融资融券学习知识测评综合题目及答案

融资融券学习知识测评综合题目及答案一、单项选择题（每题1分，共30分）1.投资者向证券公司借入资金买入上市证券的行为，在融资融券业务中称为A.融资买入 B.融券卖出 C.买空 D.卖空答案：A解析：融资买入指客户以自有资金或证券作担保，向券商借入资金买入证券，属于“借钱买股”。2.某客户信用账户维持担保比例为180%，当日收盘后该比例跌破130%，券商首先应采取的措施是A.强制平仓 B.追加担保物通知 C.暂停融资买入 D.冻结资金账户答案：B解析：交易所规定维持担保比例低于130%触发追加线，券商须T+1日9:00前发出追加通知，给予客户2个交易日补足。3.下列关于“标的证券”的表述，正确的是A.所有ST股票均可作为融资标的 B.科创板股票上市首日即可成为融券标的 C.标的证券名单由沪深交易所定期调整并公告 D.券商可自主决定扩大标的范围答案：C解析：交易所对标的证券实行清单管理，每季度评估并公告调整；ST、ST股票不得作为标的；科创板股票需上市交易满5个交易日方可纳入融券标的。4.客户融券卖出价格为10元/股，当日收盘价9.5元，其融券负债的市值计价基准为A.10元 B.9.5元 C.9元 D.当日加权平均价答案：B解析：负债市值每日按收盘价重新计价，用于计算维持担保比例，体现盯市原则。5.融资利率的定价基础通常采用A.活期存款利率+固定利差 B.1年期LPR+浮动利差 C.券商自有资金成本+风险溢价 D.逆回购利率答案：C解析：券商在自有资金成本、资金市场利率、客户信用风险基础上综合定价，不同券商利差可达200BP以上。6.客户当日融资买入某股票后，当日能否通过现券还券方式了结该融资合约？A.可以 B.不可以 C.仅机构客户可以 D.仅担保物为ETF时可以答案：B解析：融资合约只能用“现金还款”或“卖券还款”了结，现券还券仅适用于融券合约。7.沪深交易所对单只标的证券的融券余量设置上限，当达到该上限时A.暂停该标的融资买入 B.暂停该标的融券卖出 C.上调保证金比例 D.强制平仓所有空头头寸答案：B解析：交易所规定单只标的融券余量达到上市可流通股本25%时，暂停当日融券卖出，次日恢复。8.客户信用账户中，下列资产计入“保证金”时折算率最高的是A.国债ETF B.沪深300ETF C.创业板股票 D.现金答案：D解析：现金折算率100%，国债ETF通常不超过95%，股票折算率普遍低于70%。9.某客户持有市值100万元现金、200万元平安银行股票（折算率70%），其保证金总额为A.300万元 B.270万元 C.240万元 D.200万元答案：B解析：100×100%+200×70%=270万元。10.客户融券卖出归还时，下列哪种顺序为交易所规定的“优先成交”原则？A.时间优先 B.价格优先 C.客户信用等级优先 D.融券费率优先答案：A解析：买券还券指令进入集中竞价系统后，与普通投资者一样遵循“价格优先、时间优先”，券商无权插队。11.融资合约最长期限不得超过A.30天 B.90天 C.180天 D.360天答案：C解析：交易所统一规定，合约到期前可申请展期，展期后合计最长不超过360天，但单次合约≤180天。12.客户T日融资买入，T+1日发现错误，想撤单应如何操作？A.直接撤单 B.卖券还款 C.现金还款 D.无法撤单，只能平仓答案：D解析：融资买入成交后，合约即成立，不存在撤单，只能以还款方式了结。13.维持担保比例计算公式为A.保证金/负债 B.担保物市值/负债 C.净资产/负债 D.总资产/负债答案：B解析：维持担保比例=信用账户内全部担保物市值/（融资负债余额+融券负债市值+利息费用）。14.客户融券卖出所得资金，在使用上受到的限制是A.可随意转出 B.仅可用于买券还券、支付费用 C.可申购新股 D.可购买银行理财答案：B解析：融券卖出资金专户托管，除买券还券、支付融券费用、违约金外不得他用。15.下列关于“集中度”风控指标的说法，正确的是A.指单只股票市值占信用账户总资产比例 B.指单只股票市值占该股票总股本比例 C.指客户负债占券商净资产比例 D.指客户买入金额占市场成交额比例答案：A解析：券商普遍设置“单一证券持仓市值/信用账户总资产”≤30%或50%，防止个股风险过度集中。16.客户信用账户维持担保比例高于300%时，可提取部分担保物，提取后比例不得低于A.200% B.250% C.300% D.无限制答案：C解析：交易所规定提取线300%，提取后不得低于300%，防止过度杠杆。17.客户融券卖出10万股A股票，后A股票实施10送10，客户应归还的证券数量为A.10万股 B.12万股 C.15万股 D.20万股答案：D解析：权益补偿规则下，送股部分需同步补偿，客户负债同比例调整为20万股。18.券商对客户进行强制平仓时，平仓顺序应遵循A.