2025银发经济生态与全球实践白皮书版

三个皮匠报吉

X

景略咨询2025银发经济生态中国与全球实践白皮书www.sgpjbg.comJTfTUYLTLEGALSTATEMENT法律声明01

版权声明匠

报

告本数据报告为三个皮匠报告制作完成，报告页面中所有的内容，包括但不限于文字、图片、图表、标识、商标等均属三个皮匠报告所有，并受相关商标及著作权的法律保护，部分文字和图片来源于公共信息，所有权归原著者所有。未经本公司(三个皮匠报告)书面授权，任何组织和个人不得以任何形式复制、转载、修改、重制本报告部分或全部内容。任何未经授权使用本报告的相关商业行为，都将违反《中华人民共和国著作权法》及相关法律、公约的规定，属于侵犯三个皮匠报告版权的行为。一经发现，三个皮匠报告将追究其法律责任，并根据实际情况追究侵权者赔偿责任。02免责条款本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，三个皮匠报告均不负责，亦不承担任何法律责任。王个皮匠报告w

ww.SGPJBG.COM第一部分

绪论：银发经济的概念与战略价值01

解构银发经济：六大核心维度与分析框架02

银发经济核心范畴及战略价值定位第二部分

现状：中国银发经济的宏观图景03

中国银发经济发展的背景04

中国银发经济产业链05

中国银发经济现状06

中国银发经济市场主要细分领域07

中国银发经济地区发展第三部分

借鉴：全球银发经济发展模式对比08

日本银发经济模式09

美国银发经济模式10

欧盟银发经济模式第四部分

洞察：中国市场的挑战与机遇11

中国银发经济市场痛点12

中国银发经济市场深层挑战13

中国银发经济新机遇与创新商业模式展望14六大核心维度中国综合建议与未来展望目录

STNETNOC三个皮匠报告www.SGPJBG.COM核心维度核心作用国际经验亮点中国现状制度保障(Policy

&Institution)提供基本保

障

，设定行业规则与标准。美：三支柱体系，市场补充日：长期护理保险，全民覆盖欧：高福利，普惠保障制度体系仍在完善，长期护理保险尚未全国推广，社会力量

参与不足。产业模式(Industry

Model)形成服务与产品的有效供给体系

。美：市场驱动，业态丰富日：政策引导，产业协同欧：公共服务，公平优先医养结合社区、康养地产、智慧养老等新业态兴起，模式仍

在探索。科技创新(Tech

&Innovation)以数字化、智能化提升养老效率与体验。美：数字健康，可穿戴设备日：护理机器人，适老改造欧：智慧社区，公共服务数字化智慧康养、互联网医疗发展迅速；但存在标准缺失、适老化

不足及数字鸿沟。消费需求(Consumption

Demand)牵引市场方

向

，推动产业升级与变革。美：品质与自我实现日：健康与生活便利欧：社会参与与文化娱乐从“必需型”向“发展型”转变，旅游、教育、文娱需求增

长；但供给不足，消费力不均。金融支持(Finance)为产业提供资本动力，创新养老金融

产品。美：金融工具创新，REITs日：养老金基金驱动欧：公共财政与社会保险养老金融产品仍在起步，资本市场参与度低，创新与普及不

足。社会参与(Society

&Community)构建多元化支持网络，提升老年生活

品质。美：社区嵌入，多元参与日：社区综合照护体系欧：去机构化，社会融入社区服务与社会组织动员能力弱，处于发展起步阶段。2024年中国国务院《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》首次在国家层面明确定义：“银发经济是向老年人提供产品

或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和”(国办发〔2024〕1号)。中国正步入深度老龄化社会，这既是社会挑战，

更蕴含巨大的市场机遇。本报告核心在于探讨如何将“人口负担”转化为

“发展动能”。为系统解析这一议题，我们构建了由六大核心维度组成的分析框架，旨在通过国际比较(美、日、欧),厘

清中国银发经济的发展路径与未来方向。该框架由以下六大相互关联的核心维度构成：表1:银发经济六大核心维度概览解构银发经济：六大核心维度与分析框架资料来源：三个皮匠报告网研究整理银发经济核心范畴银发经济依托三级架构，呈现系统化发展：基础服务：以医疗、照护和适老产品为支撑，满足最迫切的刚性需求。慢病管理、“9073”格局和6000亿元市场规模，

构成产业基座。品质生活：涵盖老年教育、智慧养老与金融理财，体现消

费升级，打破“低端消费”刻板印象。延伸产业：带动住宅改造、银发就业和老年医学创新，

推

动全社会适老化转型。战略价值定位银发经济既

是“老有所养”的社会保障底线，也是经济转

型

的新动能与创新试验田。到2035年，规模有望占GDP

约

10%,并通过产业升级与技术溢出，形成社会、经济与创

新的三重价值。银发经济核心范畴及战略价值定位图1:银发经济核心范畴产业图谱银发经济产业图谱(三级架构)延伸产业领域

·社会转型(全龄友好)驱动品质生活领域

·弹性需求(消费升级)文化娱乐

科技应用

金融服务老年教育机构超8万所

服务机器人销量年增40%

专属理财规模5万亿元支撑基础服务领域

·

刚性需求(产业底座)健康医疗生活照护适老产品慢性病管理覆盖1.2亿人9073

格局，可及性91%2025年规模6000亿资料来源：三个皮匠报告网研究绘制人力资源老年人才注册800万人科技研发老年医学专利全球第二适老改造200万户家庭改造1.81.678.5701.0914018.7%19.8%21.1%2010.2%1002020

2022

202360岁+人口占比(%)

一

平均预期寿命(岁)一总和生育率2000176516551588160014.91200120010.58.97.060040020002000

2010

2015

2020新生儿(万人)

一

65岁+人口占比(%)随着人均寿命从2000年的71.4岁增至2024年的78

.

8岁，老年人口规模呈现几何级扩张。与此同时，生育率从1

.73降至1

.05,远

低于2

.

