金融投资证券顾问业务知识测试题附答案

金融投资证券顾问业务知识测试试卷及答案一、单选题（40*0.5）1.寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，关于该市场表述错误的是（）。[单选题]*A:这类行业初始投入资本较大，进入门槛较高，阻止了大量中小企业的进入B:在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力C:由于只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响D:生产的产品同种但不同质，即产品之间既存在可替代性，也存在着差异(正确答案)答案解析：D属于垄断竞争型市场的特点。2.当有很大把握预测（）到来时，应选择那些（）的证券或组合。[单选题]*A:牛市;低β系数B:牛市;高β系数(正确答案)C:熊市;β系数=0D:熊市;高β系数答案解析：当预测【牛市】到来时，选择【高β系数】的证券或组合，这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高收益。熊市则相反。3.关于客户的初级信息和次级信息，下列说法不正确的是（）。[单选题]*A:次级信息是指客户个人和财务资料(正确答案)B:次级信息包括由政府部门或金融机构公布的宏观经济数据C:初级信息一般通过交谈和调查问卷相结合的方式来获得D:次级信息可以靠数据库来获得答案解析：初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户的个人和财务的资料，一般通过交谈和调查问卷相结合的方式来获得，A错误;次级信息是指从政府部门或金融机构公布的信息中获得的宏观经济信息，一般可以靠数据库来获得。所以B、D选项正确。4.下列关于增长型行业的说法，错误的是（）。[单选题]*A:增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关B:这些行业收入增长的速率并不会总随着经济周期的变动而出现同步变动C:这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其长期处于增长状态D:这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响(正确答案)答案解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、产品的创新及更优质的服务，从而使其长期处于增长状态。在过去的几十年内，计算机和互联网行业表现出了这种形态。高增长行业对投资者吸引力较大，主要是因为这些行业在经济周期性波动中给投资者提供了一种财富保值增值的手段。在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，高增长行业受到的影响通常也较小甚至仍能保持一定的增长。然而，由于这些行业的股票价格不会随着经济周期的变化而明显变化，投资者往往难以把握精确的投资时机。5.股票类证券产品的特征不包括（）。[单选题]*A:收益性B:风险性C:流动性D:安全性(正确答案)答案解析：股票类证券产品的特征有:（1）收益性。（2）风险性。（3）流动性。（4）永久性。（5）参与性。6.下列关于资产配置的说法，正确的是（）。[单选题]*A:资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配B:资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配C:资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配(正确答案)D:资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配答案解析：资产配置是从不同的资产类别中选择拟投资的资产类型并配置资金的过程，具体来说是将其可用的资金分配到不同类型或不同领域的资产上，如股票、债券、黄金等。资产配置的目标在于【最大程度地增加投资回报并最小化整体风险】。综上所述，C选项更为准确，A和D的描述过于片面。7.成长型股票投资策略的基本选股模型是（）。[单选题]*A:MACD选股模型B:量价选股模型C:合理价格成长型选股模型(正确答案)D:多因子选股模型答案解析：成长型投资策略的选股方法主要基于【合理价格成长型】选股模型。8.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和自律规则，情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定（）。[单选题]*A:采取监管措施B:移送司法机关C:责令改正D:作出行政处罚(正确答案)答案解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和自律规则，情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。9.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息不包括（）。[单选题]*A:公司名称、地址、联系方式、投诉电话等B:证券投资顾问服务的内容和方式C:投资决策由客户作出，投资风险由客户承担D:其他客户的盈利状况(正确答案)答案解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息:（1）公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。（2）证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码。（3）证券投资顾问服务的内容和方式。（4）投资决策由客户作出，投资风险由客户承担。（5）证券投资顾问不得代客户作出投资决策。10.下列因素中不会影响银行等金融机构资产负债期限结构的是（）。[单选题]*A:金融机构新增营业网点数量(正确答案)B:央行宣布上调利率0.25%C:股票市场投资收益率上涨5%D:客户新增贷款或融资需求答案解析：资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成情况。基准利率的变化（B选项）、证券市场收益率的变动（C选项）、客户新增融资需求都会影响资产负债期限结构（D选项）;金融机构新增营业网点数量不会影响资产负债期限结构，故选A。11.市场风险，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。根据导致市场风险因素的不同，市场风险一般划分为四种类型，以下不属于市场风险的是（）。[单选题]*A:结算风险(正确答案)B:利率风险C:外汇风险D:商品风险答案解析：市场风险可以进一步细分为利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。结算风险是由于交割结算导致的损失，与价格变动没有必然联系。12.下列信息中属于客户的定量信息的是（）。[单选题]*A:健康状况B:收入与支出(正确答案)C:金钱观D:风险特征答案解析：定量信息包括客户的资产与负债、收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划等，定性消息包括健康状况、兴趣爱好、风险特征、投资偏好、金钱观、家庭关系等。