【瑞幸咖啡公司财务舞弊及成因分析案例13000字】

瑞幸咖啡公司财务舞弊及成因分析案例目录瑞幸咖啡公司财务舞弊及成因分析案例 1第一章瑞幸咖啡公司财务舞弊案例回顾 2 21.2瑞幸咖啡财务舞弊事件分析 31.2.1瑞幸咖啡财务舞弊事情经过 31.2.2瑞幸咖啡财务舞弊后续影响 31.2.3瑞幸咖啡财务舞弊手段分析 4 1.1.1经营状况 51.1.2净收入状况 51.1.3现金流状况 61.1.4融资状况 7 7 82.1瑞幸咖啡公司财务舞弊事件前的内部控制状况 82.1.1控制环境状况 82.1.2风险防控评估状况 2.1.3控制活动及运营状况 2.1.4信息沟通方式状况 2.1.5内部监督状况 2.2内部控制环境欠妥为财务舞弊提供基础 2.2.1组织结构不合理 2.2.2人力资源政策存在缺陷 2.2.3企业文化建设不足 2.3忽视风险防范的建设诱发财务舞弊现象 2.1.1日常经营风险防范建设的隐患 2.1.2资本扩张风险防范建设的隐患 2.4控制活动未能完全奏效引导自上而下的舞弊 2.5信息与沟通意识淡薄为财务舞弊提供苗床 2.5.1信息不对称引发问题 第一章瑞幸咖啡公司财务舞弊案例回顾1.1.瑞幸咖啡公司简介瑞幸咖啡公司全称为瑞幸咖啡(中国)有限公司，是原神州优车集团CEO钱治亚创建的咖啡零售品牌(后文简称瑞幸咖啡公司)。瑞幸咖啡公司注册地为英国开曼群岛，注册资本为180,000万美元，总部位于福建厦门。瑞幸咖啡在纳斯达克正式挂牌交易，股票代码LK。瑞幸咖啡本次IPO共计发行3300万股(ADS),发行定价为17美元。620172018Q12018H12018■快取店■悠享店■外卖厨房店瑞幸咖啡公司的商业活动具有多样性。由wind数据显示其上市前存在多轮2020年1月31日瑞幸咖啡在推特被浑水公司匿名人士指控通过在2019年度导致了当天的股价暴跌10.74%,在其后一个月内最大可达26.51%。2020年2月3日瑞幸咖啡公司派出代表作出回应，拒绝承认做空报告中的内2020年2月4日，中金公司作为公司的B轮投资者回应说指控中证据明显2020年4月2日瑞幸咖啡公司的负责人派专人对指控中的财务造假问题进行于一周内暴跌75.57%,最大跌幅达到了81.3%,市值蒸发数十亿美元。因此多2020年5月19日瑞幸咖啡公司宣称，被纳斯达克交易所强制要求退市。2020年6月29日瑞幸咖啡退市。最多的处罚只有60万美元，由此可以看出财务舞弊的成本是非常低廉的，而在(1)虚增收入啡公司的每日收入的计算方式为：每日收入=每日销售订单数×每单销量×(2)虚增成本和费用(3)新型财务造假方式投资者通常会关注企业的利润，但是根据会计等式“利润=收入一成本费用”,如果收入和成本费用都增加，而利润却并没有增加多少，会引起投资者的怀疑。但瑞幸咖啡公司把收入划分到各个门店层面，把费用(主要是广告费用)划分到集团层面。通过门店的利润=收入-单位成本-门店租金-员工工资，虚1.3舞弊事件后的经营与财务状况瑞幸咖啡公司在经历被揭发财务舞弊事件后，其和安迈顾问有限公司 (Alvarez&Marsal)于2020年7月23日制定了新的业务计划方案，并于10月8日进行了进一步修订。根据新方案，瑞幸咖啡公司的战略重点已从快速扩张转2019年12月2020年3月2020年6月2020年9月自营门店总数自营门店新增数自营门店减少数通过对瑞幸咖啡公司的自营门店数量进行统计和整理，可以看出其在2020年共关闭了891家效益不佳的自营门店，但与此同时也新开了336家新的门店。截至2020年9月30日，瑞幸咖啡公司全国自营门店数量共有3898家，自营门店数量进一步减少，经销商门店维持在879家左右，门店扩张速度有明显放缓的趋势。