财务报表分析模拟试卷

财务报表分析模拟试卷

一、单选题

1.下列各项指标中，可以反映企业短期偿债能力的是

A.现金流量比率

B.总资产净利率

C.资产负债率

D.利息保障倍数

【答案】A

【解析】总资产净利率反映企业盈利能力，资产负债率和利息保障倍数反映企业长期偿债能

力；现金流量比率反映短期偿债能力。

2.假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是（）。

A.销售存货收到现金

B.用资本公积转增股本

C.用现金购买原材料

D.用银行存款归还银行借款

【答案】1）

【解析】总资产净利率=净利润/平均总资产，选项D使得银行存款下降，从而使得平均总

资产下降，所以，总资产净利率会上升。

3.某公司2010年度与应收账款周转天数计算相关的资料为：年度营业收入为6000万元，年

初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备数额较大，按应收账

款余额10%提取。假设每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（）天。

A.15

B.17

C.22

D.24

【答案】D

【解析】计算应收账款周转率时，如果坏账准备数额较大，则不能用提取坏账准备之后的金

额计算，即不能用应收账款净额计算，而应该用提取坏账准备之前的金额计算，即用应收账

款余额计算。另外，为了减少季节性、偶然性和人为因素的影响，如果根据题中的条件能够

计算出应收账款的平均数，则要用平均数计算。本题中年初应收账款余额为300万元，年末

应收账款余额为500万元，所以，应收账款的平均数=（300+500）4-2=400（万元），应

收账款周转次数=6000彳100=15（次/年），应收账款周转天数=360/15=24（天/年）。

4.下列事项中，有助于提高公司短期偿债能力的是（）。

A.利用短期借款增加对流动资产的投资

B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同

C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量

【）.提高流动负债中的无息负债比率

【答案】C

【解析】选项A不会增加管运资本，但是会增加流动负债，所以，流动比率降低，短斯偿债

能力下降，举个例子说明，比如流动资产/流动负债=5/3,利用短期借款增加对流动资产的

投资，会导致流动比率的分子分母增加的绝对数一致，假设增加1,则流动比率=6/4,显然

5/3大于6/4,降低了流动比率，因此选项A错误；选项B不影响流动资产和流动负债，所

以，选项B错误。营运资本=长期资本一长期资产，选项C可以导致营运资本增加，流动负

债不变，流动比率提高，所以，有助于提高公司短期偿债能力，选项C正确。提高流动负债

中的无息负债比率，不影响流动负债总额，也不影响流动资产，所以，不影响短期偿债能力，

即选项D不是答案。

5.某公司今年与上年相比,营业收入增长10%,净利润增长8%,资产总额增加12%,负债总

额增加9机可以判断，该公司权益净利率比上年()(.

