《XXX公司投资管理办法》

xxxx公司投资管理办法

第一章总则

第一条为规范XXX公司（以下简称XX公司）及所属企业投资行为，优化资源

布局，提高投资回报，防范投资风险，根据有关法律法规和xx公司《章程》《对外

投资管理规定》，制定本办法。

第二条本办法适用于xx公司及所属企业开展的境内投资活动。

第三条本办法所称投资主体，是指xx公司及所属企业中具有独立法人资格的

企业。本办法所称投资，是指投资主体在境内以货币资金、实物、无形资产或其他

权益等投入方式，取得经济回报的商业行为。

第四条以下事项按xx公司相关规定执行，不适用本办法。

（一）债券、产业基金、财务性基金、上市公司股权、信托产品、理财产品等

有价证券投资，金融、类金融企业股权投资。

（二）各级子企业合并、分立、重组、划转、增资及机构改革等内部投资行为，

以及新设立全资、控股企业行为。

（三）xx公司及所属企业的日常生产经营和二程建设所需的生产性物资、生产

性机械设备等采购。

（四）科研项目。

（五）通过法律纠纷案件处置方式获取的项目。

（六）风险化解或处理历史遗留问题获取的项目。

第五条xx公司对投资项目实行分类管理。根据投资形成的资产属性，将投资分

为股权、固定资产、房地产、融资建设四大类，作为投资计划与统计的划分依据。

一级分类二级分类

1.参股

股权投资

2.并购

1.产业投资

固定资产投资2.更新改造

3.小型基建

L招拍挂项目

房地产投资2.收并购项目

3.自有土地开发项目

1.片区综合开发及城市更新项目

融资建设投资2.特许经营项目

3.存量PPP项目

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第六条根据投资根本目的，将投资项目分为战新类、融合类、带动类、产业类、

房地产、功能类六大类，作为投资项目收益率指标、对所属企业立项及审批授权的

划分依据。公司根据投资业务发展需要、市场环境、银行贷款利率等情况，确定投

资项目财务评价指标基准值（附件2）,并动态调整。

一级分类二级分类说明

风电、太阳能发电

新型储能

绿色建材“四大”转型要求的战新产业投资项目，

战新类投资

装配式建筑以培育新质生产力为主要目的。

高端装备制造

其他

通过要素、产业间融合实

指“七网”融合、“七个一体化”等融合

融合类投资现不同类别项目一体化整

项目、一体化项目。

合

指投资收益满足公司规定、以投资带动工

工程收益覆盖出资

程的项目，包括投资人、投资人

带动类投资+EPC

、、、参股+施工、新能源

工程收益未覆盖出资+EPC+OBOTBOOT

开发性建设项目等。

火力发电、生物质发电等

水电

水泥及商混指公司及所属企业长期持有的产业类投

产业类投资民爆资项目，以形成产业板块、获取投资攻益

砂石骨料为主要目的。

供水、污水处理

其他

销售型物业或含运营期限

5年及以下的持有型物业指招拍挂项目、收并购项目、自有土地开

房地产投资

持有型物业（持有运营期发项目。

限5年以上）

用于生产经营的办公、科研、培训1、生产

经营用房以及为生产经营服务、但不直接

小型基建

产生经济效益的辅助用房的新建、迁建、

改扩建、购置、装修维修等基建项目C

功能类投资

以提高项目安全性、可靠性、经济性、满

更新改造

足环保要求等为目的进行的更新和改造。

补齐产业链的短板和弱项、提升核心功能

补链强链

的控股投资。

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第七条本办法所称项目投资额，对全资、控股或实际控制（含平股第一大股东）

