2025年收集期货从业资格之期货基础知识押题练习试题A卷含答案

2025年收集期货从业资格之期货基础知识押题练习试题A卷含答案一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.以下关于期货市场功能的表述，正确的是（）。A.期货市场的价格发现功能是指期货价格等于现货价格B.套期保值的本质是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损C.投机交易增加了市场流动性，是期货市场存在的基础D.期货市场通过公开竞价形成的价格具有预期性、连续性和公开性2.某投资者在5月10日买入10手（每手10吨）9月交割的螺纹钢期货合约，成交价为3800元/吨。5月11日，螺纹钢期货价格上涨至3850元/吨，该投资者当日未平仓。假设交易所规定螺纹钢期货的交易保证金比例为8%，则该投资者5月11日的持仓保证金变动为（）。A.增加4000元B.减少4000元C.增加5000元D.减少5000元3.下列关于商品期货交割的说法，错误的是（）。A.实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过转移期货合约所载商品的所有权，了结未平仓合约的过程B.现金交割是指交易双方按照交易所公布的交割结算价进行现金差价结算，了结未平仓合约的过程C.商品期货一般采用现金交割方式，金融期货多采用实物交割方式D.交割仓库由交易所指定，负责商品的保管、交割和运输等环节4.某玉米期货合约的最小变动价位为1元/吨，交易单位为10吨/手，当前报价为2700元/吨。若投资者以2701元/吨的价格买入1手合约，则其持仓成本为（）。A.27000元B.27010元C.27005元D.27015元5.关于套利交易与普通投机交易的区别，以下表述正确的是（）。A.套利交易关注单一合约的价格变动，投机交易关注相关合约的价差变动B.套利交易承担的风险通常小于普通投机交易C.套利交易的利润来源于价格波动的方向性判断，投机交易的利润来源于价差的收敛或扩大D.套利交易不需要分析基本面，仅需关注技术面6.某企业预计3个月后需要买入1000吨铜，当前现货价格为68000元/吨，3个月期铜期货价格为68500元/吨。为防范价格上涨风险，该企业进行买入套期保值，在期货市场买入100手（每手10吨）铜期货合约。3个月后，现货价格涨至69000元/吨，期货价格涨至69500元/吨。则该企业套期保值的净损益为（）。A.盈利100万元B.亏损100万元C.盈利50万元D.亏损50万元7.以下关于K线图的说法，正确的是（）。A.阳线表示收盘价高于开盘价，实体部分为空心或白色B.阴线的上影线长度表示最高价与收盘价的差C.十字星是指开盘价等于收盘价，且没有上下影线D.光头光脚阳线表示开盘价等于最低价，收盘价等于最高价8.某投资者卖出1手（100桶）WTI原油期货合约，成交价为75美元/桶，当日结算价为76美元/桶。若交易保证金比例为10%，则该投资者当日交易保证金变动为（）。A.增加100美元B.减少100美元C.增加1000美元D.减少1000美元9.下列属于金融期货的是（）。A.黄金期货B.国债期货C.大豆期货D.螺纹钢期货10.关于期货交易所的职能，以下表述错误的是（）。A.设计并安排期货合约上市B.制定并实施交易规则C.直接参与期货交易D.监控市场风险11.某投资者以3200元/吨的价格卖出5手（每手10吨）5月交割的白糖期货合约，之后价格下跌至3150元/吨，该投资者决定平仓。若交易手续费为3元/手，则其平仓盈利为（）。A.2500元B.2485元C.2515元D.2505元12.以下关于持仓限额制度的说法，正确的是（）。A.持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的某一合约投机头寸的最大数量B.持仓限额仅针对个人客户，对机构客户无限制C.持仓限额制度的目的是防止市场操纵D.持仓限额可以随着合约交割月份的临近而提高13.某大豆期货合约的交割等级为三等黄大豆，替代品为二等黄大豆，升水50元/吨。若交割时二等黄大豆的现货价格为5200元/吨，三等黄大豆的现货价格为5100元/吨，则交割结算价应为（）。