瑞幸咖啡公司在2019年迅速扩张，却在2020年有所停滞，说明财务舞弊事件对其的影响是巨大的，处于2020年第一季度的瑞幸咖啡管理层，把主要精单季净收入(亿元)同比增长率/-46.19%通过对瑞幸咖啡公司单季净收入的数据来看，并结合其2020年1月至2020年9月的业绩表现，可以看出2020年前三季度，瑞幸咖啡的单季净收入分别为5.65亿、9.8亿和11.45亿元，同比增长率为-46.19%、71.45%和16.84%。通过如上数据可以看出，瑞幸咖啡在2020年第一季度的门店单季净收入同现金和现金等价物/地区截止2020年11月30日(百万元)中国(大陆)其他地区根据瑞幸咖啡公司2020年财务报告披露的现金流情况，截至2020年11月30日，瑞幸咖啡公司拥有现金、现金等价物和短期投资51.75亿元，其中约有49.50亿元资产位于中国大陆境内。同时在2020年12月17日，瑞幸咖啡公司与咖啡资本市场近年来正经历着高速发展的阶段，各大新兴的国产咖啡品牌也不断通过加速开店、完善供应链等方法，布局产业，巩固地位。瑞幸咖啡公司在2018年与2019年分别融资26.50亿元和55.90亿元，而在2020年受疫情影响，包括瑞幸咖啡公司所在的咖啡行业融资情况都呈现“小而散”状态，单个项目的融资金额较小，而2021年第一季的融资额度为16.54亿元。自从瑞幸咖啡公司通过价格战疯狂扩张并遇冷后，其还是抱有不断追求外部投资的态度，结合2020年财务舞弊事件以后的融资情况来看，瑞幸咖啡公司有利用资金进一步优化公司的财务结构，实现长期利润增长目标的意图。■市场规模(亿元)图3-22019-2023年中国咖啡产业市场规模及预测随着我国人民生活水平的提高和对咖啡文化认知程度不断增长，加之巨大的人口红利刺激着国内咖啡消费，中国咖啡市场规模不断扩大。据瑞幸咖啡公司招股书中提供的信息，2019年中国咖啡市场规模为701亿元。与欧美相对成熟的市场相比，国内咖啡市场还在快速增长的初期阶段，预计到2023年中国人均咖啡消费量10.8杯，咖啡市场规模为1806亿元。虽然瑞幸咖啡公司在经历舞弊事件后受到了重大影响，但对于整个咖啡产业的影响是相对较小的，站在宏观经济角度上客观理解，瑞幸咖啡公司仍具有一定的发展能力。第2章内部控制角度对财务舞弊的成因分析(1)股权结构持股比例陆正耀家族信托陆正耀的姐姐—首先，由上述瑞幸咖啡公司主要股东持股情况图可知：①股份占比最多的陆正耀家族信托是神州优车集团的CEO,是该公司的控股者；②占有股份数额第二的是钱治亚家族信托；③除此之外的其余股份占有者MayerInvestmentsFunds、大钲资本和愉悦资本均属于“神州优车”阵营之中。通过对数据进行汇总统计后得知，整个“神州优车”阵营合计持有2578801股，占总股份的81.30%。姓名性别陆正耀郭谨一HuiLi男高级副总裁兼董事董事兼首席运营官董事兼首席运营官首席财务官兼首席战略官其次，根据瑞幸咖啡公司的主要领导人的罗列来看，郭谨一、WenbaoCao、刘健和钱治亚不仅是董事，同时也兼任了高管的职务。最后，根据瑞幸咖啡公司向美国方面递交的相关文件显示，2020年4月21日，托马斯●迈耶递交了辞职信。迈耶放弃在瑞幸咖啡中的所有职务，在递交辞职信时就已经生效。继迈耶走后，瑞幸咖啡内只有三位未离开的独立董事，即濮天若、邵孝恒和庄伟元。(2)人力资源政策首先，瑞幸咖啡公司在进行招聘计划时，对全职员工、人力资源部以及运营经理一起制定了详细全面的招聘评估过程。其主要在北京和厦门对于运营管理、数据分析、人力资源方向、法务、财务税务等岗位进行招聘面试，要求职工学历为本科以上，薪资待遇有较强的人才市场竞争力；面向店面员工的招聘则是中国各地皆可，由各商店的商店经理对其应聘过程进行面试，但相对来说，薪资待遇和要求较低。010月11月12月其次，年轻化是瑞幸咖啡这一家公司的特点，这一特点可以从员工年龄上观测出，年轻化明显的表现是这家公司员工的平均年龄是28岁，且有不少95后占据高管职位。同时员工数增速非常快也是一大特点，从2018年3月开始截止到7月，公司员工从一千人增加到一万人，增涨率达到了近10倍，到2019年员工数量增速稍有放缓，但数量基数仍然较大。