1的人口更替水平，新生儿数量从2000年的1765

万

减少至2024年的850万，预计2030年将减少至800万。

导致60岁以上人

口占比在24年间从10.2%翻倍至22%。这种”顶部膨胀、底部收缩”的

人口结构，使得医疗、护理、养老等刚性需求呈指数级增

长。中国银发经济发展的背景——生育率持续下降和寿命延长共同推动了人口结构的老龄化图3:中国新生儿出生人数与65岁+人口占比(2000-2030E)图2:中国60岁+人口占比，平均预期寿命以及总和生育率数据来源：国家统计局，卫健委，民政部数据来源：国家统计局，卫健委，民政部0.80.6

0.4

0.262

..24110

2030E161412108641.6374.820242030E201020002015202418.01816.1%13.3%22%9080605025%71.478.81.0515.6202320221.731800140010009569028008008502030图4:家庭结构变化与社会化养老需求四世同堂(传统家庭)

4-2-1结构(现代家庭)独生子女政策

·

人口流动加剧如

空巢/异地居住

8家庭结构变迁→养老社会化特点：集中居住

·子女赡养

特点：小型化

·赡养压力大需求转化居家养老

社区养老

机构养老送餐、上门护理

日间照料、健康讲座

专业护理、长期托管服务需求催生银发经济家庭结构变化：家

庭

结

构小型化、“4-2-1”模式普及及空巢老人增多，

使传统家庭养老难以为继，社会化养老需求激增。这

推动了居家养老、社区养老、机构养老等多元模式发

展，并催生护理、送餐、适老化改造等新兴市场，促

使

养

老

从“家庭责任

”逐

步

转

向“社会刚需”。需求消费的升级：新一代老年人(60后、70后)教育水平与消费能力显著提升，更注重健康、品质与精神生活，推动“乐龄

经

济

”蓬

勃发展。其消费观念从“

省

钱

养

老

”转向“

享

受

老年”,

带动高端养老社区、老年教育、康养旅游等高端化、个性化服务需求增长，成为银发经济的重要

动

力

。中国银发经济发展的背景——家庭结构变化与需求消费升级资料来源：三个皮匠报告网研究绘制政策名称发布时间发布部门核心内容《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》2024.1国务院办公厅首次在国家层面定义银发经济，提出培育智慧养老、老年用品等七大产业，

推动老年助餐、居家照护、社区便民服务，规划10个银发经济产业园区《金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展

的指导意见》2024.12中国人民银行等六部门扩大普惠养老专项再贷款至全国，覆盖老年产品制造等领

域

；创新养老金融

产品(如养老理财、商业保险年金)《关于强化支持举措助力银发经济发展壮大的通知》2024.7国家发改委、民政部引导开发“适老化岗位”,纳入城市便民生活圈建设；支持养老护理人才培

养《关于进一步促进养老服务消费提升老年人生活品质

的若干措施》2024.9商务部、民政部推出适老化改造补贴、银发旅游专列等消费激励措施《老年用品产业标准体系建设指南》2024.12市场监管总局制定适老化产品国家标准34项，推动国际标准制定《适老环境评估导则》2025.3住建部、国家标准委将适老化改造纳入城市体检指标，推进无障碍环境建设《优质老年用品"惠老助企"六大行动》2025.7工信部等五部门支持智能适老产品研发，设立“银龄专区”促消费《金融支持提振和扩大消费的指导意见》2025.6中国人民银行等六部门鼓励开发养老理财、老年旅游保险等金融产品，试点“养老再贷款”支持银

发经济项目《向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴》2025.7民政部、财政部全国范围发放电子消费券(居家500元/月、机构800元/月),通过“民政通”

平台抵扣养老服务费用《养老服务设施布局规划编制通知》2025.7民政部、自然资源部要求将银发经济产业园区、老年用品商圈等纳入国土空间规划，预留发展用

地——政策支持与制度逐渐完善表2:2024-2025年银发经济核心政策汇总资料来源：各政府官网，三个皮匠报告网研究整理——更多政策及汇编请关注三个皮匠报告网“政策库”板块：

/zc.html中国银发经济发展的背景——老龄化进程远快于欧美图5:中国65岁及以上人口占比(2010-2024年)中国65岁及以上人口数据2.418.0%2.2

2.2

5.6%6.0%14.0%2.012.0%1.8

8.9%

10.0%1.6

8.0%6.0%1.41.19

4.0%

1.21.00.0%

20102011201220132014201520162017201820192020202120222023202465岁及以上人口(亿)—65岁及以上人口占比----国际老龄化线数据来源：

Wind,三个皮匠报告网研究绘制01全球正经历不可逆转的老龄化趋势。根据联合国数据，2025年全球65岁及以上人口占比预计达10%,其中日本、意大利、德国等国

家已超20%。中国老龄化进程显著快于世界多数地区，65岁及以上人口占比从7%升至14%仅用21年，远快于美国(72年)。2024年

中国60岁及以上人口已达3.1亿(占22%)

,呈现“未富先老”、城乡倒置等特征。面对养老服务的突出矛盾，国家已出台政策推动

银发经济发展，预计到2035年60岁及以上人口将突破4亿。这一超大规模、超快速度的老龄化进程既带来挑战，也孕育新的机遇。图6:部分国家65岁及以上人口占比(%,2010-2024年)部分国家65岁及以上人口占比35.0%30.0%27.3%5.0%201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024—

日本

—

德国

—

—

英国

—

—

美国

-

-

-

国际深度老龄化线数据来源：各国官方统计局，三个皮匠报告网研究绘制中国银发经济发展的背景25.0%20.0%15.0%10.0%21.3%18.3%15.6%14%--30.1%23.2%19.9%18.0%22.7%20.7%16.5%13.1%2.0%银发经济产业链作为应对人口老龄化的重要经济载体，呈现显著的纵向整合与横向协同特征。产业链自上而下形成了完整的价值传递体系：上游以生物原料、智能技术(人工智能/物联网)和专业人力(医

护/营养师)

为核心供给要素，构建了产业发展的基础支撑层；中游环节是银发经济的价值转化中枢，通过“功能重构+服务升级”