13.如果某投资者的效用-财富函数是下凸函数，那么，该投资者对待风险的态度是（）。[单选题]*A:风险偏好型(正确答案)B:风险厌恶型C:无法判断D:风险中性型答案解析：如果投资者的效用-财富函数是【下凸】函数，表示投资者喜欢财富越多越好，同时财富增加为投资者带来的边际效用递增，这种投资者称为风险追求者或风险【偏好】者。14.某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元／桶，1个月后的期货价格为45美元／桶，1个月后价格变为48美元／桶，则该时刻的基差是（）美元。[单选题]*A:-3B:-5(正确答案)C:3D:-8答案解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即:基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5（美元/桶）。15.仅由一种低风险资产和一种高风险资产构成的无杠杆风险平价组合，投资组合中的（）。[单选题]*A:低风险资产占比高于高风险资产占比(正确答案)B:低风险资产占比可高于也可低于高风险资产占比C:低风险资产占比低于高风险资产占比D:低风险资产与高风险资产占比一样答案解析：风险平价是对投资组合中不同资产分配相同的风险权重的一种资产配置理念，根据该理论，可以通过【高配低风险资产+低配高风险资产】的方式，力求实现不同资产对组合贡献的风险权重基本相同。故选A。16.下列关于资本市场线的说法，错误的是（）。[单选题]*A:资本市场线上的任何一个点都是有效组合B:理性的投资者可选择资本市场线上的任意一个组合进行投资，具体如何选择取决于投资者的风险偏好C:资本市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系(正确答案)D:资本市场线代表了所有无风险资产和有效风险资产组合经过再组合后的有效资产组合的集合答案解析：资本市场线代表了有效组合预期回报率和组合【标准差】之间的均衡关系，C错误;【咪鸭有话说】注意资本市场线和证券市场线的一个重要区别:资本市场线的横轴是标准差，证券市场线的横轴是贝塔系数。17.假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产=1000亿元，负债=800亿元，资产久期为5年，负债久期为4年。根据久期分析法，如果年利率从5%上升到5.5%，则利率变化对该金融机构资产价值的影响为（）亿元。[单选题]*A:23.81B:-23.81(正确答案)C:-25D:25答案解析：利率上升，资产价值下降，排除A和D;根据公式:ΔP=－P×D×∆y/（1+y），可得资产的变化值=-1000×5×（5.5%－5%）/（1+5%）=-23.81（亿元）。18.一般而言，风险厌恶型客户的投资需求多倾向于（）。[单选题]*A:固定收益类产品(正确答案)B:股票C:混合型基金D:股票型基金答案解析：风险厌恶型客户对风险的态度是消极的，不愿意承担过多风险，所以他们更愿意投资风险较低的产品，如固定收益类产品。故选A。19.一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元，这可能是由（）所产生的。[单选题]*A:收到15000元的应收账款B:偿还银行贷款15000元(正确答案)C:使用15000元现金购买二手铲车D:价值15000元的资产被大火销毁答案解析：偿还银行贷款15000元，现金减少的同时负债减少。所以总资产和总负债都减少了15000元。20.利用（）进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的收益。[单选题]*A:金融期权B:金融期权和金融期货C:金融期货(正确答案)D:金融现货答案解析：利用【金融期货】进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。21.认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择（）证券组合。[单选题]*A:增长型B:收入型C:指数化型(正确答案)D:平衡型答案解析：信奉有效市场理论的机构投资者通常会选择【指数化型】证券组合，期望获得市场平均的收益水平。22.技术分析的基础假设之一是（）。[单选题]*A:证券价格运行历史不会重演B:证券价格随经济周期变化而波动C:市场行为涵盖一切信息(正确答案)D:市场总是理性的答案解析：技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演。23.有关道氏理论的主要观点，以下说法中错误的是（）。[单选题]*A:开盘价是最重要的价格(正确答案)B:交易量指标在确定趋势中具有重要作用C:市场波动具有主要趋势、次要趋势和短暂趋势D:市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为答案解析：道氏理论认为【收盘价】是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数，A错误。24.“与买入一个未知的新股票相比，因买入蓝筹股资产组合下跌而遭受的损失所带来的痛苦相对较小”，这在行为金融学中属于（）。[单选题]*A:过度自信B:逃避后悔(正确答案)C:心理账户D:保守主义答案解析：相对而言，人们在选择一个未知股票后遭受损失的后悔情绪要比选择一个投资者众多、流动性强的股票（如大盘蓝筹股）后遭受损失的后悔情绪更大，这属于行为金融学里面的逃避后悔。25.假设某一时刻，黄金的现货价格是每盎司1200美元，1年期的市场无风险利率是6%，黄金的持有收益率是2%，且有人愿意免费提供黄金储藏和保险义务，那么在持有成本法（单利）下1年期黄金的远期理论价格应该是（）美元。[单选题]*A:1224B:1272C:1152D:1248(正确答案)答案解析：假如投资者持有黄金，1年后其可获得收益=1200×2%=24（美元），如果投资者在期初购买了一份远期合约，约定1年后按约定的价格买入一盎司黄金，为使其期末仍获得24美元的收益，则1年期黄金的远期理论价格=1200×（1+6%）-24=1248（美元）。26.收集客户信息的间接渠道是（）。[单选题]*A:在服务过程中获取客户信息B:在营销活动中获取客户信息C:在终端收集客户信息D:在国内外咨询公司、市场研究公司中获取客户信息(正确答案)答案解析：在国内外咨询公司、市场研究公司中获取客户信息属于收集客户信息的间接渠道。ABC均属于直接渠道。故选D。27.在进行预算与实际的差异分析时，普遍采用的计算方式是（）。[单选题]*A:每月按照预算科目记账，可以得出预期的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较B:每月按照预算科目记账，可以得出实际的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较(正确答案)C:每年按照预算科目记账，可以得出实际的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较D:每年按照预算科目记账，可以得出预期的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较答案解析：在进行预算与实际的差异分析时，【每月】按照预算科目对实际发生金额进行记账，并将【实际】的收入、费用支出、资本支出与储蓄及金额与预算金额进行比较，故选B。