基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷102

基金从业资格（证券投资基金基础知

识）模拟试卷102

一、单项选择题（本题共100题，每题1.0分，共100

分。）

1、下列关于资金时间价值说法正确的是（）。

A、处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是相等的

B、同等金额的货币其现在的价值要小于其未来的价值

C、货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系

D、货币在生产经营过程之外同样能够产生时间价值

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查资金时间价值的概念、内容及其理解。货币的时间价值

是指货币随着时间的推移而发生的增值，是货币经过一定时间的投资与再投资所增

加的价值，也可以理解为货币在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值。

货币具有时间价值，这说明处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是

不相等的。一般来说，人们当前所持有的一定数量的货币比未来获得的等量货币具

有更高的价值，即同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。货币的时间

价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系，是财务决策的基本

依据。一般而言，只有将货币作为资本投入生产经营过程中才能够产生时间价值，

即时间价值只有在生产经营过程中才能够产生A、B、D三项均错误。故本题选

Co

2、下列关于不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系，说法正确的是

（）。

A、不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈同向变动的关系

B、不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈反向变动的关系

C、不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈同向变动的关系

D、不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈反向变动的关系

标准答案:A

知识点解析：本题旨在考查不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系。随

着不同斐产之间的相关性逐渐降低，投资组合的风险也逐渐降低，不同资产之间的

相关性与投资者投资风险成同向变动的关系，A项表述正确。故本题选A。

3、根据跟量算法，若交易量放大，这段时间内的下单成交量（）；若交易量缩小，

这段时间内的下单成交量（）。

A、放大；缩小

B、放大；放大

C、缩小；缩小

D、缩小；缩小

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查跟量算法的内容。跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交