双路径，将上游技术要素转化为精准适配老年需求的产品与服务，形成三大核心赛道：(一)功能型消费品集群：

穿戴医疗化(足力健防滑足部支撑鞋、

SKG颈椎按摩仪等)

、

食品精准化(汤臣倍健定制维生素、小仙炖

即食燕窝等)(二)医疗康护设备体系：家用医疗物联网化

(鱼跃智能制氧机、

乐心血糖仪等)、康复辅具智能化(傅利叶外骨骼机器人、科大讯

飞智能助听器等)(三)整合式服务解决方案：医养融合服务(复星康养社区嵌入式

护理站、泰康之家CCRC持续照护社区等)下游则通过教育

(老年大学课程、家属照护培训)、文旅

(适老旅

行团、康养度假村)等增值服务实现需求闭环，形成覆盖物质需求

与精神追求的全方位供给网络。原料/原件-生物原料纺织原料矿物质其他功能性消费品穿戴医疗化食品精准化老年教育老年大学老年教育平台其他行业老年医疗消费者老年人自身中国银发经济产业链——三大核心赛道：功能型消费品集群、医疗康护设备体系、整合式服务解决方案医疗康护设备家用医疗产品智能康复辅具娱乐银发旅游康养度假村人员支持医护营养师导游其他技术支持人工智能物联网大数据其他资料来源：沙利文，三个皮匠报告网研究绘制上

游

中

游下

游图7:银发经济产业链老年人子女银发康养照护服务图8:中国银发经济市场规模及预测(万亿，%,2019-2030E)16.216.0-14.713.311.812.0-10.616.9%10.08.38.0-7.112.0%6.16.0-4.34.0-2.0+银发经济市场规模一—增长率数据来源：沙利文，国家信息中心经济预测部，三个皮匠报告网研究绘制中国银发经济市场近年来保持全面快速增长，规模从

2019年的4.3万亿元持续提升至2024年的8.3万亿元，展现出老龄化社会所带来的巨大市场潜力。在整体市

场扩张中，健康管理和老龄化科技等细分领域表现尤

为突出，已成为推动产业发展的核心动力。展望未来，随着人工智能、物联网等技术的不断突破

与应用场景拓展，健康管理与智能养老领域有望持续

领先增长。预计到2030年，银发经济总体规模将突破

16.2万亿元，2025-2030

年CAGR

预计达11.5%

。技术创

新将持续发挥关键作用，不仅提升养老服务质量和效

率，更将推动更多元、个性化的养老解决方案落地，

更好地满足我国日益增长的多元化养老需求。中国银发经济现状——中国银发经济市场2024年规模已达8.3万亿7.0%-27.0%-22.0%17.0%2.0%14.0-9.45.45.9中国银发经济市场主要细分领域中国银发经济已形成多层次、多元化的市场生态，根据服务属性和消费特征，可划分为以下五大核心板块：图9:中国银发经济主要细分领域养老服务行业(基础支柱)健康管理与老年医疗(增长引擎)模式：

“医养结合”

02核心：全链条健康管理

银发经济主要细分领域资料来源：三个皮匠报告网研究绘制五大板块既相对独立又紧密关联，共同构成多层次、多元化的银发经济生态。智能化与适老化产品(创新动能)模式：科技赋能核心：从单一功能到系统解决方案银发消费市场(规模基础)模式：消费升级与线上线下融合核心：从生存型到发展型需求模式：机构、社区、居家核心：生活照料与专业护理

01模式：养老金三支柱核心：多元化、个性化产品银发金融与保险服务(资金保障)030405图10:中国养老机构和设施数量及养老床位数(2018-2024)50.0-815.945.0-38.740.0-35.0-30.0-25.0-20.0-727315.010.0-5.0-0.0-20182019

20202021202220232024养老机构和设施数量(万个)

—

养老床位(万张)中国养老服务行业正经历规模扩张与服务升级的双重变革。养老机构和设施数量从2018年的16.8万个快速增长至2024年的

40.6万个，年均增速达15.2%;养老床位总数也同步提升至799.3万张。然而，当前每干名老人拥有床位仍不足35张，且城乡

差距显著——城市机构入住率达68%,

农

村

仅42%。在市场收入方面，养老机构总收入从2015年的3920亿元跃升至2024年的9200亿元，年均增长率12.4%,

远高于床位供给增速

(6.1%)

,显示服务升级和健康管理等高附加值环节正成为重要增长动力。

健康管理与智慧养老日益关键，采用远程监护设

备的机构运营效率提升18.7个百分点，家用医疗设备市场2023年规模已达2343亿元，成为居家养老的主要增长点。7,2106,5205,8705,1304,55012.1%

3,9202,850

3,2902017

2021

2022养老机构总收入(亿元)

一

同比增长率图11:中国养老机构年度总收入(2015-2024)10,00011.7%2023

202410.0%5.0%0.0%养老服务与老年健康管理——养老服务规模快速扩张，供需仍存挑战数据来源：各年度《国家老龄事业发展公报》,三个皮匠报告网研究绘制9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000数据来源：各年度《国家老龄事业发展公报》8408208007807607407207006806609,20030.0%25.0%20.0%14.3%0%8,050799.3829.435.882382177532.920.440.690%智能化、适老化产品与银发消费市场——智能产品筑基，消费升级驱动图12:我国老年人养老方式选择■

居家养老■

机构养老

■

社区养老7%数据来源：国家卫健委智能化与适老化产品：技术驱动下的爆发式增长我国“9073”养老格局中，90%为居家养老，智能化与适老化产品正成为关键支撑。2025年1-4月，适老化产品新

增2.87万种，同比增长达2

55.2%,

其中

助行类产品增速突破1032.1%,日常生活辅助、居家安全及健康监测等品类也实现高速增长。当前，

400亿平方米旧建筑适老化改造预计将撬动15万亿元大市场，涵盖从基础硬件到智能系统的全面升级，推动产品从单一功能向居家安全、健康管理与社交娱乐融合的系统解决方案演进。银发消费市场：十万亿级赛道迈向品质化升级2023年中国老年消费规模已达6.3万亿元，预计2024-2028

