3000万元人民币

B.5000万元人民币

C.1亿元人民币

D.2亿元人民币

3.以下哪种交易策略属于套利交易？

（）

A.同时买入股指期货和对应的现货股票

B.在不同合约上建立方向相反的头寸

C.长期持有期货合约以等待价格大幅上涨

D.利用不同市场间价差进行跨市套利

4.期货交易中的“保证金制度”主要目的是什么？

（）

A.提高市场流动性

B.规避系统性风险

C.确保交易者履约能力

D.增加交易所收益

5.当市场出现极端波动时，期货公司可能会采取哪种措施来控制风险？

（）

A.提高保证金比例

B.降低交易手续费

C.允许无限量开仓

D.取消所有持仓

6.以下哪种指标属于技术分析中的趋势指标？

（）

A.相对强弱指数（RSI）

B.移动平均线（MA）

C.布林带（BollingerBands）

D.随机指标（KDJ）

7.期货交易中的“金字塔式加仓”策略适用于哪种情况？

（）

A.市场趋势不明朗时

B.确认趋势方向后

C.价格大幅波动时

D.预期价格反转时

8.根据我国《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，期货公司隐瞒重要信息导致客户损失的，应承担什么责任？

（）

A.无需承担责任，因客户自行决策

B.承担部分赔偿责任

C.承担全部赔偿责任

D.由交易所承担主要责任

9.以下哪种交易行为属于内幕交易？

（）

A.基于公开信息进行交易

B.利用未公开的重大利好消息交易

C.与知情人士协商交易决策

D.通过技术分析软件进行交易

10.期货交易中的“逐日盯市”制度是指什么？

（）

A.每日结算交易盈亏

B.每周调整保证金比例

C.每月评估交易绩效

D.每年进行风险审计

二、多选题（共15分，多选、错选均不得分）

11.期货公司的主要业务范围包括哪些？

（）

A.期货经纪

B.期货投资咨询

C.融资融券

D.期货资产管理

12.影响期货价格的主要因素有哪些？

（）

A.宏观经济政策

B.供需关系

C.投机行为

D.天气因素

13.技术分析中的“支撑位”和“阻力位”分别指什么？

（）

A.支撑位是价格下跌时的止跌区域

B.阻力位是价格上涨时的遇阻区域

C.支撑位和阻力位会相互转化

D.支撑位通常高于阻力位

14.期货交易中的风险控制措施包括哪些？

（）

A.设置止损位

B.分散投资

C.控制仓位比例

D.使用杠杆

15.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的职责包括哪些？

（）

A.组织期货交易

B.监督交易行为

C.制定交易规则

D.审批会员资格

三、判断题（共10分，每题0.5分）

16.期货交易和股票交易都属于零和游戏。

（）

17.保证金比例越高，交易风险越小。

（）

18.期货公司可以为不具有交易经验的客户提供高风险产品。

（）

19.技术分析适用于所有市场，但不如基本面分析可靠。

（）

20.期货交易所的结算机构是独立的法人实体。

（）

21.内幕交易行为在任何国家都是合法的。

（）

22.期货交易中的“跨期套利”是指同时买入和卖出不同交割月份的同一合约。

（）

23.期货公司需要定期向监管机构提交风险压力测试报告。

（）

24.期货价格的波动率会影响期权交易策略。

（）

25.所有期货交易者都需要缴纳交易手续费。

（）

四、填空题（共10分，每空1分）

26.期货交易中的“__保证金__”是指交易者需缴纳的资金，用于担保履约。

27.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理由__理事会__聘任或解聘。

28.技术分析中的“__趋势线__”是连接价格高点或低点的直线，用于判断价格方向。

29.期货公司为客户提供的“__投资咨询__”服务需基于独立、客观的分析。

30.期货交易中的“__强行平仓__”是指交易所或期货公司强制了结会员或客户的持仓。

五、简答题（共25分）

31.简述期货交易的“保证金制度”及其作用。（5分）

答：_________

32.列举三种常见的期货交易风险，并说明如何控制。（6分）

答：_________

33.技术分析和基本面分析各有哪些优缺点？（6分）

答：_________

34.根据《期货交易管理条例》，期货公司有哪些主要的风险控制要求？（8分）

答：_________

六、案例分析题（共20分）

某期货公司客户张某通过该公司的投资咨询顾问李某了解到，某金属期货合约近期可能因国际政治局势紧张而上涨。李某建议张某买入该合约，并提供了部分历史数据支持。张某在未充分了解风险的情况下，动用全部资金买入该合约，但随后市场价格因利好消息大幅下跌，张某损失惨重。

问题：

（1）张某和李某的行为是否涉及违规？请说明理由。（6分）

答：_________

（2）该期货公司应如何防范此类风险？（7分）

答：_________

（3）从本案中，客户应如何提高风险意识？（7分）

答：_________

参考答案及解析

一、单选题

1.B

解析：根据《期货交易管理条例》第41条，会员因系统故障无法交易时，应立即向交易所报告，说明情况并承担相应责任，而非自行强行平仓或申请暂停资格。A选项错误，系统故障不属于取消会员资格的情形；C选项错误，强行平仓需经交易所批准；D选项错误，系统故障属于特殊风险，需按规定处理。

