工程经济学公司案例

第一章总论

1.1项目背景与概况

1.1.1项目名称

湖南省AAA有限公司开发700万m,新型全瓷屋面瓦生产项目。

1.1.2项目承办单位概况

1.1.2.1项目承办单位：湖南省AAA有限公司

法人代表人：XXX

法定地址：XXX

L1.2.2项目承办单位概况

湖南省AAA有限公司系2001年经改制后组建的一家初具规模的民营企业，其前身

为AAA。1987年，经XXX市经委批准，进行易地技术改造，搬至现在厂址生产琉璃瓦,

五年出口创汇100多万美元。1995年又进行技术改造，改过去的燃柴龙窑生产为燃煤多

孔道推板窑生产，其品种齐全、色彩多样的“XXX”牌琉璃制品覆盖了周边几省的市场,

在省内更是占有主要份额，足湖南省琉璃瓦行业规模最大、品种最多、颜色最为丰富的

生产企业。

2001年，经县政府批准，企业实行了产权改革，经过改制，给企业带来第三次发

展机遇：企业经过六年的稳步经营，产销规模不断扩大，逐步积累了建设新项目的资

本；具备了实施新项目的人才和技术管理能力；目前通过市场调查，拟通过对企业现有

产品结构的调整，在巩固发展现有琉璃制品、耐火材料、紫砂工艺陶瓷生产的同时，异

地改造，实施新的项目，即增加多条全瓷西班牙瓦、波型瓦、双虹瓦等现代新型西式屋

面瓦生产线，依托本地的资源优势(天然气和瓷泥)和区域优势，使企业产品升级换代。

项目建成后，使企业成为中南五省规模最大、品种最齐全、款式最多、质量最好、釉色

最丰富、中西式产品结合的屋面材料生产基地。

公司占地291亩，现有厂房30000m2,注册资金1000万元，总资产为5236万元,

其中固定资产1477万元，资产负债率为10%。

1.1.3可行性研究报告研究范围、依据及编制单位

1.1.3.1可行性研究报告研究范围

a.对本项目拟生产的全瓷屋面瓦市场需求进行分析、预测；对技术先进性、经济合

理性和生产可靠性进行分析论证。

b.对生产规模、产品方案和设备选型进行研究。

c.对工程进行投资估算、经济评价和分析。

1.1.3.2可行性研究报告研究依据

a.中华人民共和国国家发展和改革委员会颁发的《轻工业建设项目可行性研究报告

编制内容深度规定》(QBJS5-2005)

b.编制可行性研究报告的委托书

1.1.3.3可行性研究报告编制单位

中国“YYY”有限公司

工程咨询资格证书编号：工咨甲XXX

等级：XXX级

法人代表：XXX法定地址：XXX

1.1.4项目提出的理由与必要性

实施本项目，待全部建成达产后，每年可实现销售收入万元，上交国

家税收937.45万元，企业可实现利润万元，是促进当地财政增收的重要

措施。同时可安排230人就业，可消耗本地瓷泥近20万吨，相当于一座大型瓷泥矿的

全年产量，大大促进了本地资源的开发与利用。其经济效益和社会效益显著，为地方经

济发展带来一个新的增长点。

1.2研究工作概况

1.2.1研究工作概况

1.2.2项目主要建设条件

1.2.2.1拟建地点:

本项目拟在XXX工业园建设。

1.2.2.2建设规模与目标：

建设二条新型全瓷屋面瓦生产线（年产量达700万m2）及其与之配套的设备、设施。

窑炉余热可循环利用，与同型窑炉比较可节能5%以上，项目建成后达到节能、环保的目

标。

1.2.2.3主要建设条件

1.2.2.3.1市场条件（略）

1.2.2.3.2技术条件（略）

1.2.2.3.3资金条件

湖南省AAA有限公司占地291亩，现有厂房30000m2,注册资金1000万元，总资产

为5236万元，其中固定资产1477万元，目前总负债550万元，负债率为10%资产负

债率较低，资金条件好。

1.2.2.3.4资源条件

该项目所需要的主要原材料为瓷泥（高岭土），据地质资料显示，按现有升采规模

可开采30—50年。

1.2.2.3.5区域社会经济条件（略）

1.3推荐方案与研究结论

1.3.1推荐方案

1.3.1.1推荐方案主要内容的论证结论

1.3.1.1.1市场预测

1.3.1.1.2建设规模与产品方案

本期工程规划年产新型全瓷屋面瓦700万m2。

1.3.1.1.3厂（场）址选择

本项目拟在XXX工业园。

1.3.1.1.4技术方案、设备方案和工程方案（含项目组成）

（略）

本工程新建子项有主车间、成品库、煤气站、污水站、给水站；办公楼、试验楼、

倒班宿舍、食堂及文化广场活动场所等。由于投资的限制，本期工程先建主车间、仓库、

煤气站、废水处理站、给水站。

1.3.1.1.5主要原辅材料的方案

1.3.1.1.6节能、节水、消防

1.3.1.1.7环境影响与综合利用评价

1.3.1.1.8项目投入总资金与资金筹措

项目总投资万元，申请贷款万元，企业自筹万元。

1.3.1.1.9经济效益和社会效益

生产规模：700万m2新型全兖屋面瓦

b.年销售收入.....万

c.年利润总额……万

d.投资利润率……%

&投资利税率.....%

f.投资财务内部收益率....%

g.投资回收期（静态）……年

1.3.1.1.10主要技术经济指标（表1T）

表1-1主要技术经济指标表

序号指标名称单位数量备注

1生产规模万田2/年700

2建设投资万元

3铺底流动资金万元

4投资指标

4.1百元销售收入占用总资金元/套68.03

4.2百元销售收入占用流动资金元/百元6.44

5本项目定员人23()

6生产年间年生产天数天

6.1生产车间年生产天数天300三班、

6.2动力天365三班

6.3其他天254一班

8主要原材料

8.1高岭土万吨19.6

8.2石英万吨1.6

8.3长石万吨1.6

8.4化工原料万吨1

9电万度226

10水万/19

11煤万吨4.83

12销售收入万元

13产品总成本万元（正常生产年）

14年利税总额万元（正常生产年）

15投资利润率%（正常生产年）

16投资利税率%（正常生产年）

17投资回收期（静态）年含建设期

18财务内部收益率%税后

19财务净现值（ic=12%）万元税前

20盈亏平衡点%正常年

1.3.2研究结论

a.符合国家和地方产业政策。b.社会效益好。c.环境效益好。

d.本工程投产后年销售收入可....万元，投资利润...%,投资利税....%,投资

财务内部收益...陶投资回收期（静态...年，经济上可行。

第二章新型全瓷屋面瓦市场预测

2.1产品市场供需现状

2.2产品市场供需预测

2.3产品目标市场分析

2.4销售价格分析

2006年1~12月全国屋面瓦价格同比上涨了3.07%,2007年1~5月价格上涨

3.10%,企业经济效益得到提高，并呈呈现良好的销售势态。

通过市场调研，根据本项目规模、市场行情、代表产品成本分析等信息资料，拟定

本项目产品售价，该价格将具有较大的竞争优势和上升空间。

2.5产品质量标准

第三章建设规模与产品方案

3.1建设规模

考虑到合理经济规模、市场容量、公司资金情况和现有场地条件等因素，确定本工

程生产规模为年产700万m2新型全凭屋面瓦。

3.2产品方案

本工程产品有全瓷波型瓦、全瓷西班牙瓦、全直连锁瓦等，在同一条生产线上只要

调整模具即可生产多种规格、型号的产品，包括生产外墙砖、地板砖等。项目投产后可

根据市场需、求国家政策等因素适时调整产品方案。

第四章厂（场）址选择

4.1厂址现状

4.2厂（场）址建设条件

第五章工程技术方案

5.1技术方案

5.1.1生产工艺技术路线比选综述

5.1.2工艺流程的比选内容

5.1.2.1产品质量标准

5.1,2.2工艺流程简述

5.1.2.3主要工艺技术参数

1）主要工艺参数

2）生产规模

新型全瓷屋面瓦：700nl2/年。

3）工作制度

全年工作300天，双班，8小时/班。

5.1.2.4主要原材料、燃料、动力消耗

主要原料、燃料、动力消耗见表5—1。

表5-1主要原材料、燃料、动力消耗表

序消耗量

名称备注

号单位每日每年

1高岭土吨512169000

2石英吨48.516000

3长石吨48.51600()