28.从家庭生命周期的角度分析，从子女幼儿期到子女经济独立这个阶段一般称为家庭的（）。[单选题]*A:形成期B:成熟期C:成长期(正确答案)D:衰老期答案解析：从家庭生命周期的角度分析，从子女幼儿期到子女经济独立这个阶段一般称为家庭的【成长期】，大概对应夫妻年龄在【30岁-55岁】之间。29.由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）。[单选题]*A:A和B的结合线的延长线上B:连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间C:连接A和B的直线或任一曲线上D:连接A和B的直线或某一连续曲线上(正确答案)答案解析：给定证券A与B的期望收益率和方差，证券A与B的不同关联性将决定不同形状的组合线。分别是完全正相关下的直线，完全负相关下的折线，以及不完全相关下的双曲线。因此由证券A和证券B建立的证券组合一定位于连接A和B的直线或某一连续曲线上。30.比较而言，下列各项中反映公司短期偿债能力最强的是（）。[单选题]*A:公司营运资金与流动负债之比大于1B:公司酸性测试比率大于2(正确答案)C:公司速动比率大于1D:公司流动比率大于1答案解析：变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考查公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。流动比率是流动资产除以流动负债的比值。速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。在数值相等的情况下，速动比率衡量的变现能力强于流动比率;速动比率【越大】，则变现能力【越强】，需要说明的是，速动比率又名酸性测试比率。31.期望资本成本与（）无关。[单选题]*A:市场组合回报率B:市场利率(正确答案)C:贝塔值D:无风险回报率答案解析：证券收益率=无风险收益率+贝塔值×（市场收益率-无风险收益率），影响期望资本成本的因素中不包括市场利率。32.假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产=1000亿元，负债=800亿元，资产久期为5年，负债久期为4年。则该金融机构的久期缺口为（）。[单选题]*A:1.8(正确答案)B:-1C:-1.8D:1答案解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期-（总负债÷总资产）×负债加权平均久期=5-（800/1000）×4=1.8，故选A。33.关于有效市场假说，下列说法中错误的是（）。[单选题]*A:在半强式有效市场中，技术分析无效B:在弱式有效市场中，基本面分析无效(正确答案)C:在强式有效市场中，基本面分析无效D:在强式有效市场中，内部信息无法获得超额利润答案解析：在弱式有效市场中，市场价格反映了所有历史信息，所以基于历史信息的技术分析无效，但是基本面分析和内幕信息仍能获得超额收益。B错误。34.对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列说法正确的是（）。[单选题]*A:定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化B:定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息C:定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系(正确答案)D:定性评估方法通常采用有组织的形式（如调查问卷）来搜集信息答案解析：定量评估方法需要对所搜集的信息予以量化，A错误;定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系，定量评估方法通常采用有组织的形式（如调查问卷）来搜集信息;B、D错误;故选C。35.宏观经济运行对证券市场影响的主要途径不包括（）。[单选题]*A:企业经济效益B:居民收入水平C:投资者对股价的预测D:投资者个人意愿(正确答案)答案解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在:企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。36.就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是（）行业。[单选题]*A:纺织B:遗传工程(正确答案)C:电力D:计算机答案解析：属于幼稚期的行业刚刚萌芽，利润水平和销售收入较低，没有形成一定的规模，符合条件的只有B选项。37.假设某金融机构总资产为1，000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。[单选题]*A:-1.5B:-1C:1.5(正确答案)D:1答案解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期=6-（900/1000）×5=1.5。38.下列关于β系数说法正确的是（）。[单选题]*A:β系数的值越大，其承担的系统风险越小B:β系数是衡量证券系统风险水平的指数(正确答案)C:β系数的值在0~1之间D:β系数是证券总风险大小的度量答案解析：β系数衡量的是证券的系统风险，而非总风险。D错误，B正确;β值越大，证券的系统风险越大。A错误;当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，β系数为负数。C错误。39.在积极型债券组合管理策略中，水平分析策略的核心是通过对未来（）的变化对债券期末的价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。[单选题]*A:凸性B:期限C:利率(正确答案)D:久期答案解析：水平分析策略是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要形式是利率预期策略。该方法的核心是通过未来【利率】变化对债券期末价格进行估计，并据此来指导债券投资决策。故选C。40.市场中存在一张面值为100、存续期为1年的固定利率债券，当前市场价格为102.9，息票利率为8%，每半年支付一次利息，则该债券的到期收益率为（）。[单选题]*A:7%B:8%C:5%(正确答案)D:10%答案解析：该债券每次付息=100×8%/2=4，假设该债券的到期收益率为y，则102.9=4/（1+y/2）+104/（1+y/2）^2，解方程可得y=5%。二、多选题（40*1）41.关于套期保值比率，下列说法正确的有（）。*A:一定会小于1B:是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率(正确答案)C:可以用于确定合约的数量(正确答案)D:可以用期货合约价值除以现货总价值计算(正确答案)答案解析：套期保值需要根据现在手里拥有的现货量以及现货波动幅度和期货波动幅度来确定一个套保比值，理想情况下，现货与期货波动幅度一致，此时套保比值为1，但是也会存在二者不一致的情况，故A错误，其余选项均正确。