年以

10.5%年复合增长率持续扩张，2028年突破10万亿元。消费结构正从生活必需品向旅游、

金融、健康及文娱等高品质服务加速延伸，老年群体愈发追求深度游、康养服务和智能健康管理，“享受型”与“发展型”消费成为银发经济核心增长引

擎

。图13:老年人消费市场(2019-2028E,

以销售额计)100055

0.31000000.25800000.260000

50263

54302418234312540000200003.1%o2019

2020

2021

2022老年人消费市场(亿元)—

增长率数据来源：灼识咨询0.15-0.1637040.056699117.3%93191755143%84600类别人数/产品数量金额(亿元)养老储蓄存款人数约20万人400.0养老理财认购投资者约47万1000.0商业养老金开户超过59万个，保单约74万件106.0养老目标基金数量共计203只881.8总规模2387.8考虑到目前的储蓄、国家养老金、预期的退休成本等，从您当前状况来看，您有多大信心在财务上舒适退休?(单选)非常有信心，我有足够的财务准备有信心，我的财务状况比较良好有一定担心，但是总体比较乐观比较担心，我怕不能维持退休前的生活水平非常担心，我担心我退休后收入会大打折扣0%5%10%15%20%25%30%35%40%随着老龄化加速，超70%受访者对退休财务表示担忧，养老焦虑推动银发金融需求显著增长。当前，我国养老金融体系以三大支柱为基础：第

一

支

柱

基本养老保险覆盖超10亿人；

第二支柱年金积累规模3.8万亿元；最具增长潜力的第三支柱个人养老金发展迅速，2023年末总规模已达

2387.8亿元，

涵

盖养老理财(占比42%)、养老储蓄(人均20万元)

、养老目标基金(203只)

等多类产品。然而，目前实际参与人数仅126万人，相对于5000万开户数转化率仅2.5%,显示市场仍处早期、空间广阔。随着政策与产品持续完善，第三支柱有望

三年内突破5000亿元，成为银发经济关键增长引擎。银发金融与保险服务——银发金融：三大支柱支撑，第三支柱潜力巨大表3:第三支柱养老金融产品规模(截至2023年年末)数据来源：国新办新闻发布会披露数据，中国银行研究院数据来源：麦肯锡《中国养老金调研报告》图14:居民调查养老准备信心不足27%22%35%8%8%图15:中国银发经济地区市场规模(万亿)及预测(2021-2028E)1.593.786.251.662028E一线城市

二三线城市

中小城市地区

农村地区中国银发经济呈现显著区域发展不均衡。

从地域看，适老化产品94.4%

集中在东部，浙江、江苏、广东凭借制造与供应链优势

成为产业核心，中、西部及东北总计不足6%,潜力尚未释放。从城市层级看，一线城市以14

.33%的复合增长率领跑，预计2028年市场规模达1

.7万亿元，重点发展高附加值领域；二三线城

市增速13.16%,2028年规模将突破6万亿元，

成为市场主力，但仍面临服务供给单一

、政策体系不成熟等挑战；

中小城市保持

11.7%

的稳定增长，2028年预计达3.8万亿元，契合“就近养老”需求，但资源整合与人才不足制约发展；农村地区老龄化率超30%,市场基数低但增速稳步提升

(12.0%),2028年规模预计

1.6万亿元，需求仍以基础养老为主，亟待通过数字化与生态创

新激活潜力。地区202120242028ECAGR(2021-2028)一线城市0.71.01.714.3%二三线城市2.63.86.313.2%中小城市地区1.92.53.810.6%农村地区0.81.01.610.9%全国银发经济市

场(万亿)5.98.313.312.3%中国银发经济地区发展表4:中国银发经济地区市场规模(万亿)及CAGR(2021-2028E)——区域发展不均：银发经济的多层次格局14.0012.0010.008.00

6.004.00

2.000.001.433.385.521.462027E1.273.114.891.292026E1.16

2.794.301.142025E1.05

2.543.750.962024数据来源：三个皮匠报告网研究绘制数据来源：三个皮匠报告网研究整理0.952.203.190.8020230.77

1.862.630.65120210.80

1.902.72106820220.70

1.722.4010.59120200.57

1.391.880462019日本自20世纪起进入老龄化社会，1968年60岁及以上人口超10%,1993

年65岁及以上人口达14%进入深度老龄化，2003

年该比例突破20%,迈入超级老龄化社会。截至2024年，日本65岁以上人口占比已高达30%,人均预期寿命超80岁，老

龄

化程度持续深化。2025年将成为日本老龄化进程中的关键节点：战后婴儿潮一代(“团块世代”)将全部步入75岁以上，该群体预计达2180万人，

即每五人中有一位高龄老人，为社会服务体系带来巨大压力。在此背景下，日本银发经济已成为支撑内需和经济转型的重要力量。据泽平宏观报告，其市场规模已突破100万亿日元

(约

合5万亿人民币),占家庭消费比重持续上升，展现出显著的经济价值与增长潜力。图17:中国银发经济地区市场规模(万亿)及预测(2021-2028E)120.0

110

118

98100.0

18%16%14%80.0-14%508%40.07%20.0

5%2%0.0-199020102020

2030E银发经济规模(万亿日元，左轴)

—

银发消费占家庭消费比重

(%,右轴)图16:日本65岁及以上人口数据及占比(2010-2024)日本65岁及以上人口数据0.4-35.0%30%0.3730.0%0.423%0.3

0.2915.0%0.35.0%0.2-0.0%0.2-20102011201220132014201520162017201820192020202120222023202465岁及以上人口(亿，左轴)日本银发经济模式——日本老龄化进程与银发经济崛起数据来源：世界银行数据来源：泽平宏观25.0%20.0%20%18%12%10%6%4%-5.0%10.0%60.0-0%日本超100万亿日元的银发经济市场由三大板块构成：生活消费(占比51%,超50万亿日元)、医疗医药(34%)与护理服务

(15%),

形成“消费主导、医疗支撑、护理保障”的成熟体系。未来增长核心在于满足老年人多元化、高端化生活需求。随着养老金水平提升与健康寿命延长，老年消费持续向文化、旅游、教育及健康管理延伸。文娱旅游支出年均增速达4.5%,