先融资后融券 B.先亏损最大合约 C.先融券后融资 D.由客户指定答案：C解析：券商平仓应先偿还融券负债，再偿还融资负债，防止市场空头风险扩大。19.客户通过“约定购回”式融券与交易所融券业务最大区别是A.标的范围不同 B.期限固定为28天 C.券源来自券商自营 D.不可提前归还答案：C解析：约定购回券源为券商自营持仓，可协商期限、费率，灵活性高；交易所融券为公共券池。20.客户融券卖出后，上市公司现金分红，其补偿方式由A.客户向券商支付等额红利 B.券商代客户向上市公司收取 C.券商直接减免负债 D.无需补偿答案：A解析：客户需将税后红利金额支付给券商，券商再转付证券出借人，保证出借人权益不变。21.下列哪项不是融资融券业务征信评级重点考察指标A.客户资产规模 B.客户投资经验 C.客户婚姻状况 D.客户信用记录答案：C解析：婚姻状况与履约能力无直接量化关系，不在评级模型核心变量内。22.客户信用账户负债到期未能归还，券商计收违约金的标准通常为A.融资利率上浮20% B.融资利率上浮50% C.每日万分之五 D.每日千分之一答案：B解析：行业惯例为融资利率上浮50%，即年化利率约10%—12%，兼具惩罚与风险补偿功能。23.客户融券卖出申报价格不得低于A.前收盘价 B.最新成交价 C.当日涨停价 D.最近一笔成交价答案：B解析：交易所规定融券卖出申报价格不得低于最新成交价，防止砸盘；如无成交，则不得低于前收盘价。24.下列关于“展期”的说法，错误的是A.展期需客户主动申请 B.展期次数不限 C.展期期限重新计算 D.展期无需再评估客户资质答案：D解析：展期需重新评估客户维持担保比例、信用等级，不符合条件可拒绝。25.客户以ETF作为担保物，其市值为100万元，折算率90%，融资保证金比例100%，则最多可融资买入金额为A.100万元 B.90万元 C.80万元 D.70万元答案：B解析：可融资金额=保证金/融资保证金比例=100×90%/100%=90万元。26.客户信用账户总资产300万元，负债100万元，其提取现金的最大值为A.0元 B.100万元 C.200万元 D.300万元答案：A解析：提取线=300%，客户当前比例300%，已达提取临界，任何提取都会跌破300%，故不可提取。27.下列关于“科创板融券”特别规定，正确的是A.上市首日即可融券卖出 B.战略投资者配售股份可出借 C.融券保证金比例不得低于50% D.不允许约定申报答案：B解析：科创板允许战略配售股份通过转融通出借，扩大券源；上市首日仅允许融资，不可融券。28.客户融券卖出后，标的股票被实施ST，交易所将A.强制客户立即归还 B.调整折算率为0 C.继续允许融券 D.上调保证金比例至80%答案：B解析：ST股票折算率调为0，客户无法继续融券卖出，但存量负债仍可按原合同执行。29.客户信用账户中，担保物市值大幅波动导致日终维持担保比例低于110%，券商有权A.次日9:30前强制平仓 B.立即盘中平仓 C.通知追加至130% D.暂停其开仓权限答案：B解析：低于110%触发即时平仓线，券商可在日终清算后至次日开盘前任意时点执行，极端行情可盘中强平。30.客户通过“融券卖出+股指期货多头”构建的策略，其风险收益特征是A.市场中性 B.方向性多头 C.方向性空头 D.套利无风险答案：A解析：融券空头与股指多头对冲系统性风险，赚取个股α收益，属于市场中性策略。二、多项选择题（每题2分，共20分）31.下列哪些情形会导致客户信用账户维持担保比例下降A.融资标的股票跌停 B.客户提取现金 C.券商上调折算率 D.客户偿还部分融资答案：A、B解析：标的跌停→担保物市值下降；提取现金→担保物减少；上调折算率反而提高比例；还款提高比例。32.关于“转融通”业务，正确的有A.证券金融公司是核心平台 B.券商可以向公募基金借券 C.券商可以向保险资金借券 D.券商可以向散户借券答案：A、B、C解析：转融通参与者仅限机构，散户无法参与出借。33.客户进行“卖券还款”时，系统撮合顺序遵循A.先偿还到期日最早的合约 B.先偿还利率最高的合约 C.先偿还本金最大的合约 D.由客户自行指定答案：A、B解析：券商系统默认按“先到期先还、利率高先还”顺序，客户可在交易端手动调整。34.下列哪些属于券商对客户授信评级时的“负面指标”A.近12个月内有融资融券违约记录 B.当前被执行法院失信名单 C.股票质押融资已展期两次 D.近3个月频繁进行新股申购答案：A、B、C解析：频繁打新非负面，反而体现资金充裕。35.客户融券卖出后，可以通过哪些方式了结负债A.买券还券 B.现券还券 C.现金补偿 D.等待合约自动展期答案：A、B、C解析：融券合约不能自动展期，必须主动归还。36.下列关于“权益补偿”计算，正确的有A.送股按送股比例同步增加负债数量 B.现金红利按税后金额由客户补偿给券商 C.