易量。根据跟量算法，若交易量放大，这段时间内的下单成交量同样被放大；若交

易量缩小，这段时间内的下单成交量同样被缩小。故本题选A。

4、在基金公司的投资管理部门中，投资决策委员会不负责（）。

A、决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标等

B、审订公司投资管理制度与业务流程

C、制定投资组合的具体方案

D、决定公司所管理基金的资产分配及投资组合的总体计划

标准答案：C

知识点解析•：本题旨在考查投资决策委员会的职责，投资决策委员会在遵守国家有

关法律法规、实施条例与各项细则的前提下，拥有对所管理基金的各项投资书务的

最高决策权。其主要负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、

投资目标、资产分配及发资组合的总体计划，审定公司投资管理制度与业务流程，

A、B、D三项均属于其职贡。制定投资组合的具体方案属于投资部的职责而半投

资决策委员会的职责。故本题选C。

5、某基金于2015年1月1日的单位净值为1元，2015年12月31日的单位净值为

1.6元。期间该基金曾于2015年4月1日每份额派发红利0.2元。该基金2015

年3月31日（除息日前一天）的单位净值为1.7元，则该基金在这段时间内的时间

加权收益率为（）。

A、65.34%

B、69.21%

C、76.53%

D、81.33%

标准答案：D

知识点解析：本题旨在考查基金加权收益率的计算。基金收益率的计算公式为R=

匕NAVNA匕tN4匕\

[（1+用）（1+1^2）...（1+义冈00%=（丽川匕-25，"匕-2-0二/%-%71其中，

R1示第一次分红前的收益率；R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率，Rn

以此类推；NAV0表示期初份额净值；NAV]…，NAVn-1分别表示各期除息日前

一日的份额净值；NAVn表示期末份额净值；D1，D2,…，Dn分别表示各期份额

分红。在本题中，R={1.7/1X[1.6/（1.7-0.2）]-l）xlOO%=81.33%,故

本题选D。

6、下列属于全球投资业绩标准对收益率的要求的是（）。I.必须采用总收益率,

即包括实现的和未实现的回报以及损失加上收入U.必须采用经现金流调整前的

时间加权收益率in.不同期间的回报率必须以算术平均的方式相关联w.投资组

合的收益须以期末资产值加权计算，或采用其他能反映期末价值及对外现金流的方

法v.在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

A、I、口、m

B、口、皿、IV

C、I、IV、V

D、口、m、v

标准答案：c

知识点解析：本题旨存考查全球投资业绩标准对收益率计算的要求。全球投资业绩

标准对收益率计算要求的具体条款包括以下几项：①必须采用总收益率，即包括

实现的和未实现的回报以及损失加收入；②必须采用经现金流调整后的时间加权

收益率，不同期间的回来率必须以儿何平均的方式卡相连接；③投资组合的收益

必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期价值及对外现金流的方法；©

在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益；⑤所有

的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支等。题干

I、H、V项表述正确，II中应为经现金流调整后的时间力加权收益率，DI中应为

几何平均而非算术平均。故本题选C。

7、根据净额清算原则，在证券清算的过程中，（）。

A、不同清算期内的同种证券可以合并计算

B、同一清算期内的同种证券不可以合并计算

C、只有在同一清算期内的同种证券才能合并计算

D、不同清算期内的不同种证券可以合并计算

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查净额清算原则。根据净额清算原则，清算证券时，只有

在同一清算期内且同种的证券才能合并计算。故本题选Co

8、我国债券市场的主体是（人

A、场内交易债券市场

B、交易所债券市场

C、银行间债券市场

D、柜台市场

标准答案：C

知识点露析：本题旨在考查我国债券市场的主体。银行间债券市场是指依托于中国

外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算公司，包括商业银

行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。

银行间债券市场是债券市场的主体，其无论是在交易量还是存量方面都占据市场主

导地位。故本题选C。

9、购买初始资产组合后，不管资产相对价值发生怎样的变化，始终长期持有这种

组合的投资方式是（）。

A、买就持有法

B、恒定混合法

C、卖空混合法

D、投资组合保险法

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查战略资产配置的方法。买就持有法，即购买初始资产组

合后，不管资产相对价值发生怎样的变化，始终长期持有这种组合。故本题选A。

10、下列关于短期政府债券的说法错误的是（）。

A、短期政府债券以贴现的方式发行

B、投资者从短期政府债券获得的收益取决于规定的利率水平

C、短期政府债券流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现

D、短期政府债券的利息免税

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查短期政府债券的内容及其特点。短期政府债券以贴现的

方式发行，为无息票债券，投资者获得的收益是让券购买价和票面价值的差额，由

拍卖竞价决定。B项表述错误。故本题选B。

11、下列关于常用的股票基金风险指标，说法错误的是（）。

A、标准差能够反映一个数据集的离散程度，常用于衡量基金净值增长率的波动程

度

B、一般而言，基金的持股数量与其风险呈正相关的关系

