5-工e长青作品策划书

工e长青—绿色金融风险评估体系一、项目摘要（一）、项目概述工e长青，通过搭建环境信息披露服务平台，运用生态环境信息大数据，构建环境风险评估体系，通过云计算技术助力商业银行识别和筛选优质的绿色发展项目。近些年国内绿色金融产品的不断创新，针对绿色金融产品的质量良莠不齐的发展现状，将生态环境信息数据、绿色企业信息披露数据等数据信息传输至工e长青服务平台，不仅能够为商业银行绿色信贷提供服务，还可以为商业信用合作、发行绿色债券等提供环境信息和环境风险识别，以降低各交易主体绿色金融风险投资成本。（二）、市场机遇与前景在十九大报告中已经明确指出发展绿色金融，意味着我国已将发展绿色金融上升到战略高度。一方面，这符合全球绿色转型大趋势。当前，控制全球温室气体排放，实现低碳转型已上升为全球性问题。另一方面，绿色金融是金融业和环境产业的纽带和桥梁。发展绿色产业已逐渐成为支撑我国经济新的增长点，但发展绿色产业，我国目前仍然存在着巨大的资金缺口。因此，这意味着我国仍需通过发展绿色金融来引导社会资本投向绿色产业是必然的选择。在此背景下，为工e长青的发展提供良好的发展机遇，助力我国绿色金融持续发展。（三）、项目的市场规模2019年11月，在中国人民银行发布的《中国绿色金融发展报告（2018）》中指出，从国内来看，绿色金融市场规模不断扩大，产品服务创新不断涌现。2018年，中国共发行绿色债券超过2800亿元，绿色债券存量规模接近6000亿元，居全球前列。据央行统计，我国银行业金融机构绿色信贷余额为8.23万亿元，同比增长16%；全年新增1.13万亿元，占同期企业和其他单位贷款增量的14.2%。在绿色金融产品质量参差不齐、交易主体投资风险不确定性上升的情况下，构建环境风险评估系统，帮助交易主体识别和筛选优质的绿色金融项目，实现我国绿色金融持续健康发展。（四）、项目的竞争优势工e长青项目基于大数据、云计算以及区块链等金融科技手段，助力绿色金融交易主体识别和筛选优质的投融资项目，降低企业融资及商业银行风控难度。主要包括：（1）搭建绿色生态数据库：通过对自然生态数据和绿色金融交易数据的数据管理及数据挖掘，将数据进行可视化展示，提高数据使用者对数据的可读性；（2）SaaS云服务：将分析、处理后的数据通过SaaS云服务随时随地为数据使用者、交易主体服务；（3）数据上链不可篡改：将核心数据上传至区块链上，消除信息孤岛、数据造假的风险。（五）、项目的商业模式工e长青是基于大数据和云计算从事的金融服务平台。项目通过大数据分析、SaaS云计算以及区块链技术帮助绿色金融投资者甄别优质的投资产品；帮助企业融资者实现资产数字化管理、移动化管理，降低绿色企业融资效率；帮助商业银行开发新的绿色金融产品、解决风控难度，提高对绿色信贷项目的风控能力。未来随着项目商业信用规模的扩大，主要依靠大数据分析为互联网用户提供金融服务，收取金融产品的管理费用或收益提成；个体、企业、银行付费；合作广告等业务实现盈利。（六）、项目的核心团队工e长青项目的创始团队是来自吉林财经大学金融学院，由国际金融专业的许娇担任项目总经理，负责团队组建和统筹业务管理；由王丽颖教授担任项目指导导师，监管项目执行和指导工作。最终形成以王丽颖导师为核心，以国际金融许娇、金融学郭佳乐等小组成员组成扁平化高效创业团队。（七）、项目股权与融资工e长青项目团队计划自筹50万元占股80%，让出20%的股份完成首轮融资50万元，再通过银行贷款100万元，实现项目初期200万元的资金筹集。

