2026年期货从业资格考试题库及参考答案（培优a卷）

2026年期货从业资格考试题库第一部分单选题(200题)1、假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8．68元和0．01元，则产品中期权组合的价值为（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67

【答案】：D2、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月

【答案】：D3、国有以及国有控股企业进行境内外期货交易，应当遵循（）的原则。

A.套利

B.基差

C.套期保值

D.对冲

【答案】：C4、以本币表示外币的价格的标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法

【答案】：A5、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

【答案】：A6、某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。

A.20

B.30

C.50

D.150

【答案】：B7、根据《期货公司风险监管指标管理办法》,以下选项中属于期货公司风险监管指标的是（）。

A.负债与资产的比例

B.流动资产与流动负债的比例

C.注册资本与净资产的比例

D.净资产

【答案】：B8、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】：C9、下列关于主要经济指标的说法错误的是（）。

A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量

B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标

C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一

D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内

【答案】：D10、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B11、根据《期货市场客户开户管理规定》，客户开立期货账户时，负责对客户开户资料进行审核的是（）。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货业协会

C.期货交易所

D.期货公司

【答案】：D12、认沽期权的卖方（）。

A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）

【答案】：C13、除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，由（）依法核准。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.任意中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构

【答案】：D14、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.100

C.200

D.300

【答案】：A15、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B16、某期货公司在客户出现保证金不足且呈持续状态的情况下，允许其继续进行期货交易，此后期货公司陆续对上述客户强行平仓发生客户穿仓损失。该期货公司在客户出现巨额穿仓损失并未追加保证金情况下，未能及时采取相关措施和未进行相应的会计核算，同时在报送监管部门的财务报表中也未对客户巨额穿仓情况及由此形成的债权债权进行报告。

A.对客户进行强行平仓

B.允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易

C.未能及时采取相关措施和未进行相应的会计核算

D.未按规定履行报告义务

【答案】：B17、某期货交易所会员现有可流通的国债1000万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为300万元，则该会员有价证券充抵保证金的金额不得高于（）。

A.500万元

B.600万元

C.800万元

D.1200万元

【答案】：C18、蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。

A.风险小，利润大

B.风险大，利润小

C.风险大，利润大

D.风险小，利润小

【答案】：D19、因期货经纪合同无效给客户造成经济损失的，下列关于责任承担方式的说法，正确的是（）。

A.根据无效行为与损失之间的因果关系确定责任的承担

B.应当由期货公司承担责任

C.根据朝货公司和客户的约定承担责任

D.应当由期货公司和客户承担同等责任

【答案】：A20、证券公司从事期货中间介绍业务的专业人员必须具备（）。

A.证券销售从业人员资格

B.期货从业人员资格

C.证券投资咨询资格

D.期货投资咨询资格

【答案】：B21、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点

【答案】：C22、因期货交易所的过错导致信息发布、交易指令处理错误，造成期货公司或者客户直接经济损失的，期货交易所应当承担赔偿责任，但其能够证明是（）的除外。

A.紧急避险

B.他人责任

C.不可抗力

D.意外

【答案】：C23、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5

【答案】：C24、期货公司设立首席风险官的目的是（）。

A.保证期货公司的财务稳健

B.引导期货公司合理经营

C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查

D.保证期货公司经营目标的实现

【答案】：C25、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B26、持仓量增加，表明（）。

A.平仓数量增加

B.新开仓数量减少

C.交易量减少

D.新开仓数量增加

【答案】：D27、看跌期权的买方拥有向期权卖方（）一定数量的标的物的权利。

A.卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入和卖出

【答案】：A28、根据《期货交易管理条例》的规定，期货公司可以接受（）委托为其进行期货交易。

A.某事业单位的工作人员

B.期货市场禁止进入者

C.中国期货业协会的工作人员

D.某国家机关

【答案】：A29、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（）。

A.股票期货

B.金属期货

C.股指期货

D.外汇期货

【答案】：B30、（）主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据。

A.高频交易

B.自动化交易

C.算法交易

D.程序化交易

【答案】：A31、下列关于期货公司提供研究分析服务的事项，说法正确的是（）。

A.广泛了解各种期货交易小道信息，并撰写研究分析报告

B.对研究分析报告、资讯信息的使用进行审阅和合规检查

C.要求相关人员提交季度和半年期研究分析报告

D.鼓励研究人员利用各种渠道获得信息，尝试新的研究方法，撰写吸引客户的研究报告

【答案】：B32、会员大会是会员制期货交易所的（）。

A.权力机构

B.监管机构

C.常设机构

D.执行机构

【答案】：A33、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（）模型，这也是计算VaR的难点所在。