A.提高

B.降低

C.不变

D.不确定

【答案】B

【解析】资产总额增加12%,所以(负债总额+股东权益)增加12%,因此负债总额增加12%,

同时股东权益增加12%,或者负债和股东权益一个增加小于12%,另一个增加大于12*,从

而使得总额增加等于12%。因此，资产总额增加12%,负债增加9%,股东权益增加一定大于

12%。那么就可以得出，权益净利率的分母股东权益的增长大于分子净利润的增长，那么权

益净利率是降低的，选项B是正确的。

6.甲公司处于可持续增长状态。预计2019年末净经营资产1000万元，净负债340万元，

2019年营业收入1100万元，净利润100万元，股利支付率40%。甲公司2019年可持续增

长率是()。

A.6.5%

B.10%

C.9.1%

D.6.1%

【答案】B

【解析】可持续增长率=100/(1000—340)X(1-40%)/[1-100/(1000-340)X(1-

40%)]=10%

7.某公司2020年与上年度相比，营业收入增长10.9%,净利润增长8.8%,平均资产总额增

加12.6%,平均负债总额增加10.5%o则该公司2020年的权益净利率与上一年相比应是()。

A.下降

B.不变

C.上升

D.不确定

【答案】A

【解析】营业收入增长10.9%,净利润增长8.8%,则营业净利率下降；营业收入增长10.9%,

平均资产总额增加12.6蛤则总资产周转率下降：平均资产总额增加12.6乐平均负债总额

增加10.5%,则权益乘数下降，因此，202()年权益净利率与上年相比下降。

8.下列各项财务比率中，衡量长期偿债能力比率的是

A.现金流量比率

B.现金流量与负债比率

C.现金比率

D.流动比率

【答案】B

【解析】现金流量与负债比率是经营活动现金流量净额与负债总额的比率，是衡量长期偿债

能力的比率。

9.某企业上年营业收入为1000万元，若预计下一年单价降低5%,公司销量增长10%,所确

定的外部融资占销售增长的百分比为25%,则相应外部应追加的资金为（）万元。

A.11.25

B.17.5

C.15

D.15.75

【答案】A

【解析】销售增长率=（1-5%）X（1+10%）-1=4.5%

相应外部应追加的资金=1000X4.5%X25%=11.25（万元卜

10.某施工承包单位承包一工程，计划砌破工程量12OOm3,按预算定额规定，每立方米耗用

空心砖510块（单耗），每块空心病计划价格为0.12元（单价）；而实际砌砖工程量却达

1500in3,每立方米实耗空心砖500块，每块空心砖实际购入价为0.18元。根据以上影响因

素的顺序，用因素分析法进行成本分析，每立方米耗用空心砖对总体成本差异的影响是（）

丸S°

A.18360

B.-1800

C.45000

D.61560

【答案】B

【解析】工程量的影响=（1500-1200）X510X0.12=18360（元）：单耗的影响=1500X

（500-510）X0.12=-1800（TC）;单价的影响=1500X500X（0.18—0.12）=45000（元）。

11.甲公司上年净利润为250万元，流通在外的普通股的加权平均股数为100万股，优先股

为50万股，优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为30元，甲公司的市盈

率为（）。

A.12

B.15

C.18

D.22.5

【答案】B

【解析】普通股每股收益=（250-50X1）/100=2（元），市盈率=30/2=15。

12.假设业务发生前速动比率大于1,偿还应付账款若干，将会（）。

A.增大流动比率，不影响速动比率

B.增大速动比率，不影响流动比率

C.增大流动比率，也增大速动比率

D.降低流动比率，也降低速动比率

【答案】C

【解析】偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和流动负债等

额减少。由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1,分子与分母同时减少相等金额，则

流动比率和速动比率都会增大。所以应当选择C。例如：原来的流动资产为500万元，速动

资产为400万元，流动负啧为200万元，则原来的流动比率为500+200=2.5,速动比率为

4004-200=2；现在偿还190万元的应付账款，则流动比率变为(500-100)4-(200-100)

=4,速动比率变为(400-100).(200-100)=3,显然都增加了。

13.在“利息保障倍数”计算式中，分子的“利息费用”是()。

A.计入本期现金流量表的利息支出

B.计入本期利润表的费用化利息

C.计入本期利润表的费用化利息和资产负债表的资本化利息

D.计入本期资产负债表的资本化利息

【答案】B

【解析】分子的“利息费用”是指计入本期利润表财务费用的利息费用；分母的“利息费用”

是指本期的全部应付利息，不仅包括计入利润表财务费月的利息费用，还包括计入资产负债

表固定资产等成本的奥本化利息。

14.甲公司2019年净利润为2500万元，2019年初流通在外普通股8000万股，2019年6月

30日增发普通股4000万股。优先股为500万股，优先段股息为每股1元。如果2019年普

通股的每股市价为12元，甲公司的市盈率为()。

A.40

B.60

C.56

D.50

【答案】B

【解析】流通在外的普通股加权平均股二8000+4000X6/12=10000(万股)，每股收益二(净利

润-优先股股利)+流通在外的普通股加权平均股数=(2500-500X1)+10000=0.2(元/股)，

市盈率:每股市价+每股收益:12・0.2=60。

15.下列有关财务报表分析局限性的有关说法中，不正确的是()。

A.财务报表中的数据用于预测未来发展趋势，只有参考价值，并非绝对合理

B.财务报表是根据会计准则编制，在可靠性原则指引下，能准确地反映企业的客观实际

C.在比较分析法下，即使和同行标准比较，也有可能得出不合理的结论

D.不同企业计算出来的同一财务指标，也并非一定具有可比性

【答案】B

【解析】财务报表虽然是按照会计准则编制的，但不一定能准确地反映企业的客观实际。以

同业标准为比较基础，也并不一定合理，因为行业标准并不一定具有代表性。不同企业的同

一财务指标，也会受到诸多因素的影响，并非严格可比。

16.依据杜邦分析体系的基本框架，最直接反映公司经营战略的•组财务比率是()

A.总资产净利率与权益乘数

B.营业净利率与权益乘数

C.总资产周转次数与权益乘数

D.营业净利率与总资产周转次数

【答案】D

【解析】权益乘数反映公司的财务政策。

17.甲公司今年经营资产销售百分比为70%,经营负债销售百分比为15%,股利支付率为37.