42.中期移动平均线包括（）。*A:250日线B:30日线(正确答案)C:60日线(正确答案)D:10日线答案解析：MA可分为短期、中期和长期移动平均线。通常以5日、10日线观察证券市场的短期走势，称为短期移动平均线;以【30日、60日线】观察中期走势，称为中期移动平均线;以13周、26周观察长期趋势，称为长期移动平均线。故本题选B和C。43.个人生命周期中的高原期的理财活动主要包括（）。*A:偿还房贷B:准备退休(正确答案)C:负担减轻(正确答案)D:筹教育金答案解析：高原期对应的年龄阶段约55~60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的退休生活奠定一定的基础。主要的理财活动是负担减轻、准备退休。44.通过对资本资产定价模型中投资组合的β系数进行管理，可以衍生出一系列量化投资策略。以下属于这类量化策略的有（）。*A:纯α策略—通过多空对冲，使整个组合的β系数始终趋近于0，赚取选股带来的主动收益(正确答案)B:Smartβ策略—调整资产组合的β系数，来实现一定的组合风险收益特征(正确答案)C:高频宏观因子策略—利用对利率、经济增长、通胀等因子的观察和跟踪，通过回归等数理统计手段构建有效投资组合(正确答案)D:纯β策略—被动投资，跟踪某一股票指数，获得市场收益(正确答案)答案解析：通过量化模型来动态调整多空头寸的相对比例，使整个组合的β系数始终趋近于0，这样便能很大程度上剔除系统性风险，只赚取选股带来的主动收益Alpha（α），A正确;Smartβ策略，运用CAPM的基本原理去调整资产组合的β系数，来实现想要实现的收益和抗风险能力，B正确;纯β策略，最大程度减小跟踪误差，构建与指数完全相同的股票组合，即买入指数全部成分股，并且各股票的权重也与指数一致，D正确;高频宏观因子策略认为资产价格是最能及时反映宏观状态的指标，可以构建一个资产组合，如果该组合的收益率走势与宏观指标走势接近，则该组合可作为跟踪组合，称作宏观因子组合，C正确。45.关于通货膨胀对股价的影响，下列说法正确的有（）。*A:温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小(正确答案)B:通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，经济处于景气阶段，股价将持续上升(正确答案)C:严重的通货膨胀下，资金流入证券市场，股价上涨D:通货膨胀影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响(正确答案)答案解析：严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时，人们会围积商品、购买房屋等进行保值。这可能从两个方面影响证券价格:一是资金流出证券市场，引起股价和债券价格下跌。二是经济扭曲和失去效率，企业筹集不到必需的生产资金;同时，原材料、劳务成本等价格飞涨，使企业经营严重受挫，盈利水平下降，甚至倒闭。C错误。46.关于Jensen（詹森）指数，下列说法正确的有（）。*A:Jensen（詹森）指数以证券市场线为基准(正确答案)B:Jensen（詹森）指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差(正确答案)C:Jensen（詹森）指数是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定D:如果组合的Jensen（詹森）指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好(正确答案)答案解析：詹森指数是证券组合所获得的【高于】市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定。C错误，其余选项均正确。47.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为8%（每年支付一次利息），存续期为2年的债券。当王某购买后的必要投资回报率为10%时，则下列说法中正确的有（）。*A:债券当前的市场价格为965.29元(正确答案)B:债券当前的市场价格为975.35元C:王某持有债券第一年的当期收益率为8%D:王某持有债券第一年的当期收益率为8.29%(正确答案)答案解析：求债券和股票的价值，始终记住从现金流贴现的角度出发。首先，债券的市场价格等于该债券未来能够给投资者带来的现金流在零时刻的贴现值的总和。本题中，债券存续期为2年，现金流包括两部分，分别是第一年给投资者带来的利息80元（1000×8%）和第二年给投资者带来的利息和本金共1080元（1000+1000×8%），另外可知贴现率为10%，所以零时刻债券价值V=80/（1+10%）+1080/（1+10%）^2≈965.29元，所以选A，不选B。其次债券的当期收益率=C/P，其中C是当年投资者获得的利息，P是当年债券市价，由以上信息可知C=80，P=965.29，故债券当期收益率≈8.29%。所以选D，不选C。48.关于外币汇率上升、本币贬值对证券市场影响，下列说法正确的有（）。*A:政府可能动用外汇储备，抛售外汇减少本币供应量，证券市场价格下跌(正确答案)B:本币表示的进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀(正确答案)C:导致资本流出本国，证券市场需求减少，市场价格下跌(正确答案)D:出口型企业的股票价格将上涨(正确答案)答案解析：外币汇率上升、本币贬值，有利于出口，因此出口型企业的股票价格将上涨。同时本币贬值，进口商品价格增加，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。B和D均正确;资本具有逐利性，本币贬值，资本将会流出本国，证券市场需求减少，市场价格下跌。C正确;当本币贬值时，政府为了稳定汇率，可能动用外汇储备抛售外汇，减少本币供应量，导致证券市场价格下跌。A正确。49.证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（）。*A:在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传(正确答案)B:在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩C:提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖(正确答案)D:基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险答案解析：三观题目，显然，A选项和C选项违背了诚实信用原则。50.张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方法各有不同，其中甲是年利率15%（每年计息一次），乙是年利率14.7%（每季度计息一次），丙是年利率14.3%（每月计息一次），丁是年利率14%（连续复利）。如果不考虑信用风险，则对于张某而言，下列说法中正确的有（）。