C、p系数可以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性

D、基金股票换手率也称周转率，是指基金在一定时期内进行股票转手买卖的频率

标准答案：B

知识点。析：本题旨在考查常用的股票基金风险指标。一般而言，基金的持股数量

与其风险呈负相关的关系。B项表述错误。故本题选B。

12、债券投资组合不可投资于（）。

A、金融债券

B、企业债券

C、货币互换合约

D、正/逆回购产品

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考杳债券投资组合投资的产品类别。债券投资组合可投资于

国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正/逆回

购等产品，货币互换合约不属于其投资范围。故本题选C。

13、下列关于个人投资者投资基金的税收说法错误的是（）。

A、针对个人投资者买卖基金份额所获得的差价收入，在对个人股票差价收入未恢

复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税

B、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，暂免征收个人所得

税

C、个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收

入、个人买卖股票差价收入未恢复征收个税前，暂不征收个人所得税

D、在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，个人投资者申购和赎

回基金份额所取得的差价收入，暂不征收个人所得税

标准答案：B

知识点解析：本题旨在书查个人投资者投资基金的税收、个人投资者从封闭式基金

分配中获得的企业债券差价收入，应当征收个人所得税，B项表述错误。故本题选

Bo

14、某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,值为1.15,若无

风险利率为6%,则该投资组合的夏普比率为（）。

A、0.21

B、0.07

C、0.13

D、0.38

标准答案：D

知识点解析：本题乒在考查夏普比率的计算公式。用Sp表示夏普比率，及表示基

金的平均收益率，凡表示平均无风险收益率，加表示基金收益率的标准差，则该

投资组合的夏普比率：Sp=外=（14%—6%）/21%乜）.38o

15、下列说法错误的是（）。

A、从投资风格看，我国QDII基金的投资风格有增值型、积极成长型、稳健成长

型和指数型等

B、从投资类型看，我国QDII基金以债券型为主

C、从行业配置看，我国QDH基金较多投资于金利和能源行业，投资组合的权重

股偏重于香港特区上市的纤筹股

D、从投资地域组合看，我国QDII基金以香港特区市场和美国市场为主，部分

QDII基金国别配置较为分散

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查我国QDH基金的投资风格。从投资类型看，我国

QDII基金以股票型为主，资产配置和交易方式多样。B项表述错误。故本题选

Bo

16、下列关于RQFII的说法正确的是（）。

A、中国证监会、人民银行和国家外汇局无权要求人民币合格投资者、境内托管

人、证券公司等机构提供人民币合格投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查

B、人民币合格境外机构投资者变更机构名称不需要重新申领证券投资业务许可证

C、人民币合格境外机构投资者被其他机构吸收合并应当重新申领证券投资业务许

可证

D、人民币合格境外机构投资者取得证券投资业务许可证后1年内未向国家外汇局

提出投资额度申请的，无需将证券投资业务许可证和外汇登记证分别交还发证机关

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查RQFII的规则。人民币合格投资者有下列情形之一

的，应当重新申领证券及资业务许可证：①变更机构名称；②被其他机构吸收合

并；③中国证监会和国家外汇局认定的其他情形。C项表述正确。故本题选C。

17、（）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。

A、夏普比率

B、特雷诺比率

C^詹森（X

D、五力模型

标准答案：B

知识点解析：特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收

益率。

18、债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期是指（）。

A、交易流通起始日

B、交易流通终止日

C、结算日

D、截止过户日

标准答案：C

知识点解析：交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日

期；交易流通终止日是有某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期；结算

日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收

的日期；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交

易结算办理相应债券过户的最后日期。

19、我国基金的管理费、托管费、销售服务费按（）的一定比例逐日计提，按月支

付。

A、当日基金资产净值

B、前一日基金资产净值

C、上月基金资产平均净值

D、当月基金资产平均净值

标准答案：B

知识点解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一

日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

20、下列关于货币时间分值的说法，错误的是（）。

A、货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B、两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的