推动老年旅行、温泉疗养、文化体验等业态蓬勃发展。同时，社区教育、银发文创和智能健康设备(如远程医疗、可穿戴设

备

)

迅速普及，政府通过补贴推动适老化与智慧化改造，形成多行业联动的消费新生态。三个皮匠报告w

w

w.SGPJB

G.COM旅游休闲教育培训文化创意健康管理与智慧生活5.51.20.83.5占日本旅游市场约20%主要为终身教育支出占文化产业总支出

约15%包括医疗、护理、

智能家居等日本国家旅游局

(JNTO),2023文部科学省，2021文化厅，2021厚生劳动省，202334%51%15%医疗医药■护理服务■生活消费数据来源：世界银行表5:日本老年人主要消费领域支出概况(65岁及以上)消费领域

支出金额(万亿日元)

占比/说明

数据来源及年份——消费升级与多元业态融合图18:日本银发经济细分市场占比(%)日本银发经济细分市场结构数据来源：日本厚生劳动省、国家旅游局等机构，三个皮匠报告网研究整理日本银发经济模式199019951990年日本进入"1.57冲击"

(生育率骤降)1994年颁布《天使计划》建立育儿支持体系1997年《护理保险法》通过(2000年实施)200020052000年正式实施《介护保险制度》2005年修订《老年人就业稳定法》

(延长退休年龄至65岁)2011年银发市场规模突破100万亿日元20152013年安倍经济学将银发产业列为增长战略2016年机器人护理设备国家认证制度启动2020年新冠疫情催生远程医疗/在线养老需求20252021年AI护理监测系统普及率超40%2023年修订《介护保险法》纳入智能设备补贴2025年预计护理机器人市场规模

达8000亿日元政策萌芽期

(1990-1999):老龄化加速，消费占比23.8%,《介护保险法》颁布，社会化护理体系初步建立；制度完善期

(2000-2011)

:银发经济规模达75万亿日元，护理服务年增7.2%,需求向多元领域延伸；产业爆发期

(2012-2020)

:婴儿潮一代进入老年，消费占比超30%,护理机器人渗透率升至34%;科技融合期(2021-2025)

:远程监测纳入保险，AI应用使事故率降42%,代际关联消费占18.3%。自1990年“157冲击”以来，日本65岁以上人口消费占比从23.8%攀升至2025年预计的46.5%,

其演进呈现出“政策牵引市场响应技术赋能”的鲜明三螺

旋特征，可划分为四个关键阶段：——日本银发经济发展与政策演进图19:日本银发经济发展历程(1990-2025)1990-1999:政策萌芽期

2000-2011:制度完善期2012-2020:产业爆发期

2021-2025:科技融合期2020日本银发经济模式资料来源：三个皮匠报告网研究绘制2010改革历程时间主要内容成立2000年介护保险制度正式实施。第一次改革2005年创设预防介护体系，介护级别由6级增加至7级，设定新的预防服务项目；设立地域密集型服务体系，鼓励各地基于自己区域特色开展介护服务；

针对机构进行收费改革，将伙食费、住宿费独立于保险费之外。第二次改革2008年加强民间介护服务机构的监管，规定了政府对服务提供者的调查权；重新设定老年人缴纳保险费的金额，适当提高介护保险的报酬标准，改善

介护服务从业者的待遇。第三次改革2011年推动地域辖区范围内老年医疗、介护资源的整合；创设24小时巡回应

对型上门介护服务；提高介护服务质量；增设小规模多功能介护服务类型

以及提供访问看护复合型服务；完善适老性住宅环境；推进认知症对策。第四次改革2014年完善地域综合照护服务体系；设立老年失能预防体系，失能预防交由

地方基层行政负责；从法律层面加强医疗、介护、预防的综合协调能力；

调整不同收入老人的自付比例，实现费用负担的可及性与公平性。第五次改革2017年阶梯式上调介护保险第2号参保者的缴费比例，调整介护保险的最高

自付比例；深入推进社区医疗、介护服务资源的整合；推动地域共生社会

的建设。第六次改革2020年完善市町村综合援助体制；鼓励各地推进和整合认知症对策；推进本

地介护服务中养老数据的共享；加强介护人才的培养，减少人才流失；提高高额介护费的上限额度。图20:日本银发经济的财政支持体系中央政府2022年财政支出74万亿日元长期护理15%地方政府催生创新如智能护理床等市场与社会创新实践护理机器人全球第一150万亿日元以上——日本银发经济发展与政策演进日本最重要的银发经济政策介护保险制度自2000年创立以来经历了六次重大改革。日本银发经济的财政支持体系呈现出鲜明的“政府

主导、市场参与、社会协同"特征。从中央到地方，形成了完整的政策闭环和资金保障机制。日本银发经济模式自主资金自主资金支配约30%资料来源：三个皮匠报告网研究绘制资料来源：三个皮匠报告网研究整理市场规模银发经济市场规模表6:日本介护保险制度改革历程医疗保障25%养老金60%政企合作科技园区资料来源：银行家杂志社，三个皮匠报告网研究整理数据来源：日本厚生劳动省，银行家杂志社日本通过三支柱养老金(替代率超40%)与介护保险

(年支出超12万亿日元)构建支付保障，释放老年消费潜力。但由于政府和社会保障水平停滞不

前，日本民众开始更多地依赖个人养老，第三支柱参与人数逐年上升。老年消费从“生存型”向“发展型”跃升，持续向旅游休闲(年增4.5%)、健康管理(规模3.5万亿日元)、文教娱乐等多元领域延伸，推动“长寿文

化”与服务消费升级。支柱体系养老金计划12000010000080000600004000020000日本养老金三大支柱参与人数(千人)第一支柱国民养老金18%厚生年金保险16%14%12%10%8%6%

第二支柱收益确定型养老金计划缴费确定型养老金计划现金余额型养老金计划第三支柱个人缴费确定型养老金(iDeCo)0%2003200420052006

20082009

20152016201920202021

第一支柱

第二支柱

第三支柱一第三支柱占比(%)日本个人免税储蓄账户(NISA)2022%%24——制度支撑与消费升级：构建银发经济基本盘日本银发经济模式核心特征：制度、科技、消费、金融四维协同。表7:日本三大支柱养老金计划

