3D视觉传感器项目风险管理分析

3D视觉传感器项目

风险管理分析

XX（集团）有限公司

目录

一、项目简介.......................................................3

二、风险规避.......................................................7

三、损失控制.......................................................8

四、保险..........................................................11

五、其他利用合同的融资措施.......................................22

六、中国的多层次医疗保障体系框架.................................23

七、成本分担......................................................25

八、美国的社会保险................................................27

九、英国的社会保险................................................33

十、金融风险......................................................39

十一、危害性风险及其损失.........................................40

十二、考察风险的角度.............................................42

十三、不确定的水平与风险.........................................43

十四、公司概况....................................................47

公司合并资产负债表主要数据........................................47

公司合并利润表主要数据............................................48

十五、投资计划....................................................48

建设投资估算表....................................................50

建设期利息估算表..................................................51

流动资金估算表....................................................52

总投资及构成一览表................................................54

项目投资计划与资金筹措一览表......................................55

十六、建设进度分析................................................56

项目实施进度计划一览表............................................56

一、项目简介

（一）项目单位

项目单位；xx（集团）有限公司

（二）项目建设地点

本期项目选址位于XX（以最终选址方案为准），占地面积约

42.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给

排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

（三）建设规模

该项目总占地面积28000.00nr（折合约42.00亩），预计场区规

划总建筑面积45162.58nf。其中：主体工程28047.60以，仓储工程

8594.21m2,行政办公及生活服务设施5477.87itf,公共工程3042.90

m2o

（四）项目建设进度

结合该项目建设的实际工作情况，XX（集团）有限公司将项目工

程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程

勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。

（五）项目提出的理由

本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的

要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试

验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程

技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能

力，具备实施的可行性。

3D视觉感知在工业领域主要应用于三维扫描、微小形变测量、弯

管角度测量分析、工业机器人的定位与导航等方面。三维测量一直是

工业领域不可或缺的技术环节，此前相关技术主要由欧美国家的大型

工业生产厂商主导，如德国GOM公司。近年来，随着国内企业对高精

密3D测量技术的不断积累，国产设备以较高的性价比开始逐步替代进

口设备，且不断拓展工业领域新的应用。工业三维扫描设备可实现非

接触式的对工业设备、零部件等表面三维数据的细致、精确、快速获

取。同时结合全局自动拼接技术，可以实现几十米超大工件的快速高

精度测量。广泛适用于各种有三维数据需求的行业，如汽车工业、航

空航天工业、数码家电、文保文创及医学等领域。

（六）建设投资估算

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资15371.54万元，其中：建设投资11721.49

万元，占项目总投资的76.25%；建设期利息297.20万元，占项目总投

资的1.93%；流动资金3352.85万元，占项目总投资的21.81%。

2、建设投资构成

本期项目建设投资1172L49万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用10132.14万元，工程建设其他费用

1251.20万元，预备费338.15万元。

（七）项目主要技术经济指标

1、财务效益分析

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入33500.00万元，综

合总成本费用28019.01万元，纳税总额2648.62万元，净利润

4005.19万元，财务内部收益率18.40%,财务净现值3836.88万元，

全部投资回收期6.31年。

2、主要数据及技术指标表

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m228000.00约42.00亩

1.1总建筑面积m245162.58容积率1.61

1.2基底面积mJ17640.00建筑系数63.00%

1.3投资强度万元/亩272.75

2总投资万元15371.54

2.1建设投资万元11721.49

2.1.1工程费用万元10132.14

2.1.2工程建设其他费用万元1251.20

2.1.3预备费万元338.15

2.2建设期利息万元297.20

2.3流动资金万元3352.85

3资金筹措万元15371.54

3.1自筹资金万元9306.12

3.2银行贷款万元6065.42

4营业收入万元33500.00正常运营年份

5总成本费用万元28019.01

0#

6利润总额万元5340.25

7净利润万元4005.19

■”

8所得税万元1335.06

■”

9增值税万元1172.82

10税金及附加万元140.74

11纳税总额万元2648.62

■”