4化工原料吨30.310000

5电万度0.75226

6水m633.33190000

7煤吨161.0448312

5.1.3车间平面布置

生产车间按照生产管理需要划分为3个工段，其布置如下:

5.2主要设备方案

表5-2主要设备一览表

序号名称规格型号数量设备来源

1喂料机35m31国产

2球磨机40T8国产

3喷雾干燥塔4000型2国产

4柱塞泵7Y761402国产

5全自动压机2100吨5国产

6全自动施釉线〜120m2国产

7根道窑〜180nl2国产

5.3工程方案

5.3.1项目组成

5.3.2总图工程

5.3.2.6主要技术经济指标

-5

«45

园

区

用

地

主

要

经

济项目单位数量备注

技

术

指

标

塞

日

口

1总用地面积m2100005合150亩

2

2建（构）筑物占地面积m28228

2

3总建筑面积m29829本期工程20514m2

2

4道路广场面积m13287

2

5绿地面积m45802

6建筑密度%28

7容积率计算面积m248054

8容积率0.48

9绿地率%45.8

5.3.3土建工程

5.3.4.给水排水工程

5.3.5.供电工程

5.3.6弱电

5.3.7通风、空调工程

5.3.8.空压站

5.3.9煤气站

第六章主要原辅材料

6.1主要原辅材料供应

该项目所需要的主要原材料为瓷泥（高岭土），按现有开采规模可开采30-50年。

该项目所需的原料（陶泥、瓷泥）在本县境内均可采购，且单位价格较低。

其它原辅材料石英、长石、化工原料等需要量不大，可由市场直接采购。

本工程主要原辅材料用量见表6-1o

表67主要原辅材料年用量表

序号名称预测价格单位数量来源

1高岭土70元/吨万吨19.6本县

2石英150元/吨万吨1.6本地市场

3长石200元/吨万吨1.6木地市场

4化工原料万吨1本地市场

6.2动力供应

本工程年耗煤约4.83万吨。本工程年耗电力226万度均由“城区UOkY变电站”

供给；每年用水约19万吨，以煤矿矿井水为水源。动力年需用量见表6-2。

表6-2动力需用量表

序号名称单位数量

1煤万吨/年4.83

2水万一/年19

3电万度/年226

第七章节瞥节水措施

第八章疆影响评价

（略）

第九章劳动安全、工业卫生与消防

（略）

第十章企业组织与人力资源配置

10.1组织机构及工作制度

10.1.1企业组织

10.1.2工作制度

本工程全年生产天数为300天，双班或三班生产，8小时/班。

10.2人力资源配置

本项目定编230人，其中管理人员24人;供应营销人员16人，技术人员12人，生

产工人178人。具体定员如下表

（表10-1略）

10.3人员培训

第十一章项目实施进度建议

11.1项目建设期

本项目建设工期为1年，从2011年6月至2012年5月。

11.2项目实施进度安排

第十二章投资估算

12.1编制说明

本工程为湖南省AAA有限公司开发700万成全瓷屋面瓦生产项目。该工程投资包

括：联合车间、成品库、煤气站、煤气站循环水系统，以及配套的变配电及电气工程、

通风除尘工程空压站、给排水及消防工程、总图运输工程等，不含10kv外部线路。

12.2投资估算依据

建设投资估算按《轻工业建设项目投资估算办法》（轻总规划[1996]60号）的规定

进行编制。

12.3建设投资估算

本工程建设投资万元。详见附表2.3。

根据项目情况，工器具购置费按设备费的1%计取。

12.4流动资金估算

根据本项目的实际情况，用分项详细估算法预测生产期年流动资金需要额

为万元，30%铺底流动资金为万元。详见附表4。

12.5项目投入总资金

12.5.1项目投入总费金

项目投入总资金包括建设投资和流动资金，为万元。

12.5.2项目总投资

项目总投资包括建设投资和铺底流动资金，为万元。

12.5.3项目投入总资金构成分析

投资构成分析如下：见表12T

12.6投资指标

a、每百元销售收入占用总资金68.03元；

b、每百元销售收入日用流动资金6.44元;