瑞幸咖啡公司在招聘后，会对员工展开培训，主要通过瑞幸自创的大学对他们员工进行教育，同时为员工提供了自主开发的课程兼具外部课程。对于某些需要专业技术的工作，为店面员工提供了在线和离线的培训。瑞幸咖啡的HRD就人力资源管理提出了一些观点，他认为应该扩大生源地，即便没有相关的工作经验的员工也可以招聘，并且他提倡进行体验式就业，让招进来的人从事连续性不高的工作，其余的交给公司的正式员工。(3)公司文化“从咖啡开始，让瑞幸成为人们日常生活的一部分”这一经营理念是瑞幸咖啡公司所倡导的。根据对瑞幸咖啡公司员工情况的调查，公司内部经常举办职工文体项目，其目的是让员工通过多次参加活动，构建出和谐的良好风气，进而为实现公司的发展目标进行努力。同时，瑞幸咖啡有着通过多元化的门店及产品，为消费者提供优质的咖啡和服务的思想，以促进各地消费者对于咖啡和其他饮品的消费需求。2.1.2风险防控评估状况首先，在对于风险防控的政策方面，瑞幸咖啡公司为了减少运行错误所造成的损失，在运行程序中制定了对应程序操纵标准和SMP(标准管理程序),将相应的管理措施整理成文件形式，用于管理与使用。其次，瑞幸咖啡公司根据有关部门的要求及企业实际情况，于2017年10月开始规范内部控制与财务风险管理，以财政部发布的《企业全面风险管理指引》、《企业内部控制应用指引》、《全面风险管理与内部控制工作方案》为依据和标准，在一定的调查、分析和研究的基础上，建立了风险管理体系。再次，瑞幸咖啡公司应对风险的措施多采取规避风险法，具体措施如下：质量管理的《质量事故报告和处理规定》;食品安全管理的《三项安全管理制度》、《环境因素识别及控制程序》;内部合同管理中的《商业合同管理办法》;项目成印章管理中《印章管理办法》和《项目部印章管理办法》。最后，在应对不同种类风险的应对措施方面：①其日常经营管理中产品的上市、开辟市场、调动资金流等财政方面，建立了相应的风险防控部门来对市场中的不稳定性；②但在面对瑞幸咖啡所热衷的筹资、融资等吸收外部资金这一行为，风险防控工作稍显不足，债权结构显得弱不禁风。2.1.3控制活动及运营状况通过笔者对相关情况的调查与了解，瑞幸咖啡公司一直在摸索对内部控制的实施方案，也在学习了解国内国外控制相关要求的政策，并通过把美国与中国的法律要求进行结合，用于建立符合公司需求的控制体系。因瑞幸咖啡公司战略发展和生产经营存在一定需求，所以设置了许多部门进行分工并且建立了内部控制管理制度，通过各部门职能管理制度来对日常管理工作过程中的行为进行规范。具体表现为三点：①公司治理相关制度及各岗位职责都应以《公司章程》为核心；②以采购、销售、行政等相关制度结合而成的管理制度；③质量控制为质量认证体系的核心也已被明确。瑞幸咖啡公司的内部控制活动在日常运营的关键风险节点中有所体现：在瑞幸咖啡公司进行采购的过程中，一般会出现两种付款方式：①货到付款；②先支付部分定金，货物没有问题之后再付剩下的货款。这两种付款方式与当时的市场环境及公司的财务状况有关。如果此时瑞幸咖啡公司的资金状况较好，或者是采购时货源短缺，那么便会采取第一种付款方式；如果资金暂时不足，则采取第二种付款方式，在中间过程中进行及时的资金周转。瑞幸咖啡公司的经营产品主要是零食与饮料，此类产品的社会需求量大，所以其库存商品和原材料很少出现积压的情况。同时，国家会对于此类销售范围巨大、适用人群多的企业进行监管，同时公安机关也会进行例行检查。所以在日常的经营管理方面，瑞幸咖啡的食品安全有了一定的保证。2.1.4信息沟通方式状况瑞幸咖啡公司与其他大型企业类似，规模较大，管理层级较多，公司管理体制不够扁平化。在日常的内部信息传递过程中，横向的信息传递呈现出灵活、快上下级间沟通不畅的问题突显，上级传达的合作思路与信息共享程度有限，沟通交流机会少，本层级员工大多对其他层级业务及流程不甚了解，层级的信息壁垒程，在未完成内部采购流程(如谈判、合同签订、付款等)的情况下频繁催促供在材料采购等方面会使用书面数据进行记录，管理部门的要求和瑞幸咖啡公司审计主要是公司经营地的有关审查部门对公司内部进行检查。