[单选题]*A:应选择向朋友乙发放贷款(正确答案)B:应选择向朋友丙发放贷款C:向朋友丁贷款的有效收益率最低D:向朋友甲贷款的有效收益率最低答案:ADe^rt=57.51（万元）。综上可以发现，若张某发放贷款给乙，则到期所能获得的本利和最多，发放贷款给甲，到期所能获得的本利和最少。故本题选A和D。51.下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（）。*A:投资者厌恶风险(正确答案)B:证券收益由历史收益和标准差刻画C:证券无限可分(正确答案)D:税收和交易费用均忽略不计(正确答案)答案解析：资本资产定价模型的假设条件主要包括:1、投资者都依据【期望收益率】评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。B错误;2、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;3、资本市场没有摩擦，即不考虑交易成本和税。D正确;4、投资者都是风险厌恶的。A正确;5、证券交易单位无限可分。C正确。52.证券公司、证券投资咨询机构在证券投资顾问业务推广和客户招揽上禁止行为包括（）。*A:保证投资收益(正确答案)B:承诺投资收益(正确答案)C:通过网络进行广告宣传D:宣传证券投资顾问团队的经验和履历答案解析：证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。故本题选A和B。53.影响行业兴衰的主要因素包括（）。*A:技术进步(正确答案)B:产业政策(正确答案)C:社会习惯的改变(正确答案)D:产业组织创新(正确答案)答案解析：影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化等。故ABCD全选。54.经济全球化对各国产业发展的重大影响具体表现在（）。*A:经济全球化导致产业的全球化转移(正确答案)B:国际分工出现重要变化(正确答案)C:经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化(正确答案)D:经济全球化导致金融衍生工具的快速发展答案解析：经济全球化对各国产业发展的重大影响具体表现在:1、经济全球化导致产业的全球化转移;2、国际分工出现重要变化;3、经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化。55.李某有定期存款、股票、基金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品。在李某这些资产中属于可变现资产的有（）。*A:古董字画B:基金(正确答案)C:定期存款(正确答案)D:股票(正确答案)答案解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，故本题选BCD;不包括汽车、房地产、艺术收藏品（排除A选项）等变现能力较差的资产;56.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。*A:向客户建议适当的投资组合(正确答案)B:向客户进行理财规划建议(正确答案)C:向客户建议如何选择适当的投资品种(正确答案)D:接受客户全权委托，管理客户资产答案解析：证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务【不得接受】客户全权委托，管理客户资产，排除D选项，其余选项均属于证券投资顾问业务的范畴，故本题选ABC。57.证券投资咨询业务的基本形式包括（）。*A:委托理财B:发布证券研究报告(正确答案)C:证券投资顾问(正确答案)D:销售基金答案解析：2010年10月12日，中国证监会颁布《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》。明确【证券投资顾问业务】和【发布证券研究报告】是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范证券投资咨询业务。58.在风险控制主要策略中，风险对冲可以分为（）。*A:自我对冲(正确答案)B:市场对冲(正确答案)C:其他财务安排D:资产负债状况答案解析：风险对冲是通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的的资产潜在损失的一种策略性选择，可以分为【自我对冲和市场对冲】两种情况。59.证券产品选择的基本原则包括（）。*A:收益性原则(正确答案)B:安全性原则(正确答案)C:适用性原则D:流动性原则(正确答案)答案解析：证券产品选择的基本原则包括收益性原则、流动性原则和安全性原则。60.常见的市场异常策略包括（）。*A:小公司效应(正确答案)B:低市盈率效应(正确答案)C:日历效应(正确答案)D:遵循公司内部人交易(正确答案)答案解析：常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。61.关于保险规划的主要步骤，排序正确的是（）。*A:确定保险标的(正确答案)B:选定保险产品(正确答案)C:确定保险金额(正确答案)D:明确保险期限(正确答案)答案解析：保险规划的主要步骤按顺序排列是:1、确定保险标的;2、选定保险产品;3、确定保险金额;4、明确保险期限。62.债券是一种金融契约，是（）等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。*A:政府(正确答案)B:金融机构(正确答案)C:个人D:工商企业(正确答案)答案解析：债券是一种金融契约，是【政府、金融机构、工商企业等机构】直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。故本题选ABD，个人无法发行债券。63.公司进行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，对投资决策至关重要。通常估值分析法包括（）。*A:市净率估值法(正确答案)B:市盈率估值法(正确答案)C:自由现金流贴现法和股利贴现法(正确答案)D:随机漫步法答案解析：公司的估值分析主要包括绝对估值法和相对估值法。绝对估值法包括企业自由现金流贴现法、股权自由现金流贴现法、股利贴现法等;相对估值法包括市盈率、市净率、市销率、市现率等指标。故本题选ABC。64.总资产周转率反映资产总额的周转速度，影响因素有（）。*A:年初资产总额(正确答案)B:年末资产总额(正确答案)C:上期营业收入D:本期营业收入(正确答案)答案解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。其计算公式为，总资产周转率（次）=营业收入/平均资产总额，其中平均资产总额是资产负债表中的资产总计的期初数与期末数的平均数，因此影响总资产周转率的因素有年初资产总额、年末资产总额、本期营业收入。故本题选ABD。65.在制定投资目标之前，理财规划师要明确的投资约束条件包括（）。*A:流动性约束(正确答案)B:投资的可行性(正确答案)C:税收状况(正确答案)D:特殊需求(正确答案)答案解析：在制订投资目标之前，理财规划师要明确客户存在的投资约束条件，这样为客户制订的投资规划便更具有可行性。这些约束条件包括:①流动性要求;②投资期限;③税收状况;④特殊需求。66.为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性，主要有（）。