二、行业市场（一）、行业背景：企业投融资难、银行风控难、政府监管难1、业务逻辑：以绿色企业真实的环境利益的经营数据为主要融资标准绿色企业金融业务的逻辑是以企业绿色经营的真实情况为基础，切实把节约社会资源、保护和改善生态环境为企业经营理念；企业采用绿色经营模式，成为企业新的财富增长点，成为企业增加盈利、获得可持续性成长的必然选择。因此，经济资产（资金流、信息流、物流、技术流）绿色企业投融资的关键要素。2、业务困境：经济资产利用效率低对于企业和投资人来说，深入地了解被投资企业的绿色经营活动的开展情况，从而将闲置资金投资于绿色企业，带来客观地投资收益；对于政府部门来说，为制订各地区的碳交易管理制度以及碳交易配额指标，也需要了解各个企业的碳交易活动的信息披露；对于商业银行来说，银行需要依据企业的绿色经营数据来了解企业的经营状况，降低绿色信贷信用风险。因此，主体之间缺少统一、真实可靠的信息数据平台，造成多方面的信息孤岛问题，从而形成投资者不敢投资、企业贷款难、银行贷款风控难、政府监管难的困境。3、业务现状：融资困难限制了绿色企业的发展从企业角度看，大多数绿色企业主要采用的是内源性融资模式。然而，企业自身的资本积累能力不足，内源性融资在很大程度上无法起到扩大再生产再投资。以外源性融资方式，由于国内股票市场的准入门槛很高，很多中小企业受注册资本和公司股本总额的限制，根本无法进入主板市场。可以说，我国绝大多数的中小企业还无法进入公开的证券市场进行融资，这在很大程度上限制了绿色企业的发展。从银行角度看，由于企业的信息披露的数据可能存在不真实，美化的行为，商业银行为了尽量地减少呆账、坏账，基本不愿意向企业放贷，造成绿色企业这个行业的贷款难度提升。再加上由于中小企业的资信状况较差、财务制度不健全、抗风险能力弱、缺乏足够的抵押担保，企业需要更多抵押品保作为补充，增加商业银行的贷款信心。（二）绿色金融市场的行业规模和市场容量1、市场基础：绿色金融市场发展潜力巨大中国绿色产业在2015-2020年期间每年的投资需求将达到人民币2.9万亿元，总计17.4万亿元人民币。考虑到中国的财政状况和发展规划，这笔资金的三分之二，即约2万亿元，需要从国内外金融市场和资本市场筹集，这意味着，绿色金融的市场前景极为广阔。未来，我国绿色金融的发展将继续加速，但信息不对称是阻碍绿色金融发展的制约因素之一，加强企业的环境信息披露制度，打破信息孤岛的局面是绿色金融一直致力解决的问题之一。2、市场前景：绿色企业金融交易市场渗透率低十九大报告中已经明确指出发展绿色金融，意味着我国已将发展绿色金融上升到战略高度。但发展绿色产业，我国目前仍然存在着巨大的资金缺口。据数据统计，中国绿色产业的年投资资金需求在2万亿元人民币以上，而财政资源只能满足10%至15%的绿色投资需求。因此，这意味着我国仍需通过发展绿色金融来引导社会资本投向绿色产业是必然的选择。2018年我国绿色金融融资资金总需求为2.1万亿元，但总供给为1.3亿万元，这说明企业的融资需求持续存在，需继续推进绿色金融供给端改革。据《2019年中国绿色金融发展研究报告》测算，2019年绿色金融总需求为2.5万亿元。3、市场规模：绿色金融市场规模持续扩大，预计2020年超过1.3万亿近些年，我国绿色金融产品的不断创新，将加快市场潜力释放的步伐。过去绿色金融主要局限在绿色信贷领域。但是很多绿色项目，尤其是新的绿色项目，首先需要的是股权融资，因为它需要有资本金才能进一步做债务融资。这促发了绿色债券，绿色资产证券化、绿色基金等领域的兴起。这些绿色金融产品流动性较强，将能够吸引较多社会资金进入。2015年我国绿色金融市场规模约为2500亿元，随着利好政策进一步加码，市场体系不断完善，金融产品创新程度提高，今后绿色金融将呈高速发展之势。到2020年，其市场规模将超过1.3万亿，未来五年增速约为40%。（三）政策汇总2016年1月份，中国倡议、推动成立了G20绿色金融研究小组。2016年第一季度，在中国发行的绿色债券已占全球绿色债券发行量的约一半，相当于80亿美元。8月底，深改组第二十七次会议审议通过了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，将构建绿色金融体系上升到了中央层面。此《意见》对绿色金融体系的建设，规划了发展方向及实施路径，预计接下来将有更多具有操作性的细则出台。政策上的大力支持将为绿色金融的发展保驾护航。