12工业增加值万元9157.17

13盈亏平街点万元13135.85产值

14回收期年6.31含建设期24个月

15财务内部收益率18.40%所得税后

16财务净现值万元3836.88所得税后

二、风险规避

风险规避是指有意识地回避某种特定风险的行为。风险规避是最

彻底的风险管理措施，它使得风险降为零。

避免风险的方法主要有两种，一种是放弃或终止某项活动的实施,

另一种是虽然继续该项活动，但改变活动的性质。

风险规避虽然去除了后顾之忧，但这种措施的实施有许多局限性。

首先，有些风险是无法回避的，如公司所面临的财产损毁风险。其次,

如果是投机风险，那么回避了风险，也就会失去这些风险可能带来的

收益，例如，要规避股票投资损失的风险，只能不投资股票，这样也

就失去了可能的获利机会。最后，回避一种风险，可能产生另一种新

风险或加强已有的其他风险，如不乘坐飞机以回避飞机坠毁风险，但

选择其他交通工具就会面临其他交通工具的风险。由此可见，风险规

避并不总是可行的，有时即使可行，人们也不会选用。

风险规避适用的情况主要包括以下几种：

(1)损失频率和损失幅度都比较大的特定风险；

(2)频率虽然不大，但后果严重且无法得到补偿的风险；

(3)采用其他风险管理措施的经济成本超过了进行该项活动的预

期收益。

三、损失控制

损失控制是指通过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损

失成本的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失

程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。

L损失预防

损失预防在实践中广泛应用，它相当于对前文所述的风险链的前

三个环节进行干扰，即

(1)改变风险因素；

(2)改变风险因素所处环境；

(3)改变风险因素和其所处环境的相互作用。

2.损失减少

损失减少的目的是减少损失的潜在严重程度。在汽车上安装安全

气囊，就是一种损失减少措施，气囊不能阻止损失发生，但如果事故

真的发生了，它能减少驾驶员可能遭受的伤害。

损失减少是一种事后措施。所谓“事后”是指，虽然很多措施是

我们事先设计好的，但这些措施的作用和实施都是在损失发生之后。

对于一个企业来说，损失减少非常重要，一方面，损失预防不可能万

无一失，另一方面，融资型的风险管理措施只能弥补事故发生后的经

济损失，有些结果是无法挽回的，如人的生命，而且即便是经济损失,

有时我们还是更希望保留原有物品，而不是得到经济赔偿。因此，损

失减少在风险管理中的位置不言而喻。

常用的损失减少措施包括：

（1）抢救；

（2）灾难计划和紧急事件计划。

这类计划也称为预案，即事先想象出来事故发生后的情况，然后

对所有的行动进行部署。预案一般在事先都要进行培训或演练，以便

真正实施时能够迅速到位。附录2是厦门市的防洪预案。

一些措施同时具有损失预防和损失减少两种功能，如对员工进行

安全与救助的培训，既会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故

发生时，员工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低损失程度。

损失控制在应用的时候需要注意以下几个方面：

（1）在成本与效益分析的基础上进行措施选择

是否选择损失控制来降低风险，选择什么样的损失控制措施，要

在成本效益分析的基础上决定。任何损失控制措施都是有成本的，而

风险管理的目标是风险成本最小化，某项损失控制的预期收益至少应

等于预期成本，如果某种风险控制起来成本过高，就可以考虑是否有

其他方法，如风险转移等。

由于要进行比较，因此风险管理者必须对损失控制方法的戌本与

收益有一个清晰的认识。

（2）不能过分相信和依赖损失控制

损失控制措施要么基于机械或工程，要么基于人，无论是哪一方

面，都不是万无一失的，机械可能发生故障，人可能有道德风险。因

此，对某些影响较大的风险，尤其是巨灾风险，要考虑是否需要融资

型措施相配合。

（3）某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风

险因素。

四、保险

保险是对付可保的纯粹风险的一种重要风险融资工具。0对于企业

来说，通过缴纳保费，将自身面临的风险负担转移给了保险公司，即

以小额成本（保险费）替代大额不确定损失（保险所保的意外事故）。

单从出险后保险公司给予赔付这一层面来看，保险并没有改变企业所

面临的风险2,而是事先做一个安排，使得一旦风险事故发生了，能够

从保险公司那里得到资金弥补损失，也就是说，保险消除了损失发生

后经济负担的不确定性。第十三章将会详细讨论保险的机制。

按照承保风险范围的不同，保险可分为人身保险、财产保险及责

任保险三类。

1.人身保险

人身保险转移的是那些可能会妨碍个人收入的风险。这些风险共

有四种类型：死亡、意外事故与疾病、失业以及年老，其中，商业保

险商比较愿意提供死亡、意外事故与疾病和年老等类型的保险业务，

而社会保险则涵盖所有类型的风险。

(1)人寿保险

人寿保险是设计来管理早逝风险的。人们可能在还没有为依赖他

生活的人做好充分的未来经济安排时就去世了，这种不利的经济后果

可以由人寿保险来解决。

人寿保险与财产保险和责任保险不同，它不存在部分损失的可能

性。因此，人寿保险不同于其他类型的保险设计，试图在个人或组织

在遭到损失后使之恢复到受损前的财务状况。我们也很难对人的生命

确定价值，所有的保单都是现金支付保单，一旦损失发生，保险人将

按照保单面额进行支付。

人寿保险的基本种类如下：

定期寿险。定期寿险提供一定期限内的保障，保障期限可能是1

年、5年、10年或20年，或者到被保险人达到一个确定的年龄。定期

寿险保单仅持续一定时期，只有当被保险人在这期间死亡时，保险人

才给付受益人保险金。如果被保险人在此期间没有死亡，则保险人不

承担给付责任。

定期寿险的优点源于它具有纯粹保障和暂时保障的双重特点。作

为一种纯粹保障，它的保费完全用于保障，与保障程度相同的其他人

寿保险相比，其保费较低，适合于低收入者；而暂时性的特点使其非

常适合暂时需要保险的人。相应地，定期保险的缺点是无法满足永久

性的需求；由于逆选择发生的机会高，附加保费的比率比终身寿险要

大。

终身寿险。终身寿险提供终身保障，一般到100岁这个上限为止,

如果被保险人到100岁仍生存，保险人也会给付保险金。终身寿险包

括普通型和限期内缴费型两种，主要区别在缴费期限上，前者终身缴

费，后者须在有限期间内缴清保费。终身寿险适用于那些需要永久性

保障的人，并且具有保障和储蓄的双重功能，保单的储蓄部分可以用

于发生意外时贷款，也可用于支付未来的保费。

两全保险。两全保险类似于定期保险，有一定期限，如10年或20

年。如果被保险人在保单期限内死亡，则保险人给付受益人保险金；

如果被保险人在期满后仍生存，保险人给付被保险人保险金。两全保

险不仅对死亡风险进行保障，而且对年老和退休风险进行保障，具有

一定的投资性质。

万能寿险。万能寿险产生于20世纪70年代末80年代初美国创纪

录的高利率时期八0,它具有灵活性和透明性的特点。所谓灵活性是指,

保单所有者可以在一定限度内根据自己的意愿增加或降低所缴保费，

并在一定限制条件下增加或降低保单面额。透明性指的是寿险产品定

价的三个要素一死亡率、利率和费用率会明确列明并向消费者公布。

变额寿险。这是一种终身寿险，被保险人有权决定如何对保单的

现金价值2进行投资，并且承担现金价值和死亡给付波动带来的投资

风险。变额寿险推出的一个目的就是解决伴随通货膨胀的美元购买力

下降的问题。

可调整寿险。对于个人对人寿保险不断变化的需求和支付能力所

造成的两难问题，出现于1971年的可调整寿险是一种解决办法。这种

保险允许购买入随着保障需求和支付能力的变动调整保单的各个方面。

在一定范围内，保单持有人可以提高或降低保险金额，并在保单存续

期内增减保费。

(2)年金保险

年金是指在一定时期内，如几年或某人生存期间，每隔一个确定

的时期支付一定货币金额的经济合同。款项的支付可以从一个规定的

日期开始，延续若干年份或是在某人的生存期间。每个人都有可能在

丧失获取收入的能力后仍然好好地活着，收入的减少就是我们面临的

一种风险，年金保险可以对此进行保障。

年金保险的基本种类包括：

纯粹终身年金。年金受领者只在生存期间可领取年金，死亡后停

止给付。年金受领人死亡后就没有任何遗留价值。

偿还终身年金。年金受领人死亡后，剩余的年金继续付给受益人。

联合和最后生存者年金。年金受领者为两个或两个以上，如夫妇

或兄弟姐妹，年金给付到最后一个年金受领者死亡为止。

变额年金。变额年金是一种终身年金。一般固定数额年金的退休

给付金额是固定的，一旦发生通货膨胀，给付的购买力就会下降。而

变额年金的保费被投资于普通股及其他投资方式，且在保险人独立的

账户中，这样，变额年金的给付额就随着普通股价格水平的变动而变

动。既然货币的价值随着时间变动，那么分散化的股票投资组合的价

值也会和价格水平保持同样的变动趋势，因此，变额年金可以防范通

货膨胀对个人储蓄退休金的影响。

（3）意外与健康保险（或简称健康保险）

健康保险保障的是人们因生病或身体意外伤害而遭受的损失，包

括医疗费用增加及收入减少等。健康保险主要包括:

医疗费用保险。医疗费用保险提供医疗费用保障。它可以补偿的

费用主要有门诊费用、住院费用、药费、手术费用、各种检查费用及

护理费等，根据补偿费用的类别，还可以细分为普通医疗费用保险

(只报销非外科的门诊医疗费用)、住院费用保险、外科手术费用保

险等。

失能收入保险。当被保险人因伤病而全部或部分丧失工作能力时,

失能收入保险可以定期给付被保险人以补偿其收入损失。

长期护理保险。当被保险人因失能而生活无法自理，需要住在康

复中心或在家中接受他人护理时，该保险可以对护理所需的种种费用

提供补偿。

2.财产保险

财产保险是对财产的损毁或遗失进行保障的保险。主要包括以下

险种：

(1)火灾保险

最初的火灾保险只有火灾一种可保风险，后来保险范围扩大，赔

偿由火灾、雷电、风暴、冰雹、爆炸和其他一些危险因素引起的建筑

物、设备、家具或其他动产的损失。承保风险的确定采取两种方法，

一种是指定风险，即在保单中列明所承保的特定风险；另一种只列出

除外责任，对除此之外的风险引起的损失进行赔偿。保险赔偿范围包

括直接损失(如资产损坏的实际损失)和间接损失(如由于资产损失

而带来的收入损失和/或额外开支)。

(2)海上保险

海上保险是财产保险中最古老的一个险种，它涉及的风险与海上

运输有关，承保所有类型的海上运输工具及货物，还可承保船主的责

任，造成损失的原因包括恶劣天气、碰撞、沉没、搁浅、投弃、船长

或船员的恶意行为等。

(3)内陆运输保险

内陆运输保险也是与运输有关的保险，它是海洋海上保险发展的

自然分支。交通在商业发展中起着非常关键的作用，因此，随着交通

设施的发展，就产生了对保险的需求，以保障运输货物的安全。除了

海上运输之外，还有陆上运输，最初的陆上运输保险只为铁路、摩托

车、轮船、驳船等交通工具在内河和海滨运输的货物承保，后来扩展

到为交通和通信手段承保，如桥梁、隧道、管道、输电线、广播电视

通信设备等。最后，它又扩展到不属于运输过程中的各种财产，但不

包括房地产。

(4)农业保险

农业保险可以细分为种植业保险和养殖业保险，种植业保险是指

保险人对农作物因水灾、旱灾、台风、霜冻、冰雹、病虫害等刍然灾

害而导致的减产或绝收承担赔偿责任；养殖业保险对各种牲畜、家禽

因疾病或意外事故而死亡或损伤承担赔偿责任。在国外，农业保险一

般都得到政府资助，或由政府部门直接经营。

(5)地震保险

地震保险是一些地震风险较高的国家或地区普遍开展的险种，例

如日本的地震保险就开展得较好，并由政府提供再保险。地震保险可

以单独承保，也可以作为附加险。

(6)信用保险

信用保险是一个非常专业化的险种，适用于生产商和批发商，它

在被保险人无法从客户那里收回应收款项时，为被保险人提供保障。

该保险要求有一个相当于正常坏账损失额的免赔额。

(7)保证保险

保证保险是一方(保证人)与第三方(权利人)达成的协议，为

另一方(被保证人)的债务或违约行为提供保证。换句话说，就是保

证人就被保证人的某种行为进行保证，如果被保证人无法按照保证的

方式行为，则保证人要对权利人负责。

保证保险分为两种：忠诚保险和保证保险。忠诚保险保护权利人

免受其雇员的欺骗。大多数保证保险是为建筑商、涉及法律诉讼的人、

要求获取许可证的人出示的，它担保被保险人是诚实的，有必要的能

力和财务实力履行他所担保的义务。

(8)盗窃保险

盗窃保险为补偿被保险人的财产由于他人犯罪行为而造成的损失

而设计。

(9)锅炉爆炸保险

这是最早的意外保险之一。由于锅炉内部存在压力，因此面临爆

炸的风险，造成人身伤害和财产损失。为了防止损失，保险人会对锅

炉和机器设备进行检查，这种检查服务是购买保险的主要原因。

(10)玻璃保险

玻璃保险也是一种特殊的意外保险，为玻璃提供广泛的可能保护。

火灾保险和海上保险也对玻璃承保，但往往只针对特定的风险，而玻

璃保险承保的原因只对火灾和战争除外。

(11)所有权保险

所有权保险是一种很狭窄的特殊保险形式，它对被投保的所有权

的缺陷进行承保。土地转让的法律手续是相当技术性的，很可能产生

产权不明的情况。在所有权保单中，保险人同意就有缺陷的所有权转

让带来的经济损失进行赔偿。从某种意义上说，所有权保险是独特的,

因为它所保障的是过去事件的一些影响，而不是未来事件的经济损失。

3.责任保险

商业经营引起的责任风险既数量众多又形式多样，对一个公司而

言，法律责任引起的损失实际上是没有一个可计算的上限的，可能引

起责任的源泉会随着商业复杂程度的增加而倍增，因此，商业责任领

域明显比个人责任保险领域复杂。

责任保险包括很广泛的承保范围，它可以简单地分为三种类型：

雇主责任和劳工赔偿、汽车责任以及一般责任。

(1)雇主责任和劳工赔偿

雇主对雇员在与工作有关的伤亡事故中遭受的损失负有法律赔偿

责任，包括医疗费、工资损失及抚恤金等，雇主面临的这方面的风险

可以通过购买劳工赔偿保险和雇主，责任保险来转移。在美国的保险

体系中，劳工补偿保险根据州法律规定的赔偿金额给付；如果雇员或

家属提起诉讼并且证明雇主有过失，法庭会判决雇主须对因工伤亡者

进行赔偿，此时雇主责任险可以为雇主提供其在法律上应承担的赔偿

金。更详细的讨论请看第七章与第十五章。