*A:持续增长率(正确答案)B:收益分配率C:利润留存比D:红利收益率(正确答案)答案解析：为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性:（1）持续增长率，即净资产收益率乘以盈余保留率。（2）红利收益率。67.下列关于外汇储备的说法，正确的有（）。*A:外汇储备是一国对外债权的总和(正确答案)B:在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是外汇储备(正确答案)C:外汇储备的变动是由国际收支产生差额引起的(正确答案)D:扩大外汇储备会相应减少国内需求答案解析：一个国家的外汇储备不会平白增加，典型的，一个国家进出口长期处于顺差，此时出口收入比较高，很多出口企业在赚取外汇后会找到商业银行，将外币换成本币，同理，商业银行也会找到央行，将外币转换成本币，此时就增加了央行自身的外汇储备。可以看到，在这样的一个过程中，央行和商业银行其实是在向市场上投放本币，增加了市场上的货币流通量，在购买力没有大的变化的情况下，居民和企业手上的货币量增加，自然整个市场上的需求也随之增加。故D错误，其余选项均正确。68.量化分析法的显著特点包括（）。*A:使用大量数据(正确答案)B:使用模型(正确答案)C:使用电脑(正确答案)D:容易被大众投资者接受答案解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，该方法专业性较强，不容易被大众投资者接受。D错误。69.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实现留痕管理。*A:业务推广(正确答案)B:客户回访和投诉处理(正确答案)C:协议签订(正确答案)D:服务提供(正确答案)答案解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问【业务推广】、【协议签订】、【服务提供】、【客户回访】、【投诉处理】等环节实行留痕管理。70.王某出生于1986年，硕士毕业后已工作三年，正在筹备结婚。下列关于理财规划的各项说法中，较为适合王某的有（）。*A:以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等B:加强现金流管理，合理安排日常收支(正确答案)C:适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金、外汇、期货投资(正确答案)D:以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资答案解析：王某处于个人生命周期的建立期，这一时期有很多理财目标，主要是筹备结婚、买房买车、继续教育支出等，如不科学规划，很容易形成入不敷出的窘境，因此，必须加强现金流管理，合理安排日常收支，适当节约资金进行适当金融投资，如股票、基金、外汇、期货投资，一方面积累投资经验，另一方面利用年轻人风险承受能力较强的特征博取较高的投资回报。A项，为退休期所选择的投资工具;D项，属于高原期的特点。71.对金融机构而言，建立流动性风险管理的配套机制至少包括（）。*A:将公司经济效益与风险管理团队薪酬奖励直接挂钩B:有一个能实现日频度现金流计量的专业系统(正确答案)C:建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系(正确答案)D:有一套清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制(正确答案)答案解析：对金融机构而言，建立流动性风险管理的配套机制至少包括:（1）培养一支专业团队。应该有一个独立、专业的流动性风险管理团队。（2）打造一个高效系统。应该有一个能实现日频度现金流计量、统计的专业系统。（3）建立一套敏感指标。建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系。（4）科学的授权考核。清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制。72.在其他条件相同的情况下，关于等额本息偿还与等额本金偿还，下列说法中正确的有（）。*A:等额本息偿还的每期还款额相等，较易管理;等额本金偿还时每期还款额不等，较不易管理(正确答案)B:等额本息偿还时还款总利息支付额较多;等额本金偿还时前期还款现金流量高，后期低，总利息支付额较低(正确答案)C:等额本息偿还第一期还款利息比等额本金偿还第一期还款利息多D:等额本息偿还适合还款能力固定者;等额本金偿还适合前期还款能力强，想减轻利息负担者(正确答案)答案解析：等额本息偿还第一期还款利息和等额本金偿还第一期还款利息相等，都是第一次还款，利息没有对应的减少。C错误。73.证券投资技术分析的特点包括（）。*A:能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单B:预测时间跨度比较长C:与市场接近，考虑问题直观(正确答案)D:考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性(正确答案)答案解析：证券投资技术分析的主要特点包括:1、与市场接近，考虑问题直观;2、考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性;3、对市场长远的趋势不能进行有益的判断。74.所得税的基本筹划方法包括（）。*A:纳税人身份的筹划(正确答案)B:纳税时间的筹划C:纳税环节的筹划D:纳税依据的筹划(正确答案)答案解析：所得税的基本筹划方法包括:1、针对纳税人的筹划;2、计税依据的筹划。75.下列各项中，属于货币时间价值基本参数的有（）。*A:通货膨胀率(正确答案)B:市场利率(正确答案)C:现值(正确答案)D:终值(正确答案)答案解析：时间价值的基本参数包括:1、现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值;2、终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值;3、时间，是货币价值的参照系数;4、利率（或通货膨胀率），是影响金钱时间价值程度的波动要素。76.如果市场是有效的，市场中（）。*A:不存在被低估的股票(正确答案)B:存在被低估的股票C:不存在被高估的股票(正确答案)D:存在被高估的股票答案解析：如果证券市场是有效的，证券价格就能够充分反映可获得的信息，任何证券的价值就等于其市场价格，此时市场上不存在价格被高估和被低估的股票。故本题选A和C。77.下列属于垄断竞争型市场特点的有（）。*A:生产者众多，各种生产资料可以流动(正确答案)B:产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的C:这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D:生产者对其产品的价格有一定的控制能力(正确答案)答案解析：垄断竞争市场的特点有:（1）厂商数目众多，生产资料可以流动。（2）产品有差别，生产的产品同种但不同质。（3）由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。