年份文件编号文件名称文件内容201661号国务院关于印发“十三五”控制温室气体排放工作方案的通知按照党中央、国务院决策部署，统筹国内国际两个大局，顺应绿色低碳发展国际潮流，把低碳发展作为我国经济社会发展的重大战略和生态文明建设的重要途径228号关于构建绿色金融体系的指导意见从经济可持续发展全局出发，建立健全绿色金融体系，发挥资本市场优化资源配置、服务实体经济的功能，支持和促进生态文明建设201886号关于建立统一的绿色产品标准、认证、标识体系的意见健全绿色市场体系，增加绿色产品供给，是生态文明体制改革的重要组成部分943号《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》发改委价规完善有利于绿色发展的价格政策，推动形成绿色发展空间格局、产业结构、生产方式和生活方式，不断满足人民群众日益增长的优美生态环境需要。247号《关于推进金融支持县域工业绿色发展工作的通知》增加工业绿色发展的资金供给，补齐绿色发展短板，扎实推进县域工业绿色发展，加快构建县域工业绿色发展产业体系和金融服务体系。1960号《建立市场化、多元化生态保护补偿机制行动计划》积极稳妥发展生态产业，建立健全绿色标识、绿色采购、绿色金融、绿色利益分享机制，引导社会投资者对生态保护者的补偿。20191696号《绿色生活创建行动总体方案》广泛宣传推广简约适度、绿色低碳、文明健康的生活理念和生活方式，建立完善绿色生活的相关政策和管理制度，推动绿色消费，促进绿色发展

三、产品服务（一）产品详情1、产品简介工e长青，通过搭建环境信息披露服务平台，运用生态环境信息大数据，构建环境风险评估体系，通过云计算技术助力商业银行识别和筛选优质的绿色发展项目。近些年国内绿色金融产品的不断创新，针对绿色金融产品的质量良莠不齐的发展现状，将生态环境信息数据、绿色企业信息披露数据等数据信息传输至工e长青服务平台，不仅能够为商业银行绿色信贷提供服务，还可以为商业信用合作、发行绿色债券等提供环境信息和环境风险识别，以降低各交易主体绿色金融风险投资成本。信息披露评分机制：通过对绿色企业已披露的信息数据进行考察核实之后，对绿色企业的资产状况进行信用评分，打破信息孤岛问题，实现经济资产（资金流、信息流、物流、技术流）的统一。数据分析管理机制：运用大数据、云计算等科学技术，对数据（自然生态数据和企业经营数据）进行深度的挖掘与分析，将数据可视化展示，提升数据可读性、可获取性，随时随地提供服务。安全可溯共享机制：将真实、已处理的有效数据上传至区块链后，数据清晰可追溯，任何客户端都无法篡改。2、项目创新点针对银行端依据对动态环境数据分析，实现商业银行设计、开发多品种、多种类的绿色金融产品，丰富绿色金融交易市场。企业信用分+经济资产透明可追溯机制打破银行风控的信息孤岛，提升银行出借的效率，缓解银行不敢贷款的痛点。实现核心业务数据多方可信共享，扩大银行核心企业用户信用辐射范围，惠及绿色产业链内的中小企业，不改变风险敞口。智能合约实现多级回款的自动执行，降低银行在多级融资业务形态下的自身展业风险及边际成本，优化利润空间，并带来更多优质业务场景的可能。针对企业端提升绿色中小企业融资的效率及效果，缓解中小企业融资难、融资贵的问题。解决绿色企业的经济担保痛点，优化财务报表，盘活资金，创造新的盈利来源。针对监管端依据各方真实交易数据的共享，缓解政府监管难的困境，实现绿色金融体系健康布局。以政府信用为优质绿色项目做担保，引导社会闲置资金进入绿色产业，缩小绿色产业资金总供给缺口。（二）核心技术1、大数据与云计算技术介绍工e长青将大数据与云计算技术应用于数据管理、分析与挖掘中，以期打破各交易主体在投融资工程中的信息不对称问题。大数据、云计算技术正是现在金融业升级的必然选择，更是助力绿色金融市场快速发展与升级的首选方向。工e长青基于大数据与云计算技术构建数据信息共享系统，使信息在安全的情况下唾手可得。2、区块链技术介绍工e长青将区块链技术应用于绿色金融信息披露信用评分，以期解决银行和企业在风控融资过程中的信任和安全问题，区块链技术成为了金融业未来升级的一个可选的方向。