C、净现金流量一现金流入一现金流出

D、货币时间价值跟时间的长短无关

标准答案：D

知识点解析：货币的时间价值跟时间长短有关。故D项错误。

21、（）是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向

债券持有人支付利息的中、长期债券。

A、金融债券

B、零息债券

C、息票债券

D、公司债券

标准答案：C

知识点。析：按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。息票债券

是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持

有人支付利息的中、长期债券。债券的持有人于息票到期日，凭债券附带的息票领

取最后一期的利息并同时领取债券的本金。

22、与基金利润有关的财务指标有（）。I.本期利润n.本期已实现收益ni.期末

可供分配利润w.未分配利润

A、I、IV

B、n、m、iv

c、I、n、m

D、i、n、m、iv

标准答案：D

知识点解析：根据目前的有关规定，以下财务指标与基金利润有关：①本期利

润；②本期已实现收益；③期末可供分配利润：④未分配利润。

23、关于基金业绩评价，下列说法错误的是（）。

A、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别

B、货币基金和指数基金作为两种相同投资方向的基金具备可比性

C、投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同

D、同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距

标准答案：B

知识点解析：货币基金主要投资于货币市场，风险较低，收益也较为稳定；指数基

金则以指数成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致。很显

然，货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性。

24、可以从基金财产中列支的与基金有关的费用不包括（）。

A、基金管理公司的运作费

B、销售服务费

C、基金托管人的托管费

D、基金的证券交易费用

标准答案：A

知识点解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（1）基金管理人的管

理费；（2）基金托管人的托管费；（3）销售服务费；（4）基金合同生效后的信息披露费

用；（5）基金合同生效后的会计师费和律师费；（6）基金份额持有人大会费用；（7）基

金的证券交易费用；（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列

支的其他费用。

25、（）是基金在一定时期内全部损益的总和。

A、本期利润

B、本期已实现收益

C、期木可供分配利润

D、未分配利润

标准答案：A

知识点解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和。

26、关于财务会计报告的相关内容，下列说法错误的是（）。

A、财务会计报告包括会计报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关

信息和资料

B、基金会计报表包括资产负债表、利润表和权益变动表等报表

C、基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以

及差错更正的说明、报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容

D、基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某

一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件

标准答案：B

知识点解析：基金会计孜表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。

27、期货市场的基本功能不包括（）。

A、市场调控

B、风险管理

C、价格发现

D、投机

标准答案：A

知识点解析•：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理.价格发现和

投机。

28、下列关于沪港通的说法，错误的是（）。

A、进一步促进内地资本市场单向开放和健康发展

B、分为沪股通和港股通两个部分

C、沪股通是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公

司，向上海证券交易所买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

D、港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交

易服务公司，向香港联合交易所进行买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票

标准答案：A

知识点解析：A项，为了推动新一轮高水平对外开放，进一步促进内地和香港资本

市场双向开放和健康发展，2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易

所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。

29、基金会计核算的内容主要包括（）业务等。I.证券和衍生工具交易核算、费用

核算、利润核算、估值咳算n.权益核算、利息和溢价核算、基金申购与赎回核

算m.基金财务会计报告w.基金会计核算的复核

A、I、nx皿

B、u、m、iv

c、I、n、m、w

D、I、山、IV

标准答案：c

知识点解析：基金会计咳算的内容主要包括以下业务：①证券和衍生工具交易核

算；②权益核算；③利息和溢价核算；④费用核算；⑤基金申购与赎回核算；

⑥估值核算：⑦利润核算：⑧基金财务会计报告；⑨基金会计核算的复核。

30、基金的绝对收益的计算指标有（）。I.待有区间收益率口.现金流和时间加权

收益率m.信息比率与跟踪误差w.平均收益率

A、n、m

B、I、W

c、I、n、w

D、i、n、m、iv

标准答案：c

知识点解析：基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或

投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬

值，常常用百分比来表示收益率。绝对收益的计算有持有区间收益率、现金流和时

间加权收益率、平均收益率等指标。

31、关于投资的交易成本，下列说法中，错误的是（）。

A、证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本

B、显性成本包括佣金、印花税：过户费和买卖价差、对冲费用等

C、市场冲击是典型的隐性成本，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量