B选项是完全竞争市场的特点;C选项是寡头垄断市场的特点。78.增长型证券组合的投资目标有（）。*A:追求股息和债息收益B:追求未来价格变化带来的价差收益(正确答案)C:追求资本升值(正确答案)D:追求基本收益答案解析：增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。故本题选B和C;A和D属于收入型证券投资组合的特点。79.关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的有（）。*A:资产水平(正确答案)B:实际需要(正确答案)C:收入情况(正确答案)D:投资风险答案解析：消费管理表现为合理的消费支出，有效的消费支出规划可提高家庭生活的质量。因此，消费管理是否合理与客户的资产水平、实际需要、收入情况有关。故选ABC。80.技术分析的分析对象包括（）。*A:市场价格(正确答案)B:方差C:成交量(正确答案)D:价量变化及其所经历的时间(正确答案)答案解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为作为分析对象，包括股票的市场价格、成交量、价量变化及其所经历的时间等。故本题选ACD。【咪鸭有话说】方差属于数据分析指标之一，投资组合预期收益率的方差越大，说明投资组合所面临的风险越大。三、判断题（20*1）81.当投资者认为市场效率较强，而自身对未来现金流有特殊需求时，可采用积极的投资策略。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：当投资者认为市场效率【较低】，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取积极的投资策略。82.信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。（）[单选题]*A:对(正确答案)B:错答案解析：略。83.评价组合管理的业绩需考虑的主要因素包括:组合收益的高低、组合承担的风险、组合管理者的收入。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：在对证券投资组合业绩进行评估时，不能仅仅比较投资活动所获得的收益，而应该综合衡量投资收益和所承担的风险情况。组合管理者的收入不是考虑的主要因素。84.权责发生制以收到或支付的现金作为确认收入和费用的依据。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：【收付实现制】以收到或支付的现金作为确认收入和费用的依据。85.无差异曲线向右下方倾斜。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：无差异曲线向右上方倾斜。86.主动债券组合管理策略包括水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线、现金流匹配。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：积极性债券组合管理策略（主动债券组合管理策略）包括水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等，现金流匹配属于消极性债券组合管理策略。87.证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，为投资者提供了一切可能的组合投资机会。（）[单选题]*A:对(正确答案)B:错答案解析：略。88.行业竞争分析主要包括完全竞争结构分析和产业价值链分析。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：行业竞争分析的主要内容包括两个方面，即产业价值链分析和行业竞争结构分析。89.通过基于组合的风格分析来确定基金的投资风格不需要复杂的算法和模型，其最大的缺点是数据的适时性和收集成本。（）[单选题]*A:对(正确答案)B:错答案解析：略。90.CreditMetrics模型认为，信用风险直接源自借款人信用等级的变化，基本方法就是信用等级变化分析。（）[单选题]*A:对(正确答案)B:错答案解析：略。91.贝塔系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性【越强】。92.基金评价中，风险调整后收益的指标通常有夏普比率、特雷诺比率、詹森a、信息比率等，其共同的理论基础是CAPM理论。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：夏普比率、特雷诺比率、詹森比率都是以资本资产定价模型为基础的，不以资本资产定价模型为基础的是信息比率。93.证券投资顾问人员可以以个人名义向客户收取投资顾问服务费用。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：证券投资顾问服务费用应当以【公司账户】收取。94.在证券组合管理过程中，投资目标的确定是在确定证券投资策略这一步骤中进行的。（）[单选题]*A:对(正确答案)B:错答案解析：略。95.全部资产现金回收率可以用于反映企业的资产产生现金的能力。（）[单选题]*A:对(正确答案)B:错答案解析：全部资产现金回收率是经营现金净流量与全部资产的比率。该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好。96.当市场利率发生变化时，固定收益产品价格将发生反比例变动，其变动程度取决于久期长短，久期越短，其变动幅度也就越大。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期【越长】，其变动幅度也就【越大】。97.盲目乐观的客户会认为能够在比实际更低的波动性下获得更高的收益。因此，在资产配置过程中，如果客户预期管理不好，将严重影响投资顾问业务开展。（）[单选题]*A:对(正确答案)B:错答案解析：略。98.在国民经济各行业中，纺织、服装等轻工业产品的市场类型一般都属于寡头垄断。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：纺织、服装等轻工业产品的市场类型一般属于【垄断竞争】。99.个人在进行税收规划时，应当遵循的原则有合法性原则和稳健性原则。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：在为客户进行税收规划时，应该遵循【合法性原则、目的性原则、规划性原则及综合性原则】，这些原则赋予了税收规划其本身及区别于其他节税手段的最本质的特征。另外需要注意:【目的性】原则是税收规划最根本的原则。100.证券组合理论表明，当证券收益率不完全相关时，资产组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加。（）[单选题]*A:对B:错(正确答案)答案解析：证券组合理论表明，当证券收益率不完全相关时，资产组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而【降低】。四、综合题（20*1）101.A公司2016年8月至11月雇佣陈某、龚某等5名证券投资咨询人员制作股评节目，并在四川卫视、广西卫视、山东卫视和辽宁卫视中播出。