工e长青依托区块链技术构建企业间交易系统，实现经济资产（资金流、信息流、物流、商流、技术流）合一。企业端：通过可拆转融的应收账款凭证，让核心企业信用传递至银行，实现高效融资；银行端：通过区块链系统可在交易数据获取、核查等业务运营方面降低成本，从而实现高效风控。3、技术优势说明（三）商业模式介绍1、商业模式工e长青采用互联网S2B2B（SaastoBanktoBusiness）模式，基于大数据、云计算以及区块链等核心技术赋能商业银行与企业价值链。服务平台前端信息披露信用评分系统整合绿色企业资源，为企业经济资产（资金流、信息流、物流、技术流）提供“信用评分+透明可追溯”机制，满足企业快速融资需求和银行风险评估需求。2、盈利模式分析工e长青的盈利模式主要依靠企业和银行端的数据分析管理费用、Saas系统服务费用和信用评分付费。未来随着项目商用规模的扩大逐渐发展衍生业务，包括但不限于企业会员费、商业合作中介费、广告业务、融资业务提成、信息服务费用等。

四、营销策略绿色、环保是未来经济社会的发展趋势。在金融领域，走绿色金融之路，符合我国当下绿色产业发展的路径，也是金融领域改革与进步的必然选择。工e长青只有构建起符合中小企业融资需求的市场营销创新战略体系，提高市场竞争力，才能在绿色经济金融发展大环境下抢占更多的市场份额，实现工e长青项目的良性可持续发展。（一）强化核心业务营销，提升国内企业对工e长青数据服务平台的认识“数据管理分析与挖掘”+“绿色企业信息披露信用评分”是工e长青的核心业务，也是满足企业客户融资需求的服务优势。能极大地帮助绿色企业在金融市场中所占取更多的市场份额。首先，要保护数据的真实、安全可靠性。只有我们获取的数据是真实可靠的，不存在虚假、美化的行为，在此基础上，才能为客户带来真正有价值的数据分析与挖掘的结果，这也是本项目的核心。其次，要不断提升信息披露信用评分质量。只有高质量的经济资产才能让银行对企业风控产生信任，促进企业客户融资业务的产生，同时提升工e长青的市场竞争力。第三，要在市场竞争过程中，将传统的以价格为主的竞争，转变为技术、质量、品牌、服务等综合竞争力的非价格的竞争，注重服务质量，彰显服务特色，实施与目标市场相适应的营销组合等，通过衍生业务、不断开拓企业客户的业务场景。第四，要实施惠民策略，真正建立客户至上的理念，认真研究企业客户的个性化需求和银行的业务特色，强化与我国绿色金融市场政策的深入调查，提高企业客户和银行客户对工e长青的认同感、依赖感和满意度，以此来提升我们的竞争力，促进本项目市场营销能力的不断提升。（二）构建并完善系统的绿色金融市场营销管理体系，创新市场营销策略要积极构建对绿色企业和银行的市场营销管理体系，树立文化管理的营销理念。在新兴绿色金融市场营销过程当中，明确企业发展目标，细化市场营销管理制度，注重市场营销信息的管理，系统地分析和判断相关信息数据和市场动态，对市场营销的模式进行相应的调整和优化，使得企业客户和银行客户的融资和风控管理能够更加科学、合理。在工e长青的营销策略上，要具备创新精神，在制定具有创新性的市场营销策略和销售实践中必须满足不同企业客户需求，避免生搬硬套固定模式，旨在降低风险，提升绿色企业的融资效率和效果。（三）提升工e长青团队的建设工e长青基于大数据、云计算与区块链新兴技术打造绿色企业融资服务平台，市场开拓的重点在于对绿色金融业务人才和新兴技术人才的吸引力。没有专业化的高素质市场和技术人才，工e长青终将会丧失竞争力。项目团队要广泛深入地开展关于营销人才培养的交流与合作，按照市场化的标准，建立优化人才招聘流程，通过多种方式来广纳专业的营销优秀人才和技术人才。同时，进一步强化团队合作意识，完善对绿色金融人才队伍的培训体系和绩效考核机制，从产品知识、营销技巧、客户服务知识等方面，提高市场营销人员的营销能力，增强公司人才对企业的归属感，为项目建立良好的品牌形象，积累丰富的无形资产。（四）基于不同客户、不同市场和不同业务的区别定价策略工e长青在进行市场营销时，主要面对的是我国市场内不同类型的企业，政府以及银行机构等。