图21:日本银发经济的财政支持体系日本银发经济模式典型产品或技术HAL(Cyberdyne)PARO(AIST)AIREC(早稻田大

学

)床下传感器、睡

眠监测系统转移、移动、沐

浴、排泄辅助等核心功能支持行动与搬运，减轻护理人员体力

负

担提供情绪安抚，缓

解认知症、孤独感翻身、防褥疮、烹

饪、叠衣夜间异常动作预警、

护理效率提升各类护理辅助需求

对

应市场动态或使用现状2012年起已有300套用于130多家机构

使用(维基百科)在护理机构广泛用于疗愈应用早稻田大学研究预计2030年可商业使

用，初期成本高(约1,000万日元)多数护理机构已采用，实用性高政府推动、试点逐步增加——科技赋能与金融协同：驱动产业升级与生态构建日本以科技应用应对人力挑战，护理机器人(渗透率34%)、远程医疗等技术广泛应用，使事故率降42%、成本仅增5.7%,实现向“智慧养老

”转

型

。

金融与政策协同放大市场，创新保险、贷款等产品增强老年支付能力，并通过跨产业联盟打通医、养、地产等行业壁垒，构建协同生态圈。资料来源：三菱研究所株式会社，公开资料，三个皮匠报告网研究整理资料来源：三个皮匠报告网研究绘制日本银发经济模式总结：通过制度设计激活需求、科技应用提质增效、消费创新拓展场景、金融资本放大价值，构建了高效、可持

续的银发经济生态体系。Al算法跌倒识别认知/情绪监测智能语音伴侣其

他HOSPI医院物流机器人HAL行动外骨骼机器人智能家居系统AR护理辅助系统(SHECS)环境异常行为检测系统社区服务AIREC翻身烹饪人形机器人Paro治疗机器人健康平台TytoCare远程诊疗设备SompoCareGo数字健康管理平台消费者养老机构家庭用户可穿戴传感器环境监测传感器智能床垫监测其

他导电传感织物e-skin材料纤维传感材料其

他机器人制造表

8:日

本类型类别外骨骼辅助

设

备疗愈机器人试作型人形

机器人监测类设备政策支持的

机器人类别图

2

2:日

本

银

发

科

技

产

业

链

图

谱传感器材

料日本银发经济模式上

游

中

游

下

游护理机器人领域布局美国65岁及以上人口数量及占比100.090.0-25.0%80.0-70.0-20.0%60.0-50.089.740.0-10.0%30.020.05.0%10.00.0201065岁及以上人口数量(百万人)

一

65岁及以上人口占比(%)数据来源：美国人口普查局(Census

Bureau)

资料来源：美国人口普查局(Census

Bureau)美国老龄化进程显著加速，婴儿潮一代(1946-1964年出生)全面进入退休阶段，推动65岁以上人口于2020年达5580万

(

占

比

16.8%

)

。预计到2030年，该群体将超7300万，占比升至

21%,

首次超过儿童人口。高龄化挑战突出：

85岁以上人口增长最快，对医疗、护理等服务提出更复杂需求，推动银发经济向专业化、精细化发展。地域分布集中：老年人口呈现“退休带”迁移(如佛罗里达、亚利桑那州)与“就地养老”并存趋势。前者催生集中式养老社区与医

疗产业，后者主导多数老年人留居原社区，塑造本地化养老服务需求。——美国老龄化加速：结构转变与地域特征图23:美国65岁及以上人口数量及占比(2010-2060)

图24:美国各州65岁以上人口占比(%)美国银发经济模式23.7%

22.5%20.6%13.1%25.6%55.82040E73.298.2202030.0%2050E2060E2030E16.8%15.0%0.0%40.383.2图25:美国银发经济市场规模(2020-2025年)0.123.593.2910.14%3.102.922.656.10%6.18%4.87%0.040.020.0002020

2021

2022

2023

2024

2025E市场规模(万亿美元)

一

增长率美国银发经济的发展是一个渐进的过程，大致可划分为以下三个

阶段：一

、萌芽与初步发展阶段(1960s-1980s)随着1965年Medicare、Medicaid和《老年人法案》出台，美国政

府主导建立了首批养老院和专业老年服务机构，以满足老年人基本医疗和生存需求为主。二、市场化与多元化探索阶段(1990s-2000s)在婴儿潮一代退休需求及“去机构化”政策推动下，市场呈现多元化

发展。辅助生活社区、居家护理等服务兴起，营利性企业大规模

进入，推动服务向专业化、市场化转型。三

、整合与科技赋能阶段(2010s至今)随着移动互联网、大数据等技术成熟，行业进入整合与科技驱动

新阶段。PACE项目、CCRC社区等一体化服务模式受到青睐，年

龄科技成为提升服务效率和体验的核心驱动力，市场竞争焦点转

向生态系统构建。美国银发经济横跨多个行业，市场规模极其庞大。2020年美国银发经济市场规模约为2.53万亿美元，预计2025年将达到3.59

万亿美元，年均复合增长率超过7%。基于其深厚的社会经济基础和独特的政策环境，美国银发经济经过几十年的发展，已经

形成了一个规模巨大、结构复杂、产业链条完整的成熟市场。3.503.002.532.502.00数据来源：美国人口普查局，美国劳工统计局，三个皮匠报告网研究绘制美国银发经济模式——美国银发经济发展历程与市场规模1.501.000.500.080.069.20%4.000.1时间段政策特征核心立法/政策政策目标1965-1980年制度奠基期▶