A.敏感性

B.波动率

C.基差

D.概率分布

【答案】：D34、期货公司首席风险官应当按时参加中国证监会组织或者认可的培训，如果期货公司首席风险官（）不参加培训或者成绩不合格的，中国证监会及其派出机构可以采取监管谈话、出具警示函等监管措施。

A.两次

B.连续两次

C.三次

D.连续三次

【答案】：B35、2015年2月22日，某期货公司董事王某因涉嫌洗钱犯罪被批准逮捕.2016年2月4日，监管机构就该公司2015年操纵市场案做出处罚决定。对于该公司被监管机构处罚一事的处理，下列做法正确的是（）。

A.期货公司口头通知控股股东

B.期货公司书面通知全体股东

C.期货公司在股东会上予以报告

D.期货公司通知全体董事，由董事通知股东

【答案】：B36、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现

【答案】：C37、下列不属于影响市场利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.经济因素

C.全球主要经济体利率水平

D.全球总人口

【答案】：D38、期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该书面报告应当经（）签字确认。

A.期货公司法定代表人

B.期货公司财务负责人

C.期货公司结算负责人

D.全体股东

【答案】：A39、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】：D40、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（）来计算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合约乘数

D.除以合约乘数

【答案】：C41、关于强行平仓，下列说法正确的是（）。

A.甲期货公司违规超仓而被期货交易所强行平仓，因此造成的损失，由期货交易所承担

B.乙客户交易保证金不足，应当自行平仓而未平仓，因此造成的损失，由期货交易所自行承担

C.丙期货公司交易保证金不足，应当自行平仓而未平仓，因此造成的扩大损失，由丙自行承担

D.丁客户符合强行平仓的条件，戊期货公司对其进行强行平仓，但平仓数额显著超出了客户须追加的保证金数额。对丁因超量平仓引起的损失，由丁自行承担

【答案】：C42、我田大豆的主产区是（）。

A.吉林

B.黑龙江

C.河南

D.山东

【答案】：B43、期货投资咨询机构的期货从业人员可以从事的行为是（）。

A.为客户设计投资方案，并对客户账户盈亏做出承诺或保证

B.代理客户从事期货交易

C.以本人或者他人名义从事期货交易

D.向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险

【答案】：D44、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5

【答案】：B45、证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在（）个工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B46、期货公司的期货从业人员不得有下列（）行为。

A.提供期货市场信息

B.挪用客户的期货保证金或者其他资产

C.不以本人名义从事期货交易

D.当相关方利益与客户的利益发生冲突时，坚持客户合法利益优先的原则

【答案】：B47、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货

【答案】：D48、申请人或者拟任人以欺骗、贿赂等不正当手段取得任职资格的，应当予以撤销，对负有责任的公司和人员予以警告，并处以（）元以下罚款。

A.3万

B.5万

C.10万

D.20万

【答案】：A49、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构不按照规定履行报告义务，提供或者出具的材料、报告、意见不完整，责令改正，没收业务收人，单处或者并处（）万元以下罚款。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C50、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益

【答案】：D51、20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对

【答案】：A52、下列关于客户对交易结算报告内容异议的表述，错误的是（）。

A.客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在期货经纪公司合同约定的时间内向期货公司提出书面异议

B.客户对交易结算报告的内容无异议的，应当按照期货经纪合同约定的方式确认

C.客户对交易结算报告未在期货交易所规定的时间内提出异议的，视为对交易结算报告内容的确认

D.客户有异议的，期货公司应当在期货经纪合同约定的时间内予以核实

【答案】：C53、5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为（）元。

A.94317.62

B.79723.58

C.21822.62

D.86394.62

【答案】：C54、期货交易所变更名称、注册资本的，应当事前向（）报告。

A.国务院

B.中国证监会

C.期货交易所员工大会

D.期货业协会

【答案】：B55、会员制期货交易所召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开（）前通知会员。

A.5日

B.7日

C.10日

D.15日

【答案】：C56、当客户的可用资金为负值时,（）。

A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】：A57、非结算会员应当按照（）的时间和方式查询交易结算报告。