项目为项目全投资，对其他参股项目为我方出资额与融资责任之和。

第八条本办法所称重大投资项目，包括由XX公司党委常委会前置研究讨论或

由股东大会、董事会决策的投资项目，投资主体承担的国家中长期规划重大项目、

国家有关部门下达的重点项目，以及国务院国资委（以下简称国资委）和XX公司相

关投资监管制度中明确要求应当纳入重大投资项目范围的其他项目。

第九条本办法所称主业，是指国资委确认的XXXX有限公司（以下简称集团公

司）主业。非主业是指主业以外的其他经营业务。

第十条本办法所称投资项目负面清单，是指XX公司根据国资委发布的中央企

业投资项目负面清单，结合企业实际情况，制定的投资项目负面清单。清单内容保

持相对稳定，并适时动态调整。

第十一条投资过程中涉及信息披露时，应按照XX公司信息披露事务管理规定

的要求，履行信息披露义务。

第二章投资原则和管理体系

第十二条投资活动应坚持“价值投资、全生命周期投资、理性投资、高质量投

资”四大投资理念，遵循“管好投向、管住程序、管控风险、提高回报”总体要求，

在有效控制风险的前提下，确保投资预期收益满足XX公司要求，获取合理投资回报，

促进国有资本保值增值。

第十三条投资活动应遵循以下原则：

（一）贯彻战略。应当符合国家战略与XX公司战略规划，有利于发展新质生产

力，有利于提高核心竞争力、增强核心功能，有利于发挥科技创新、产业控制、安全

支撑作用。应当优化资源和资本布局，引导资源向重点领域、重要区域、重大项目

倾斜，加快培育更强发展动能。

（二）聚焦主业。严格控制非主业投资，非主业投资应与XX公司主业相关、具

有一定的技术和市场资源条件。XX公司非主业投资不超过国资委核定的年度非主业

投资比例。

（三）效益优先。应当坚持价值投资理念，注重长、中、短期投资的平衡，注

重价值链前端、中端和后端的平衡，统筹考虑投资项目全生命周期效益、全产业链

效益，优选投资领域、优化投资结构、合理配置资源，争取最优投资效果。

（四）风险可控。应当牢固树立风险意识，严控高风险行业、高风险地区投资。

明确投资红线、正负面清单，将投资前的风险识别、评估与实施过程的风险控制紧

密结合。全过程分解落实风险管理体系，做好投后监测和复盘，严格执行追责制度，

确保投资风险可控。

（五）全生命周期管理。应当坚持全生命周期投资理念，做精做细投资策划、

研判、测算和方案优化，畅通资本循环。加强投资项目运营阶段的专业化、标准化、

信息化、集约化管理，提高项目的全过程管控能力和精细精益运营能力。

（六）能力匹配。投资规模应当与企业的资本实力、融资能力、管理水平和抗

风险能力相适应。应当加强预算控制，科学统筹安排投资计划，做到量入为出。坚

持股权多元化和融资多元化导向，确保资产负债率和带息负债规模控制在合理水平。

投资项目自有资金占总投资的比重应处于合理范围。

第十四条XX公司投资项目负面清单设定禁止类和特别监管类投资项目。禁止类

投资项目一律不得投资；特别监管类投资项目须报XX公司立项与审批决策。其中，

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（一）办公室（董事会办公室）参与审核涉及办公用房的投资项目，对投资项

目涉及的信息披露、关联交易、是否须提交董事会或股东大会审议等事项提出意见,

负责投资项目的信息披露管理，对涉及其部门职责的其他事项进行审核和监督管理。

（二）战略与运控部门对投资行为涉及的相关企业章程进行审批或备案，审核

涉及的新设法人和分支机构事项，负责认定新产业、新材料等战新产业的战略项目，

对涉及其部门职责的其他事项进行审核和监督管理。

（三）人力资源管理部门负责XX公司直接投费项目的人员委派管理，审核涉及

的人员安置方案，对涉及人力资源管理的其他事项进行审核和监督管理。

（四）财务与产权管理部门对投资行为涉及的资金筹集和使用、产权登记、资

产评估等事项进行监督管理，对涉及财务和产权管理的其他事项进行审核和监督管

理。

（五）QHSE管理部门对投资项目的安全生产、质量、环保节能、应急管理等事

项进行审核和监督管理。

（六）法务与合规部门负责审查投资项目和相关文件的合法合规性，审核投资

项目风险评估报告及其评审报告，审核涉及法务和合规的其他事项。

（七）审计部门负责组织开展投资项目内部审计等监督管理工作。

（A）市场开发部门负责战略类项目（新产业、新材料战略项目除外）、公司

直管项目的市场经营，审核投资项目协同经营事项，对涉及市场开发的其他事项进

行审核和监督管理。

（九）生产与项目管理部门负责有工程建设内容的投资项目的工程建设履约管

理，对XX公司直管项目和托管项目的建设期进行全要素、全过程监督管理。

（十）科技信息装备部门对投资涉及的重大技术方案、技术先进性等进行审查。

（十一）资本与金融部门负责组织投资项目融资方案审核、重大项目融资谈判，

审核投资涉及的增信担,呆等事项。

（十二）其他部门、事业部按照部门职责，对投资相关事项履行相应的监督管

理职责。

（十三）对集团（XX）公司直接投资的项目，各部门、事业部均应按照部门职

责分工参与研究制订相关方案、起草相关文件、办理相关事项。

第二十一条投资项目决策批准后，其后续建设、运营等事务涉及各职能部门、

事业部监督管理职贲的，由各部门、事业部按照职责分别归口监督管理。

第二十二条开展投资业务的所属企业为投资活动的主体，其主要职责包括：

（一）建立健全投资管理体系，完善投资管理制度，明确投资管理机构、职责

分工与投资决策程序。

（二）编制投资规划与年度投资计划、投资预算，开展投资建设、运营等统计

分析。

（三）负责投资项目的具体策划、论证、谈判、申报、实施、监督、评价全过

程管理。

（四）负责授权范围内项目的立项、审批决策。

（五）负责本企业重大投资风险的研究与管控工作。

（六）负责本企业投资项目盘活与退出工作。

（七）其他应当由投资主体负责的相关工作。

第四章立项管理和标前预审核

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第二十三条本办法所称投资项目的立项，是指投资主体为捕获投资机会，经过