假设甲公司明年上述比率保持不变，没有可运用的金融资产，不打算进行股票回购，并采用

内含增长方式支持销售增长，为实现10%的销伐增长目标，预计明年营业净利率为(),

A.6%

B.8%

C.10%

D.12%

【答案】B

【解析】0=70%—15%—(1+101/10%X营业净利率X(1-37.5%),得出:预计营业净利

率=8%。

18.现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，

通常使用流动负债的()。

A.年末余额

B.年初余额和年末余额的平均值

C.各月末余额的平均值

D.年初余额

【答案】A

【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而

非平均金额。

19.销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法

中，错误的是()。

A.根据预计存货/销售百分比和预计营业收入，可以预测存货的资金需求

B.根据预计应付账款/销售百分比和预计营业收入，可以预测应付账款的资金需求

C.根据预计金融资产/销售百分比和预计营业收入可以预测可动用的金融资产

D.根据预计营业净利率和预计营业收入，可以预测净利润

【答案】c

【源析】销售百分比法假设经营资产、经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系。金融资

产与营业收入之间没有必然的联系，是用来配合融资需求安排的。

20.甲公司处于可持续增长状态。2019年初总资产1000万元，总负债200万元，预计2019

年净利润100万元，股利支付率2()%。甲公司2019年可持续增长率是()。

A.8%

B.10%

C.11.1%

D.2.5%

【答案】B

【解析】本题是考杳传统报表根据期初权益计算可持续增长率。可持续增长率=100/(1000-

200)X(1-20%)=10%<,

21.己知产权比率为0.5,则资产负债率和权益乘数分别是（）。

A.1/3和1.5

B.1/3和2

C.1/2和2

D.1/2和1.5

【答案】A

【解析】因为产权比率=05,若负债=1,则权益=2,资产=3。所以资产负债率=1/3,权益乘

数=3/2=1.5。

22.某企业外部融资占销售增长的百分比为5%,则若上年营业收入为1000万元，预计营业

收入增加到1200万，则相应外部应追加的资金为（）万元。

A.50

B.10

C.40

D.30

【答案】B

【解析】外部融资额=外部融资销售增长比X销售增加额=5%X（1200-1000）=10（万元）。

23.甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月

是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数,

计算结果会（）。

A.高估应收账款周转速度

B.低估应收账款周转速度

C.正确反映应收账款周转速度

D.无法判断对应收账款周转速度的影响

【答案】A

【解析】应收账款周转次数=营业收入+应收账款，由于:U月到次年5月是生产经营淡季，

所以，如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，则会导致应

收账款周转次数计算公式中的“应收账款”数值偏低，应收账款周转次数的计算结果偏高,

即高估应收账款周转速度，

24.乙公司2019年的营业攻入为14500万元，财务费用为500万元，资产减值损失为10万

元，所得税费用为32.50万元，净利润为97.50万元，乙公司2019年资本化利息支出100万

元，已经计入在建工程，则利息保障倍数为（）。

A.1.26

B.1.17

C.1.05

D.0.93

【答案】C

【解析】利息保障倍数=息税前利润+应付利息=（97.5+32.5+500）+（500+100）=1.05。

25.某企业2019年的总资产周转次数为2次，非流动资产周转次数为3次，若•年有360

天，则流动资产周转天数为

A.360

B.180

C.120

D.60

【答案】I）

【解析】总资产周转天数=360/2=180（天），非流动资产周转天数=360/3=120（天）,流动资

产周转天数=180-120=601天）。

26.企业目前的营业收入为1000万元，由于通货紧缩，某公司不打算从外部融资，而主要靠

调整股利分配政策，扩大留存收益来满足销售增长的资金需求。历史资料表明，该公司经营

资产、经营负债与销售总额之间存在着稳定的百分比关系。现已知经营资产销售百分比为

60%,经营负债销售百分比为15乐计划下年营业净利率5乐不进行股利分配。若可供动用

的金融资产为0,则据此可以预计下年销售增长率为（）。

A.12.5%

B.10%

C.37.5%

D.13%

【答案】A

【解析】由于不打算从外部融资，此时的销售增长率为内含增长率。净经营资产占收入的比

=60%-15%=45%o净经营资产周转率=1/45%。内含增长率=[5%X（1/45%）X100%]/[1-5%X

（1/45%）X100%]=12.5%,

27.下列关于外部融资的说法中，不正确的是（）。

A.如果销售量增长率为0,则不需要补充外部资金

B.可以根据外部融资销售增长比调整股利政策