A.结算协议约定

B.期货交易所规定

C.全面结算会员期货公司规定

D.中国证监会规定

【答案】：A58、期货公司向客户发出追加保证金通知的，客户否认收到通知的，由（）承担举证责任。

A.期货公司

B.客户代理人

C.客户

D.期货公司经纪人

【答案】：A59、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（）。

A.买入欧元/人民币看跌权

B.买入欧元/人民币看涨权

C.卖出美元/人民币看跌权

D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】：A60、期货交易所上市交易品种，应当经（）批准。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.国务院商务主管部门

【答案】：C61、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。

A.预期经济增长率上升，通胀率下降

B.预期经济增长率上升，通胀率上升

C.预期经济增长率下降，通胀率下降

D.预期经济增长率下降，通胀率上升

【答案】：B62、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些

【答案】：C63、证券公司从事介绍业务，应当接受（）的监督管理。

A.中国证监会及其派出机构

B.期货业协会

C.证券交易所

D.期货交易所

【答案】：A64、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是期货从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范，以下内容中，不属于该准则规范的内容是（）。

A.执业纪律

B.专业胜任能力

C.职业品德

D.职业创新能力

【答案】：D65、当（）时，可以选择卖出基差。

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大

【答案】：D66、（）依法对保证金安全实施监控。

A.证监会

B.期货保证金安全存管监控机构

C.证券交易所

D.证券公司

【答案】：B67、期货公司开立、变更或者撤销期货保证金账户的，应于当日向（）备案，并通过规定方式向客户披露账户开立、变更或者撤销情况。

A.中国期货业协会

B.中央人民银行

C.财政部门

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：D68、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（）为开盘价。

A.该合约上一交易日开盘价

B.集合竞价后的第一笔成交价

C.该合约上一交易日结算价

D.该合约上一交易日收盘价

【答案】：B69、期货公司应当切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。

A.经营权

B.决策权

C.知情权

D.报告权

【答案】：C70、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2

B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）

C.（

【答案】：D71、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：C72、美式期权的时间价值总是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：B73、现金为王成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞胀阶段

【答案】：D74、证券公司从事介绍业务过程中发生重大事项的，应当在（）工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。

A.5个

B.3个

C.2个

D.1个

【答案】：C75、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所

【答案】：B76、5月初，某交易者进行套利交易，同时买入100手7月菜籽油期货合约，卖出200手9月菜籽油期货合约，买入100手11月菜籽油期货合约；成交价格分别为8520元／吨、8590元／吨和8620元／吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为8540元／吨、8560元／吨和8600元／吨，该交易者的净收益是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000

【答案】：B77、在我国，可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务的机构是（）。

A.全面结算会员期货公司

B.交易结算会员期货公司

C.一般结算会员期货公司

D.特别结算会员期货公司

【答案】：A78、负责审批设立期货交易所的机构是（）。

A.发改委

B.国务院期货监督管理机构

C.中国期货业协会

D.银监会

【答案】：B79、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

【答案】：D80、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割

【答案】：A81、进行货币互换的主要目的是（）。

A.规避汇率风险

B.规避利率风险

C.增加杠杆

D.增加收益

【答案】：A82、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存

【答案】：B83、—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元，期限为1年，发行时的1年期无风险利率为5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有（）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。

A.476

B.500

C.625

D.488

【答案】：A84、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1

【答案】：B85、王某申请某期货公司总经理一职，由于自己学历达不到要求，于是就找人伪造了一份假的学历证书，后被发现。对于王某的行为，中国证监会及其派出机构可以做出下列（）惩罚措施。

A.不予受理或者不予行政许可，并依法予以警告

B.予以警告，并处3万元以下罚款

C.不予受理或者不予行政许可，要求期货公司解聘该人员

D.情节严重的，暂停或者撤销任职资格

【答案】：A86、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C87、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买人7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】：A88、某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180

【答案】：A89、国务院期货监督管理机构在调查操纵期货交易价格、内幕交易等重大期货违法行为时，限制被调查事件当事人的时间原则上不得超过（）个交易日；案情复杂的，可以延长至（）个交易日。