(2)汽车保险

汽车保险是一种财产和责任综合保险，分为车损险和第三者责任

险两大部分。

车损险承保被保险人的汽车因碰撞、偷窃或其他原因造成的损失。

第三者责任险承，保被保险人因汽车事故对第三者的人身伤害和财产

损失应负的法律赔偿责任。各国对第三者责任险大都实行强制保险。

(3)一般责任保险

商业公司的经营活动千差万别，它们面临的责任风险也五花八门,

但每个公司都会面临下面一个或几个责任风险：

房产的所有和维护：因房产本身的原因或房产引起的原因使公众、

他人受到伤害，或使他人财产受到损失，则房屋的所有者或租户要为

损害负责。

商业经营行为：如果公众、他人或他人财产因房产所有人或其雇

员的行为遭到损害，公司要为此承担责任。

产品：销售商的法律责任风险并不会因产品已经销售或已发送给

顾客而终止，对他人造成伤害或使他人财产遭受损失的有瑕疵产品的

生产商或分销商要为此承担法律责任。

完工劳务：和产品风险类似，已完成的工作如果有瑕疵，则任何

由此造成的损害都会导致责任的产生。

连带责任：公司有时可能会因为独立经营的承包商完成的工作而

承担责任。一般来说，委托人不需为独立承包人的过失负责，但如果

由独立承包商完成的工作本身是不合法的，或这项工作具有固有的危

险性，或委托人应当实施监管等情况下，委托人须负责。

合同责任：公司可以通过书面或口头合同对另一个人的过失行为

承担责任。

商业一般性责任保险为各种组织提供了一般性责任保险，它提供

了两种保单：事故发生式保单和索赔提出式保单。前者以事故发生为

基础，不论什么时候提出索赔或提起诉讼，保单都承保发生在保单有

效期内的伤害和损失；后者只对保单有效期内提出的索赔进行赔付。

五、其他利用合同的融资措施

除了保险、套期保值这些比较常用的风险转移措施之外，还有一

些基于合同的融资型风险转移形式。融资型风险转移与控制型风险转

移最大的区别在于，控制型风险转移将承担损失的法律责任转移了出

去，而融资型风险转移只是将损失的经济后果转移给他人承担，法律

责任并没有转移，一旦接受方没有能力支付损失，损失最终还要由转

移方支付。

融资租赁合同就是一种融资型风险转移措施。在财产租赁合同中,

出租人和承租人经常会就出租物的质量责任、维修保养责任和?员坏责

任等问题发生纠纷。为了转移此类责任风险，出租人可以根据承租人

的租赁要求和选择，出资向供货商购买租赁物，并租给承租人使用，

承租人支付租金，并可在租赁期届满时，夙得租赁物的所有权、续租

或退租，这就是融资租赁合同。在这种情况下，出租人最主要的义务

是为承租人融通资金，购买租赁物，对他而言，既取得了租赁财产的

租金收入，又转移了租赁财产的损失责任风险。对承租人来说，虽然

承担了风险，但可以从其他渠道取得资金以保证正常经营。

六、中国的多层次医疗保障体系框架

中国目前正在建立城镇职工的多层次医疗保障体系，以适应国家

的经济发展状况以及正在发展的商业医疗保险市场。按保障内容来分,

这个体系包括五个层次。

第一，基本医疗保险。基本医疗保险的政策全国统一。

第二，地方补充医疗保险。基本政策全市或全地区统一，各地可

以根据自己的经济发展状况和医疗消费水平确定筹资比例和待遇水平。

第三，公务员医疗补助和企业补充医疗保险。公务员医疗补助是

指由当地财政拨款，对公务员在基本医疗保险保障之外的风险给予一

定的补助。企业补充医疗保险则是企业根据自身的经济效益为职工购

买的团体商业医疗保险。

第四，商业性医疗保险。这是有条件的个人在基本保险和企业保

险之外购买的个人，商业保险。

第五，社会医疗救助。针对无法享受企业补充医疗保险和无力参

加商业医疗保险的特困人群。

员工福利涉及的除了基本医疗保险以外，主要是地方补充医疗保

险和企业补充医疗保险。地方补充医疗保险有由社保经办机构直接经

办的形式，也有由商业保险公司承办的形式。目前市场上商业保险公

司出售的团体医疗保险大致可以归类为6种，可供广大企业按需选择,

亦可进行组合投保。

（1）住院医疗保险：因疾病或意外伤害事故住院，由保险公司负

责住院医疗费用。

（2）住院补贴保险：因疾病或意外伤害事故住院，由保险公司负

责按住院天数给付补贴金和按手术等级支付手术津贴。

（3）重大疾病保险：因患保险合同规定的重大疾病，由保险公司

负责给付保险金。

（4）团体防癌保险：员工因癌症住院，保险公司按日支付住院保

险金，按治疗次数给付手术保险金和放疗保险金。

（5）补充医疗保险：员工住院医治期间，在社保有关规定范围内

发生费用，需要企业和员工个人承担的部分，由保险公司按规定给予

赔偿。

（6）意外伤害附加医疗保险：因意外伤害事故而就医治疗（含门

诊和住院）时，由保，险公司支付医疗费用。

七、成本分担

L控制昂贵医疗服务的数量？

传统医疗保险下的事后道德风险使得消费者愿意接受对身体康复

有益的任何护理，医生也为了增加收入以及减少误诊诉讼的可能而有

动机提供额外的护理，甚至是不必要的护理。这使我们立即想到的一

个措施就是制定一个标准，以确定什么服务是必需的，什么服务是额

外的。

那么，怎么判断医疗服务是不是额外的呢？是否能有一个戌本收

益的标准，如果护理的成本超过其期望收益，我们就称这种护理是额