筛选和初步分析，认为具有一定投资可行性和经济性，进而提出项目建议书、开展

初步可行性研究的项目前期论证过程。

第二十四条立项是投资项目的必要程序。立项主要从投资方向和投资必要性、

可行性方面对项目进行论证。申请立项的项目应符合国家与XX公司发展战略及本企

业发展定位，具有投资建设的必要性和初步可行性。申请项目立项应至少完成项目

必要性和可行性初步评估、风险初步评估和风险防控措施制定等工作。新进入行业

的投资项目，需开展投资行业研究。

第二十五条立项分为XX公司立项和所属企业目主立项两类。以1、项目由XX公

司立项：XX公司决策审批的投资项目；论证费用大于1000万元的项目；以XX公司

名义投资的项目；XX公司提供融资担保的项目；XX公司认为有必要的项目。

第二十六条公司根据所属企业投资能力、投资方向、功能定位与相关投赞领域

业绩及效益实现情况，对所属企业给予第二十五条所述范围以外的投资项目立项授

权，并动态调整。

第二十七条对多家所属企业共同投资的项目：

（一）我方全资、控股或实际控制（含平股第一大股东）的，项目投资额属于

牵头方自主立项范围的，可按程序自主立项；参股方内部立项后向XX公司报备（含

牵头方自主立项文件）。

（二）各所属企业均不控股或实际控制的，我方合并参股投资额属于牵头方（或

股比相对最大企业，以下简称牵头方）自主立项范围的，可按程序自主立项；参股

方内部立项后向XX公司报备（含牵头方自主立项文件）。合并参股投资额超出牵头

方自主立项范围的，由牵头方履行项目立项申报程序。

第二十八条上报XX公司立项项目的要件包括：

（一）申请报告，应说明项目内容、投资规模、股权结构初步方案、资金来源

初步方案、盈利模式、财务评价指标初步测算、合作方情况、项目必要性与可行性

初步评估、合法合规性、主要风险识别、投资主体役资预算与投资能力、下一步工

作计划等情况。

（二）各级立项决策文件。

（三）项目预可行性研究报告（或项目建议书）。

（四）投资主体对项目进行初步法律审查、初步风险评估报告的结论文件及上

级单位审查意见。

（五）壶资主体近三年审计报告及本年度近期财务报表。

（六）合作方（如有）尽职调查报告，拟签署的法律文件（如有）。

（七）投资行业研究报告（如需）。

（A）公司要求的其他材料。

第二十九条XX公司立项的项目，由投资管理部门组织征求相关部门意见并提

出审核意见和建议，报投资分管领导审定；分管领导认为必要的，提交公司投资管

理委员会立项决策；重大投资项目由公司投资管理委员会审核后，提交公司党委常

委会审议。必要时可组织专业机构或专家对项目立项申请进行评审，相关费用由投

资主体承担。

第三十条在立项申请材料符合要求的情况下，投资项目应预留至少15个工作

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日评审时间，以上时间不含XX公司组织中介机构评审（必要时）的时间。