A.10；30

B.15；30

C.10；20

D.15；40

【答案】：B90、期货公司强行平仓数额应当（）客户需追加的保证金数额。

A.大于

B.基本等于

C.小于

D.无关系

【答案】：B91、期货公司（）应当负责对本公司境内特定品种期货交易相关业务活动进行监督和检查，并履行督促整改和报告等义务。

A.总经理

B.独立董事

C.董事长

D.首席风险官

【答案】：D92、中国期货业协会应当建立期货从业人员信息数据库，公示并且及时更新（）。

A.从业人员注册、客户服务等信息

B.从业人员注册、工作业绩等信息

C.从业资格注册、诚信记录等信息

D.从业资格注册、考试成绩等信息

【答案】：C93、期货公司因严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口的，（）可以按照《期货投资者保障基金管理办法》的规定决定使用期货投资者保障基金，对不能清偿的投资者保证金损失予以补偿。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.财政部

D.期货公司保证金监控中心

【答案】：B94、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权

【答案】：A95、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权

【答案】：D96、《期货从业人员执业行为准则(修订)》中所称机构不包括（）。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货投资咨询机构

D.为期货公司提供中间介绍业务的机构

【答案】：A97、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C98、下列构成交割违约的情形是（）。

A.在交割日，卖方期货公司未向期货交易所交付标准仓单

B.在交割日，期货交易所未向卖方期货公司交付标准仓单

C.在交割日，买方期货公司向期货交易所账户交付足额货款

D.在交割日，买方期货公司未向卖方期货公司交付足额货款

【答案】：A99、下列选项中，不属于期货公司及其从业人员应当遵循的业务规则的是（）。

A.具备专业技能，谨慎、勤勉、尽责地为客户提供期货投资咨询服务

B.保守客户的商业秘密

C.帮助客户设计期货投资计划并接受客户委托，代为从事期货交易

D.维护客户合法权益

【答案】：C100、期货交易所的所得收益按照国家有关规定管理和使用，但应当首先用于（）。

A.缴纳国家税款

B.发放工作人员的工资和福利

C.扩大期货交易所的营业规模

D.保证期货交易场所、设施的运行和改善

【答案】：D101、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】：A102、下列关于交割的表述中，正确的是（）。

A.只有合约到期才能办理交割

B.交割必须按照中国期货业协会制定的交割规则和程序进行

C.交割只能是实物交割

D.经中国期货业协会批准，交割可以采取现金差价结算

【答案】：A103、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格，

A.最高价格

B.最低价格

C.平均价格

D.以上均不正确

【答案】：B104、市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是（）。

A.市场价格

B.供给价格

C.需求价格

D.均衡价格

【答案】：D105、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。

A.30

B.20

C.40

D.60

【答案】：B106、侵权与违约竞合的期货纠纷案件，当事人既以违约又以侵权起诉的，以（）确定管辖。

A.当事人起诉状中在先的诉讼请求

B.侵权诉讼请求

C.违约诉讼请求

D.标的额较大的诉讼请求

【答案】：A107、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））

A.做多国债期货合约56张

B.做空国债期货合约98张

C.做多国债期货合约98张

D.做空国债期货合约56张

【答案】：D108、期货从业人员在执业过程中应当以适当技能，以小心谨慎、勤勉尽责和独立客观的态度为投资者提供服务，并（）。

A.最大限度维护投资者利益

B.保证投资者满意

C.为投资者创造最大利益

D.维护投资者的合法权益

【答案】：D109、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D110、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

A.期货市场盈利1400元/吨

B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨

C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元/吨

D.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

【答案】：B111、美国的GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末还要进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10

【答案】：C112、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份

【答案】：B113、关于趋势线，下列说法正确的是（）。

A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种

B.反映价格变动的趋势线是一成不变的

C.价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条

D.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线;在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线

【答案】：C114、客户在期货交易中违约的，用资金承担违约责任的次序依次为（）。

A.客户的保证金→期货公司自有资金→期货公司风险准备金→追偿

B.期货公司自有资金→期货公司风险准备金→客户的保证金→追偿

C.追偿→客户的保证金→期货公司自有资金→期货公司风险准备金

D.客户的保证金→期货公司风险准备金→期货公司自有资金→追偿

【答案】：A115、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元

【答案】：B116、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割

【答案】：A117、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】：A118、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨

【答案】：C119、根据《期货从业人员执业行为准则(修订)》，当期货从业人员发现投资者有不诚信行为时，应当（）。

A.及时向所在期货经营机构报告，并注意防范投资者的信用风险

B.报告期货交易所

C.报告中国证监会派出机构

D.报告中国期货业协会

【答案】：A120、假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（）点之间。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]

