财务管理与筹资模拟试卷及解析

会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理）模拟试卷16及答案与解

析

一、单项选择题

本类题共25小题，每题1分，共25分。每题备选答案中，只有一种符合题意的对

H勺答案。多选、错选、不选均不得分。

1与经营租赁相比，融资租赁的特点是（）。

（A）租期较短

（B）出租人负责设备维护

（C）多为通用设备

（D）租赁期满，设备一般有多种处理方式

2对承租人来说，（）的租金可以在税前扣除，减小税基从而减少应纳税额。

（A）直接租赁

（B）经营租赁

（C）杠杆租赁

（D）售后回租

3“限制企业的长期投资”是长期借款协议条款中的（）。

（A）例行性保护条款

（B）一般性保护条款

（C）特殊性保护条款

（D）协议一般条款

4将长期借款分为信用借款和担保借款的分类原则是（）。

（A）借款的用途

（B）借款的期限

（C）机构对贷款有无担保规定

（D）提供贷款的机构

5一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的长处是（）。

（A）财务风险较小

（B）限制条件较少

（C）资本成本较低

（D）融资速度较快

6下列选项中，（）常用来筹措短期资金。

（A）吸取投资

（B）融资租赁

（C）内部积累

（D）商业信用

7大华企业采用融资租赁方式：2023年1月1日从一租赁企业租入一设备，设备

价款为50000元，租期为23年，到期后设备归企业所有，双方约定采用15%口勺折

现率，则该企业每年年末应支付（）元租金。

（A）2458.21

（B）9962.54

（C）8863.II

(D)12441.52

8相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺陷是（）。

（A）筹资速度慢

（B）筹资成本高

（C）限制条款多

（D）财务风险小

9大华企业与银行约定II勺周转信贷额为3000万元，承诺费率为0.4%,借款企业

年度内使用2023万元，则大华企业应向银行支付（）万元承诺费。

（A）4

（B）8

（C）12

（D）6

10以发起设置方式设置股份有限企业的，企业全体发起人的初次出资额不得低于

注册资本口勺（）。

(A)20%

(B)35%

(C)25%

(D)10%

11一般而言，以募集设置方式设置股份有限企业口勺，发起人认购啊股份不得少于

企业股份总数的()。

(A)10%

(B)20%

(C)30%

(D)35%

12但愿企业2023年销售额为10000元，2023年估计销售额为12023元。2023年

息税前利润为2023元，2023年估计息税前利润为2800元，则该企业2023年经营

杠杆系数为()。

(A)1.5

(B)2.0

(C)2.5

(D)3.2

13当估计的EBIT不不小于每股利润无差异点时，运用()筹资较为有利。

(A)负债

(B)权益

(C)负债或权益均可

(D)无法确定

14某企业年营业收入为500万元，变动成本率为40%,经营杠杆系数为1.5,财

务杠杆系数为2。假如同定成本增长50万元，那么，总杠杆系数将变化为()o

(A)2.7

(B)3

(C)4.5

(D)6

15下列各项费用中，()属于用资费用。

（A）向股东支付的股利

（B）借款手续费

（C）股票的发行费

（D）发行债券的广告费

16下列各项中，一般不会导致企业资本成本增长的是（）。

（A）通货膨胀加剧

（B）投资风险上升

（C）经济持续过热

（D）证券市场流动性增强

二、多选题

本类题共10小题，每题2分，共20分。每题备选答案中，有两个或两个以上符合

题意叫对口勺答案。多选、少选、错选、不选均不得分。

17与发行债券相比，发行股票筹资的特点有（）o

（A）易分散企业的控制权

（B）资金成本较高

（C）财务风险较大

（D）能增强企业口勺社会声誉

18能稳定企业控制权的长期筹资方式包括（）o

（A）长期借款

（B）发行债券

（C）吸取直接投资

（D）留存收益筹资

19下列有关短期借款的表述中，对时时有（）。

（A）银行不满足企业在信贷额度使用借款的规定要承担法律责任

（B）赔偿性余额提高了企业使用资金H勺成本

（C）抵押借款因其有抵押品做担保，风险较小，其资金成本低于非抵押借款

（D）企业但愿采用到期一次还款方式偿还银行借款

20担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款，作为贷款担保啊抵押品可以有

（）。

（A）不动产、机器设备、交通运送工具等实物资产

（R）依法有权处分叼卜地使用权

（C）可以变现的股票、债券等有价证券