C.在其他条件不变，且营业净利率大于（）的情况下，股利支付率越高，外部融资需求越大

D.在其他条件不变，且股利支付率小于100%的情况"营业净利率越大，外部融资需求越

少

【答案】A

【解析】营业收入的名义增长率=（1+销售量增长率）X（1+通货膨胀率）-1,在销售

量增长率为0的情况下，营业收入的名义增长率=1+通货膨胀率-1=通货膨胀率，在内含

增长的情况下，外部融资额为0,如果通货膨胀率高于内含增长率，就需要补充外部资金，

所以，选项A的说法不正确；外部融资销售增长比不仅可以预计融资需求量，而且对于调整

股利政策和预计通货膨胀对融资的影响都十分有用，由此可知，选项B的说法正确；在其他

条件不变，且营业净利率大于0的情况下，股利支付率越高，收益留存率越小，收益留存越

少，因此，外部融资需求越大，选项C的说法正确；在其他条件不变，股利支付率小于100与

的情况下，营业净利率越高，净利润越大，收益留存越多，因此，外部融资需求越少，选项

D的说法正确。

28.某公司净经营资产净利率30%,净经营资产周转次数2次，则该公司的税后经营挣利率

是（）。

A.60%

B.15%

C.20%

D.25%

【答案】B

【解析】净经营资产净利率=税后经营净利率X净经营资产周转次数，所以，税后经营净利

率=30%/2=15%。

29.某企业2016年末的股东权益为2200万元,2016年的利润留存为200万元。该企业2017

年经营效率和财务政策与上年相同，没有发行新股和回购股票。若2017年的净利润为550

万元，则2017年股利支付额为（）万元。

A.350

B.200

C.220

I）.330

【答案】D

【解析】根据“总资产周转率不变、权益乘数不变”可知，2017年股东权益增长率=销售收

入增长率，又由于根据题意可知，2017年实现了可持续增长，所以，2017年销售增长率=

2016年的可持续增长率=200/（2200—200）X100%=10%,即2017年股东权益增长率=10%,

2017年股东权益增加=2200X10%=220（万元）。由于2017年没有发行新股和回购股票，

所以，2017年股东权益增加=2017年利润留存，即：2017年利润留存=220万元,所以,

2017股利支付额为=550—220=330（万元）。

30.假设其他因素不变，在（销售）税后经营净利率大于税后利息率的情况下，下列变动中不

利于提高杠杆贡献率的是（）。

A.提高税后经营净利率

B.提高净经营资产周转次数

C.提高税后利息率

D.提高净财务杠杆

【答案】C

【解析】杠杆贡献率=（净经营资产净利率一税后利息率）X净财务杠杆=（税后经营净利

率X净经营资产周转次数一税后利息率）X净财务杠杆

31.企业按内含增长率增长的情况下，其资产负债率（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

【答案】D

【解析】在内含增长的情况下，资产负债率提高、下降还是不变，取决于原资产负债率与新

增部分资产负债率［△经营负债/（△经营负债+△留存收益）］的比较。前者小于后者，资产

负债率上升；前者大于后者，资产负债率下降；前者等于后者，资产负债率不变。

32.下列关于营运资本的说法中，正确的是（）。

A.营运资本越多的企业，流动比率越大

B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大

C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高

D.营运资本越多的企业，短期偿债能力越强

【答案】B

【解析】营运资本越多，说明流动资产超过流动负债的差额越大，但是流动资产与流动负债

之比（即流动比率）未必越大（如流动资产1500万元、流动负债1000万元，营运资本500

万元，流动比率1.5；流利资产400万元，流动负债200万元，营运资本200万元，流动比

率2）,选项A的说法错误；营运资本=流动资产-流动负债=长期资本一长期资产，营运

资本大于零，说明长期资本大于长期资产，多余部分满足流动资产的需要，选项B的说法正

确；营运资本是绝对数，很少直接用来衡量短期偿债能力，选项CD的说法错误。

33.甲公司2019年净利润为250万元，流通在外的普通股的加权平均股数为100万股，优先

股为50万股，优先股股息为每股1元。如果2019年末普通股的每股市价为30元，甲公司

的市盈率为O倍。

A.12

B.15

C.18

D.22.5

【答案】B

【解析】每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数=（250-50X1）/100=2

（元），市盈率=每股市价/每股收益=30/2=15（倍

34.已知甲公司2016年的营业收入为6020万，年初发行在外的普通股股数为1200万段，6

月1日增发普通股600万股，普通股的每股收益为1元，该公司的市盈率为30,则甲公司

的市销率为（）。

A.6.65

B.10.50

C.7.73

D.8.88

【答案】C

【解析】加权平均股数=1200+600X7/12=1550（万股），甲公司的每股营业收入=6020/1550

=3.88（元），每股市价=1X30=30（元），市销率=每股市价/每股营业收入=30/3.88=7.73.