第三十一条投资项目立项后两年内未开展实质工作的，立项自动失效；超过两

年之后继续推进项目，应按照审批权限重新履行立项审批程序。

第三十二条由XX公司审批决策的通过公开竞争方式获取的投资项目，原则上

应在投标前至少15个工作日报XX公司预审核。预审核事项由投资管理部门组织相

关部门会审后报XX公司分管领导审定；须在审批决策前签署有法律约束力协议并有

违约责任、或分管领导认为必要的竞标类投资项目，由分管领导审核后，提交公司

党委常委会审议。

第三十三条预审核的申报材料一般应包括项目内容、必要性、投资规模、资金

结构及来源、融资方案（如需要）、股权结构、相关方简况、合规性、经济评价指

标、保证金（保函）及其他违约责任、主要风险识别及应对措施、对投资主体资产

负债率和带息负债规模的影响、项目退出安排等。

第三十四条竞标类投资项目一般情形下应履行立项、标前预审、审批决策程序。

属于XX公司审批决策的竞标类项目，如项目边界条件清晰、时间紧急的，经公司投

资分管领导同意，可合并履行立项和标前预审程序；如项目边界条件、论证深度等

满足投资项目审批决策要求、具备审批决策条件的，经公司投资分管领导与主要领

导同意，可合并履行立项、标前预审与投资决策程序。

属于XX公司审批决策的竞标类新能源项目，如中标后无需提交履约保函及保证

金，中标不实施项目无实质违约责任的，投资主体投标前可不申报项目预审核，但

XX公司正式审批前一律不得与项目发起人签署具有法律效力的法律文件。

第五章计划和预算

第三十五条XX公司对投资活动实施计划管理，投资管理部门按期编制年度投资

计划。所属企业和总部相关部门、事业部应强化投资活动的科学性和计划性，按XX

公司要求参与编制投资计划。投资项目在立项后方可纳入年度投资计划。

第三十六条纳入年度投资计划是投资项目审批决策的前提。所属企业在XX公

司年度投资计划外新增项目，应按照XX公司投资计划管理规定申请增列计划。

第三十七条所属企业应依据发展战略和规划、资产负债水平，结合市场环境和

以前年度计划执行情况编制年度投资计划。年度投资计划的资金安排（含融资）应

纳入投资主体年度预算管理，避免盲目投资。所属企业年度实际投资规模原则上不

超过投资计划确定的投资规模。

第三十八条所属企业应在盘点存量项目基础上，做好在手项目整体现金流的模

拟和预测，科学统筹安排投资计划，确保资产负债率和带息负债规模控制在合理水

平。XX公司根据实际情况适当限制资产负债率和带息负债规模突破刚性约束、经营

性现金流长期为负、EVA值持续降低的所属企业开展增量投资业务。

第六章决策和授双

第三十九条本办法所称投资项目审批决策，是指XX公司投资决策机构或授权

审批企业对投资主体和投资项目的投资方向、投资能力、论证方法、风险防控、申

报材料、决策程序等的科学性、经济性、可行性进行评审并批准的过程。

第四十条XX公司友资决策实行统一管理、分类分级审批。XX公司设有股东大

会、董事会、公司办公会、投资管理委员会四级投资决策机构，按照XX公司《章程》

和相关规定审批权限范围内的投资活动和项目。属于集团（XX）公司《党委常委会

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议事规则》规定的前置研究讨论或决定事项的，按程序由集团（XX）公司党委常委