外的？这里的期望收益等于一个有代表性的人对其健康状况的预期改

善所给予的价值评价，但实际上，人们的康复状况有相当大的不确定

性，因此最佳护理数量非常难确定。

由于医疗护理的最佳数量很难验证，在传统服务付费方式下，单

纯从限制昂贵医疗服务的使用上控制道德风险是不够的。20世纪70年

代中期以来，美国开始对传统医疗保险制度进行调整和改革，包括与

员工分担成本，以及管理式医疗保险。

2.成本分担的方式

由兰德公司的研究可以自然地得出结论：控制医疗保险支出的简

单有效途径就是要求患者负担部分医疗费用。因此在美国，一些雇主

对传统服务付费方式进行了修改，不再由雇主和保险公司承担全部的

服务付费。

一种修改是采用免赔额以及其他与病人共同负担成本的方式。在

这种修改下，由于病人也要负担一部分服务费用，他就会有动矶从医

生那了解治疗所能获得的期望收益，当期望收益和昂贵的成本相比并

不占优时，病人就可能拒绝医生向他提供这种治疗或服务。相应地，

由于病人选择医生的标准也基于医生在提供有成本效益的护理方面所

建立的声誉，医生也会自发地关注所提供服务的成本效益，不再倾向

于推荐一些与成本比较期望收益很少的治疗。

另一种修改是向员工提供多种选择，如果员工选择不分担戌本的

保险计划，就要缴纳更多的费用，如果选择分担成本的保险计划，费

用相对来说就会便宜。

3.效果

虽然兰德公司的研究证明了让患者负担部分医疗费用可以降低总

的保健成本，但有人提出了疑问：需要负担部分费用的患者是否会因

此而享受不到必需的医疗服务？如果这种情况发生，那么，在医疗保

险中，尽管道德风险或许是值得关注的，因为此时患者享受免费医疗

的支出可能要高一些，但如果患者的病情有所好转，这种高额的支出

也就值得了。

对这种质疑，兰德公司也做了相应研究。他们在对两种情况进行

对比时，并没有仅仅计算医疗费用，还考虑了参与者的健康问题。研

究参照了4大类11种健康衡量标准。这4大类是：总体健康状况、卫

生习惯、生理健康以及死亡风险。在几乎所有的标准中，如身体机能、

精神健康及死亡的风险等，享受免费医疗与个人负担部分费用的患者

没有任何差别。

八、美国的社会保险

美国没有全民的社会保险，最主要的一项社会保险计划就是以达

到一定收入水平的劳动者为主的老年、遗属、伤残和健康保险计划。

该计划包括两部分，一是为65岁及以上的老年人及特定的65岁以下

伤残人员服务的联邦健康保险计划，二是为退休人员、死亡工人的受

抚养人和伤残人员提供保险的老年、遗属、伤残保险计划。

1.联邦健康保险计划

联邦健康保险计划是美国联邦政府于1965年根据《社会保障法》

设定的，为65岁及以上并领取OASDI退休金或铁路退休金的老人提供

的医疗保障，1972年的一项修正案将保险范围扩及永久性和两年以上

的残疾人，以及处于肾病末期的患者。这个计划为保险对象提供了基

本的医疗保健费用，给付形式分为两种，一种是现金补助，罗德岛、

加利福尼亚、新泽西、纽约和夏威夷五个州及波多黎各实行了这种计

划，补助的金额为收入的一定百分比。另一种，也是覆盖面比较广的

一种是医疗补助，包括A和B两个部分，A部分是住院保险，B部分是

补充医疗费用保险，是与就诊有关的保险。

在A部分的保障下，承保对象第一天住院的费用自己负担，以后

的费用就由社会保险基金支付。它为被保障者每次生病提供最多90天

的住院费用，90天以后，病人自付费用的1/2,此外，它还提供最多

100天的熟练护理服务，以及一些特定的家庭健康照顾服务和疗养院服

务。B部分涉及门诊、急救服务、其他由医生开处方提供的医疗和健康

服务等。该部分每年有100美元的自付额，超过100美元的费用可以

得到80%的支付，但不包括大部分处方药。

A部分的保费来自工薪税，受益人缴纳工资的1.45%,雇主缴纳工

薪总额的1.45%,自营业者缴纳收入的2.9%。1.45%税率的最高征税工

资上限为13万美元。B部分则是由受益人按月缴纳保费，雇主不用缴

纳。保费的数额每年都会根据整个计划的戌本进行调整，如1998年月

保费为43.8元。受益人缴纳的保费能够承担全部成本的25%,其余75%

主要来自财政收入。

2.老年、遗属、伤残保险计划

（1）保障对象

OASDI计划是一种社会养老保险计划，即基础养老金，根据1935

年《社会保障法》制定。OASDI的保障对象最初只是工商业员工和雇主,

1950年扩大到军人、农场工人、个体，工商业者，以及部分地方公务

员和国家公务员。参加者的收入必须达到一定水平。该计划的实施范

围占到整个劳动行业的95%以上，受益人数达1.44亿人，1997年领取

养老金的人数达到4000万人。其余5%是一些临时雇佣的农场劳动者、

家庭内部劳动者、年收入不满400美元的个体经营者等。

OASDI对于工商业者来说是强制性的，州政府和地方政府的员工、

教士可自愿参加，铁路员工、联邦员工有专门的退休养老制度。

（2）支付条件

OASDI计划包括老年养老金、伤残养老金和遗属养老金三种。

老年养老金的支付条件是有一定的工作收入并且积累了一定的受

保时间退休后达到支付开始年龄。

确定保障的基本度量单位是季度。例如在1998年，一个员工的年