实际上，不同的目标客户对于企业产品的类型、用途、质量的需求是不同的。首先，对于企业客户来说，通过购买、使用信息披露信用评分实现入驻，针对企业经济资产的可溯化和透明追溯形成信用评分。但企业的评分业务主要在于凭证拆转融业务，因此对融资能力的价格敏感性较高。因此，针对企业客户打造会员制服务，会员客户可以进行专属银行业务对接，帮助客户尽快完成融资。第二，对于银行及其相关机构的目标客户来说，其采购产品的用途主要是为其风控安全服务的，对企业经济资产的真实、透明度和企业信用历史具有很高的要求，但是，此类客户对价格有较低的敏感性，不轻易随价格的波动而改变。因此，工e长青将采用高价值定价战略，该战略要求银行应以公平的价格提供优质的风控SaaS云服务，但必须保证企业信用分的可靠性和可追溯。

五、财务预测（一）起步阶段（资金来源与运用）1、资金来源资金来源:由风险投资50万元、团队投资50万元、贷款100万元；资金结构：吸引一个或者多个企业入股作为一般资金来源；以自身资源投资；以抵押贷款为期两年，按银行同期利率计算。投资分配:网站等各类互联网平台建设 80万元各类广告经费 20万元基本设施配备 20万元其他费用 10万元流动资金 20万元2、资金支出平台定期维护费用平台需要进行定期维护，平台的定期维护费是一项长期的固定成本。初期网站与APP的维护并不复杂，所以定期维护费用也不会十分高昂。公司营销宣传费用初期，如何向企业和银行推广工e长青成为必须要首先解决的问题。公司会制作宣传信息小册子与宣传单，举办活动涉及到场地租赁、舞台搭建、礼品派发、人员租赁等方面，因此宣传费用在总体支出中占比较大。实践调研费用创业起步之前，我们需要通过实地调查的方式去绿色机构和商业银行洽谈合作，并且通过问卷调查的方式对企业客户进行调查，调查的点包括他们对有平台可能提供企业信用评分的看法，对有类似功能的平台的看法与区分度等，通过这些问题的调查，经过整理分析我们可以大致了解绿色企业的需求。人工成本1）人力资源成本整个项目至始至终最大的费用都是人工成本，但由于初期资金有限，进行实地调查的人员皆是公司的创始人，而且需要创始人在部分银行、企业机构联系经营者，所以这个阶段的人工成本暂不需要支付。2）其他费用初期由于资金的有限和商业活动的暂时性缺乏并不采取租赁校外办公地点作为办公室，仅借用学校的创业园孵化基地进行办公，因此不存在租赁费用和水电费等。（二）成熟阶段（资金来源与应用）1、资金来源工e长青盈利模式主要依靠企业和银行端的数据管理服务费用、Saas系统付费和信用评分付费。未来随着项目商用规模的扩大逐渐发展衍生业务，包括但不限于企业会员费、商业合作中介费、广告业务、融资业务抽成、信息服务费用等。2、资金运用①按时支付员工工资平台的成熟，创始人不再担任宣传与联络人，正式招聘员工，壮大专业团队实力。为他们进行相关培训之后，在定点定区设置技术专员让其为联通上下线服务，我们再定期给予员工工资，工资也与其每月所完成的消费额有关，并进行一定的提成。在员工这一板块，我们除了普通员工，计算机专业人员和财务会计人员等。②定期维护网络平台公司的成熟，意味着规模的逐步增大，平台所需的信息越来越多，平台也变的越来越复杂，网站的定期维护费就会逐步提升。③人工成本公司进入成熟阶段之后，所有商家的考察都需要支付一定的人工成本，这部分的支出依旧会是公司最大的支出。④其他费用公司进入成熟阶段后，随着公司的发展，公司业务的不断增加，我们将在校外租赁一个合适的办公地点进行办公，这每年就会都需要一笔租赁费和水电费以及网络费用。（三）财务分析（主要财务假设）（1）创业初始资金风险投资50万元、团队投资50万元、贷款100万元，共200万元（2）初期阶段网站维护费每个月需500元，则每年维护费500元/月*12月=6000元（3）企业付费则根据我们带来的消费数额，满100000以上利润比例为20%，满60000以上利润比例为15%，满40000以上利润比例为12%，满20000以上利润比例为10%，其余情况皆5%。