35.某公司总资产净利率15%,产权比率为1,则权益净利率是（）

A.15%

B.30%

C.35%

D.40%

【答案】B

【解析】权益乘数=1+产权比率=1+1=2,权益净利率=总资产净利率X权益乘数=15%

X2=30%„

36.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是

A.资产负债率+权益乘数=产权比率

B.资产负债率-权益乘数=产权比率

C.资产负债率X权益乘数=产权比率

D.资产负债率+权益乘数=产权比率

【答案】C

【解析】资产负债率=总负债/总资产，权益乘数=总资产/股东权益，产权比率=总负债/股东

权益。所以，资产负债率X权益乘数=(总负债/总资产)X(总资产/股东权益)=总负债/股

东权益=产权比率。

37.甲公司财务报表数据显示，净利润4800万元，财务费用中利息费用500万元，所得税费

用1200万元，计入资产负债表固定资产的资本化利息1000万元，则利息保障倍数是()。

A.3.2

B.4.33

C.5

D.6.5

【答案】B

【解析】利息保障倍数=(4800+500+1200)/(500+1000)=4.33

38.下列关于现代财务报表分析的说法中，不正确的是()。

A.战略分析包括宏观分析、行业分析和公司竞争策略分析等

B.会计分析包括评估公司会计的灵活性和恰当性、修正会计数据等

C.财务分析只包括比率分析

D.前景分析包括财务报表预测和公司估值等内容

【答案】C

【解析】财务分析主要运用财务数据评价公司当前及过去的业绩，包括比率分析和现金流量

分析等，所以选项C的说法不正确。

39.甲公司2017年的可持续增长率为30%,营业净利率为20%,年末净经营资产周转次数为

2次，股利支付率为60%,年末净经营资产为720万元，则年末股东权益为()万元。

A.500

B.25O

C.100

D.无法计算

【答案】A

【解析】假设年末净经营资产权益乘数为W,则：30%=20%X2XWX(1-60%)/[1-20%

X2XWX(1-60%)],解得：W=1.44,年末股东权益=720/1.44=500(万元)。

40.甲公司2019年的营业净利率比2018年下降5%,总资产周转率提高10%,假定其他条件

与2018年相同，那么甲公司2019年的权益净利率比2018年提高()。

A.4.5%

B.5.5%

C.10%

D.10.5%

【答案】A

【解析】(1-5%)X(1+10%)-l=1.045-l=4.5%o

41.某公司20X1年净利涧为3000万元，利息费用100万元，平均所得税税率为25%,折旧

与摊销250万元，则营业现金毛流量为()万元。

A.3175

B.2675

C.2825

D.3325

【答案】D

【解析】营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=3000+100X（1-25%）+250=

3325（万元）。

42.甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月

是生产经营淡季。如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数,

计算结果会（）。

A.高估应收账款周转速度

B.低估应收账款周转速度

C.正确反映应收账款周转速度

D.无法判断对应收账款周转速度的影响

【答案】A

【解析】应收账款的年初余额反映的是1月月初的余额，应收账款的年末余额反映的是12

月月末的余额，这两个月份都是该企业的生产经营淡季，应收账款的数额较少，因此用这两

个月份的应收账款余额平均数计算出的应收账款周转次数会比较高，一定程度高估应收账款

周转速度。

43.甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年的5

月是生产经营淡季。计算应收账款周转次数时，分母”应收账款”应该采用Oo

A.年初余额

B.年末余额

C.年初余额和年末余额的平均数

D.全年各月末余额的平均数

【答案】D

【解析】存在季节性的企业，计算应收账款周转次数时，应该采用多个时点平均数，以消除

季节性因素影响。