会前置研究讨论或决定。

第四十一条项目投资额不超过1000万元的股权投资、不超过1000万元的更新

改造与小型基建投资、不超过3000万元的其他固定资产投资、不超过1亿元的控股

或我方牵头但出表的融资建设投资I,经公司投资管理委员会审核后，由投资分管领

导审定。

参股带动工程项目，参股项目与设立项目公司宜一并决策。如确需先设立项目

公司，在参股项目审批前我方无实质投入且不构成我方违约责任、明确我方参股项

目公司退出机制的情形下，授权投资分管领导审定参股设立项目公司事项。

第四十二条项目投资额不超过1亿元的股权投资、不超过5000万元的更新改

造与小型基建投资、不超过3亿元的其他固定资产投资、不超过10亿元的控股或我

方牵头但出表的融资建设投资、不超过2亿元的参股融资建设投资、单个项目权益

土地款出资不超过30亿元的招拍挂类竞买房地产项目，经公司投资管理委员会审核、

公司总经理审签后，由公司董事长审定。

第四十三条上述授权不含特别监管类项目、XX公司提供融资担保的项目、以

XX公司名义投资的项目，以及新建、改扩建、购置办公场所项目。

第四十四条对项目投资额不超过20亿元的全资、控股风电、光伏发电项目，

经公司投资管理委员会审核、公司总经理审签后，日公司董事长审定。

上述纳入新能源决策绿色通道项目，不含并购项目、特别监管类项目、以XX公

司名义提供融资担保的项目、战略类项目，以及与非电投资绑定且非电投资违约责

任明确的项目。

第四十五条报XX公司审批决策的投资项目，其申报材料应满足XX公司要求，

并说明立项批复意见落实情况、与立项阶段边界条件变化情况等。

第四十六条投资主体应做好项目可行性研究论证，注重发挥项目所涉专业领域

咨询机构和法律、审计、评估等中介机构在项目论证中的作用。

XX公司建立投资业务专业机构库与专家库（以下简称投资业务两库），选取行

业权威的机构与专家分专业设置，名单由XX公司发布。XX公司各级决策的投资项目

工程可研报告原则上均应开展专业机构评审，根据需要开展专家评审。专业机构与

专家均应优先从投资业务两库选聘。投资业务两库管理具体按照附件3投资业务专

业机构库和专家库管理工作要求执行。

对相关法律文件应分级实施法律把关及企业内部评审，所涉各级法律部门应出

具审查意见。股权类等非新建项目一般应由中介机阂实施法律、财税、业务、人力

资源、技术等尽职调查。涉及资产评估的，应按照国资委和XX公司资产评估管理规

定开展资产评估工作，并按相关程序办理评估结果备案。

第四十七条报XX公司审批决策的项目，XX公司重点对以下内容进行审核。必

要时可组织专业机构或专家开展项目可行性研究报告评审，相关费用由投资主体承

担。

（一）投资方向及投资能力。包括项目是否符合XX公司发展方向和投资规划，

1对全资、控股、平股及我方牵头但出表的项目，项目投资额指整个投资项目投融资总和；对参

股项目，项目投资额指我方出资额与融资责任之和。

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是否符合投资主体的发展战略，是否符合投资主体功能定位要求；投资主体是否具

备投资能力等。

（二）论证科学性及风险防控情况。包括投资的必要性是否充分，项目可行性

研究论证是否科学，项目经济性指标是否符合相关要求，项目资金是否落实，项目

风险是否充分识别、防控措施是否有效，投资主体是否具备相应的风险承受能力等。

（三）申报材料及决策程序合规性。包括项目相关情况是否经过尽职调查（含

合作方资信调查），项目是否按规定履行必要的审计、评估程序，相关法律文件是

否经过法律把关及企业内部评审，项目是否完成风险分析及评估，申报材料是否符

合相关要求，项目投资是否已履行规定的内部决策程序等。

第四十八条在申报材料符合审批要求的情况下，投资项目原则上应预留至少20

个工作日审批决策时间；按规定在XX公司决策后需报国家相关部门核准的投资项目，

原则上应预留至少40个工作日审批决策时间。以上时间不含XX公司组织专业机构

或专家评审（必要时）的时间。

所属企业应提高申报材料质量和效率，提高项目审核效率，项目申报决策至完

成部门审核（提交投委会审议或者下发终止项目审核的函）时间一般不超过30个工

作日。

第四十九条按规定需由XX公司报国家有关荀门核准或备案的投资项目，经XX

公司评审后，由投资主为配合XX公司办理核准或备案相关工作。

第五十条对多家麻属企业共同投资的项目，各方内部决策后由我方的项目牵头

方（或股比相对最大企业，以下简称牵头方）履行项目申报程序。对属于所属企业

自主决策范围的项目：

（一）我方全资、控股或实际控制（含平股第一大股东）的，项目投资额属于

牵头方自主决策范围的，牵头方可按程序自主决策；参股方内部决策后向XX公司报

备（含牵头方自主决策文件）。

（二）各所属企业均不控股或实际控制的，我方合并参股投资额属于牵头方自

主决策范围的，牵头方可按程序自主决策；参股方内部决策后向XX公司报备（含牵

头方自主决策文件）。合并参股投资额超出牵头万自主决策范围的，由牵头方履行

项目申报程序。

第五十一条为实现同一投资目的、涉及不同投资类别或不同审批权限的投资项

目，依照从高从严的原则审批。

第五十二条投资项目可根据需要分阶段审核或审批。投资主体应根据调查研究

和分析论证的结论，及时动态调整投资方案。

第五十三条投资项目涉及设立法人单位和分支机构的，按XX公司法人单位和

分支机构管理办法执行。XX公司审批的投资项目涉及设立法人单位和分支机构的，

可纳入投资决策程序一并审批，所属企业应在申报材料中按照法人单位和分支机构

管理办法规定明确请示事项并附相应材料和说明。

第五十四条投资主体须在有权批准机构审批司意后，方可与有关合作方正式签

订具有约束力的协议、合同、章程等法律文件。需提前签订相关法律文件的，须以

有权批准机构审批或备案同意作为文件的生效条件。在投资项目审批决策前，投资

主体不得对是否投资及投资规模作出约束性承诺，不得签署具有法律约束力或我方

不能无责退出的协议、合同、章程等法律文件。

第五十五条根据所属企业的功能定位、资源禀赋、发展阶段和管控水平，XX

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公司授予部分所属企业一定投资决策权限。超出被受权企业自主决策权限的投资事

