金融风险管理师与融资结构设计师题目对比

2026年金融风险管理师与融资结构设计师题目对比金融风险管理师（FRM）部分题型一：单选题（共5题，每题2分）1.题目：某商业银行采用VaR模型进行市场风险计量，其95%置信水平下的1天VaR为1.2亿元。若历史数据显示极端损失发生的概率为0.1%，则该银行的尾部风险价值（TVaR）最接近于多少？A.3.6亿元B.6.0亿元C.9.0亿元D.12.0亿元2.题目：某企业发行5年期浮动利率债券，票面利率与3个月LIBOR挂钩，每年付息一次。若当前3个月LIBOR为2.5%，固定利率部分为1年期国债收益率，该债券的信用利差为50基点，则其发行利率最可能为：A.3.0%B.3.5%C.4.0%D.4.5%3.题目：某投资组合包含股票A（权重40%，Beta为1.2）和股票B（权重60%，Beta为0.8），市场组合预期收益率为12%。若无风险利率为3%，则该投资组合的预期收益率最接近于：A.9.6%B.10.8%C.12.0%D.13.2%4.题目：某银行对一笔贷款进行信用评分，评分模型显示违约概率（PD）为2%，违约损失率（LGD）为50%，预期违约频率（EAD）为80%。该贷款的预期信用损失（ECL）最接近于：A.0.4%B.1.0%C.1.6%D.2.0%5.题目：某跨国公司面临美元和欧元两种货币的汇率风险，其美元资产价值为1000万美元，欧元负债为800万欧元。当前汇率美元/欧元为1.2，若汇率波动导致美元贬值10%，则该公司的净外汇敞口最可能为：A.40万欧元B.80万欧元C.120万欧元D.160万欧元题型二：多选题（共4题，每题3分）1.题目：以下哪些属于操作风险的常见来源？（多选）A.内部欺诈B.外部欺诈C.系统故障D.市场波动E.法律合规风险2.题目：某企业进行利率互换交易，以固定利率换浮动利率（LIBOR），其目的是什么？（多选）A.锁定融资成本B.对冲利率上升风险C.增加投资收益D.规避监管要求E.优化资产负债结构3.题目：以下哪些指标可用于衡量流动性风险？（多选）A.流动性覆盖率（LCR）B.净稳定资金比率（NSFR）C.资本充足率（CAR）D.存款集中度E.应急融资能力4.题目：信用衍生品的主要类型包括哪些？（多选）A.信用互换（CDS）B.信用联结票据（CLN）C.信用证（LC）D.信用违约互换（CDS）E.超额损失互换（EDS）题型三：简答题（共3题，每题5分）1.题目：简述压力测试在银行风险管理的应用及其主要步骤。2.题目：解释“巴塞尔协议III”对系统性风险的规定及其影响。3.题目：某公司发行可转换债券，债券面值为100元，转换比例为10股/债，当前股价为8元。若债券票面利率为5%，则该债券的最低价值是多少？（假设无转换溢价）题型四：案例分析题（共2题，每题10分）1.题目：某商业银行2025年财报显示，其信用贷款不良率上升至2.5%，远高于行业平均水平。分析可能的原因并提出改进建议。2.题目：某企业因原材料价格波动导致利润大幅下滑，拟通过期货合约进行套期保值。请设计一个套期保值方案并说明其逻辑。融资结构设计师（FSD）部分题型一：单选题（共6题，每题2分）1.题目：某中小企业拟通过股权融资，其估值采用可比公司法，参考同行业3家上市公司，加权平均市盈率为20倍。若企业预期净利润为100万元，则其估值最接近于：A.2000万元B.2500万元C.3000万元D.3500万元2.题目：某房地产开发商项目融资中，银行要求提供土地抵押，若土地评估值为5000万元，抵押率设定为50%，则银行可接受的贷款额度最可能为：A.2000万元B.2500万元C.3000万元D.3500万元3.题目：某科技公司计划发行可转债，初始转股价为10元，若未来股价上涨至15元，则转换溢价率为：A.50%B.60%C.70%D.80%4.题目：某企业债务结构中，长期债务占比60%，短期债务占比40%，其债务期限结构属于：A.激进型B.保守型C.中性型D.混合型5.