D、机会成本也是隐性成本的一种，目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本

增加的可能性就越高

标准答案：B

知识点解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等。除了佣金和税费等显性成

本，交易过程中的买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，往往容易被忽

视，被称为隐性成本。

32、以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具是（）。

A、货币衍生工具

B、利率衍生工具

C、信用衍生工具

D、商品衍生工具

标准答案：A

知识点解析：货币衍生工具指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要

包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的

混合交易合约。

33、（）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推

出。

A、2011

B、2012

C、2013

D、2014

标准答案：C

知识点幅析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买

人或卖出某项合约标的资产的合约。2013年9月6日，首批3个5年期国债期货

合约正式在中国金融期货交易所推出。

34、国际上主要的债券，介格指数不包括（）。

A、JP摩根债券指数

B、道琼斯公司债券指数

C、日经指数

D、摩根士丹利资本国际债券指数

标准答案：C

知识点解析：国际上主要的债券价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、

道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。

35、按照（）的方法计算利息时，需要每经过一个计息期，就将所生利息加入本金再

计利息。

A、复利

B、单利

C、贴现

D、现值

标准答案：A

知识点解析♦：复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要

将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间

隔，如年、月、日等。

36、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于某个值的情况。

A、分位数

B、方差

C、协方差

D、标准差

标准答案：A

知识点解析：分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定

比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

37、基金资产估值需考虑的因素不包括（）。

A、估值频率

B、交易价格及其公允性

C、估值方法的一致性及公开性

D、估值责任人

标准答案：D

知识点。析：基金资产有值需考虑的因素有：①估值频率；②交易价格及其公允

性；③估值方法的一致性及公开性。

38、下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是（）。

A、基金管理人的管理费

B、基金转换费

C、基金合同生效后的会计师费和律师费

D、基金的证券交易费用

标准答案：B

知识点解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：①基金管理人的管

理费；②基金托管人的托管费：③销售服务费；④基金合同生效后的信息披露费

用；⑤基金合同生效后的会计师费和律师费；⑥基金份额持有人大会费用；⑦基

金的证券交易费用；⑧按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列

支的其他费用。

39、若证券A与证券B的相关系数为0.5,则两者之间的关系是（）。

A、不相关

B、负相关

C、比例相关

D、正相关

标准答案：D

知识点解析：若两个证券之间的相关系数大于0小于1,则两者之间存在正相关关

系。

40、下列属于银行间债券市场的发行主体的是（）。

A、全国银行间同业拆借中心

B、中央国债登记结算有限责任公司

C、银行间市场清算所股份有限公司

D、中国人民银行

标准答案：D

知识点解析：目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政

策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。选项A、

B、C均属于中介服务机构。

41、卜.列权证的分类按基础资产的来源分类的是（），

A、股权类权证

B、欧式权证

C、认购权证

D、认股权证

标准答案：D

知识点解析：按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。

42、关于远期合约，下列表述不正确的是（）。

A、远期合约是一种最简单的衍生品合约

B、远期合约流动性通常较差

C、远期合约一般在交易所进行

D、远期合约不能形成统一的市场价格

标准答案：C

知识点解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。远期合约是一种非标准化的合

约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户

之间通过谈判后签署的。因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场

信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低。每份

远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节

上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。

43、开放式基金的申购赎回逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第（）位的

费用。

A、5

B、4

C、3

D、1

标准答案：B

知识点解析：开放式基金的申购赎回逐日进行，逐日计算债券利息、银行存款利息

等，逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产

进行估值确认。

44、关于做市商与经纪人，下列说法中，错误的是（）。

A、做市商与经纪人在报价驱动市场中均处于关键性地位，分别以不同的职能参与

到交易中去

B、撇市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于给投资者提

供经纪业务的佣金