A.5100元/吨B.5150元/吨C.5200元/吨D.5250元/吨14.关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。A.看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格（若为正，否则0）B.看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格（若为正，否则0）C.内涵价值是期权合约本身具有的价值，与时间价值无关D.虚值期权的内涵价值大于015.某投资者买入1份执行价格为4000元/吨的玉米看涨期权，支付权利金100元/吨；同时卖出1份执行价格为4200元/吨的玉米看涨期权，收取权利金50元/吨。若到期时玉米期货价格为4150元/吨，则该投资者的净损益为（）。A.盈利100元/吨B.盈利50元/吨C.亏损50元/吨D.亏损100元/吨16.以下关于期货市场风险的说法，错误的是（）。A.市场风险是因价格波动导致的风险，是期货市场最主要的风险B.信用风险是指交易对方不履行合约的风险，在期货市场中主要通过保证金制度和每日结算制度降低C.操作风险是由于内部流程、人员、系统的不完善或外部事件导致的风险D.法律风险仅指因法规变化导致的风险17.某国债期货合约的面值为100万元，票面利率为3%，剩余期限为5年，转换因子为1.02。若其报价为98.5元，则其发票价格为（）。A.98.5万元B.98.5×1.02万元C.100×3%×5+98.5万元D.100×1.02+98.5万元18.关于跨期套利的说法，正确的是（）。A.买入近月合约、卖出远月合约称为反向套利B.当远期合约价格高于近期合约价格时，市场处于正向市场C.跨期套利的核心是分析不同月份合约之间的持仓成本差异D.跨期套利仅适用于商品期货，不适用于金融期货19.某投资者在期货市场进行蝶式套利，买入2手3月合约，卖出5手5月合约，买入3手7月合约。若3月、5月、7月合约的价格分别为3500元/吨、3600元/吨、3700元/吨，平仓时价格分别为3550元/吨、3620元/吨、3730元/吨，则其盈亏为（）。A.盈利1000元B.亏损1000元C.盈利500元D.亏损500元20.以下关于期货交易指令的说法，正确的是（）。A.市价指令是指按当前市场价格立即成交的指令，成交价格不确定B.限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令，必须严格按限定价格成交C.止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，按市价或限价成交的指令D.取消指令是指客户要求将某一未成交的指令从交易所系统中撤销的指令二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）21.期货市场的基本功能包括（）。A.价格发现B.风险规避C.投机获利D.资源配置22.下列属于期货交易所交易规则的有（）。A.保证金制度B.涨跌停板制度C.大户报告制度D.当日无负债结算制度23.关于套期保值的原则，正确的有（）。A.品种相同或相关原则B.数量相等或相当原则C.月份相同或相近原则D.交易方向相反原则24.影响商品期货价格的因素包括（）。A.供求关系B.宏观经济政策C.汇率变动D.投机心理25.以下关于期权的说法，正确的有（）。A.期权买方支付权利金，获得执行或放弃合约的权利B.期权卖方收取权利金，承担履约义务C.看涨期权买方盈利的上限是无限的，亏损的上限是权利金D.看跌期权卖方亏损的上限是执行价格-标的资产价格（若为正）26.下列属于套利交易的有（）。A.买入上海期货交易所铜期货合约，卖出伦敦金属交易所铜期货合约B.买入5月豆油期货合约，卖出5月棕榈油期货合约C.买入9月玉米期货合约，卖出11月玉米期货合约D.买入沪深300股指期货合约，卖出中证500股指期货合约27.期货市场的风险特征包括（）。A.风险存在的客观性B.风险与机会的共生性C.风险的可防范性D.风险的放大性28.关于金融期货的交割，正确的有（）。A.股指期货通常采用现金交割B.国债期货通常采用实物交割C.