【答案】：A121、客户在期货公司中违约的，期货公司先以（）承担违约责任。

A.该客户的保证金

B.期货公司的自有资金

C.期货公司的风险准备金

D.期货交易公司的储备金

【答案】：A122、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）。

A.比例

B.金额

C.最高数额

D.数量

【答案】：D123、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨市场套利

D.跨币种套利

【答案】：C124、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％

【答案】：D125、王某申请某期货公司总经理一职，由于自己学历达不到要求，于是就找人伪造了一份假的学历证书，后被发现。对于王某的行为，中国证监会及其派出机构，可以做出以下（）惩罚措施。

A.不予受理或者不予行政许可，并依法予以警告

B.予以警告，并处以3万元以下罚款

C.不予受理或者不予行政许可，要求期货公司解聘该人员

D.情节严重的，暂停或者撤销任职资格

【答案】：A126、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】：D127、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易

【答案】：A128、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小

C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低

D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例

【答案】：D129、期货公司及其分支机构的许可证由（）统一印制。

A.国家工商管理局

B.中国证券监督管理委员会

C.中国期货业协会

D.财政部

【答案】：B130、期货公司中持有5%以上股权的股东为法人或者其他组织的，净资产应不低于实收资本的（），或有负债低于净资产的（），不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。

A.30%30%

B.30%50%

C.50%30%

D.50%50%

【答案】：D131、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货

B.上证50股指期货

C.十年期国债期货

D.上证50ETF期权

【答案】：D132、会员制期货交易所的专门委员会由（）设立。

A.理事会

B.董事会

C.股东大会

D.会员大会

【答案】：A133、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权

【答案】：D134、经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料,对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）年。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：D135、甲公司走私汽车获利人民币4000万元后，欲通过乙期货交易所的账户将该笔资金换成外汇转移至香港，并说明可按资金数额的10%支付“手续费”。乙期货交易所在得知该笔资金为甲公司走私犯罪所得后，仍同意为该资金转账提供账户，并在收取“手续费”400万元后，将该资金折换成438万美元，以预付货款为名汇往甲公司在香港的账户。乙期货交

A.走私罪（共犯）

B.洗钱罪

C.逃汇罪

D.单位受贿罪

【答案】：B136、期货公司应当按照（）的有关规定计算风险监管指标。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.企业会计准则

D.期货业协会

【答案】：A137、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点

【答案】：D138、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B139、申请设立期货公司的，具有期货从业人员资格的人员不少于（）人。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：C140、期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起（）个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：C141、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘

【答案】：C142、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨

【答案】：D143、李某以前在银行工作，现在上海期货交易所工作，张某、赵某、王某和罗某想要投资上海期货交易所黄金期货，其中，张某是李某同事的同学，赵某是李某的同学，王某是李某以前的同事，罗某是李某的妻子。请问这几个投资者中，（）的投资交易活动是李某应该回避的。

A.张某

B.罗某

C.王某

D.赵某

【答案】：B144、下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。

A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍

B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性质、市价波动情况和商业规范等

C.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加

D.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值

【答案】：C145、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

【答案】：B146、投资者期货交易经历应当以加盖相关期货公司结算专用章的最近（）内期货交易结算单作为证明。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

【答案】：C147、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量M0

D.广义货币供应量M2

【答案】：A148、吴某2014年7月在上海一家期货公司从事过期货交易。三个月后，经朋友介绍，吴某又到北京某期货公司开户，经办人员向吴某出示《期货交易风险说明书》，但未由其签字确认。两个月后，吴某在北京某期货公司从事期货交易累计亏损50万元。对于亏损责任，下列说法正确的是（）。

A.由介绍人承担，因为介绍人从期货公司获得介绍费

B.由吴某承担，因为吴某已有交易经历

C.由签订期货经纪合同的经办人员承担

D.由北京某期货公司承担

【答案】：B149、用季节性分析只适用于（）。

A.全部阶段

B.特定阶段

C.前面阶段

D.后面阶段

【答案】：B150、期货公司首席风险官制作的工作底稿和工作记录应当至少保存（）年。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：C151、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A152、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所人豆期货

【答案】：D153、投资者在承担金融期货交易的履约责任时，应当遵循()原则。

A.过错责任

B.强制交割

C.买卖自负

D.公平

【答案】：C154、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F

【答案】：A155、（）是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。

A.美国

B.中国

C.俄罗斯

D.日本

【答案】：B156、一般认为，核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％

【答案】：D157、金融期货产生的顺序是（）。

A.外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货

B.外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货

C.利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货

D.股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货

【答案】：B158、申请期货公司首席风险官的任职资格，应当具有从事期货业务3年以上经验，并担任期货公司交易、结算、风险管理或者合规负责人职务不少于（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B159、期货交易所、期货公司违反《期货投资者保障基金管理暂行办法》的规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金的，由（）根据《期货交易管理条例》进行处罚。