配股由券商代为行使配股权 D.配股补偿价格按配股价与市价孰低答案：A、B解析：配股权归出借人，客户无需补偿；若客户欲参与配股，需与券商另行约定。37.客户信用账户中，担保物为场内货币基金份额，其特点包括A.折算率通常不超过90% B.可计入“现金”类担保物 C.每日计提收益增加份额 D.可快速赎回用于还款答案：A、C解析：货币基金折算率一般70%—90%，不计入现金；赎回T+1到账，非即时。38.下列哪些情况会导致券商下调客户授信额度A.客户维持担保比例连续5个交易日低于150% B.客户持仓集中度过高 C.客户年龄超过70岁 D.客户资产大幅缩水答案：A、B、D解析：年龄非直接下调理由，除非综合评估风险显著上升。39.客户进行“约定申报”融券的优势有A.费率可协商 B.期限可定制 C.可提前归还 D.无需保证金答案：A、B、C解析：约定申报仍需保证金，比例由双方约定。40.下列关于“科创板转融券”规则，正确的有A.战略投资者限售股可出借 B.券源锁定周期可设为3天、7天、14天 C.出借人可实时撤销未成交申报 D.转融券费率由中证金融统一固定答案：A、B、C解析：费率为市场化协商，非统一固定。三、判断题（每题1分，共10分）41.客户融券卖出所得资金可用于申购货币基金。答案：错解析：资金专户封闭，仅限买券还券、支付费用。42.融资买入的股票在合约未到期前均可作为担保物继续质押融资。答案：对解析：融资买入证券当日到账即计入担保物，可循环质押，但受集中度限制。43.客户信用账户维持担保比例低于100%时，券商必须立即向法院起诉。答案：错解析：券商直接执行强制平仓，无需诉讼。44.客户可以通过“担保物划转”将普通账户股票转入信用账户，当日即可用于融券卖出。答案：错解析：划转T+1到账，当日不可用作担保。45.交易所对单只标的证券融资余额设置上限，当达到上限时，暂停融资买入。答案：对解析：融资余额上限为上市流通市值25%，触及即暂停。46.客户融券卖出后，标的股票停牌不超过5个交易日，合约期限自动顺延。答案：对解析：停牌期间合约顺延，但展期总期限仍受360天限制。47.客户信用账户中，国债逆回购资金到期回款当日即可用于融资买入。答案：对解析：回款为现金，实时增加保证金，100%可用。48.客户年龄超过65岁将被禁止新开融资融券账户。答案：错解析：监管无年龄上限，但券商可加强风险提示。49.客户可以通过“两融绕标”方式套取资金购买房产，属于合规用途。答案：错解析：绕标属于违规挪用资金，一经发现券商可强制平仓并上报征信。50.科创板股票上市首日即可作为融资标的。答案：对解析：与融券不同，融资标的上市首日即可融资。四、计算题（每题10分，共20分）51.客户信用账户初始转入现金200万元、沪市A股票市值300万元（折算率60%）、沪深300ETF市值100万元（折算率90%）。（1）计算客户初始保证金总额。（2）若融资保证金比例100%，客户最多可融资买入多少金额？（3）客户融资买入250万元后，账户维持担保比例是多少？（4）若次日A股票跌停10%，其他资产价格不变，维持担保比例变为多少？是否触发追加？答案与解析：（1）保证金=200×100%+300×60%+100×90%=200+180+90=470万元（2）可融资买入上限=470/100%=470万元（3）融资买入后负债=250万元，担保物市值=200+300+100+250=850万元，维持担保比例=850/250=340%（4）A股票跌停后市值=300×0.9=270万元，担保物市值=200+270+100+250=820万元，比例=820/250=328%，高于130%，未触发追加。52.客户融券卖出B股票10万股，成交价20元/股，融券费率10%（年化），合约期限30天。（1）计算初始负债市值。（2）若10天后B股票收盘价18元/股，客户买券还券了结，需归还多少股？需支付融券费用多少？（3）客户此次融券收益为多少？（忽略交易佣金及印花税）答案与解析：（1）初始负债市值=10×20=200万元（2）10天后负债数量仍为10万股（期间无权益），需买券10万股归还；融券费用=200×10%×10/365≈0.5479万元（3）客户卖出获得资金200万元，买入归还支出180万元，扣除费用0.5479万元，净收益=200−180−0.5479=19.4521万元五、综合案例分析题（20分）53.投资者张某，授信额度500万元，初始转入担保物：现金100万元、深市C股票市值400万元（折算率70%）、创业板D股票市值200万元（折算率60%）。张某于T日融资买入C股票300万元，融券卖出D股票100万元（价格20元/股，5万股）。T+1日C股票下跌5%，D股票上涨6%，T+2日C股票再跌5%，D股票再涨5%。（1）计算T+2日收盘后张某信用账户维持