C、当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人

甚至是专门服务于做市商的

D、美国纽约证券交易所中的特定做市商，同时也可充当经纪人的角色

标准答案：A

知识点解析：做市商在农价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进

行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易

中，两者的市场角色不同。

45、对于基金行业而言，另类投资基金在海外市场比较发达，但国内市场发展较

晚。（），国内陆续开始有相关产品出现，首先是黄金QD11的产品，然后是RblTs

产品和商品基金以QDI1形式出现。

A、2008年

B、2011年

C、2012年

D、2013年

标准答案：B

知识点解析：对于基金行业而言，另类投资基金在海外市场比较发达，但国内市场

发展较晚。2011年，国内陆续开始有相关产品出现，首先是黄金QDII的产品，然

后是REITs产品和商品基金以QDII形式出现。

46、（）是基金在一定时期内全部损益的总和。

A、本期利润

B、本期已实现收益

C、期末可供分配利润

D、未分配利润

标准答案：A

知识点解析：本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和。

47、融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户

时间须达到个月，且持有资金不得低于万元人民币。（）

A、12；50

B、12；100

C、18；50

D、18；100

标准答案：C

知识点解析：为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司

做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。同时，融资融

券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到

18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

48、作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。

A、30%

B、50%

C、80%

D、90%

标准答案：c

知识点蓊析：作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的

80%。

49、做市商可以分为多元做市商和（）。

A、法定做市商

B、非法定做巾商

C、特定做市商

D、非特定做市商

标准答案：C

知识点解析：做市商可以分为两种：特定做市商和多元做市商。

50、基金托管年费率国际上通常为0.2%左右。目前，我国股票型封闭式基金按

照（）的比例计提基金托管费。

A、1.5%

B、1%

C、0.33%

D、0.25%

标准答案：D

知识点解析：基金托管年费率国际上通常为0.2%左右。目前，我国股票型封闭

式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例

计提，通常低于0.25%；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的

托管费率。

51、常用的技术分析方法不包括（）。

A、道氏理论

B、过滤法则

C、止损指令

D、行业分析

标准答案：D

知识点解析：常用的技术分析方法有：道氏理论、过滤法则与止损指令、“相对强

度”理论体系、“量价”理论体系。D项属于基本面分析方法。

52、若沪深300股指期货某个合约的价格为3000点，期货公司收取12%的保证

金，投资者开仓买卖1手至少需要（）保证金。

A、9万

B、108万

C、10.8万

D、90万

标准答案：C

知识点解析：沪深300股指期货合约每点300元，期货保证金为12%,至少需要

3000x300x12%=10.8（万元）。

53、衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入，这是衍生工具的（）特点。

A、跨期性

B、杠杆性

C、联动性

D、不确定性

标准答案：B

知识点解析：衍生工具的杠杆性，衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买

入。

54、期权合约必须履行的时间是（）。

A、通知日

B、到期日

C、提运日

D、盈利日

标准答案：B

知识点解析：到期日指期权合约必须履行的时间。

55、可转换债券应半年或1年付息1次，到期后（）个工作日内应偿还未转股债券的

本金及最后一期利息。

A、5

B、7

C、10

D、15

标准答案:A

知识点解析：可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转

股债券的本金及最后一期利息。

56、有限合伙制最早产生于（）。

A、英国

B、美国

C、俄罗斯

D、瑞典

标准答案：B

知识点解析：私募股权没资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结

构。有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。

其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。

57、全美范围内的标准化的期权合约是从1973年（）的看涨期权交易开始的。

A、美国商品交易所

B、芝加哥期权交易所

C、纽约期权交易所

D、英国期权交易所

标准答案：B

知识点解析：全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看

涨期权交易开始的。

58、如果期末未分配利润的未实现部分为（），则期末可供分配利润的金额为期末未

分配利润的已实现部分。

A、正数

B、负数

C、零

D、未知数

标准答案：A

知识点解析：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金

额为期末未分配利润的已实现部分。

59、我国基金资产估值的责任人是（）。

A、基金业协会

B、基金托管人

C、基金管理人

D、中国证监会

标准答案：C

知识点解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理

人的估值结果负有复核责任。

60、证券X的期望收益率为12%,标准差为20%,证券Y的期望收益率为

15%,标准差为27%,如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率

为（）。

A、13.5%

B、15.5%

C、27.0%

D、12.0%

标准答案：A

知识点解析：该组合的期望收益率等于=12%X50%+15%X50%=13.5%。

61、UCITS三号指令要求管理公司资本在任何情况下不能低于（）的“固定经营成

本”

