2024年湖北省武汉市黄陂区期货从业资格考试题库附答案(模拟题)

2024年湖北省武汉市黄陂区期货从业资格考试题库附答案(模拟题)一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项填入括号内）1.根据《期货交易管理条例》，期货公司向客户收取的保证金属于（）。A.期货公司自有资金B.客户所有，期货公司不得挪用C.期货交易所所有D.中国证监会所有答案：B解析：条例第36条明确规定，客户保证金属于客户所有，期货公司必须单独立户、专款专用，任何单位和个人不得挪用。2.某日沪深300股指期货合约结算价为4200点，合约乘数为300元/点，则每手合约的结算金额为（）。A.1260000元B.420000元C.1260元D.420元答案：A解析：结算金额=结算价×合约乘数=4200×300=1260000元。3.在正向市场中，某交易者卖出近期合约同时买入远期合约，该策略属于（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.日历套利答案：D解析：日历套利（CalendarSpread）指同时买卖相同标的、不同到期日的合约，利用时间价差变化获利。4.当交易所调整某合约涨跌停板幅度时，已持仓客户的保证金水平应（）。A.立即按新标准追加B.下一交易日开市前补足C.维持原标准不变D.由期货公司自行决定答案：B解析：《期货交易所管理办法》第58条，交易所调整涨跌停板后，会员应在下一交易日开市前按新标准补足保证金。5.某投资者以3200点买入开仓1手IF2309，当日结算价3180点，则当日盯市盈亏为（）。A.盈利6000元B.亏损6000元C.盈利2000元D.亏损2000元答案：B解析：盯市盈亏=（结算价－开仓价）×合约乘数=（3180－3200）×300=－6000元。6.中国金融期货交易所的国债期货报价保留小数点后（）位。A.1B.2C.3D.4答案：C解析：中金所10年期国债期货最小变动价位为0.005元，对应报价保留三位小数。7.某套利者观察到沪铜10月与11月合约价差达800元/吨，历史均值400元/吨，其最合理的操作是（）。A.买10月卖11月B.卖10月买11月C.同时买入两合约D.同时卖出两合约答案：A解析：价差高于均值，预期回归，应买入低价合约、卖出高价合约，即买近卖远。8.期货公司风险监管指标中，净资本与风险资本准备的比例不得低于（）。A.40%B.60%C.80%D.100%答案：D解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第10条，净资本/风险资本准备≥100%。9.当客户可用资金为负且未在约定时限补足时，期货公司应首先（）。A.强制平仓B.向法院起诉C.报告交易所D.冻结客户银行账户答案：A解析：期货公司有义务执行强行平仓制度，控制穿仓风险。10.某投资者卖出1手黄金期货AU2312，成交价398元/克，之后以392元/克买入平仓，其盈亏为（）。A.盈利6000元B.亏损6000元C.盈利600元D.亏损600元答案：A解析：黄金期货每手1000克，盈亏=（398－392）×1000=6000元。11.在期权合约中，Theta值通常描述（）。A.标的价格变动1单位对权利金的影响B.波动率变动1%对权利金的影响C.时间流逝1天对权利金的影响D.利率变动1%对权利金的影响答案：C解析：Theta衡量时间损耗，通常为负，表示随时间流逝权利金减少。12.某客户持有5手豆油期货多头，交易所保证金比例7%，合约规模10吨/手，结算价8800元/吨，其维持保证金为（）。A.30800元B.308000元C.308000元D.3080000元答案：B解析：维持保证金=8800×10×5×7%=308000元。13.下列关于限仓制度的说法正确的是（）。A.只限制客户持仓B.只限制会员持仓C.对客户和会员均设置限额D.仅适用于套期保值头寸答案：C解析：交易所限仓制度同时针对会员和客户，投机与套保头寸分开管理。14.某投资者进行跨品种套利，买入螺纹钢卖出铁矿石，其风险主要来源于（）。A.汇率波动B.利率波动C.两品种比价关系变化D.交易所政策同步调整答案：C解析：跨品种套利核心风险是比价关系偏离预期，与汇率、利率无直接关联。15.当期货合约进入交割月时，个人客户必须（）。A.提前申请交割B.平仓了结C.