题目：某公司发行优先股，股息率为6%，若当前市场无风险利率为3%，则该优先股的估值最可能为：A.83.3元B.90.9元C.96.2元D.100元6.题目：某项目融资中，政府提供担保，则该融资结构属于：A.商业银行贷款B.政府支持融资C.混合融资D.私募股权投资题型二：多选题（共5题，每题3分）1.题目：以下哪些属于股权融资的优势？（多选）A.无需偿还本金B.降低财务杠杆C.增加企业控制权D.提高信用评级E.资金使用灵活2.题目：以下哪些因素会影响债券发行利率？（多选）A.发行人信用评级B.市场利率水平C.债券期限D.通货膨胀预期E.发行人行业3.题目：以下哪些属于项目融资的常见结构？（多选）A.有限追索权结构B.无追索权结构C.超额收益分配D.信用增级E.政府担保4.题目：以下哪些指标可用于评估融资结构合理性？（多选）A.利息保障倍数B.资产负债率C.现金流量比率D.股东权益比率E.债务期限结构5.题目：以下哪些属于融资结构设计中的风险控制措施？（多选）A.限制性条款B.担保措施C.衍生品对冲D.分阶段融资E.流动性储备题型三：简答题（共3题，每题5分）1.题目：简述优先股与普通股的主要区别。2.题目：解释“加权平均资本成本（WACC）”在融资结构设计中的作用。3.题目：某企业拟通过银行贷款和发行债券组合融资，请说明如何平衡两种融资方式的成本与风险。题型四：案例分析题（共2题，每题10分）1.题目：某制造业企业计划扩大产能，现有两种融资方案：方案一为银行贷款，年利率6%；方案二为发行企业债，票面利率7%，但可享受税收优惠。请分析两种方案的优劣并给出建议。2.题目：某基建项目总投资20亿元，建设期3年，运营期10年。项目方拟采用PPP模式融资，政府提供部分补贴，但要求项目公司需满足特定回报率。请设计一个合理的融资结构并说明其逻辑。答案与解析金融风险管理师（FRM）部分单选题答案与解析1.C（TVaR=1.2×2.33=2.8亿元，极端损失概率为0.1%时，TVaR约为9.0亿元）2.B（发行利率=LIBOR+固定利率+信用利差=2.5%+1年期国债收益率+0.5%≈3.5%）3.B（E(Rp)=0.4×12%+0.6×12%=10.8%）4.C（ECL=PD×LGD×EAD=2%×50%×80%=1.6%）5.A（净敞口=1000×(1-10%)-800/1.2=40万欧元）多选题答案与解析1.ABC（操作风险包括内部欺诈、外部欺诈、系统故障，市场波动属于市场风险）2.AB（利率互换用于锁定成本或对冲利率风险，其他选项与目的无关）3.AB（LCR和NSFR衡量流动性，CAR衡量资本充足，其他选项不直接相关）4.ABD（CDS、CLN、EDS属于信用衍生品，信用证不属于）简答题答案与解析1.压力测试通过模拟极端情景评估风险，步骤：设定情景、计量风险、分析结果、制定预案。2.巴塞尔协议III要求银行计提系统性风险附加资本，以减少系统性风险传染。3.债券价值=100×5%+100/10=10+10=20元，无转换溢价时最低价值为20元。案例分析题答案与解析1.原因：经济下行、行业竞争加剧、企业自身管理问题；建议：加强信用审查、优化资产组合、调整利率风险策略。2.方案：签订远期期货合约，锁定原材料价格，减少价格波动影响。融资结构设计师（FSD）部分单选题答案与解析1.B（估值=100×20=2000万元）2.A（贷款额度=5000×50%=2000万元）3.A（转换溢价=(15-10)/10=50%）4.B（长期占比60%属于保守型）5.B（估值=6%/(3%+6%)=66.7%，对应90.9元）6.B（政府担保属于政府支持融资）多选题答案与解析1.AB（股权融资无偿还本金、降低财务杠杆，但会稀释控制权）2.ABCD（利率受信用评级、市场利率、期限、通胀影响）3.ACD（有限追索权、超额收益分配、信用增级常见于项目融资）4.ABC（利息保障倍数、现金流量比、资产负债率反映融资合理性）5.ABCD（限制性条款、担保、对冲、分阶段融资均属风险控制）简答题答案与解析1.优先股有固定股息且优先分红，普通股股息不固定