收入中，每700元可以获得1季度保障，相当于积得1分2,每年最多

可得4分。根据出生时间不同，对退休者的得分要求也不同。1929年

及以后出生者，要求有40分（即缴足40个季度的保险费）；1929年

以前出生者，则每早1年递减1分。达到得分要求才属于完全受保,

从而有资格享受养老金。

2000年之前，退休后的正常支付开始年龄为65岁。之所以定在

65岁，是因为早先社会保障制度的设计者认为，规定60岁退休将会导

致巨额社会保障金支出，而70岁退休又不能很好地解决失业恒题以及

保障老年人的晚年生活，于是便采取了这种折中态度。随着人的预期

寿命不断增加，1983年的一项国会立法不得不对最初确定的正常退休

年龄做出逐渐延长的相应规定。这一规定从2000年开始执行，到2027

年分阶段提高到67岁。

除了正常退休年龄之外，还有提前退休和推后退休两种情况，养

老金的数额也会相应减少或增加。如在目前的改革阶段，66岁退休领

取全额(100%)养老金，62—65岁属提前退休，此时也可以领取，只

是要打一定折扣，62岁退休可领取75%的养老金，63岁和64岁则可分

另I领取80%和86.67队65岁可领取93.33%的养老金。如果确因健康原

因而无法继续工作，不得不提前退休者，可以申请残疾津贴，相当于

全额养老金。而67—70岁属推后退休，每推后一年，养老金的数额都

会增加一定的百分比。

退休养老金不仅发放给退休老人，也惠及符合条件的配偶。配偶

达到或超过62岁，或不足62岁，但有不满16岁的受抚养子女或残疾

子女，如果自己的养老金数额更低，则可以获得受保人年金50%的给付。

伤残之后经过一年的观察仍然不能从事有收益工作的人，或最终

死亡者，如果满足受保条件，即可获得伤残养老金或遗属养老金。此

时受保人从21岁起每年必须至少缴纳1个季度保险费，最高缴纳40

季度，或发生残疾以前缴足20季度保险费。对于青年人或盲人，限制

更少。伤残工人受抚养人获得给付的条件和退休给付类似。

遗属养老金的支付条件包括：配偶不足60岁，并有不满16岁的

受抚养子女或残疾子女（养老金的75%）；配偶达到或超过60岁（65

岁时100%）；50—59岁的伤残配偶（养老金的71.5%）；未婚受抚养

子女（养老金的75%）；达到或超过62岁的父母（1人，82.5%或2人

150%）o此时，死亡的受保人必须是年金领取者；或者自21岁起每年

至少缴纳1个季度保险费，最高缴纳40季度；对于孤儿则放宽条件，

只要在死亡前13季度内缴纳了6季度保险费即可。

（3）支付额

满足完全受保条件必须是缴纳了40季度的保险费，如果超过这个

限度，并不会对养老金的支付标准产生影响。0ASDI的支付额是在指数

化月均收入的基础上计算出来的。指数化月均收入是将受保人到达指

数化年2以前的各年社会保障税的应纳税收入按国民平均工资增长率

加以调整。

基本保险金额要根据几个方面的调整才能成为最终的给付金额。

苣先，将当年的消费价格指数与前一年的CPI进行对比，与第二年1

月份进行保险金额的调整，避免因通货膨胀而降低购买力。其次，对

一个家庭的养老金支付额，在每个收入区域里设定了PIA一定比率的

上限，防止过度支付。另外，在领取养老金时，领取人如果还得到一

定的其他收入，那么根据每个领取人的年龄，养老金要进行调整。

（4）保险费

养老金的保险费主要来自工薪税，其中员工按年薪的6.2%缴纳

OASDI税，个体经营者缴纳收入的12.4%,雇主缴纳工薪总额的6.2%,

直到规定的最大年薪税基。

对于员工来说，除了6.2%的OASDI税以外，社会保险方面还要缴

纳1.45%的联邦健康保险计划A部分的保险费，即OASDHI税一共为

7.65%O这些保险费和雇主资助的养老金中确定缴费计划（详见第四节）

的免税缴资不同，它们是从税后收入中支出的。

养老保险基金由联邦政府卫生与公共服务部所属的社会保险署管

理，支付时根据AIME,分三段按不同比例计发养老金。按照这种累退

比例的计发办法，美国低收入阶层（年收入L2万美元以内）的养老

金大体相当于过去工资的54%,中等收入阶层（年收入，2.5万美元）

大体相当于42%,高收入阶层（年收入4.7万美元以上）仅相当于24%。

九、英国的社会保险

1941年6月，英国政府成立了一个综合研究机构一一社会保险及

相关福利研究联合会，任命英国经济学家、牛津大学教授贝弗里奇为

联合会主席。经过一年多的调查与研究，贝弗里奇于1942年发表了

《社会保险和相关服务报告书》，也称《贝弗里奇报告》。在这个报

告中，贝弗里奇向政府提出了建立“福利国家”的方案，主张实行失

业、残疾、疾病、养老、生育、寡妇、死亡等七个项目的社会保险。

他还提出，社会保险的对象是全体公民，个人所得待遇同个人，缴费

多少没有太大的联系，以保证大家都享受到最低的保障水平。该报告

进一步提出了有关社会保险的基本原则，即所有家庭不管其收入水平

如何，应当一律按照统一的标准缴纳保险费和领取津贴；领取津贴的

时间与数额应当充分；行政管理应当统一。第二次世界大战后，英国

工党政府全面推行“贝弗里奇计划”，终于在1948年宣称建立了“从

摇篮到坟墓”的“福利国家”保障制度。此后，英国的“福利国家”