（D）依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中H勺财产权等

21下列各项中，属于股权筹资的缺陷有（）o

（A）资本成本承担较重

（B）财务风险较大

（C）轻易分散企业的控制权

（D）信息沟通与披露成本较大

22一般股股东拥有下列（）权利。

（A）优先认股权

（B）优先分派剩余财产

（C）企业管理权

（D）股份转让权

23企业提取盈余公积金的重要目的有（）o

（A）用于企业未来的经营发展

（B）弥补此前年度经营亏损

（C）用于转增资本

（D）用于后来年度的利润分派

24上市企业引入战略投资者的重要作用有（）。

（A）优化股权构造

（B）提高企业形象

（C）提高资本市场认同度

（D）提高企业资源整合能力

三、判断题

本类题共10小题，每题I分，共10分。表述对的的，填涂答题卡中信息点［M；

表述错误H勺，则填涂答题卡中信息点［X］。每题判断成果对H勺得1分，判断成果错

误日勺扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。

25由于信用贷款是以借款人的信誉或保证人H勺信用为根据而获得H勺贷款，因此银

行一般收取日勺利息比担保贷款收取日勺利息要低。（）

（A）对时

（B）错误

26现金流量折现法是通过预测企业未来盈利能力，据此计算出企业现值，并按一

定日勺折现率折算，从而确定股票发行价格口勺措施。（）

（A）对时

（B）错误

27我国《企业法》规定，企业向发起人、国家授权投资机构、法人发行H勺股票，

可认为记名股票，也可认为无记名股票。（）

（A）对时

（B）错误

28在股权登记日前，股利权附属于股票，从股权登记日开始，股利权与股票相分

离。（）

（A）对时

（R）错误

29分批偿还债券是在发行同一种债券的当时，就为不一样编号或不一样发行对象

H勺债券规定了不一样H勺到期日。（）

（A）对时

（B）错误

30外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上一般日勺作价原则相一致，且

作价金额不得超过注册资本的30%。（）

（A）对时

（B）错误

31可转换债券是由持有人可自由地选择转换为优先股的债券。（）

（A）对日勺

（B）错误

32经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐渐减少债务水

平，以减少破产风险。（）

（A）对时

（B）错误

33在采用资金习性预测法预测资金需要量时，一般状况下，原材料的保险储备占

用日勺资金应属于半变动资金。（）

（A）对时

（B）错误

34计算边际资金成本时的权数有账面价值权数、市场价值权数、目日勺价值权数

等。（）

（A）对时

（B）错误

四、综合题

本类题共2题，共25分。凡规定计算日勺项目，均须列出计算过程；计算成果有计

量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相似；计算成果出现

小数的，除特殊规定外，均保留小数点后两位小数。凡规定解释、分析、阐明理由

的内容，必须有对应H勺文字论述。

35已知：某企业2023年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%,按净利

润的60%分派给投资者。2023年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示。

91-9资产负债衰（商袅）2013年12月31日

♦位：万元

*消：4••",■家余・

货币资金1000应付味款1000

应收账款净题3000应付票据2000

存货6000K期借款9000

固定资产净值7000实收资本4000

无形资产1000即存收技2000

资产总计18000负债与所有者权益总计18000

该企业2023年计划销售收入比上年增长30%,为实现这一目的，企业需新增设备

一台，价值148万元。据历年财务数据分析，企业流动资产与流动负债随销售额同

比率增减。企业如需对外筹资.可通过按面值发行票面年利率为10%、期限为23

年、每年年末付息口勺企业债券处理。假定该企业2023年销售净利率和利润分派政

策与上年保持一致，企业债券H勺发行费用可忽视不计，合用的企业所得税税率为

33%。规定：（1）计算2023年企业需增长的营运资金。（2）预测2023年需要对外筹

集的资金量。

36F企业是一家制造类上市企业，企业的部分产品外销欧美。2023年该企业面临

市场和成本日勺巨大压力。企业管理层决定，发售丙产品生产线，扩大具有良好前景

日勺丁产品日勺生产规模。为此，企业财务部进行了财务预测与评价，有关资料如下:

资料一：2023年F企业营业收入为37500万元，净利润为3000万元。该企业

2023年简化的资产负债表如下表所示。

W1-10资产负债表(2011年12月31日)

单位：万元

应付鬃款7500

短期借款2500

存货15000长期借款9000

漉动资产合计30000负债合计19000

固定资产20000股本15000

在建工程0资本公枳11000

非漉动资产合计20000留存收益5000

股东权核合计31000

贵产总计50000负债即股东权益总计50000

资料二：估计F企业2023年营业收入会下降20%。销售净利率会下降5%,股利

支付率为50%。资料三：F企业运用逐项分析时措施进行营运资金需求量预测,

有关资料如下。(1)F企业近5年现金与营业收入之间的关系如下表所示。

«1-11近5年现金与曾亚收入关系衰

■位：万元

2011

132000

营业收入26000360003800037500

现金占用41404300450051005000

(2)根据对F企业近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收人保持固定比例关

系，其中存货与营业收入H勺比例为40%,应付账款与营业收入H勺比例为2。％。估

计2023年上述比例保持不变。资料四：2023年，F企业将丙产品线按固定资产账

面净值8000万元发售，假设2023年整年计提折I日600万元。资料五：F企址为

扩大丁产品H勺生产规模新建一条生产线，估计投资15000万元，其中2023年年初

投资10000万元，2023年年初投资5000万元，项目建设期为2年，运行期为23

年，运行期各年净现金流量均为4000万元。项目终止时可收回净残值750万元。

假设基准折现率为10%,有关货币时间价值系数如下表所示。

*1-12

•••力

送点会必

(P/F.10%,n>0.90910.82640.69300.38550.3186

(P/A,10%,n)0.90911.73553.16996.14466.8137

资料六：为了满足运行和投资日勺需要，F企业计划按面值发行债券筹资，债券年

利率9%。每年年末付息，筹资费率为2%,该企业合用的企业所得税税率为

25%。规定：（1）运用高下点法测算F企业现金需要量：①单位变动资金（b）；②不

变资金（a）；③2023年现金需要量0（2）运用销售比例法测算F企业W、J下列指标：

①2023年存货资金需要量；②2023年应付账款需要量。（3）测算F企业2023年固

定资产期末账面净值和在建工程期末余额。（4）测算F企业2023年留存收益增长

额。（5）进行丁产品生产线投资项目可行性分析：①计算包括项目建设期的静态回

收期；②计算项目净现值；③评价项目投资可行性并阐明理由。（6）计算F企业拟

发行债券日勺资本成本。

37B企业是一家上市企业，2023年年末企业总股份为10亿股，当年实现净利润

为4亿元。企业计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，通过论证，该项目具

有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选

择:

方案一：发行可转换企业债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股

10元，债券期限为5年，年利率为2.5%,可转换日为自该可转换企业债券发行

结束之日（2023年1月25日）起满1年后的第1个交易日（2023年1月25日）。

方案二：发行一般企业债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率

为5.5%。规定：

（1）计算自该可转换企业债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B

企业发行可转换企业债券节省的利息。

（2）估计在转换期企业市盈率将维持在20倍H勺水平（以2023年H勺每股收益计算）。

假如B

企业但愿可转换企业债券进入转换期后可以实现转股，那么B企业2023年的净利

润及其增长率至少应到达多少？

⑶假如转换期内企业股价在8〜9元之间波动，阐明B企业将面临何种风险?