项，投资主体应按管理关系逐级上报至有权决策机阂决策。具体按照所属企业投资

决策授权相关规定执行。

第五十六条按权限由所属企业自主决策的项目，应在审批决策前纳入年度投资

计划。具体按照投资计划管理相关规定执行。

第五十七条被授权企业应具有健全的法人治理体系、完善的投资管理体系、完

备的投资管理制度、清晰的投资决策程序，具备较强的决策能力，其自主决策行为

应符合XX公司投资管理相关规定要求。

第五十八条投资项目评审中所涉及的相关基础数据和材料须保证严格规范、科

学合理，其真实性、完整性、准确性和科学性由投奥项目申报企业和投资主体负责。

第五十九条开展投资业务的所属企业应结合自身投资业务管理的实际情况，建

立健全投资事项和项目的决策制度，对决策流程、决策机构、决策材料等事项制定

更为详细的管理规定。

第八章实施管理

第六十条本办法所称投资项目的实施，是指投资项目获批后，投资主体按照批

复的项目方案实施、实现项目预期目标的过程。

第六十一条按照“谁投资、谁实施、谁管理”的原则，投资主体承担投麦项目

的实施和管理责任。相应直属企业履行监督管理职贲。

第六十二条投资主体应当建立全成本管理体系及相应制度，明确全成本管理目

标和责任；建立健全投资项目全生命周期绩效考核制度，压实责任，确保实现项目

预期收益。

第六十三条通过项目全流程信息集成，XX公司投资管理部门对适用本办法的投

资项目的事前、事中、事后有关投资信息进行监控。各职能部门、事业部依据部门

职责和有关管理规定，对投资项目实施过程中涉及的各类事项履行相应的监督管理

职能，并加强信息共享协同。

第六十四条投资项目批复后两年内未开展实质工作的，批复自动失效；批复超

过两年之后继续推进项目应按照审批权限重新履行决策程序。

第六十五条投资项目实施过程中如出现下列情形之一的，投资主体应在有关情

形发生前向有权决策机构报告。

（一）股权结构发生重大变化，导致我方控制权转移的；

（二）预计投资额超出批复投资额10%（含）以上的；

（三）资金来源及构成发生重大调整，且超出企业承受能力或影响企业正常发

展的；

（四）项目财务评价指标较批复值降低5个百分点（含，绝对值）以上，或变

化后不符合公司投资管理规定的；

（五）出现其他需要报告的重大事项。

第六十六条开展投资业务的所属企业应结合自身实际，建立健全项目建设、运

营、退出阶段的管理制度，对开工、设计变更、造价管理、进度管理、安质环管理、

概预算管理、竣工结算、运营管理、运行指标监控,检修维护、技术升级、更新改

造、资产盘活与资本运作等事项制定更为详细的管理规定。

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第九章投资的中止、终上和退出

第六十七条投资主体应定期对投资项目的实施情况进行跟踪分析，对外部环境

变化和项目实际执行情况做好动态评估。

第六十八条投资项目出现第六十五条或发生下列影响投资预期实现的重大不

利变化，导致继续投资会带来更大损失或严重亏损的，投资主体应及时报告有权决

策机构，并积极研究启动中止或终止机制。

（-）市场环境恶化导致项目继续推进将面临更大损失；

（二）主要合作方严重违约，严重损害公司利益；

（三）项目实施的手续不完备，或者与法律法规相悖，将产生严重后果；

（四）因发生不可抗力而使投资项目无法继续执行；

（五）合同或协议规定投资终止的其他情况出现时；

（六）其他必须中止、终止的情形。

第六十九条投资项目出现下列情形的，应及时处置退出。投资项目处置按照XX

公司资产处置的有关规定执行。

（一）根据被投资企业的公司章程或特许经营协议规定，投资项目经营期限届

满的；

（二）经营不善导致无法偿还到期债务，依法实施破产的；

（三）多年实际投资收益低于预期收益，且扭亏无望或没有市场前景的；

（四）XX公司认为必要的其他情形。

第十章风险管理

第七十条XX公司各级企业应建立投资全过程风险管理体系，投资管理、风险管

理、法律、审计、纪检等部门协同配合，对投资事项实施全面风险管理。

第七十一条投资主体应加强投资项目风险分析与评估，做好风险应对预案，对

投资项目进行事前、事中、事后的全生命周期风险防控。

第七十二条投资项目的风险分析应全面、系统、客观.风险预案应有针对性.