A.财政部

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货投资者保障基金管理机构

【答案】：B160、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316

【答案】：B161、王某是甲期货公司的客户。某日，王某收到甲期货公司的通知，告诉李某由于近段时间期货价格大跌，其期货保证金已经不足，应当在通知时间内追加保证金，王某未加以理睬。根据此情况，甲期货公司应当相应（）。

A.调减注册资本

B.增加净资本

C.调减净资本

D.增加流动负债

【答案】：C162、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】：A163、侵权与违约竞合的期货纠纷案件，（）确定管辖。

A.依当事人选择的诉由

B.由人民法院

C.依照违约纠纷

D.依照侵权纠纷

【答案】：A164、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险

【答案】：D165、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所

【答案】：D166、期货公司停业的，应当向（）提交相应申请材料。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.国家工商总局

【答案】：A167、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（）

A.保证期货市场交易的流动性

B.按规定缴纳各种费用

C.接受期货交易所的业务监管

D.执行会员大会、理事会的决议

【答案】：A168、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（）

A.股息零增长

B.净利润零增长

C.息前利润零增长

D.主营业务收入零增长

【答案】：A169、期货公司法定代表人、经营管理主要负责人对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向（）报送。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.公司住所地的财政部门

D.公司住所地中国证监会派出机构

【答案】：D170、对于股指期货来说，当出现期价被高估时，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

【答案】：D171、X公司希望以固定利率借人人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：

A.5.0％

B.9.6％

C.8.5％

D.5.4％

【答案】：C172、期货公司监控中心应将当日通过复核的客户资料转发给相关的（）。

A.客户

B.证监会

C.期货交易所

D.证券交易所

【答案】：C173、甲期货公司共有10家营业部．现有净资产6000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额达到1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。甲期货公司的净资本是（）万元。

A.6100

B.6300

C.5700

D.5900

【答案】：A174、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债

【答案】：D175、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所

【答案】：D176、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验

B.O1S

C.逐个计算相关系数

D.F检验

【答案】：D177、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。

A.无法确定

B.增加

C.减少

D.不变

【答案】：B178、某期货公司在客户出现保证金不足且呈持续状态的情况下，允许其继续进行期货交易，此后期货公司陆续对上述客户强行平仓发生客户穿仓损失，并且从中获得8万元的违规操作所得。该期货公司应受到的处罚是（）。

A.没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款

B.没收违法所得，并处10万元以上30万元以下的罚款

C.处以10万元以上20万元以下的罚款

D.吊销期货业务许可证

【答案】：B179、6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为（）美元/吨。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】：D180、某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲美元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权

【答案】：C181、下列关于期货交易方式中互联网交易的表述，错误的是（）.

A.客户通过互联网下达交易指令的,期货公司应当以适当的方式保存该交易指令

B.期货公司只能为客户提供互联网委托服务

C.期货公司应当在传递交易指令前对客户账户资金进行验证

D.期货公司为客户提供互联网委托服务的，应当对客户进行互联网交易风险的特别提示

【答案】：B182、芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：B183、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

【答案】：A184、欧美国家会员以（）为主。

A.法人

B.全权会员

C.自然人

D.专业会员

【答案】：C185、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A186、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650

【答案】：B187、下列属于结算机构的作用的是（）。

A.直接参与期货交易

B.管理期货交易所财务

C.担保交易履约

D.管理经纪公司财务

【答案】：C188、小王对期货投资很感兴趣，决定去某期货公司开户进行期货交易。由于身份证遗失，小王持本人身份证复印件和单位的工作证件前往该公司开户。公司向小王讲解了期货交易的过程和期货交易的风险，与小王签订了《期货经纪合同》，下列关于开户的做法中正确的是（）。