会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理）模拟试卷16答案与解析

一、单项选择题

本类题共25小题，每题I分，共25分。每题备选答案中，只有一种符合题意的对

的答案。多选、错选、不选均不得分。

1【对的答案】D

【试题解析】融资租赁的特点包括：租期较长；承租人负责设备维护；多为专用

设备；租赁期满，设备一般有多种处理方式。选项A、B、C是经营租赁的特点；

在经营租赁方式下，租赁期满，设备一般由出租企业收回。

【知识模块】筹资管理

2【对日勺答案】B

【试题解析】融资租赁资产可以计提折旧，计入成本费用，减少税负，但租金不

可以在税前扣除。直接租赁、杠杆租赁和售后回租都属于融资租赁。经营租赁的

租金可以在税前扣除，减小税基从而减少应纳税额，因此选项B对的。

【知识模块】筹资管理

3【对口勺答案】B

【试题解析】一般性保护条款包括：（1）保持企业的资产流动性；（2）限制企业非

经营性支出；（3）限制企业资本支出的规模；（4）限制企业再举债规模；（5）限制企业

的长期投资。

【知识模块】筹资管理

4【对的答案】C

【试题解析】按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金

融机构贷款；按机构对贷款有无担保规定，分为信用贷款和担保贷款；按企业获

得贷款的用途，分为基本建设贷款、专题贷款和流动资金贷款。

【知识模块】筹资管理

5【对日勺答案】C

【试题解析】融资租赁一般比举借银行借款或发行债券所承担的利息要高，租金

总额一般要高于设备价款的30%,因此，与融资租赁相比，发行债券的资本成本

低。

【知识模块】筹资管理

6【对H勺答案】D

【试题解析】选项A、B、C均为长期资金的筹措方式。

【知识模块】筹资管理

7【对的答案】B

【试题解析】A=P/(P/A,i,n)=50000/5.0188=9962.54(元)。

【知识模块】筹资管理

8【对日勺答案】C

【试题解析】相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺陷是：财务风险较大，限

制性条款较多，筹资数额有限。

【知识模块】筹资管理

9【对日勺答案】A

【试题解析】承诺费=(3000—2000)x0.4%=4(万元)。

【知识模块】筹资管理

10【对的答案】A

【试题解析】以发起设置方式设置股份有限企业的，企业全体发起人的初次出资

额不得低于注册资本的20%,其他部分由发起人自企业成立之日起2年内缴足

（注：新《企业法》删除了此项规定）。以募集设置方式设置股份有限企业的，发起

人认购的股份不得少于企业股份总数的35%。

【知识模块】筹资管理

II【对『、J答案】D

【试题解析】一般而言，以募集设置方式设置股份有限企业的，发起人认购的股

份不得少于企业股份总数的35%。

【知识模块】筹资管理

12【对内答案】B

2800-2000

____2000_2

12000-10000'°

【试题解析】根据经营杠杆系数公式，DOI尸10政

【知识模块】筹资管理

13【对的答案】B

【试题解析】当估计的EBITV每股利润无差异点时，运用权益筹资较为有利。

【知识模块】筹资管理

14【对的答案】D

I5，500x(1-40%)

【试题解析】根据经营杠杆系数公式，则有：-500x(l-40%)-F,则有F=100

500x(1-40%)