风险应控制在企业可承受范围内。重大投资项目应开展专项风险评估，股权类重大

投资项目应由有资质的独立第三方咨询机构出具项目风险评估报告和法律意见书。

项目所涉各级企业应对风险评估报告分级实施评审并出具审查意见。具体按照XX公

司风险评估的有关规定执行。

第七十三条投资主体应强化投资前期风险评估和风控方案制订，做好项目实施

过程中的风险动态监控、预警和处置，持续改进风险控制措施，防范项目投资后的

运营和整合风险，做好项目退出的时点与方式安排。

第十一章信息管理

第七十四条XX公司不断提升投资管理的数字化水平，对投资计划执行情况、投

资项目实施情况进行动态监控和管理。

第七十五条投资业务应全生命周期、全流程、全口径纳入投资管理信息系统进

行管理，实现跨层级、跨部门信息共享和业务协同。本办法管理的全部投资项目（含

所属企业自主决策项目）在立项、制定投资计划、审批决策、实施、运营等环节，

在投前、投中、投后全生命周期，由投资主体和项目公司将项目有关信息按要求及

时、完整、准确上传至投资管理信息系统。具体按照投资管理信息系统运行的相关

—11

规则执行。

第七十六条所属企业和总部相关部门、事业部应按要求报送月度、季度、年度

投资统计报表，投资项目实施过程跟踪监管情况，没资情况分析报告及其他必要材

料。投资管理部门定期向国资委和XX公司报告集团(XX)公司投资有关情况。具体

按照XX公司投资计划和统计管理相关规定执行。

第七十七条投资主体应收集管理好投资项目策划、申报、决策、实施、目查、

后评价等全生命周期的文件和资料。审批决策企业应收集管理好决策过程文件、批

复文件、监督检查资料、后评价报告等项目相关文件和资料。具体按照XX公司档案

管理的有关规定执行。

第十二章监督和评价

第七十八条XX公司及所属企业按照“谁投资、谁负责；谁审批、谁监管”的投

资管理分工原则，开展项目检查、后评价、自我总结评价及专项审计等工作，通过

监督检查客观评价项目论证、决策、建设、运营等二作。

第七十九条XX公司及所属企业的投资管理部门通过投资管理信息系统对投资

项目进展情况进行信息采集和动态跟踪；组织开展没资项目检查，会同相关部门研

究处理检查中发现的问题及薄弱环节，并督促被检查企业整改提升。

第八十条XX公司及所属企业的后评价管理部门，牵头组织投资项目后评价工

作。后评价范围、实施方式及成果应用按照XX公司投资项目后评价相关规定执行。

第八十一条对本办法管理范围内的所有投资项目，投资主体均应开展自我总结

评价工作，并通过投资管理信息系统将评价信息及时反馈至项目审批决策机构。

第八十二条XX公司开展投资项目管理考核工作，以强化项目全生命周期绩效管

理。具体按照XX公司投资管理考核相关规定执行。

第八十三条XX公司审计部门选择特别重大投资项目、有重大影响、造成重大损

失以及XX公司认为有必要的项目开展专项审计。具体按照XX公司审计有关现定执

行。

第八十四条XX公司适时开展投资评优工作，对投资业务的先进企业、项目和个

人予以表彰奖励。具体按照工作通知执行。

第十三章责任追究

第八十五条投资管理实行投资主体负责制。投资主体对投资项目申报文作资料

的真实性、准确性、完整性和项目可行性研究结论负责，承担决策建议责任；对投

资项目的实施承担管理责任。XX公司直属企业对其所属企业上报XX公司审批决策的

投资项目承担审核责任、决策建议责任和监督管理责任。XX公司所属企业对其按权

限自主决策项目承担决策责任和监督管理责任。XX公司有关职能部门、决策机构依

照本办法承担监管责任。

第八十六条投资管理有关人员违反国家法律法规和XX公司管理规定，未履行

或未正确履行职责，造成国有资产损失以及其他严重不良后果的，依法依规追究有

关人员的责任；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关处理。具体按照XX公司违规经营投

资责任追究相关规定执行。

第十四章附则

—12—

第八十七条本办法为XX公司《对外投资管理规定》的具体实施办法。如遇国

家法律法规、国资监管规定、XX公司《章程》和《对外投资管理规定》调整，从其

规定。

第八十八条集团公司与集团公司所属XX公司以外的企业，其投资管理遵照本

办法执行。

第八十九条本办法由XX公司投资管理部门负责解释，自印发之日起施行，凡

与本文规定不一致的以本文为准。《XXX公司投资管理办法》（中能建股发投资（2022）

317号）同时废止。

附件：1.两种投资分类关系表

2.投资项目财务评价指标基准值

3.投资业务专业机构库和专家库管理工作要求

4.投资项目管理一般流程图

—13—

附件1

两种投资分类关系表

按投资根本目的分类

根据投资形成的资产属性分类

一级分类二级分类

风电、太阳能发电