i0周

A、

13周

B、

5周

C、

D、18周

标准答案：B

知识点解析：UCITS三号指令要求管理公司资本在任何情况下不能低于13周的“固

定经营成本”。

62、基金托管年费率国际上通常为（）左右。

A、0.2%

B、0.5%

C、1%

D、1.5%

标准答案：A

知识点常析：新兴市场国家和地区的托管费收取比例相对要高。基金托管年费率国

际上通常为0.2%左右。

63、外资商业银行境内分行在境内持续经营（）以上的，可申请成为托管人。。

A1年

、

B2年

、

c3年

、

D5年

、

标准答案：C

知识点解析：外资商业艰行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管

人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。

64、通常将分拆比例大于的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小

于的分拆则定义为基金份额的合并。（）

A、0：0

B、0；1

C、1；1

D、1：5

标准答案：C

知识点解析：通常将分界比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小

于1的分拆则定义为基金份额的合并。

65、根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时

按照（）的税率征收证券（股票）交易印花税。

A、0.5%（）

B、1%0

C、2%o

D、3%o

标准答案：B

知识点解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖

出股票时按照l%o的税密征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花

税，即对印花税实行单向征收。

66、关于银行间债券远期交易，下列说法中，不正确的是（）。

A、远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券

的行为

B、远期交易的市场参与者应为进入全国银行间债券市场的机构投资者

C、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但

最长不得超过365天

D、任何一家市场参与者的远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的

100%

标准答案：D

知识点解析：任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，

为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通

量的20%,远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。

67、下列不属于我国QDII基金投资风格的是（）。

A、自营模式

B、增值型

C、稳健成长型

D、指数型

标准答案：A

知识点解析：从投资风珞来看，我国QDII基金有增值型、积极成长型、稳健成长

型和指数型等各种投资风格。

68、在美国，房地产投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项

目进行挂钩，同时需要每年将至少（）的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产

投资信托基金具有高分红的性质。

A、70%

B、85%

C、90%

D、95%

标准答案：c

知识点解析：在美国，房地产投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地

产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少90%的应纳税收入分配给股东，也就

意味着房地产投资信托基金具有高分红的性质。

69、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较

为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素，即（）。

A、资产重置、行业选择、证券选择以及交叉效应

B、资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应

C、资产重置、行业选择、证券选择以及平行效应

D、资产配置、行业选择、证券选择以及平行效应

标准答案：B

知识点解析：基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业

绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组

合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。

70、关于期权合约的要素，下列说法中，不正确的是（）。

A、标的资产即期权合约中约定交易的资产，但不可以为实物资产

B、买方为买入期权的一方，也称期权的多头

C、期权费是期权合约中唯一的变量

D、到期日指期权合约必须履行的时间

标准答案：A

知识点解析：标的资产即期权合约中约定交易的资产，可以是实物商品、金融资

产、利率、汇率或各种综合价格指数等。

71、债券借贷首期采用（）结算方式。

A、返券付费解券

B、券券对付

C、券费对付

D、见券付款

标准答案：B

知识点解析：债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付

费解券和券费对付结算方式中的任何一种。

72、UCITS基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过

基金资产净值的（）。

A、30%

B、40%

C、50%

D、60%

标准答案：B

知识点解析：UCITS基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的

5%。成员国可将此比例提高到10%。但基金投资于一个主体发行的证券超过5%

时，该类投资韵总和不得超过基金资户净值的40%。

73、中国人民银行规定，质押式回购期限最长为（）年。

A、1

B、2

C、3

D、5

标准答案：A

知识点解析：中国人民果行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资

者双方自行商定回购期限。

74、下列关于基金相关定义的说法中，错误的是（），

A、基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

B、从基金资产中扣除基金所有负债和所有者权益即是基金资产净值

C、基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值

D、基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基

金投资业绩的基础指标之一

标准答案：B

知识点解析：从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

75、下列不属于基金份额分拆的作用的是（）。

A、有利于基金持续营销

B、有利于改善基金份额持有人结构

C、可以提高投资者对价格的敏感性

D、有利于基金经理更为有效地运作资金

标准答案：C

知识点解析：基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营

销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而

贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。基金份额分拆还能有效解决“被迫分红''的问

题，有效降低交易成本，减少频繁买卖对证券市场的冲击。

76、下列不属于基金财务会计报告分析目的的是（），

A、评价基金过去的经营业绩及投资管理能力

B、通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况

C、预测基金未来的发展趋势

D、分析基金的盈利能力

标准答案：D

知识点解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去

的经营业绩及投资管理能力；通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解

基金的投资状况：预测基金未来的发展趋势，为基金投资人的投资决策提供依据。

77、中期票据最大注册额度一经注册，（）有效。

A、一年内

B、两年内

C、三年内

D、五年内

标准答案：B

知识点解析：中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。

额度一经注册，两年内有效。

78、根据2005年3月25日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题

的通知》规定，当口申购的基金份额自（）起享有基金的分配权益。

A、当日

B、第二天

C、下一个工作日

D、一周后

标准答案：C

知识点解析：2005年3月25H中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关