保障制度被其他工业化国家，尤其是北欧国家和英联邦国家争相效仿,

这些国家先后建立起“普遍保障”的社会福利制度。

1.双重养老保险

英国的社会养老保险是以全社会成员为实施对象并实行定额支付

的基础养老金和以被雇用人员为实施对象并根据工资与缴纳年数实行

支付的附加养老金两部分组成。

（1）基础养老金

基础养老金的享受资格包括满足可计年数和达到退休年龄两方面。

百计年包括两类，第一类为缴足50周保险费（1975年以前）或52周

保险费（1975年以后）的年，第二类为满足免缴保费条件的年，免缴

保费条件包括失业者、生育补助领取者及无劳动能力者等。周保险费

以一周收入下限为基础，如1990年周收入下限为46英镑，员工缴纳

46英镑的2%,另加46—350英镑的9%。可计年数必须达到整个工龄的

90%,否则就不能领取全额养老金，如果低于25%,就没有领取养老金

的资格。英国的法定退休年龄为男性65岁，女性60岁。

法定退休年龄即为支付开始年龄，女性的退休年龄从2010年起通

过10年分阶段从现在的60岁提高到65岁。在基础养老金和附加养老

金中都不存在提前支付制度，但可以在推迟退休时（男性65—70岁，

女性60—65岁）推迟支付。此时，每推迟一周，就可以增加0.143%的

养老金。

基础养老金采用绝对金额给付方式，这是英国养老保险的一个特

色。单身者的养老金额大约为男性劳动者平均工资的20%,夫妇的养老

金额为单身者的L6倍。

1980年，养老金额根据物价上涨率和工资上涨率中高的一方来进

行调整，但从1980年之后，则仅根据物价上涨率来调整。

(2)附加养老金

附加养老金制度是根据1975年的《社会保障养老金法》，从1978

年起开始实施的一种收入比例养老金制度。

缴纳第一种保险费的人(员工)达到支付开始年龄(男女都为65

岁，其中女性将分阶段逐步提高到65岁)的退休者可以享受附加养老

金，如果男性达到70岁，女性达到65岁，则无需退休条件。与基础

养老金相同，附加养老金也不允许提前支付，如果推迟支付，则在70

岁之前每推迟一周，增发0.143虬附加养老金的支付与基础养老金的

领取资格以及金额之间不存在任何关系。

其中，超过收入下限的平均收入是以平均工资上涨率为基准进行

再评价后的结果，各年的收入下限不同，如1998年的1周收入下限为

64英谤。支付率将在2010年之前分阶段从25%降低到20%。调整率则

是与物价有关的系数。

(3)保险费

基础养老金和附加养老金的保险费与其他国民保险一起征收。周

保险费基于收入下限，这个数额大约是男性劳动者平均工资的20%-

25%O如果员工的收入超过收入上限，则由雇主为这部分薪金缴纳保险

费，员工不必为此多缴纳保险费，收入上限大约为收入下限的7.5倍。

保险费分为四种。第一种保险费针对职工，根据职工的周工资，

由雇主与员工共同缴纳。达到支付开始年龄后，员工就不需再缴纳保

险费了，但雇主还要缴纳。缴纳第一种保险费的人拥有所有保险金的

领取资格。第二种保险费针对个体经营者，达到一定的年收入者，则

每周缴纳定额保险费。第三种保险费针对无业人员和低收入者，对他

们实行任意缴纳（1998年为每周6.25英镑）。第四种保险费针对高收

入的个体经营者，他们在第二种保险费的基础上，缴纳年收入的6%。

（4）现状与改革

近三十多年来，英国养老金领取者平均收入的增长要比劳动者平

均收入的增长快得多。尽管如此，仅依靠基础养老金作为老年生活的

来源是不够的。首先，一些没有收入的人除了基础养老金之外没有附

加养老金和企业年金等，而基础养老金的数额非常小；其次，养老金

的给付金额是由缴纳的保险费决定的，而保险费基于缴费期间工资的

一定比率，这就使得一些低收入者的保障水平很低，

英国养老保险的目的是保证将来养老金的领取者能够安心度过晚

年生活，针对上述支付不充分的问题，政府于1998年12月发表了关

于养老保险制度改革的绿皮书，对养老保险制度进行了一系列改革，

鼓励国民在可能的范围内尽量为晚年进行储蓄。政府将帮助建立第二

基础养老金，以代替附加养老金。对自己无法储蓄的人，如年收入

9000英镑以下的人、有疾病或者残疾的人，追加的第二基础养老金的

数额大约为支付给年收入9000英镑者的附加养老金的2倍，这样就大

幅增加了低收入者的养老金额。年收入超过9000英镑的员工，第二养

老保险制度为他们提供了一种将缴纳保险费作为一种储蓄的方式，使

得国民通过自己的努力积累起来的资金最终反映在养老金额中。

2.国家医疗保险

1948年，英国通过了《国民医疗保健服务法》，实行了对绝大多

数医疗机构的国有化，医疗机构的医护人员是国家卫生工作人员。

1964年，英国又颁布了《国家卫生服务法》，对所有公民提供免费医

疗。该法规定，凡是英国公民，无论有多少财产，均可免费享受公立

医院的医疗，患者只需付挂号费。英国的这种医疗保险模式被称为国

家医疗保险，也称为全民医疗保险，在这种制度下，社会医疗保险的

资金不是来自俣费，而是主要来自税收，政府通过预算分配的方式，

将由税收形成的医疗保险基金有计划地拨给有关部门或直接拨给医院。

国家医疗保险已经成为雇主资助的医疗费用保险（详见第三节）降低

成本的一种主要改革方式。

英国的医疗服务体系分为中央医疗服务、地区医疗服务和地段初

级医疗服务三级组织。中央医疗服务机构主要负责疑难病的诊治和进

行医疗科技研究，地区医疗服务提供综合医疗服务和专科医疗服务，

地段家庭医生提供初级医疗服务。英国的公立医院占全部医院总数的

95%,包括综合医院和专科医院，其主要职能是向必须住院的病人提供

治疗，服务项目包括急诊、少量门诊、短期住院和长期住院。

家庭医生是整个医疗体系中非常重要的一环。居民必须在所在地

段的家庭医生诊疗所登记注册，患病时首先到家庭医生诊疗所就医，

由家庭医生视病情决定是否要转到上一级医院（地区综合医院或专科

医院）继续治疗，转院必须要有家庭医生的介绍。家庭医生的薪金不

是基于所提供的医疗服务，而是根据登记注册的居民数领取政府发给

的工资。全国每个家庭医生的平均注册居民数为2200人，如果注册居

民数少于1800人则不得开业。除了提供全科医疗服务以外，家庭医生

还负责居民的疾病预防及保健服务。

今天，在英国医疗总费用中，来自政府税收的费用约占79队其他

则来自社会保险缴费、患者自己负担的医疗费用以及其他收入。其中,

社会保险基金部分是由雇主和员工缴纳的社会保险费（国民保险金）

中用于医疗保险开支的部分，约占整个医疗费用总开支的15虬

十、金融风险

大部分金融风险源自市场中商品价格、利率或汇率波动，如果是

涉及股票和金融衍生品业务的金融机构，还会受到这些交易的影响。

由这些因素造成的风险也常称为价格风险，它是企业普遍面临的一种

风险。例如，一个石油生产商面临石油价格降低的风险，同时又面临

劳动力价格上升的风险；他在筹融资的过程中，将面临利率波动的风

险，利率上涨会影响授信的条件；如果其产品出口到国外，则汇率波

动也会对他产生影响。由此可见，这三种价格风险对企业的影响是广

泛的，企业在进行经营管理和策略管理的过程中，不可避免地都会涉

及对现有以及未来的产品和服务在销售和生产过程中的价格风险进行

分析与管理。

信用风险是企业所面临的另一类风险，它是指企业客户和当事人

不能履行承诺的支付时所面临的一种风险。信用风险具有纯粹风险的

性质，因为信用风险事故一旦发生，带给企业的只能是损失，不存在

收益的可能性。绝大多数企业在应收账目上都面临一定程度的信用风

险，尤其是对于商业银行这样的金融机构，由于它们有相当数量的贷

款业务，这些贷款面临的主要风险就是借款人拖欠不还的信用风险。

流动性风险源于流动性的不确定变化。这里的流动性有两层含义,

一种指的是某项金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现

等的能力，另一种含义是指一个人或一个机构的金融产品运转流畅、

衔接完善的程度。也就是说，前者的流动性是针对某项产品而言的，

后者的流动性是针对某个机构而言的，如第一章所提及的“百富勤”