A.期货公司审查身份证复印件与工作证件照片、姓名相符，可以给小王开户

B.小王可用妻子小张的身份证原件，代妻子开户

C.期货公司可先为小王开户，待其身份证原件补办后，再补办身份审查程序

D.未出具身份证原件，期货公司应当不予开户

【答案】：D189、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货

【答案】：A190、会员制期货交易所（）以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。

A.1／4

B.1／3

C.1／5

D.1／6

【答案】：B191、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

【答案】：B192、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定

【答案】：B193、对收取的客户保证金，期货公司可以划转的情形是（）。

A.补充期货交易所结算资金的流动性

B.作为其他违约客户的破产财产，清偿债务

C.为客户交存保证金，支付税款

D.弥补期货公司的亏损

【答案】：C194、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以标的资产市场价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的资产市场价格买入期货合约

D.以执行价格卖出期货合约

【答案】：D195、期货公司办理下列事项，应由国务院期货监督管理机构批准的是（）。

A.变更法定代表人

B.设立或者终止境内分支机构

C.变更注册资本且调整股权结构

D.变更住所或者营业场所

【答案】：C196、根据《期货市场客户开户管理规定》，（）负责对客户交易编码进行分配、发放和管理。?

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国期货保证金监控中心

D.中国期货业协会

【答案】：B197、若市场整体的风险涨价水平为10%，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.50%

【答案】：B198、《期货公司风险监管指标管理办法》所称净资本是在期货公司（）的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。

A.资本

B.净资本

C.净资产

D.流动资产

【答案】：C199、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合（）的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会

【答案】：B200、在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近（）年无重大违法违规记录。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C第二部分多选题(100题)1、利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑（），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。

A.交易费用

B.期货交易保证金

C.股票与红利

D.市场冲击成本

【答案】：ABD2、期权的基本要素包括（）。

A.行权方式

B.行权方向

C.期权的价格

D.执行价格

【答案】：ABCD3、首席风险官应当向（）报告公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况。

A.中国期货业协会

B.期货公司总经理

C.期货公司董事会

D.期货公司住所地中国证券监督管理委员会派出机构

【答案】：BCD4、量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库，下列属于数据库中量化策略涉及的数据的是（）。

A.基本面数据

B.财务数据

C.交易数据

D.行业/市场/板块相关的指标数据

【答案】：ABCD5、关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有（）。

A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源

B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用

C.远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣

D.远期市场价格可以替代期货市场价格

【答案】：BC6、期货公司开展资产管理业务，下列说法正确的是（）。

A.期货公司应当采取有效措施强化内部监管制约和奖惩机制

B.期货公司应当强化投资经理及相关资产管理人员的职业操守

C.期货公司应当有效执行资产管理业务人员管理和业务操作制度

D.期货公司应当防范利益冲突和道德风险

【答案】：ABCD7、根据《期货公司首席风险官管理规定(试行)》，首席风险官在履行职责时，享有的职权有（）。

A.了解期货公司业务执行情况

B.与期货公司有关人员进行谈话

C.查阅期货公司的相关文件.档案和资料

D.参加或者列席与其履职相关的会议

【答案】：ABCD8、外汇期货套期保值是指交易者在期货市场和现汇市场上做（）的交易，通过建立盈亏冲抵机制实现保值的交易方式。

A.币种相同

B.数量相等

C.方向相反

D.金额相同

【答案】：ABC9、一个国家的经济目标主要包括（）。

A.经济增长

B.物价稳定

C.充分就业

D.国际收支平衡

【答案】：ABCD10、下列关于利率的说法正确的有（）。?