44.假设营运资本配置比率为30乐流动负债为7（）万元，则流动资产为（）万元。

A.100

B.30

C.21

D.130

【答案】A

【解析】假设流动资产为a,则营运资本为0.3a,因为营运资本=流动资产-流动负债，而流

动负债=0.7a=70万元，因此a=100（万元）。

45.甲公司上年年末的现金资产总额为1（）0万元（其中有80%是生产经营所必需），其他经营

流动资产为5000万元，流动负债为2000万元（其中的20%需要支付利息），经营长斯资产

为8000万元，经营长期负债为6000万元，则下列说法不正确的是（）。

A.经营营运资本为3400万元

B.经营资产为13080万元

C.经营负债为7600万元

D.净经营资产为5480万元

【答案】A

【解析】经营营运资本=（经营现金资产+其他经营流动资产）一经营流动负债=（100X

80%+5000）-2000X（1-20%）=3480（万元）

经营资产=经营现金资产+其他经营流动资产+经营长期资产=100X80%+5000+8000=

13080（万元）

经营负债=经营流动负债+经营长期负债=2000X（1-20%）+6000=7600（万元）净经营

资产=经营资产一经营负债=13080—7600=5480（万元）

46.现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，

通常使用流动负债的（）。

A.年初余额

B.年末余额

C.年初余额和年末余额的平均值

D.各月末余额的平均值

【答案】B

【解析】一•般来讲，现金流量比率中流动负债采用的是期末数而非平均数，因为实际需要偿

还的是期末金额，而非平均金额。现金流量比率=经营活动现金流量净额+流动负债

47.某公司2019年销售收入净额为6000万元。年初应收账款余额为300万元，年末应收账

款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额的10%计提。每年按360天计算，则该公司的

应账款周转天数为O天。

A.15

B.17

C.22

D.24

【答案】D

【解析】应收账款周转次数=销售收入/应收账款，其中应收账款是指扣除坏账准备前的账

面余额（注：扣除坏账准备后的称为应收账款账面净额或账面价值）。应收账款周转次数=

60004-（（300+500）4-2]=15（次），应收账款周转天数=360/15=24（天

48.甲公司2017年初流通在外普通股5000万股，优先股400万股；2017年6月30日增发

普通股1000万股。2017年末股东权益合计24000万元，优先股每股清算价值10元，累积

拖欠优先股股息为每股5元。2017年末每股净资产为（）元/股。

A.3

B.4.8

C.4.36

D.3.27

【答案】A

【解析】优先股股东权益=400X（10+5）=6000（万元），普通股股东权益=24000—6000

=18000（万元）,每股净资产=18000/（5000+1000）=3（元/股）。

49.销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法

中，错误的是（）。

A.根据预计存货/销售百分比和预计营业收入，可以预测存货的资金需求

B.根据预计应付账款/销售百分比和预计营业收入，可以预测应付账款的资金需求

C.根据预计金融资产/销售百分比和预计营业收入，可以预测可动用的金融资产

D.根据预计营业净利率和预计营业收入，可以预测净利涧

【答案】C

【解析】销售百分比法假设经营资产和经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系。金融资

产与营业收入之间没有必然的联系。

50.甲公司2016年初流通在外普通股8000万股，优先股500万股；2016年6月30日增发

普通股4000万股。2016年末股东权益合计35000万元，优先股每股清算价值10元，无拖

欠的累积优先股股息。2016年末甲公司普通股每股市价12元，市净率是（）。

A.2.8

B.4.8

C.4

D.5

【答案】B

【解析】普通股股东权益=35000—500X10=30000（万元），每股净资产=30000/（8000+

4000）=2.5（元/股），市净率=12/2.5=4.8.