严格遵守了职业道德和标准。”整个“神州优车”阵营合计持有2578801股，占总股份的81.30%,可以发(2)“内部人控制”问题突出却享受着“权”,而有人有“产”却得不到应该有的权利。如此互相监督关系的(3)独立董事的作用没有得到有效的发挥根据瑞幸咖啡公司被报造假，托马斯迈耶递交辞职(1)激励制度不完善20岁以下通过对于上图的分析，可以看出20岁以下和20-30岁区间的员工对于瑞幸咖啡公司的激励政策较为认可，认为其是有效的居多，而30-40岁区间和40岁轻人，比如加班、外勤等工作会获得较多的、不合理的报酬，而他们无法获取。效核算时如果业绩不够，管理者则会通过账目作假来隐(2)会计人员缺乏工作经验故财务报表的真实性会直接受到会计从业人员的本身能力高低与道德素养的影瑞幸咖啡公司内的企业会计准则虽然对从事会计工作的专业人员做出了职(1)管理层职业操守败坏□□管理层的道德价值水平令人失望，而且曾经存在财务舞弊的“前科”,之前找过州租车套现16亿美元。那么在本案例中，2020年1月，瑞幸咖啡通过增发可转换债券筹集了8.65亿美元，以发展其“无人零售”战略，与此同时董事长陆正(2)员工缺少思想建设和法制教育持续篡改财务报表。所以公司的管理准则和规章制度并不能很好的约束会计人员的行为，最终的财务报告的好坏还是受到会计人员的主观意愿影响。2.1.1日常经营风险防范建设的隐患身处风险无处不在、无时不在的环境中，日常风险管理是大型企业内部控制的核心。瑞幸咖啡公司管理层风险防范意识薄弱，基层管理者和普通员工养成了所有事情由领导说了算的习惯，不具备风险意识。瑞幸咖啡公司整体上风险意识薄弱的深层次原因主要是，公司的主要客户群体是年轻的消费者，且具备一定的经济能力，所以管理层便认为其带来的风险极低，忽视了日常财务风险防范的建但随着市场经济深化改革的推进和市场竞争的加剧，为进一步拓展市场，瑞幸咖啡公司尝试为更多元化的客户群体提供饮食服务，经营环境的改变加之风险管理必定跟不上形势发展，由于客户风险评估和应对不到位，为企业可持续经营埋下了巨大的隐患。综上所述可以得出，瑞幸咖啡高层是很早就知道财务存有很大的风险，根据舞弊三角理论，压力是造成财务舞弊的重要原因。这种压力使得他们去进行财务舞弊行为，并且在预料到可能会出现后续危机的情况下，仍选择继续允许这种行为的存在，对可能带来的不利结果置若罔闻。因此，瑞幸咖啡因为疏于对日常经营风险的防范，也引发了内部控制导致的财务舞弊行为。2.1.2资本扩张风险防范建设的隐患许多餐饮品牌热衷打副牌，利用它的高性价比去拓展自身的第二增量，瑞幸门店协同配合来伪造销售额，瑞幸咖啡管理层于2019年11月23日告知各运营利展开，但是上级的允诺使瑞幸咖啡员工得到了相应的“□信”,被上级认可进财务指标/时间2018年第4季度2019年第1季度2019年第2-3季度其他收入/销售收入(%)其他收入增值税率(%)服务增值税率(%)666通过对瑞幸咖啡公司的财务报表分析，从2018年第四季度到2019年第三季度，“其它收入”在收入总体占比从原先的15.1%提升至22.8%。税务总局规定销售商品与服务的增值税税率有所不同。服务的增值税税率均为6%,而销售商品，即“其他产品”时，从2019年4月开始，增值税税率为13%。通过进一步分析增值税相关法律文件以及瑞幸咖啡公司的纳税形式，在2019年第三季度，“其他产品”实际收入占比与瑞幸咖啡公司表明的22.8%存在误差，其可能存在瑞幸咖啡公司之所以会出现如此严重的财务危机，由于信息不对称而导致的出现原因有以下几点：①瑞幸咖啡公司内部相关信息传达不到位；②瑞幸咖啡公司管理层对数据进行非法操作，造成数据失真；③瑞幸咖啡公司财务部门为谋私利，将财务信息私自修改上报。上述情况出现后，各部门之间的财务信息就会不同，从而出现信息不对称的现象