（4）发传单劳务费10元/小时/人*8小时*5人=400元（5）制作宣传小册子成本5元/本*2000本=10000元（6）调查问卷成本0.5元/份*1000份=5000元（7）员工1500元/月/人+提成（8）费用开支费用项目数量单价金额销售费用宣传册2000本5元/本10000元调查问卷10000份0.5元/份5000元管理费用通讯费2000分钟0.12元/分钟240元交通费160次平均约500元/次80000元应付职工薪酬员工4个1500元/月/个6000元平台建设维护费————6000元（四）未来五年资金运用1、前四年办公地点还在校内，所以无需支付每年房租以及水电费；2、第五年办公地点设置在校外，假设房租每年10000元，水电费每年约500元，网络费用每年约1000元；3、平台初始三年维护费用每月500元计，第四、第五年以每月1000元计；4、进行市场开拓所需要的人工成本，第一年主要由创始人进行，为节约资金不进行支付，第二年为6000元，第三年为10000元，第四年为15000元，第五年为20000元；5、宣传费用，第一年需要大力度的进行宣传，需10000元；第二年——第四年逐渐趋于稳定，宣传费用需6000元；第五年扩大市场，宣传费用需20000元；未来五年资金运用 单位：元第一年第二年第三年第四年第五年房屋租金————————10000水电费、网络费10001000100010001500平台维护费6000600060001200012000市场开拓——6000100001500020000宣传费用1000060006000600020000合计1700019000230003400063500（五）预计未来五年收入1、企业付费数据库维护费用、企业会员费收入和信用评分Saas使用费用。2、广告收入广告收入建立在公司平台逐渐稳定之后（第2年之后），我们将在平台上为商家进行广告宣传，宣传的收入约为50000元，此后逐年增加20000元。预计未来五年收入 单位：元 第一年 第二年 第三年 第四年第五年企业付费50000100000170000260000370000广告收入 ——500007000090000110000合计 50000150000240000350000480000（六）损益评估1、公司设立在本学校创业孵化基地，根据国家对大学生创业的优惠政策，可以减免缴纳税额。2、要以财务为核心，形成服务、消费、财务、市场等各环节之间的统筹协调。3、投资决策需要各种指标进行计算与判断，以下简略地从投资回收期，投资回报率，投资净现值三方面分析。根据回收期计算大概的收益期限为3年左右；投资回报率在3%--6%左右；投资净现值与资金来源的总额差不多，估计为210万元。

六、风险分析绿色金融属于新的业务领域，我国对其还处在观望、认识和探索阶段，绿色经济在推行的过程中必然涉及大量的新技术、新领域，起伏波动大，其中蕴含着巨大的风险。金融机构必须根据绿色金融业务运作特点，分析风险隐患和薄弱环节，有针对性地制定风险控制措施和办法，建立完善的风险控制机制。如何防范相关的风险是商业银行必须首先解决的难题。工e长青在进行金融服务时，往往会遇到道德风险、信用风险、操作风险、项目管理风险等众多风险。（一）工e长青面临的主要风险1、道德风险影响工e长青的评分基础道德风险是指企业机构在进行对外经营活动时，在信息不对称的一条件下，不确定或不完全合同是的负有责任的经济行为主体不承担其行为的全部后果，在最大化自己利益的同时，做出伤害他人利益的行为。由于道德是个体内心的约束，它不需要人监督，成本非常低，很容易产生道德风险。道德风险通常与投资目标、投资主体、投资方式等有关，不同的投资目标、差异化的投资主体，一旦可以利用信息优势使自己的利益得到最大化，就会产生伤害他人利益的道德风险的行为。一旦这些不稳定因素的产生，往往会导致整个投资项目的失败，工e长青服务平台做出的企业信息披露信用评分评估基础不存在，导致本项目的权威度遭到质疑。2、信用风险增加评