《老年人法》(1965年)建立基本养老保障和公共医疗体系▶

《社会保障法》修正案(1965年设立Medicare/Medicaid)1981-2000年市场化改革期▶

《退休平等法》(1984年)推动养老金市场化运作，减轻财政负担▶个人退休账户(IRA)税收优惠扩容(1986年)2001-2020年产业协同期▶

《老年人社区生活促进法案》(2006年)整合社会资源发展养老产业，推动科技赋能▶

《国家老年科技计划》(2015年)2021年至今可持续性调整期▶

《通胀削减法案》(2022年扩大老年药费补贴)应对财政压力，优化服务效率▶

《基础设施法案》适老化改造专项(2021年)资料来源：三个皮匠报告网研究整理美国通过立法与资金支持，构建了银发经济发展的政策框架，历经四个阶段：制度奠基期(1965-1980)颁布《老年人法》,建立Medicare与Medicaid,覆盖98%老年人，政府支出占GDP达5.2%,奠定保障基础。市场化转型期

(1981-2000):推行401(k)及IRA税收优惠，

私人养老金覆盖率升至58%,长期护理商业保险覆盖率达25%,激发市场活力。社会协同深化期(2001-2020):推动医疗、社区及科技资源整合，设立20亿美元基金支持适老科技，形成“

政府-企业-非营利组织”三方协作模式。可持续调整期(2021至今)

:通过《通胀削减法案》降低老人药费负担，拨款50亿美元改造适老设施，并试点长期护理保险改革，增强体系韧性。——美国银发经济政策演进：从制度奠基到可持续调整表9:美国银发经济相关政策体系美国银发经济模式图27:美国社会保障综合支出占GDP

比例变化(2010-2024)美国社会保障综合支出占GDP

比例5.30%5.20%5.20%5.10%4.98%5.00%

5.00%5.00%4.94%4.90%4.90%4.92%4.93%4.90%

4.85%4.88%

4.86%4.89%4.80%4.75%4.74%4.70%4.60%4.50%201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024一

占GDP比例数据来源：美国社会保障局医疗补助(Medicaid)和

PACE计划构成多层次保障网，构建了以账户制+税收优惠+

市

场

化运

作

为

核

心

的

成

熟

养

老

体

系

：第一支柱(公共养老金):覆盖广泛，为低收入群体提供基础保障，规模2.3万亿美元

(总规模占比6%);第二支柱(雇主养老金):体系核心，含DB

(确定收益)与DC

(确定缴费)计划，规模22万亿美元(占比58%)

;第三支柱

(个人养老储蓄):含IRA

及年金，规模13.6万亿美元(占比36%)

。2006年《养老金保护法案》推动DC

计划

(如401(k))成为主流，允许自动加入并默认投资目标日期基金。DC

计划占比从1975年

22.1%

升至2023年48%,

DB计划同期从77.9%降至52%,反映市场从雇主承担风险转向个人主导、税优驱动的灵活模式。图26:美国三大支柱养老金体系构成第一支柱6%第三支柱36%第二支柱58%数据来源：美国投资公司协会

(ICI)美国以社会保障(SocialSecurity)医疗保险(Medicare)——健康与养老保障体系——市场需求的稳定器美国银发经济模式主要应用领域代表产品安全与安防(Safety&Security)个人紧急响应系统(PERS,即“一键呼叫”手环或吊

坠

)自动跌倒检测设备智能烟雾和一氧化碳探测器无感知环境传感器(不涉及摄像头，保护隐私)健康与远程照护(Health&Telecare)远程患者监控(RPM)远程医疗平台智能用药管理生活辅助与智能家居(Living&Smart

Home)语音助手智能家居套件社交与情感连接(Engagement&Connection)简化版平板电脑和智能手机社交机器人/宠物机器人虚拟现实(VR)认知健康(Cognitive

Health)在线“大脑训练”游戏认知评估软件美国是全球适老科技策源地，形成远程医疗、

可穿戴设备、数字化护理平台等完整生态：2023年健康科技融资150亿美元，超

20%

聚焦老龄领域；可穿戴设备(如Apple

Watch)

集成跌倒检

测、心电图等功能；居家医疗市场规模

1,420亿美元，2030年预

计突破

2,300亿美元

(CAGR

7.8%)。智慧家居(如语音控制、防跌倒传感)同步

普及，提升安全性与生活质量，带动制造、

软件、医疗产业协同。三个皮匠报告w

w

w.SGPJB

G.COM—-科技驱动与智慧健康——创新型产业的核心美国银发经济模式表10:美国年龄科技(Age-Tech)市场主要领域及代表产品资料来源：三个皮匠报告网研究整理数据来源：SSAIncomeoftheAged2023,U.S.Census

Bureau(2022)数据来源：HRS《老年经济福祉报告》,美国社区调查(ACS)消费新动能：50岁以上群体主导体验型消费，年旅游支出超1,260亿美元，偏好邮轮、康养及文化旅行；活力养老社区(如DelWebb)融合健身、艺术与医疗；终身教育(如Osher学院)年参与20万人。银发群体非必需品消费占比超50%,体验型

消费2030年预计占总额1/3,持续带动文旅、教育、零售等多行业。金融协同支撑：金融工具深度链接产业与需求，反向抵押贷款(HECM)2023年背书量32,932笔；年金市场销售额3,850亿美元，提供稳定退休收入；健康储蓄账户(HSA)总资产近1,470亿美元(年增8%)。养老地产REITS等资本工具联动医疗、科技与金融

，

形成服务与资本闭环

。—-银发消费与金融协同：新需求与资本闭环图28:美国老年人(65岁及以上)收入构成来源占比(%)表11:美国50岁+人群现状及消费结构美国老年人(65岁及以上)收入构成来源占比

指标

50-64岁49%投资与资产收入(Investments/Assets)其他收入(Other)24%群体规模(2023)收入中位数(2023)住房支出占比医疗自付占比礼物捐赠占比交通支出占比其他支出占比65-74岁2,950万$47,50030%12%9%12%37%75岁+2,240万$32,80029%18%11%5%37%■社会保障(Social

Security)■工资收入(Earnings)■养老金(Pensions)6,380万$73,00032%8%6%15%39%6%12%9%美国银发经济模式三个皮匠报告www.SGPJBG.COM图30:欧盟银发经济市场规模(2015-2025)5.7

0.065.34.73.70.03

2.43%0.020.010202320242025市场规模(万亿欧元)