新型储能

抽水蓄能

固定资产投资-产业投资、

战新类投资绿色建材

股权投资

装配式

高端装备制造

其他

各个子项目在同一固定资产投资-产业投资、房地产

通过要素、产业

项目公司投资、融资建设投资

间融合实现不

融合类投资固定资产投资-产业投资、房地产

同类别项目一各个子项目不在同

投资、融资建设投资、股权投资-

体化整合一项目公司

参股

工程收益覆盖出资股权投资-参股、融资建设投资

新能源开发性建设

固定资产投资-产业投资

项目

带动类投资工程收益未覆片区盖合开发及城融资建设投资-片区综合开发及

盖出资市更新城市更新项目

股权投资-参股、

其他项目

融资建设投资-特许经营项目

火刀发电、生物质等

水电

水泥及商混

固定资产投资-产业投资、

产业类投资民爆

股权投资

砂石骨料

供水、污水处理

其他

销售型物业或含运营期限5年及以

房地产投资房地产投资

下的持有型物业

14—

按投资根本目的分类

根据投资形成的资产属性分类

一级分类二级分类

持有型物业（持有运营期限5年以

上）

小型基建固定资产投资-小型基建

功能类投资更新改造固定资产投资-更新改造

补链强链股权投资-控股

—15—

附件2

投资项目财务评价指标基准值

境内项目资本金财务内部收斐率(税

一级分类二级分类备注

后)

L境内战略类新能源项目16%,由公司市场部书

风电、太阳能发电27%面认定。

2.每年战略类投资项目原则上不超过2个。

压缩空气储能>6%

L境内战略类项目由公司市场部书面认定，可适

绿色建材28%当降低收益率基准值要求。

战新类投资每年单个领域战略类投资项目原则上不超过

装配式>12%2.2

个。

高端装备制造

L境内战略类项目由公司战运部书面认定，原则

其他新产业、新材料原则上二五年期国债利率；

上每个领域不超过2个项目。

等战新产业特殊情况经公司研究另行确定

2.需履行公司党委常委会前置研究程序。

1.各个子项目一体化算账。

2.以新能源为主体的一体化项目，资本金财务内

通过要素、产业间融各个子项目在同一项目公司：部收益率不低于五年期以上贷款市场报价利率

融合类投资合实现不同类别项目资本金财务内部收益率N五年期(LPR)+2%风险报酰率。

一体化整合LPR+3%3.A级项目：指存在超额投资收益的项目；

B级项目：指投资收益不满足公司管理规定，需

接受A级反哺的项目。

16-

境内项目资本金财务内部收益率（税

级分类二级分类备注

后）

各个子项目不在同一项目公司：如涉及参股项目或者现汇项目反哺股东方，不适

反哺后，各子项目资本金财务内部收宜采用资本金内部收益率指标评价.投资主体可

益率各自满足公司管理规定。采用股东方财务内部收益率指标。

1.事先签订有法律效力的股权预转让协议。

工程收益覆盖出资N五年期LPR2.对于约定我方股权以回购等方式退出的项目，

可采用股东方财务内部收益率指标。

新能源开发性建设项目：＞5.5%事先签订有法律效力的股权预转让办议。

L工程收益覆盖出资比例不低于6洪，工程收益

片区综合开发及城市更新：率不低于15%o

带动类投资东部三五年期LPR+L5%,2.项目类别基本为政府授权平台公司发起。

中西部2五年期LPR+3%3.东部地区指北京、上海、江苏、浙江、山东、

工程收益未覆盖出资

广东省（市）；其他省（市、区）为中西部地区。

1.事先签订我方股权预转让协议。

2.如未落实股权预转让协议，项目还常满足：基

其他项目：2五年期LPR+2%础设施项目工程收益覆盖出资比例不低于65瓶

抽蓄项目覆盖比例不低于50%;工程收益率不低

于15%。

火力发电、生物质等>8%

产业类投资水电28%

水泥>12%

-17-

境内项目资本金财务内部收益率（税

级分类二级分类备注

后）

民爆>10%

砂石骨料妾15%

其他2五年期LPR+3%

一类区域：成本利润率28M

项目财务内部收益率N12%

二类区域：成本利润率210%、

一类区域：北京、上海、深圳、广州、杭州、成

项目财务内部收益率N10%

销售型物业或含运营都

三类区域：成本利润率212%、

期限5年及以下的特二类区域：合肥、南京、宁波、苏州、济南、长

项目财务内部收益率210%

房地产投资有型物业沙、武汉、重庆、海南

其他区域：成本利润率2】舞、

三类区域：昆明、烟台。

项目财务内部收益率》10%

协同一体化项目：成本利涧率210%、

项目财务内部收益率210%

持有型物业（持有运

力五年期LPR+3%

营期限5年以上）

与国家政策、企业生产经营规模和行业水平相适

小型基建-

应。

功能类投资满足国家环保、节能、技术升级等政黄要求及维

更新改造-

护需要。

补链强链28%