51.下列关于管理用财务分析体系的公式中，不正确的是（）。

A.税后利息率=税后利息费用/净负债

B.权益净利率=经营差异率X净财务杠杆

C.权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率

D.净经营资产净利率=税后经营净利率X净经营资产周转次数

【答案】B

【解析】杠杆贡献率=经营差异率X净财务杠杆，所以选项B不正确。

52.在比较分析时，下列各项中不属于选择比较的参照标准的是（）。

A.同业数据

B.本企业历史数据

C.计划预算数据

D.可比企业历史数据

【答案】D

【解析】在比较分析时，需要选择比较的参照标准，包括同业数据、本企业历史数据和计划

预算数据・，所以选项D是答案。

53.下列有关财务预测的说法中，不正确的是（）。

A.一般情况下，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测的起点

B.制定财务预测时，应预测经营负债的自发增长，这种增长可以减少企业外部融资的数额

C.净利润和股利支付率共同决定所能提供的利润留存额

D.销售预测为财务管理的一项职能

【答案】D

【解析】销售预测本身不是财务管理的职能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能

开始财务预测。

54.下列关于传统杜邦分析体系的说法中，正确的是（）。

A.该体系是以权益净利率为核心，以总资产净利率和权益乘数为分解因素，重点揭示企业获

利能力及杠杆水平为权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系

B.一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较高

C.区分了经营负债和金融负债，但没有区分经营活动损益和金融活动损益

D.权益净利率的驱动因素包括净经营资产净利率.、税后利息率、净财务杠杆

【答案】A

【解析】该体系是以权益净利率为核心，以总资产净利率和权益乘数为分解因素，重点揭示

企业获利能力及杠杆水平对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系，所以选

项A的说法正确；在杜邦分析体系中，一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较低，

反之亦然，所以选项B的说法不正确；传统杜邦分析体系的局限性是没有区分金融活动损益

与经营活动损益，没有区分金融资产与经营资产，也没有区分金融负债与经营负债，所以选

项C的说法不正确；权益净利率=营业净利率X总资产周转次数X权益乘数，由此可知，权

益净利率的驱动因素是营业净利率、总资产周转次数、双益乘数，所以选项D的说法不正

确。

55.甲公司2015年经营资产销售百分比70%,经营负债销售百分比15%,营业净利率8玳假

设公司2016年上述比率保持不变，没有可运用的金融费产，不打算进行股票回购，并采用

内含增长方式支持销售增长，为实现10%的销售增长目标，预计2016年股利支付率为（）。

A.37.5%

B.62.5%

C.57.5%

D.42.5%

【答案】A

【解析】0=70%—侬一（1+10%）/10%X8%X（1—预计股利支付率），得出：预计股利支

付率=37.5%。

56.A公司上年净利润为300万元，上年年初流通在外的普通股为100万股，上年6月30日

增发了30万股普通股，上年10月1日回购了2（）万股普通股，A公司的优先股为80万股，

优先股股息为每股1元。如果.上年末普通股的每股市价为36元，则该公司的市盈率为（）。

A.18

B.14.4

C.14.65

D.3.6

【答案】A

【解析】上年流通在外普通股的加权平均股数=100+30X6/12—20X3/12=110（万股），

普通股每股收益=（300-80X1）/110=2（元）,市盈率=每股市价/每股收益=36/2=18。

57.甲公司是一家电器销售企业，每年6〜10月是俏售旺季，管理层拟用存货周转率评价全

年存货管理业绩，适合使用的公式是（）。

A.存货周转率=营业收入/年初和年末存货金额的平均数

B.存货周转率=营业收入/各月末存货金额的平均数

C.存货周转率=营业成本/年初和年末存货金额的平均数

D.存货周转率=营业成本/各月末存货金额的平均数

【答案】I）

【解析】用存货周转率评价存货管理业绩时，应当使用“营业成本”计算，即选项AB不是

答案；由于年初（1月初）和年末（12月末）处在淡季，存货余额较少，采用年初和年末平

均数计算的存货周转率偏高，为了更好消除季节性因素影响，应采用多时点的月平均数，选

项C不是答案，选项D是答案。

58.下列有关企业偿债能力的说法不正确的是（）。

A.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量，有助于提高短期偿债能力

B.债务担保即可能影响短期偿债能力，又可能影响长期偿债能力

C.偿债能力的声誉属于影响长期偿债能力的表外因素

D.与担保有关的或有负债事项可能会降低短期偿债能力

【答案】C

【解析】营运资本=流动资产一流动负债=（总资产-长期资产）一（总资产一股东权益一

长期负债）=（股东权益+长期负债）一长期资产=长期资本一长期资产，所以，营运资本

增加=长期奥本增加一长期资产增加，补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的

增加量，可以导致营运资本增加大于0,即导致营运资本增加，所以，有助提高短期偿债能

力。即选项A的说法正确。担保项目的时间长短不一，有的涉及企业的长期负债，有的涉及

企业的流动负债，所以，选项B的说法正确。如果企业的信用记录优秀，在短期偿债方面出

现暂时困难，比较容易筹集到短缺资金。因此偿债能力的声誉是影响企业短期偿债能力的因

素，不是影响长期偿债能力的因素，因此，选项C的说法不正确。与担保有关的或有负债事

项可能会降低短期偿债能力，即选项D的说法正确。

59.某企业的资产为50万元，负债为25万元，则下列说法正确的是（）。

A.该企业的资产负债率为30%

B.该企业的产权比率为1

C.该企业的权益乘数为1.5

D.该企业的资产负债率+权益乘数=3

【答案】B

【解析】资产负债率=负债/资产=25/50X100%=50%,所以，选项A不正确；产权比率

=负债/权益=负债/（资产一负债）=25/25=1,所以，选项B正确；权益乘数=资产/

权益=50/25=2,所以，选项C不正确；该企业的资产负债率为0.5,权益乘数为2,所

以，资产负债率+权益乘数=2.5,所以，选项D不正确。

60.某企业2012年和2013年的营业净利率分别为8%和5%,总资产周转次数分别为3和4,

与2012年相比,2013年的总资产净利率变动趋势为（）。

A.下降

B.上升

C.不变

D.无法确定

【答案】C

【解析】总资产净利率=营业净利率X总资产周转次数，因此，2012年的总资产净利率=

8%X3=24%；2013年的总资产净利率=6%X4=24%,所以2013年的总资产净利率不变。

二、判断题

1.假设股东投资资本不变，与增加股东财富具有同等意义的是股价最大化.O

【答案】J

2.发行公司债券符合债权人目标。()