c、单位产品占用建设投资9.11元/m2。

12.7分年资金投入计划

根据工程建设进度计划，建设期为1年，建设投资在建设期内分批投入。第二年

投产达设计生产能力的100%。同时投入流动资金。

详见附表5:项目总投资使用计划与资金筹措表。

表12-1投资构成分析表

金额其中外汇占建设投资占项目投入总

序号投资构成

（万元）（万美元）的比例（％）资金的比例（％）

1建设投资6380.30100.00

1.1工程费用4539.3864.41

1.1.1建筑工程1057.1916.57

1.1.2设备及工器具购置贽3057.6547.92

1.1.3安装工程424.546.65

1.2工程建设其它费用1405.0922.0219.94

1.3预备费297.224.664.22

1.4建设期利息138.602.171.97

2流动资金667.189.47

其中：铺底流动资金

200.16

3项目投入总资金（1+2）7047.48100.00

项目总投资

4（1+铺底流动资金）6580.45

第十三章融资方案

13.1资金来源

项目投入总资金万元。

项目资本金万元，占项目总投资的％；其余建设投资和流动

资金申请银行贷款。

13.2资本金筹措

项盲资本金万元，其中：用于建设投资万元，用于铺底流

动

资金万元。资本金来源为土地及公司盈余资金。

13.3债务资金筹措

其余建设投资4000.00万元申请银行贷款，贷款年利率6.93%；其余流动资金

467.03万元申请银行贷款，贷款年利率6.57%0贷款利息逐年计入当年财务费用。

13.4融资来源可靠性分析

根据公司财务状况及银行信誉度，本项目融资来源应属于可靠。

详见附表5:项目总投资使用计划与资金筹措表。

第十四章财务评价

14.1财务评价方法的选取

根据本企业的生产运营和经济核算模式，在企业现有效益较好的情况下，本章财

务评价直接按本项目进行C

14.2编制依据

财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，从项目财务角度分析、计算项目

的财务效益、费用和评价指标，考察项目的获利能力和清偿能力，据此判别项目的财务

可行性。

计算方法及附表格式按XXX（略）。

14.3财务评价基础数据与参数选取及有关说明

14.3.1财务价格

本章财务评价采用的价格是在企业现行价格的基础上，根据市场情况和本项目产

品情况采用预测价格。生产运行期的投入品与产出品选用固定价格，均为不含税价格。

14.3.2税费

投入品、产出品实行增值税，投入品中煤的增值税税率13%,其余17%；城市维

护建设税税率5%；教育费附加费率3%计征；印花税等计入管理费用中；所得税税率

33%。

14.3.3利率

建设投资贷款按银行现行贷款利率6.93%计算。

流动资金贷款按银行现行贷款利率6.57%计算。

14.3.4项目计算期

财务评价计算期包括建设期和生产运行期，本项目建设期1年，生产运行期根据

主要设备折旧年限10年计，本项目计算期11年。

14.3.5生产负荷

根据项目建设进度计划，建设开始起第二年投产达设计生产能力的100%第二年

及以后为投产后正常生产年份。

14.3.6产品销售计划及销售价格

产品考虑全部内销。价格根据市场预测确定，采用固定价格，价格为不含税价格。

14.3.7财务基准收益率设定

本项目财务基准收益率设定12%。

资本金收益率设定12%。

14.4销售收入及税金估算

14.4.1销售收入估算

投产后正常生产年产瓷屋面瓦700万m2,销售为格14.8元/m2；正常生产年销售

收入10360万元。详见附表6。

14.4.2税金估算

正常生产年应纳增值税额为868.01万元。城市维护建设税43.40万元，教育费附

加26.04万元。

详见附表6。

14.5成本费用估算

14.5.1各项成本费用的选取

1原、辅材料及消耗定额的选取

原、辅材料消耗定额由各专业人员提供。

2燃料、动力及消耗定额的选取

根据本工程运行情况，由各专业人员提供。

详见附表8。

3人员工资及福利费的选取

本工程定员230人，年工资及福利费总额500万元。

4折旧费方法及费率的选取

固定资产折旧采用平均年限法。建筑工程折旧年限为20年，设备折旧年限为10

年；残值率为5%,年折旧额为433.56万元。详见附表9。

5摊销费年限的选取

长期摊销投资土地购置费，按30年摊销；培训费按10年摊销。年摊销费41.50