—

增长率数据来源：欧盟委员会，三个皮匠报告网研究绘制图29:欧盟人口年龄结构变化趋势65岁及以上人口数量及占比21.6%20.6%107.7102.594.284.980.060.010.0%40.05.0%20.00.0202465岁及以上人口(百万)一占比(%)人口深度老龄化：欧盟65岁以上人口占比达21.6%,

老年抚养比高达33.9%(即约3名劳动者抚养1名老人),预计2100年将

升至59.7%

,养老负担持续加剧。区域差异显著:南欧国家(如意大利24.3%、葡萄牙24.1%)老龄化程度最高，东欧国家(如波兰、克罗地亚)因青年外流老

龄化提速最快，南北、东西发展不平衡凸显可持续压力。银发经济规模持续扩张：欧盟银发经济市场规模从2015年3.7万亿欧元增长至2025年5.7万亿欧元(名义增幅超5

0

%

)

,

对

经济增加值贡献从28.8%

提升至31.5%

,成为就业与增长的关键动力。欧盟银发经济模式——欧盟老龄化现状及市场规模0.054.08%-

4.118%04数据来源：世界银行2015

2020120.0100.06543221.5%106.421.2%105.120.9%103.83.22%5.19%15.0%18.9%202120.0%202117.0%20200.0%20102015202220234.95.05.50——欧盟老龄化现状及市场规模图31:欧盟银发经济重点细分领域占比(%,2025)欧盟银发经济重点细分领域占比16%32%5%10%16%21%■智能家居与辅助科技数字包容数据来源：欧盟委员会，Statista,三个皮匠报告网研究绘制欧盟银发经济规模2025年预计达5.7万亿欧元，占GDP

32%,

涵盖六大

高增长领域：医疗健康(规模1.8万亿欧元，占

比32%

):覆盖慢性病管理、养老服务

及预防医学，智能化设备普及推动增长，但面临农村资源不均挑战；智能家居与辅助科技

(1.2万亿欧元，21%):增长最快领域，含智能设

备、适老监控系统，受ICT

与AI驱动，但数字鸿沟与成本问题突出；金融与保险(0.9万亿欧元，16%):聚焦养老金、护理保险，成熟稳健，

低利率与信任度是主要挑战；旅游与休闲(0.6万亿欧元，11%):文化旅行、健康度假需求旺，适老

化设计与数字平台助推复苏；数字包容(0.3万亿欧元，5%):

高速增长，通过设备接入与培训减少

数字鸿沟，政策支持是关键；其他领域

(食品、时尚等，0.9万亿欧元，16%):含适老食品、服装及

家居改造，增长温和但需求稳定。整体面临区域不平衡与中小企业参与不足挑战，欧盟通过“银发中小企业”

等项目促进协同与创新。欧盟银发经济模式■

金融与保险其他(食品、时尚等)■

医疗健康旅游与休闲图32:德国银发经济市场规模(亿欧元，2020-2025年)德国银发经济市场规模9405

0.060.05800070000.0460003.4%50002.7%4000300020001.0%10000

0

2020

2021

2022

2023

2024

2025德国

·

一增

长

率老龄化与经济贡献：德国65岁以上人口占比达23.2%,银发经济规模超1.1万

亿欧元，占GDP

28%,涵盖医疗、康复、旅游等多领域，为产业提供稳定需

求。保障体系完善：法定养老保险覆盖近100%,费率18.6%

(劳雇各半),2023

年支出3,650亿欧元(

占GDP9%),平均替代率48%;长期护理保险覆盖7,600

万

人，费率3.4%-4.0%,2023年支出540亿欧元，支持居家、社区及机构照护。产业集群与创新：医疗康复产业领先全球(如西门子、费森尤斯),2023年

医疗器械市场规模370亿欧元，出口占比超65%;适老化住宅与智慧家居融合

(政府补贴6,250欧元/户),健康旅游年均增5%,55岁以上游客占比超40%;

巴登-符腾堡州形成养老科技集群，2022年产值28亿欧元，产品出口50余国。市场规模与趋势：2020年银发经济规模8,256亿欧元，2025年预计达9,405亿欧

元(CAGR2.6%),依托制度保障与产业集群双轮驱动，实现需求稳定与国际

竞争力提升。数据来源：联邦统计局(Destatis),德国经济研究所(DIW

Berlin),

三个皮匠报告网研究绘制——德国：制度保障与产业集群并行的银发经济模式欧盟银发经济模式0.030.020.011000090008903

899082561.2%5.0%91008668老龄化与银发经济概况：法国65岁以上人口占比20.9%,百岁老人约3万，预

计2070年分别增至29%和20万，长寿结构为银发经济奠定基础。保障体系与政策环境：健全的养老保障(基础+补充养老金)与医疗保障(“Assurance

Maladie”高比例报销)实现全民覆盖，2023年公共卫生与社会保

障支出占GDP31%

,位列欧盟前列，为银发经济提供稳定支付能力。产业构成与发展模式：法国银发经济以“长寿旅游”和“健康度假”为特色，地中

海沿岸和卢瓦尔河谷等地发展康养度假村，融合温泉、慢旅行与美食文化。2023年法国旅游GDP达2460亿欧元

(同比增6%

),老年游客贡献显著,50岁

以上人群占国内消费需求45%-53%。典型案例：普罗旺斯温泉度假项目通过健康检查、营养膳食和文化课程等服务，整合健康与休闲消费，形成可持续商业模式，带动区域文旅、餐饮与零

售协同发展。市场数据与趋势：法国50岁以上人口消费支出占比近半，购买力持续增强。银发经济市场规模2020年为5794亿欧元，2025年预计达6884亿欧元

(CAGR3.5%)。图33:法国银发经济市场规模(亿欧元，2020-2025年)法国银发经济市场规模643257946000500040003.6%0.032.1%1.4%100002022法国一数据来源：法国国家统计局(INSEE),Eurostat,三个皮匠报告网研

究绘制0.08

68840.07

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0.050.043.4%——法国：公共福利主导与长寿旅游新动能欧盟银发经济模式0.020.0102023增长率30002000800070002024