2.C

解析：根据《期货交易管理条例》第6条，期货公司注册资本最低为1亿元人民币，且必须实缴。A、B选项低于法定最低要求；D选项过高，不符合常规。

3.D

解析：套利交易是指利用不同市场或合约间的价差获利，如跨市套利（不同交易所）、跨期套利（同一合约不同交割月）、跨品种套利（相关商品间）。A选项属于期现套利；B选项属于对冲交易；C选项属于趋势跟踪策略。

4.C

解析：保证金制度的核心是确保交易者有足够资金履约，防止违约风险。A选项错误，流动性由交易规则和参与者决定；B选项错误，系统性风险需通过监管措施防范；D选项错误，手续费是盈利来源而非制度目的。

5.A

解析：极端波动时，交易所或期货公司会提高保证金比例以控制风险，如《期货交易所交易规则》规定可采取此措施。B选项错误，手续费与风险控制无直接关系；C选项错误，极端波动时需限制开仓；D选项错误，交易所会限制而非取消持仓。

6.B

解析：移动平均线（MA）用于判断价格趋势，是趋势指标的代表。A、C、D选项均属于震荡指标或动量指标。

7.B

解析：金字塔式加仓适用于确认趋势后，逐级增加仓位，以扩大收益。A选项错误，趋势不明朗时需谨慎；C选项错误，大幅波动时需严格止损；D选项错误，反转预期需采用摊平成本策略。

8.C

解析：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第12条，期货公司隐瞒重要信息导致客户损失的，应承担全部赔偿责任。A、B选项错误，客户需承担部分责任；D选项错误，交易所不承担主要责任。

9.B

解析：内幕交易是指利用未公开的重大信息进行交易，违反《证券法》《期货交易管理条例》等法规。A选项合法；C选项可能涉及共谋交易；D选项合法，技术分析基于公开数据。

10.A

解析：逐日盯市制度是指每日收盘后结算交易盈亏，调整保证金水平，是期货交易的基本制度。B、C、D选项描述不准确。

二、多选题

11.ABCD

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司可从事经纪、投资咨询、资产管理、期货投资咨询等业务。

12.ABCD

解析：期货价格受宏观经济（政策）、供需（行业基本面）、投机（市场情绪）、天气（特定商品）等多因素影响。

13.ABC

解析：支撑位是价格下跌时的止跌区域，阻力位是上涨时的遇阻区域，两者会相互转化（如原支撑位变为阻力位）。D选项错误，支撑位通常低于阻力位。

14.ABC

解析：风险控制措施包括设置止损（A）、分散投资（B）、控制仓位（C），杠杆（D）本身是工具，过度使用会增加风险。

15.ABCD

解析：根据《期货交易所管理办法》，交易所职责包括组织交易（A）、监督行为（B）、制定规则（C）、审批会员（D）。

三、判断题

16.×

解析：期货交易是零和游戏（扣除手续费），但包含非零和因素（如交易所收益、套利空间）。

17.√

解析：保证金比例越高，杠杆越小，亏损空间越有限，风险越低。

18.×

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司不得向无交易经验或风险承受能力不匹配的客户推荐高风险产品。

19.×

解析：技术分析适用于所有市场，但需结合基本面分析，两者无绝对优劣。

20.×

解析：期货交易所的结算机构通常是其内部部门，非独立法人。

21.×

解析：内幕交易在任何国家都是非法的，违反证券期货市场公平原则。

22.√

解析：跨期套利是指同时买入和卖出同一合约不同交割月份的交易。

23.√

解析：根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司需定期提交压力测试报告。

24.√

解析：波动率是期权定价关键因素，影响期权费和交易策略。

25.×

解析：部分免手续费的合约（如特定套利合约）或特定客户（如机构）可能免缴手续费。

四、填空题

26.保证金

27.理事会

28.趋势线

29.投资咨询

30.强行平仓

五、简答题

31.答：

保证金制度是指交易者需缴纳一定比例的资金（保证金）作为履约担保，交易所或期货公司以此控制风险。作用：①确保履约能力，防止违约；②提高市场流动性；③限制交易者风险敞口。（5分）

32.答：

①市场风险：价格大幅波动导致亏损。控制：设置止损位、分散投资。（2分）

②信用风险：交易对手违约。控制：选择信誉良好的对手、保证金监控。（2分）

③操作风险：系统故障或人为失误。控制：加强系统测试、规范操作流程。（2分）

33.答：

技术分析：优点是直观、适用于所有市场；缺点是滞后性、无法解释基本面原因。（3分）

基本面分析：优点是揭示价格驱动因素；缺点是数据获取难、预测周期长。（3分）

34.答：

①风险隔离制度，区分自营与客户业务；（2分）

②保证金监控，确保客户资金充足；（2分）

③内部控制，规范交易行为；（2分）

④定期压力测试，评估风险承受能力；（2分）

⑤客户适当性管理，匹配产品与风险偏好。（2分）

六、案例分析题

（1）答：

张某行为：可能违规，若李某未披露利益冲突或建议未基于客观分析，属误导性陈述。（2分）

李某行为：可能违规，若利用未公开信息建