A.利率越低，股票价格水平越高

B.利率越低，股票价格水平越低

C.利率低，意味着企业的生产成本和融资成本低

D.利率低，资金倾向于流人股票市场推高股票指数

【答案】：ACD11、期货和互换的区别包括（）。

A.了结方式不同

B.成交方式不同

C.标准化程度不同

D.合约双方关系不同

【答案】：BCD12、下列关于期货公司提供风险管理服务的表述，正确的有（）。

A.期货公司可以基于市场发展的需要，适当夸大期货的风险管理功能

B.期货公司应当为客户提供有针对性的风险管理咨询或者培训

C.期货公司应当定期评估风险管理服务效果和客户反馈意见，不断改进风险管理服务能力

D.期货公司应当发挥自身专业优势，为客户制定符合其需要的风险管理制度或者操作流程

【答案】：BCD13、按道氏理论的分类，市场波动的趋势分为（）等类型。

A.主要趋势

B.次要趋势

C.长期趋势

D.短暂趋势

【答案】：ABD14、下列选项属于利率衍生品的是（）。

A.利率互换

B.利率远期

C.利率期货

D.利率期权

【答案】：ABCD15、期货的实物交割方式包括哪几种方式（）。

A.分散交割

B.现金交割

C.集中交割

D.滚动交割

【答案】：CD16、期货从业人员（）的，应暂停其从业资格6个月至12个月；情节严重的，撤销其从业资格并在3年内拒绝受理其从业资格申请。

A.贬低或诋毁其他机构、期货从业人员

B.获取不正当利益

C.向投资者隐瞒重要事项

D.违反保密义务，泄露、传递他人未公开重要信息

【答案】：ABCD17、关于期货交易的正确描述是（）。

A.期货交易实行当日无负债结算制度

B.期货交易以公开竞价的方式集中进行

C.期货交易的对象均为实物商品

D.期货交易的目的在于买卖现货商品

【答案】：AB18、10月初，某地玉米现货价格为1710元／吨，某地某农场年产玉米5000吨。该农场对当前价格比较满意，担心待新玉米上市后，销售价格可能会下跌，该农场决定进行套期保值。10月5日该农场卖出500手（每手10吨）第二年1月份交割的玉米期货合约进行套期保值，成交价格为1680元／吨。到了11月，玉米价格出现上涨。11月5日，该农场将收获的5000吨玉米进行销售。平均价格为1950元／吨，期货市场价格上涨到（）元，农场会出现盈利。

A.1950

B.1710

C.1680

D.1920

【答案】：BC19、甲期货公司会计人员乙故意销毁依法应当保存的会计凭证，情节严重，则乙可能被判处的刑罚是（）。

A.处3年有期徒刑，并处罚金10万元

B.处拘役2个月，并处罚金10万元

C.单处罚金20万元

D.处10年有期徒刑

【答案】：ABC20、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8%的年贴现率发行，下列说法中正确的是（）。

A.发行价为92000美元

B.利息收入为8000美元

C.实际收益率等于年贴现率

D.实际收益率为8.7%

【答案】：ABD21、持有成本理论是由（）于1983年提出的。?

A.康奈尔

B.弗伦奇

C.约翰考克斯

D.斯蒂芬罗斯

【答案】：AB22、下列关于夏普比率的说法，正确的是（）。

A.在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越高

B.夏普比率由收益率和其标准差决定

C.在不相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越高

D.夏普比率由无风险利率来决定

【答案】：AB23、（2021年真题）从事期货交易活动，应当遵循（）的原则。

A.公开

B.公平

C.公正

D.诚实信用

【答案】：ABCD24、影响供给的因素有（）。

A.商品自身的价格

B.生产成本

C.生产的技术水平

D.相关商品的价格

【答案】：ABCD25、以下关于债券久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率关系阐述错误的是（）。

A.零息债券的久期等于它的到期时间

B.债券的久期与票面利率呈正相关关系

C.债券的久期与到期时间呈负相关关系

D.债券的到期收益率与久期呈负相关关系

【答案】：BC26、石油交易商在（）时可以通过原油卖出套期保值对冲原油价格下跌风险。

A.计划将来卖出原油现货

B.持有原油现货

C.计划将来买进原油现货

D.卖出原油现货

【答案】：AB27、期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（）。

A.所在地区的生产或消费集中程度

B.储存条件

C.运输条件

D.质检条件

【答案】：ABCD28、某期货公司股东大会通过决议，任命期货公司现任总经理王某为期货公司董事长，兼任总经理一职，关于期货公司拟更换董事长，下列说法中正确的有（）。

A.王某担任期货公司董事长，还应当再取得中国证监会核准的董事长任职资格

B.王某担任董事长应具有大学本科以上学历或取得学士以上学位

C.王某不能同时兼任董事长.总经理

D.应召开股东会，股东会决议通过后，期货公司即可任命王某

【答案】：ABC29、《金融期货投资者适当性制度实施办法》是根据（）制定的。

A.《期货交易管理条例》

B.《期货公司管理办法》

C.《期货交易所管理办法》

D.中国金融期货交易所业务规则

【答案】：ABCD30、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，不能提供的服务有（）。

A.代理客户进行期货交易

B.代理客户进行结算与交割

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.提供期货行情信息，交易设施

【答案】：ABC31、《期货公司管理办法》的制定目的是()。

A.规范期货公司的经营活动

B.加强对期货公司的监督管理

C.促进期货市场积极稳妥发展

D.保护客户的合法权益

【答案】：ABCD32、在国际期货市场上，保证金制度实施