的案例中，“百富勤”就因自身流动性不足而陷于不利境地。

经营风险是指在经营管理过程中，因某些金融因素的不确定性，

导致经营管理出现失误而使经济主体遭受损失的不确定性。

因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的不确定性即国家风

险。例如，一家银行对某外国政府或由外国政府担保的经济实体发放

跨国界贷款，如果该外国政府发生政权更迭，新的政府拒付前政府所

欠的外债，则这家银行就将收不回贷款。又如，一家银行对某外国公

司发放跨国界贷款，但由于该外国政府实行严格的外汇管制，导致外

汇无法汇出，也将使这家银行遭受损失。

十一、危害性风险及其损失

1、危害性风险

危害性风险指的是对安全和健康有危害的风险，它们都是纯粹风

险。对于企业而言，传统上的“风险管理”指的就是对这类风险进行

管理。

影响企业的主要危害性风险包括：

(1)财产损毁风险

由于物理损坏、被盗或政府征收(被外国政府没收财产)而引起

的公司资产价值减少的风险。

(2)法律责任风险

由于给客户、供应商、股东以及其他团体带来人身伤害或者财产

损失，从而必须承担相应的法律责任的风险。

(3)员工伤害风险

员工受到了工伤范围内所指的人身伤害，按照员工赔偿法必须进

行赔偿，以及承担其他法律责任的风险。

(4)员工福利风险

一般公司都会制厂员工福利计划，当员工死亡、生病或伤残时同

意给予一定的费用支付，而这些费用的支付是不确定的，我们你之为

员工福利风险。

2、危害性风险的损失

危害性风险的损失可以分为直接损失和间接损失。

任何一次危害性风险所致风险事故造成的损失形态均离不开这些

类型。如一个制造类企业遭受火灾，被烧毁的厂房和机器设备为直接

损失，如果有员工受到伤害，或者烧毁了寄托人存放在此的财物，所

发生的费用也都是直接损失。

如果机器设备被烧毁，则会使得这些设备未受损失时可以产生的

正常利润减少甚至完全丧失；企业的生产中断很可能永久失去一些客

户，或者企业按合同必须在一定时期内交付产品，那么企业就可能需

要以很高的成本租赁替代设备来继续维持生产；当直接损失很大时，

企业的实力下降，这可能会使得其获取贷款或发行新股的成本增加，

当融资成本很高时，企业还可能会放弃一些盈利很好的投资项目；如

果损失巨大，企业还有可能要进入破产程序，进行费用昂贵的破产清

算，以上这些都属于纯粹风险的间接损失。

十二、考察风险的角度

风险可以从三个角度来考察。

首先，风险与人们活动的目标有关。人们从事某项活动，总是在

事先有一个预期的目标，希望达到某种目的。如果人们对于这一目标

的实现没有十分的把握，存在偏离目标的可能，那么，人们就会认为

该项活动有风险。

其次，风险同行动方案的选择有关。对于一项活动，总是有多种

行动方案可供选择，应该采取哪种方案才能不受或少受损失？如果这

项活动既可能造成损失，也可能带来收益，那么哪种方案才能既减少

损失，又保证收益？不同的行动方案，风险是不同的。

最后，风险与世界的未来变化有关。当客观环境或者人们的思想

发生变化时，活动的结果也会发生变化。如果世界永恒不变，人们也

不会有风险的概念。

十三、不确定的水平与风险

风险总是用在这样的一些场合，即未来将要发生的结果是不确定

的。我们在解释风，险时，很多时候会用到不确定这个词。但不确定

并不等同于风险。为了满足风险测度的需要，有必要将不确定与风险

加以区分。

不确定与确定是特定时间下的概念。在《韦伯斯特新词典》中，

“确定”的一个解释是“一种没有怀疑的状态”，而确定的反义词

“不确定”也就成为“怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测

能力”。因此，不确定这一术语，描述的是一种心理状态，它是存在

于客观事物与人们的认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测

未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。

有的时候，一项活动虽然有多种可能的结果，人们由于无法掌握

活动的全部信息，因此事先不能确切预知最终会产生哪一种结果，但

可以知道每一种结果出现的概率。另外一些时候，人们可能连这些概

率都不能估计出来，甚至未来会出现哪些结果都不可知。这些都是不

确定的情况。

一项活动的结果的不确定程度，一方面和这项活动本身的性质有

关，另一方面，也是很主要的一个方面，是和人们对这项活动的认知

有关的。

在不确定的这三个水平中，第1级是不确定的最低水平，这一层

次的不确定只是指不能确定究竟哪一种结果会发生，但未来有哪些结

果以及每种结果发生的概率是确定的，所以通常也被称为“客观不确

定”。客观不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定,

是由大量的历史经历或试验所揭示出的一种性质，它是指那些有明确

的定义，但不一定出现的事件中所包含的不确定性。例如投币试验就

是一个典型的客观不确定的例子。我们无法确定未来一次投币的结果

是正面还是反面，但有一点是肯定的，即其正反面出现的概率皆为0.5。

由此可知，客观不确定不是由于人们对事件不了解，而是由于事件结

果所固有的狭义的不唯一所造成的，即虽然结果是正还是反不能唯一

确定，但结果的概率分布唯一确定。概率论是处理客观不确定的主要

工具。

第2级不确定的程度更高一些，对于这一级的活动，虽然知道未

来会有哪些结果，但事先既不知道未来哪种结果会发生，也不清楚每

种结果发生的概率，即这是一种广义的结果不唯一。这种不确定是由

于我们对系统的动态发展机制缺乏深刻的认识。这一类活动要么是发

生的可能性很小，目前还没有足够的数据和信息判断各种结果出现的

概率，例如核事故；要么是影响最终结果的因素很多，事先无法判断,

例如一个司机在行驶的过程中可能遭遇车祸，他可以判断车祸造成的

结果，但一般情况下很难准确估计卷入到一场车祸中的可能性以及不

同损失程度的可能性，除非事先能够掌握车辆行驶的地形、行驶的时

间、路况、司机以及其他驾驶员的行驶习惯、车辆的性能、保养程度

和维修费用等信息。由于在这一级中，结果发生的概率的不确定主要

是由于人们没有足够的信息来进行判断，进而带有一定主观猜测的成

分，因此也称为“主观不确定”。

第3级的不确定程度最高，早期的太空探险等活动都属于这种类

型。

理论上来说，随着历史资料与信息的逐渐增多，高级别的不确定

可以转化为低级别，的不确定。不确定是存