转换为标准仓单D.缴纳全额货款答案：B解析：国内三大商品交易所均规定个人客户不得进入交割月，需在交割月前最后一个交易日平仓。16.某期货公司净资本为5亿元，负债为30亿元，则其净资本/负债指标为（）。A.10%B.12.5%C.16.7%D.20%答案：C解析：净资本/负债=5/30≈16.7%，监管要求≥8%。17.在BlackScholes模型中，假设标的价格服从（）。A.泊松分布B.对数正态分布C.正态分布D.均匀分布答案：B解析：模型假设标的价格对数收益率服从正态分布，即价格服从对数正态分布。18.某客户通过银期转账入金100万元，当日无成交，其权益变动为（）。A.增加100万元B.减少100万元C.不变D.增加90万元答案：A解析：入金直接增加客户权益，与成交无关。19.当交易所宣布某合约出现连续单边市并提高保证金时，主要目的是（）。A.增加市场流动性B.抑制过度投机C.降低交易成本D.鼓励套期保值答案：B解析：提高保证金可提高交易成本，抑制过度投机，防范市场风险。20.某投资者卖出1手沪深300股指期权，收到权利金80点，若到期期权作废，其最终盈亏为（）。A.盈利80点B.亏损80点C.盈利24000元D.亏损24000元答案：A解析：卖方收取权利金，期权作废则全部权利金为盈利，80×300=24000元。21.下列关于期货合约标准化的说法错误的是（）。A.交易单位统一B.报价单位统一C.交割地点可协商D.最小变动价位统一答案：C解析：标准化合约交割地点由交易所规定，不可协商。22.某套利者进行熊市套利，其操作是（）。A.买近月卖远月B.卖近月买远月C.同时买入两合约D.同时卖出两合约答案：B解析：熊市套利预期价差缩小，卖近买远。23.当客户被强平后仍出现穿仓，穿仓损失由（）先行承担。A.客户B.期货公司C.期货交易所D.期货保障基金答案：B解析：期货公司先行垫付，再依法向客户追偿。24.某投资者买入1手铜期货，成交价68000元/吨，交易所保证金10%，期货公司加收2%，则其每手初始保证金为（）。A.34000元B.40800元C.68000元D.8160元答案：B解析：每手5吨，保证金=68000×5×12%=40800元。25.下列关于Delta中性策略的说法正确的是（）。A.组合价值不受时间影响B.组合价值不受标的价格小幅波动影响C.组合价值不受波动率影响D.组合价值不受利率影响答案：B解析：Delta中性对冲后，标的价格小幅变动对组合价值影响趋近于零。26.某客户持有10手豆粕空头，交易所宣布合约暂停交易一天，其保证金要求（）。A.降低50%B.维持不变C.提高100%D.降为零答案：B解析：暂停交易不调整保证金标准，仍按原比例收取。27.当国债期货最便宜交割券的久期上升时，其基差通常会（）。A.扩大B.缩小C.不变D.先扩大后缩小答案：A解析：久期上升意味着CTD券对利率敏感度增加，基差倾向于扩大。28.某投资者进行Gamma交易，当标的价格剧烈波动时，其头寸Delta会（）。A.保持不变B.迅速偏离中性C.趋近于零D.与Theta抵消答案：B解析：Gamma衡量Delta对价格变化的敏感度，高Gamma下Delta会快速变化，偏离中性。29.下列关于期货合约最后交易日的说法正确的是（）。A.个人客户可无限持仓B.合约月份第1个交易日C.合约月份第10个交易日D.由交易所规定并提前公布答案：D解析：各交易所对最后交易日有明确规定，并提前公告。30.当交易所对某合约实施强制减仓时，减仓顺序首先为（）。A.套保持仓B.投机持仓C.套利持仓D.会员自营答案：B解析：强制减仓先投机后套利，套保持仓最后。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题至少有两个正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.下列属于期货公司风险管理核心制度的有（）。A.保证金制度B.强行平仓制度C.限仓制度D.大户报告制度答案：ABCD解析：四项均为期货公司日常风险管控核心制度。32.关于沪深300股指期货合约，正确的有（）。A.合约乘数300元/点B.最小变动价位0.2点C.交割方式现金交割D.最后交易日为合约到期月第三个周五答案：ABCD解析：四项均符合中金所现行规则。33.下列哪些因素会导致国债期货基差扩大（）。A.市场资金利率上升B.CTD券转换因子下降C.