【答案】X

【解析】债权人的目标是到期收回本金，并获得约定的利息收入，发行新债会使旧债的价值

下降，是旧债权人蒙受损失。

3.企业存在优先股时，计算市盈率用到的每股收益在净利润基础上要扣除优先股股利。()

【答案】V

4.个人独资企业创立容易，业主对企业债务承担有限责任。()

【答案】X

5.与资本市场相比，货币市场所交易的证券要求的报酬率较高。()

【答案】X

【解析】与货币市场相比，资本市场所交易的证券期限长(超过1年)，风险较大，利率或

要求的报酬率较高。

6.与货币市场相比，奥本市场所交易的证券风险较大。()

【答案】J

7.货币的时间价值是指货币在经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值。()

【答案】J

8.财务管理的两大核心概念是货币的时间价值、风险.与报酬。()

【答案】V

9.单在风险相同、收益的时间相同的情况下，下列各项中能够体现股东财富最大化这一财务

管理目标的是每股收益最大化。()

【答案】J

10.在计算每股收益时，分母应采用流通在外普通股加权平均股数。()

【答案】J

1L如果股票价格的变动与历史股价相关，资本市场无效。()

【答案】V

12.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大。()

【答案】V

13.营运资本越多的企业，流动比率越大。()

【答案】X

14.甲公司借入短期借款用于购买原材料，这将导致流动比率上升。()

【答案】X

【解析】流动比率=流动资产/流动负债。借入短期借款会导致流动负债增加，购买原材料会

导致流动资产增加I,如果甲公司借款前流动比率小于1,此行为会导致流动比率上升；如果

借款前流动比率大于1，比行为会导致流动比率下降；如果借款前流动比率等于1,此行为

会导致流动比率不变，所以结果是不确定

15.在经营效率和财务政策不变,并且不增发或I可购股票时，可持续增长率等于实际增长率

()

【答案】V

16.可持续增长率是指企业仅依靠内部筹资时，可实现的最大销售增长率。()

【答案】X

17.调节经济功能属于金融市场附带功能。()

【答案】J

【解析】资金融通功能和风险分配功能是金融市场的基本功能；价格发现功能、调节经济功

能、节约信息成本是金融市场的附带功能。

18.在“利息保障倍数=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息支出”计算式中，“利息支

出”是计入本期资产负债表的资本化利息。()

【答案】X

【解析】在“利息保障倍数:(净利润+利息费用+所得税费用)/利息支出”计算式中，“利

息支出”是计入本期利润表的费用化利息和资产负债表的资本化利息。

19.存货和预付款项属于速动资产。()

【答案】X

【解析】存货和预付款项属于非速冻资产。

20.现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一项财务指标，在计算年度现金流量比率时，

通常使用流动负债的年初余额和年末余额的平均值。O

【答案】X

【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而

非平均金额。

三、简答题

第1题：

已知某企业2018年和2C19年的有关资料如下：

2018年2019年

权益净利三17.26K22.4%

着北净利率154

总资产周达率0.50.7

权益乘数2.32

要求：根据以上资料，对2019年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计

算营业净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对2019年权益净利率变动的影响。

【提示】关系公式为：权益净利率=营业净利率X总资产周转率X权益乘数

【解析】分析对象：2019年权益净利率一2018年权益净利率=22.4%—17.25%=5.15%

2018年：15%X0.5X2.3=17.25%............(1)

替代营业净利率：16%X0.5X2.3=18.4%...........(2)

替代资产周转率：16%X0.7X2.3=25.76%...........(3)

替代权益乘数：16%X0.7X2=22.4%............(4)

营业净利率变动影响：(2)-(1)=18.4%-17.25%=1.15%

总资产周转率变动影响：(3)-(2)=25.76%-18.4%=7.36%

权益乘数变动影响：(4)-(3)=22.4%—25.76%=-3.36%

各因素影响合计数为:1.15%+7.36%-3.36%=5.15%

第2题：

甲公司是一家汽车销售企业，现对公司财务状况和经营成果进行分析，以发现与主

要竞争对手乙公司的差异，相关资料如下：

(1)

甲公司2020年的主要财务报表数据(单位：万元)

资产负债表项目2020年末

货币资金