该五人在上述A公司的股评节目中发表了如“想涨就涨”“风险少赚钱快”、“包揽市场所有涨停”、“随便买随便卖”等言论。*1、证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。*A:电视(正确答案)B:广播(正确答案)C:报刊(正确答案)D:网络(正确答案)答案解析：证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。102.A公司2016年8月至11月雇佣陈某、龚某等5名证券投资咨询人员制作股评节目，并在四川卫视、广西卫视、山东卫视和辽宁卫视中播出。该五人在上述A公司的股评节目中发表了入“想涨就涨”“风险少赚钱快”、“包揽市场所有涨停”、“随便买随便卖”等言论。[单选题]*2、证券公司、证券投资咨询机构应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。*A:1B:3C:5(正确答案)D:6答案解析：证券公司、证券投资咨询机构应当提前【5个工作日】将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。103.曹先生准备8年后退休，退休后想要去国外旅游。因此他打算为退休后准备一笔旅游基金。理财经理A某为他推荐了一款固定收益率为7%的基金产品，曹先生决定每年存入5000元。[单选题]*1、有关年金的定义，正确的是（）。*A:年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流B:年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等、方向相同的一系列现金流C:年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等、方向相同的一系列现金流D:年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流(正确答案)答案解析：年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。104.曹先生准备8年后退休，退休后想要去国外旅游。因此他打算为退休后准备一笔旅游基金。理财经理A某为他推荐了一款固定收益率为7%的基金产品，曹先生决定每年存入5000元。*2、以下现金流可以看作是年金的有（）。*A:退休后每个月固定从社保部门领取的养老金(正确答案)B:定期定额缴纳的房屋贷款月供(正确答案)C:每个月进行定期定额购买基金的月投资额款(正确答案)D:向租房者每月固定领取的租金(正确答案)答案解析：年金是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。ABCD均符合年金的定义。105.曹先生准备8年后退休，退休后想要去国外旅游。因此他打算为退休后准备一笔旅游基金。理财经理A某为他推荐了一款固定收益率为7%的基金产品，曹先生决定每年存入5000元。[单选题]*3、曹先生退休后可以获得（）旅游基金。*A:54520B:51299(正确答案)C:53843D:40599答案解析：期末年金终值的公式为:FV=C/r×[（1+r）^t-1]，本题中FV=5000/0.07×[（1+0.07）^8-1]=51299元。106.某基金管理公司基金专户基金经理接受某一将退休企业主超高净值客户的投资委托，该客户具有多年股票市场投资经历，该基金经理需要了解该客户，制定投资政策说明书，执行投资决定并做反馈。请根据上述背景信息回答以下问题。[单选题]*1、该基金经理在决定并执行资产配置之前，先了解客户，做好资产配置规划，下列说法错误的是（）。*A:确定并量化该超高净值客户的投资目标和投资限制B:为该超高净值客户制定投资政策说明书C:形成资本市场预期并建立战略资产配置D:各类资产权重的上下限一旦确定便不能改变(正确答案)答案解析：资产配置规划是一个动态的过程，各类资产权重的上下限应根据市场状况和投资者的具体情况做相应调整，而非一旦确定就不能改变。故选D。107.某基金管理公司基金专户基金经理接受某一将退休企业主超高净值客户的投资委托，该客户具有多年股票市场投资经历，该基金经理需要了解该客户，制定投资政策说明书，执行投资决定并做反馈。请根据上述背景信息回答以下问题。[单选题]*2、该基金经理在决定并执行投资时，下列做法错误的是（）。*A:由于该客户接近退休，权益类资产配置的比例为零(正确答案)B:底层资产配置债券、可转债等固定收益证券C:有时特意让投资组合的实际资产配置临时偏离其战略资产配置D:时常采用量化模型进行资产的战术调整答案解析：虽然该客户接近退休，但是仍然可以配置少量的权益类资产配置。A错误。108.某基金管理公司基金专户基金经理接受某一将退休企业主超高净值客户的投资委托，该客户具有多年股票市场投资经历，该基金经理需要了解该客户，制定投资政策说明书，执行投资决定并做反馈。请根据上述背景信息回答以下问题。*3、该基金经理需定期对自身的投资管理能力进行阶段性评估，评估的内容包括（）。*A:投资政策执行情况B:业绩度量(正确答案)C:业绩归因(正确答案)D:绩效评估(正确答案)答案解析：基金的业绩评估包括:业绩度量、业绩归因、绩效评估。109.HM公司是一家上市公司，该公司管理层预计年终每股现金股利为2元，并将以每年10%的速率递增。若股票投资者要求的投资收益率是18.89%。[单选题]*1、HM公司目前的股票价格是（）。*A:19.8B:21C:22.5(正确答案)D:23.5答案解析：期末的现金股利=2元，由公式P=D/（r-g），得到P=2/（18.89%-10%）=22.5元。110.HM公司是一家上市公司，该公司管理层预计年终每股现金股利为2元，并将以每年10%的速率递增。若股票投资者要求的投资收益率是18.89%。*2、如果目前公司股票的市价为20元，则（）。*A:股票价格低于其内在价值(正确答案)B:股票价格高于其内在价值C:投资者会购买这一股票(正确答案)D:投资者会出售这一股票答案解析：由上一问可知，20（当前股价）＜22.5（股票内在价值），则股票价格低于其内在价值，投资者会购买这一股票。111.某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。[单选题]*1、根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（）次。*A:1.88B:2.4C:2.5(正确答案)D:2.8答案解析：该公司的营业收入=营业成本÷（1-20%）=20000（万元）;再根据流动资产周转率计算公式可得:流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=20000/[（7500+8500）/2]=2.50（次）。112.某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年未总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。[单选题]*2、反映企业总资产周转速度的指标是（）。*A:固定资产周转率B:存货周转率C:总资产周转率(正确答案)D:流动资产周转率答案解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，该项