外汇期货可以采用实物交割或现金交割D.股票期货只能采用实物交割29.以下关于K线组合的说法，正确的有（）。A.早晨之星是底部反转形态，由三根K线组成，第一根为阴线，第二根为十字星，第三根为阳线B.黄昏之星是顶部反转形态，由三根K线组成，第一根为阳线，第二根为十字星，第三根为阴线C.乌云盖顶是顶部反转形态，由两根K线组成，第一根为阳线，第二根为阴线，且阴线收盘价深入阳线实体D.曙光初现是底部反转形态，由两根K线组成，第一根为阴线，第二根为阳线，且阳线收盘价深入阴线实体30.期货公司的职能包括（）。A.根据客户指令代理买卖期货合约B.为客户办理结算和交割手续C.对客户账户进行管理，控制客户交易风险D.为客户提供期货市场信息，进行交易咨询三、判断题（共10题，每题1分，共10分。正确的用“√”表示，错误的用“×”表示）31.期货合约是由交易双方协商确定的非标准化合约。（）32.保证金制度是指期货交易中，交易者只需按合约价值的一定比例缴纳资金，作为履行合约的财力担保。（）33.套期保值的效果取决于基差的变化，当基差走弱时，买入套期保值可能盈利。（）34.投机者在期货市场中承担了套期保值者转移的风险，是期货市场流动性的主要提供者。（）35.期权的时间价值随着期权到期日的临近而增加。（）36.跨市套利是指在不同交易所、同一品种、同一交割月份的期货合约间进行的套利。（）37.期货交易所实行会员制，只有会员才能直接在交易所进行交易。（）38.每日结算后，客户的可用资金为负数时，期货公司会通知客户追加保证金，否则可能强行平仓。（）39.技术分析的三大假设是市场行为反映一切信息、价格呈趋势变动、历史会重演。（）40.国债期货的报价方式为百元净价报价，全价=净价+应计利息。（）四、综合题（共5题，每题10分，共50分。计算结果保留两位小数，需列出计算过程）41.某饲料企业计划2个月后采购5000吨豆粕，当前豆粕现货价格为4200元/吨，2个月期豆粕期货价格为4250元/吨。为防范价格上涨风险，该企业在期货市场进行买入套期保值，买入500手（每手10吨）豆粕期货合约。2个月后，现货价格涨至4300元/吨，期货价格涨至4350元/吨。（1）计算该企业现货市场的采购成本变动；（2）计算该企业期货市场的盈亏；（3）计算套期保值的净损益，并分析套保效果。42.某投资者以2.5元/份的价格买入10000份行权价为3000点的沪深300看涨期权，同时以1.2元/份的价格卖出10000份行权价为3100点的沪深300看涨期权，构成牛市看涨期权价差策略。若到期时沪深300指数为3050点，计算该投资者的净损益（不考虑交易费用）。43.某套利者观察到5月和9月的焦炭期货合约价差为150元/吨（5月合约价格低于9月合约价格），认为价差过大，计划进行卖出套利。假设当前5月合约价格为2800元/吨，9月合约价格为2950元/吨，套利者卖出10手5月合约，买入10手9月合约（每手100吨）。之后价差缩小至80元/吨，5月合约价格涨至2880元/吨，9月合约价格涨至2960元/吨，套利者平仓。计算该套利者的盈亏。44.某客户在期货公司开立账户，初始保证金为100万元，交易10手（每手10吨）螺纹钢期货合约，开仓价为3900元/吨，交易保证金比例为8%。当日结算价为3850元/吨，次日价格跌至3800元/吨，客户未追加保证金，期货公司按3800元/吨强行平仓5手。计算：（1）开仓时占用的保证金；（2）第一日结算后的客户权益；（3）第二日强行平仓后的客户权益（交易手续费忽略不计）。45.某玉米期权合约的标的期货价格为2700元/吨，执行价为2750元/吨的看涨期权权利金为20元/吨，执行价为2750元/吨的看跌期权权利金为60元/吨。计算该看涨期权和看跌期权的内涵价值与时间价值，并判断其类型（实值、平值、虚值）。参考答案一、单项选择题1.D2.A3.C4.B5.B6.A7.D8.A9.B10.C11.B12.C13.A14.B15.B16.D17.B18.C19.D20.A二、多项选择题21.AB22.ABCD23.ABCD24.ABCD25.ABC26.ABCD27.ABCD28.ABC29.ABCD30.ABCD三、判断题31.×32.√33.√34.√35.×36.√37.√38.