空头交割期权价值上升D.国债现货净价上涨答案：AC解析：资金利率上升推高持有成本，空头期权价值上升均使基差扩大；转换因子固定，现货净价上涨与基差无直接单向关系。34.某投资者卖出跨式期权组合，其风险特征包括（）。A.最大收益为权利金B.最大损失无限C.波动率下降有利D.时间流逝有利答案：ABCD解析：卖出跨式收取权利金，收益有限，损失无限，希望波动率下降、时间损耗。35.下列关于期货交易所职能的描述正确的有（）。A.提供交易场所B.设计合约C.监管会员D.保证合约履约答案：ABCD解析：四项均为交易所法定职能。36.当客户出现下列哪些情形时，期货公司必须启动强行平仓（）。A.可用资金为负且未按时补足B.持仓超出限额C.进入交割月个人客户未平仓D.大户报告内容不实答案：ABC解析：D项属监管处罚范畴，非强平直接触发条件。37.下列属于利率期货标的的有（）。A.2年期国债B.5年期国债C.Shibor3MD.国债回购利率答案：ABC解析：中金所已上市2、5、10年期国债期货，Shibor3M期货曾仿真；回购利率暂无合约。38.关于Delta对冲，下列说法正确的有（）。A.需要动态调整B.可完全消除价格风险C.高Gamma时对冲频率需提高D.对冲比例=合约Delta×合约单位×手数答案：ACD解析：Delta对冲只能消除小幅价格风险，无法完全消除。39.下列关于期货价格收敛性描述正确的有（）。A.到期时期货价格与现货价格趋同B.收敛机制由套利力量驱动C.收敛速度受交易成本影响D.收敛意味着基差一定为零答案：ABC解析：到期基差趋零但不一定绝对为零，受交割成本影响。40.下列属于中国期货保证金监控中心职能的有（）。A.监控保证金安全B.建立统一开户系统C.处置客户投诉D.监测市场操纵答案：AB解析：监控中心主要负责保证金监控与统一开户，投诉与操纵监测由证监会及交易所负责。三、判断题（每题1分，共10分。正确打“√”，错误打“×”）41.期货公司可以自有资金为客户融资交易。（×）解析：条例禁止期货公司为融资提供便利。42.国债期货交割时，空头拥有选择最便宜交割券的权利。（√）解析：空头拥有交割选择权，可挑CTD券。43.期权Gamma在平价附近最大，深度虚值最小。（√）解析：Gamma分布特征如此。44.交易所调整保证金比例属于货币政策工具。（×）解析：属市场风险控制手段，与货币政策无关。45.期货合约的每日价格最大波动限制由证监会统一制定。（×）解析：由交易所设定，报证监会备案。46.客户可在多家期货公司重复开立交易编码。（×）解析：统一开户系统下一人一户。47.股指期货现金交割结算价采用算术平均价。（√）解析：沪深300指数最后2小时算术平均。48.卖出看跌期权等同于买入看涨期权。（×）解析：两者风险收益结构不同。49.期货公司净资本低于预警标准应立即追加资本金。（√）解析：监管要求限期补足。50.期货合约的交割方式仅有实物交割一种。（×）解析：还有现金交割。四、计算题（每题10分，共30分。要求列出计算过程，结果保留两位小数）51.某投资者以4100点卖出开仓5手IF2309，之后以4050点买入平仓3手，剩余2手持仓至到期交割，交割结算价4080点。不考虑手续费，求其总盈亏。答案：（1）平仓盈亏=（4100－4050）×300×3=50×900=45000元（2）交割盈亏=（4100－4080）×300×2=20×600=12000元总盈亏=45000+12000=57000元解析：卖出开仓价高于平仓价及交割价，整体盈利。52.某套利者以2.80元/股买入100手股票A，同时卖出10手该股票期货（合约乘数1000股/手），期货价格2.85元/股，到期现货2.90元，期货2.92元，求套利净损益。答案：现货盈利=（2.90－2.80）×100×1000=0.10×100000=10000元期货亏损=（2.85－2.92）×10×1000=－0.07×10000=－700元净损益=10000－700=9300元解析：正向套利，基差收敛获利。53.某客户持有1手10年期国债期货空头，CTD券净价102.50，转换因子1.0350，交割日应计利息1.20元/百元面值，合约面值100万元，求其发票价格。答案：发票价格=（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100假设交割结算价=102.50发票价=（10