万元。详见附表10o

6修理费用的选取

修理费用按折IU费用的50%计提。

7销售费用的选取

销售费用根据项目情况，按销售收入的3%估算。

8其它费用

其他费用包括其他制造费用和其他管理费用，根据本项目特点及企业情况估算,

9财务费用

财务费用为经营期长期借款利息支出与流动资金借款利息支出之和。

14.5.2总成本费用估算见附表7

_正常生产年总成本费用为万元，年经营成本为

万元。

14.6利润估算

14.6.1企业法定公积金、公益金的提取

企业法定公积金10%、公益金5%。

14.6.2项目利润的估算

利润总额=销售收入-销售税金及附加-总成本费用

正常生产年利润总额为万元。详见附表130

14.7财务评价

14.7.1盈利能力分析

财务盈利能力分析主要是考察项目投资的盈利水平，见表14-1。

表14-1项目投资财务盈利能力分析表

序号指标名称所得税前所得税后

1财务内部收益率（虬

静态（年）

2投资回收期

动态（年）

3财务净现值（i«=12%）（万兀）

4投资利润率（%）

5投资利税率（%）

6销售利润率隈）

详见附表11。

项目资本金财务盈利情况见表14-2:

表14-2项目资本金财务盈利能力分析表

序号指标名称所得税前所得税后

1财务内部收益率（%）48.2931.84

静态（年）4.095.11

2投资回收期

动态（年）4.465.94

3财务净现值（i.=12%）（万元）6565.233671.12

详见附表12o

14.7.2偿债能力分析

清偿能力分析主要是考察项目计算期内各年财务状况及偿债能力。

以本项目折旧和利润，尽快偿还贷款，建设投资贷款偿还期4.04年（含建设期），详

见附表16o

财务计划现金流量见附表

资产负债情况见附表15。

14.8不确定性分析

14.8.1盈亏平衡分析

正常生产年份以生产能力利用率表示的盈亏平衡点如下：

BEP=___________________

14.8.2敏感性分析

针对建设投资、销售收入、经营成本发生变化（±15%,其中销售收入变化主要为

产品售价变化引起），对项目财务评价指标的影响程度进行敏感性分析，分析结果详见

附表17:敏感性分析表。从分析结果看，最敏感的因素是，

销售收入的临界点为%o

14.9财务评价结论

主要评价指标见附表1。

本工程投产后，预测投资利涧率%,投资利税率%,全部投资财务内

部收益率为%；贷款偿还期年，投资叵收期年，均含建设期，项

目有较强的清偿债务能力；不确定性分析表明，项目抗风险能力。可见，项目在

财务上是的。

小组案例讨论作业:

内容一：工程经济评价要素估算

完成可研报告附表的数据分析：具体为附表1〜附表16中，涂黑的单元格（仅非

指标计算部分）

内容二:

要求：①□

②□完成可研报告正文中，相关数据分析的填空。具体要求为:

③□正文1.1.4的空格处；（下同）

④□1.3.1.1.8；

⑤□1.3.1.1.9

⑥□1.3.2d

⑦□12.3

⑧□12.4

⑨□12.5

⑩□13.1

⑪□13.2

⑫14.5

®14.6.2

®14.8

14.9

，表14-1,表14-2涂黑的单元格。

工程经济评价指标计算：

①口各指标包括：

表1-1,表14-1,表14-2；及附表1中涂黑的单元格；

附表11、附表12：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期。

完成项目的盈亏平衡分析和敏感性分析，具体要求为完成正文14.8,14.9及

附表16

内容三：可行行研究报告编写、投资估算与资金筹措问题

1.要求1（6个组中，至少4组完成1〜4内容中的一项）：

2.对该项目的资金缺口，除了本可研报告中的银行借贷，你认为还有哪些渠

道可融资？列出可选择的融资方式，并说明你所选择融资渠道的原因。

3.请分析附表11、附表12计算的财务指标有何差异。对于该项目资金缺口进

行融资时，你们是否会关注项目的资本结构么？为什么？你将如何优化

资本结

4.你了解到的新型融资方式有哪些，并分析，该项目是否考虑采用BOT、ABS、

PPP等方式，采用与否，请说明原因。

你们认为参阅该份可研报告的主要机构有哪些？先假设你们团队的身份，然

后说明你们会关注和侧重与可研报告中的哪些方面，说明原因八

5.要求2：（6个组中，其余2个组，）开放性选题，参考但不限于以下内容:

收集、编写一个可行性分析报