问题的通知》规定，当三申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，

当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

79、债券按发行主体可分为（）。

A、金融债券

B、短期债券

C、浮动利率债券

D、免税债券

标准答案：A

知识点》析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。

80、自（）加入WTO后，我国经常项目与资本项目的双顺差呈现出加速增长的势

态，外汇储备爆发式增长。由于我国的汇率制度和企业的结售汇制度，央行不得不

在外汇市场上购买外汇，被动投放基础货币。

A、1998年

B、2000年

C、2001年

D、2005年

标准答案：C

知识点解析：自2001年加入WTO后,我国经常项目与资本项目的双顺差呈现出

加速增长的势态，外汇储备爆发式增长。由于我国的汇率制度和企业的结售汇制

度，央行不得不在外汇市场上购买外汇，被动投放基础货币。

81、假设资产1的预期收益率为5%,标准差为7%；资产2的预期收益率为

8%,标准差为12%；两种资产的相关系数为1；假设按资产1占40%,资产2占

60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A、2.8%：10%

B、2.8%；4.4%

C、6.8%；4.4%

D、6.8%；10%

标准答案：D

知识点解析：收益率=5%X40%+8%X60%=6.8%,相关系数=1,标准差二{（7%

X40%）2+（12%X60%9+2x7%x40%x12%x60%}>工10%°

82、期权合约中唯一的变量是（）。

A、标的资产

B、执行价格

C、期权费

D、通知日

标准答案：C

知识点解析：期权费是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付

的费用。它是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素。

X3、下列不属于显性成本的是（）。

A、佣金

B、印花税

C、对冲费用

D、过户费

标准答案：C

知识点解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费。

84、基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（）。

A、提供自发性协助

B、相互提供信息

C、对证券投资基金管理人进行实地检查

D、保护客户资产

标准答案：D

知识点解析：基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容包括：①相互提供信

息；②提供自发性协助；③对证券投资基金管理人进行实地检查。

85、下列不属于QFII基金的投资范围的是（）。

A、证券投资基金

B、股指期货

C、政府债券、公司债券

D、在银行间债券市场交易的固定收益产品

标准答案：C

知识点解析：合格境外机构投资者在批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金

融工具：（1）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。（2）在银行间债券市场

交乡的固定收益产品。（3）证券投资基金。（4）股指期货。（5）中国证监会允许的其他

金融工具。

86、股票的（）是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

A、票面价值

B、清算价值

C、账面价值

D、内在价值

标准答案：B

知识点解析：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

87、权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司证券外），协议平台的成交确认

时间为每个交易日（）。

A、9：30—11：00

B、13：00—15：30

C、13：00—14：00

D、15：00—15：30

标准答案：D

知识点解析：权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司证券外），协议平台的

成交确认时间为每个交易日15：00—15：30o

88、以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（）。

A、过户费

B、买卖差价

C、对冲费用

D、市场冲击

标准答案：A

知识点解析：在交易的过程中会产生多种交易成本。除了佣金和税费等显性成本，

交易过程中的1隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，往往

容易被忽视。

89、下列关于资金时间,介值说法正确的是（）。

A、处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是相等的

B、同等金额的货币其现在的价值要小于其未来的价值

C、货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系

D、货币在生产经营过程之外同样能够产生时间价值

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查资金时间价值的概念、内容及其理解。货币的时间价值

是指货币随着时间的推移而发生的增值，是货币经过一定时间的投资与再投资所增

加的价值，也可以理解为货币在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值。

货币具有时间价值，这说明处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是

不相等的。一般来说，人们当前所持有的一定数量的货币比未来获得的等量货币具

有更高的价值，即同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。货币的时间

价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系，是财务决策的基本

依据。一般而言，只

90、下列不属于投资政策说明书的主要内容的是（），

A、投资回报率目标

B、业绩比较基准

C、投资管理人内部激励措施

D、投资限制

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查投资政策说明书的内容。投资政策说明书的主要内容包

括投资范围、投资限制、投资回报率目标和业绩比较基准等，投资管理人内部激励

措施不属于投资政策说明书的主耍内容。故本题正确答案为C。

91、标准普尔500指数以1941年至1942年为基期，基期指数定为（），以股票上市

量为权数，按基期采用加权平均法进行计算。

A、10

B、100

C、500

D、1000

标准答案：A

知识点解析：本题旨在考查标准普尔500指数的编制方法。标准普尔500指数以

1941—1942年为基期，基期指数定为10,以股票上市量为权数，按基期采用加权

平均法进行计算。故本题正确答案为A。

92、私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的

组织结构时，其最大的特点在于（）“

A、与信托公司合作设立

B、基金管理人会受到股东的严格监督

C、基金代表对基金承担无限连带责任

D、投资者以其出资额为限对基金承担有限责任

标准答案：B

知识点解析：本题旨在考查公司制私募股权投资基金最大的特点。私募股权投资基

金也可以以有限责任公司或股份有限公司的形式成立。此时，投资者与其他行业中

公司的股东一样，以其出资额为限对基金承担有限责任，并享有身为股东的一切权

利.这种组织结构最大的特点在于基金管理人会受到股东的严格监督.故本题正确

答案为B。

93、下列说法错误的是（）。

A、欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指

令）为核心

B、欧盟的另类投资基金监管体系以《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）为核心

C、经合组织制定了《证券监管目标和原则》《集合投资事业监管原则》等文件

D、国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度涵盖到证券投资基金的监管原

则、基金管理人的监管制度、保护投资者权益的制度等

标准答案：C

知识点解析：本题旨在考查海外市场的监管情况。国际证监会组织作为证券投资基

金监管领域最重要的国际组织，对证券投资基金在全球范围内的有效监管进行了详

细的规定，制定了《证券监管目标和原则》、《集合投资事业监管原则》等文件。

经合组织先后于1971年和2005年发表了《证券集合投资机构经营标准规则》《集

合投资计划治理白皮书》。选项C表述错误。故本题正确答案为C。

94、下列属于全球投资业绩标准对收益率的要求的是（）。①必须采用经现金流调

整前的时间加权收益率②投资组合的收益须以期末资产值加权计算，或采用其他

能反映期末价值及对外现金流的方法③不同期间的回报率必须以几何平均的方式

相连接④在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

A、①②

B、③