万元若固定成本增长50万元，则DOL=^g)%)-(100+50)=2,DFL=3,因

此，总杠杆系数DTL=DOLxDFL=2x3=6o

【知识模块】筹资管理

15【对的答案】A

【试题解析】选项B、C、D均属于筹资费用。

【知识模块】筹资管理

16【对的答案】D

【试题解析】假如国民经济不景气或者经济过热，通货膨胀持续居高不下，投资

者投资风险大，预期酬劳率高，筹资的资本成本就高，而选项A、B、C均会导致

企业资本成本增长。

【知识模块】筹资管理

二、多选题

本类题共10小题，每题2分，共20分。每题备选答案中，有两个或两个以上符合

题意的对的答案。多选、少选、错选、不选均不得分。

17【对的答案】A,B,D

【试题解析】股权筹资特点有：（1）股权筹资是企业稳定的资本基础：（2）股权筹

资是企业良好的信用基础（选项D）；（3）企业财务风险小（与选项C相反）；（4）资本成

本承担较重（选项B）；⑸轻易分散企业控制权（选项A）；（6）信息沟通与披露成本较

大。

【知识模块】筹资管理

18【对的答案】A,B,D

【试题解析】长期筹资一般采用吸取直接投资、发行股票、发行债券、长期借

款、融资租赁和留存收益等方式。其中吸取直接投资的特点是轻易分散企业控制

权。

【知识模块】筹资管理

19【对的答案】B,D

【试题解析】信贷额度是银行与借款人签订的非正式的容许借款人借款时最高限

额，假如借款人信誉恶化，虽然银行曾同意按信贷额度提供贷款，借款人也也许

得不到借款，此时，银行并不承担法律责任，因此选项A不对的；银行重要向信

誉好的客户发放非抵押贷款，将抵押贷款视为一种风险贷款，因而收取较高的利

息，此外，银行管理抵押贷款比管理非抵押贷款更为困难.为此往往此外收取手

续费，因此选项C不对的。

【知识模块】筹资管理

20【对的答案】A,B.C

【试题解析】作为贷款担保的抵押品，可以是不动产、机器设备、交通运送工具

等实物资产，可以是依法有权处分的土地使用权，也可以是股票、债券等有价证

券等，它们必须是可以变现的资产。作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支

票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价

证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。

【知识模块】筹资管理

21【对的答案】A,C,D

【试题解析】股权筹资时长处：股票筹资是企业稳定的资本基础；股票筹资是企

业良好的信誉基础：有助于减少企业的财务风险。缺陷：资本成本承担较重；轻

易分散企业的控制权：信息沟通与披露成本较大。

【知识模块】筹资管理

22【对的答案】A,C,D

【试题解析】股东最基本的权利是按投入企业的股份额，依法享有企业收益获取

权、企业重大决策参与权和选择企业管理者的权利，并以其所持股份为限对企业

承担责任。详细来说，股东的权力有：企业管理权（选项C）、收益分派权、股份转

让权（选项D）、优先认股权（选项A）、剩余财产规定权。优先分派剩余财产是优先

股股东的权利，因此不选B。

【知识模块】筹资管理

23【对时答案】A,B,C

【试题解析】企业提取盈余公积金的重要目的有：（1）用于企业未来的经营发

展；（2）弥补此前年度经营亏损；（3）用于转增资本。但盈余公积金不得用于后来年

度的利润分派。

【知识模块】筹资管理

24【对的答案】A,B,C,D

【试题解析】上市企业引入战略投资者的作用：（1）提高企业形象，提高资本市

场认同度；（2）优化股权构造，健全企业法人治理；（3）提高企业资源整合能力，增

强企业的关键竞争力。

【知识模块】筹资管理

三、判断题

本类题共10小题，每题1分，共10分。表述对的的，填涂答题卡中信息点N］；

表述错误啊，则填涂答题卡中信息点［x］。每题判断成果对的得1分，判断成果错

误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。

25【对的答案】B

［试题解析】信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为根据而获得的贷

款。企业获得这种贷款，无需以财产做抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银

行一般要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。

【知识模块】筹资管理

26【对的答案】B

【试题解析】现金流量折现法是通过预测企业未来盈利能力，据此计算出企业净

现值，并按一定的折现率折算，从而确定股票发行价格的措施。

【知识模块】筹资管理

27【对的答案】B

【试题解析】我国《企业法》规定，企业向发起人、国家授权投资机构、法人发

行的股票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可认为记名股票，也可认为无

记名股票。

【知识模块】筹资管理

28【对的答案】B

【试题解析】在除息目前，股利权附属于股票，从除息日开始，股利权与股票相

分离。

【知识模块】筹资管理

29【对的答案】A

【试题解析】假如一种企业在发行同一种债券的当时，就为不一样编号或不一样

发行对象的债券规定了不一样的到期日，这种债券就是分批偿还债券。

【知识模块】筹资管理

30【对的答案】B

【试题解析】外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上一般的作价原则

相一致，且作价金额不得超过注册资本的20%。

【知识模块】筹资管理

31【对的答案】B

【试题解析】可转换债券是指在一定期期内，可以规定的价格或一定比例由持有

人自由地选择转换为一般股的债券。

【知识模块】筹资管理

32【对的答案】A

【试题解析】经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，因此经营风险

很大，因此，为了控制总风险，企业应当减少财务风险，即企业应当逐渐减少债

务水平，以减少破产风险。

【知识模块】筹资管理

33【对的答案】B

【试题解析】不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保

持固定不变的那部分资金。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现

金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资

金O

【知识模块】筹资管理

34【对的答案】B

【试题解析】计算边际资本成本时的权数使用目的价值权数，而在计算加权资本

成本时才采用账面价值权数、市场价值权数、目的价值权数等。

【知识模块】筹资管理

四、综合题

本类题共2题，共25分。凡规定计算的项目，均须列出计算过程；计算成果有计

量单位口勺，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相似；计算成果出现

小数的，除特殊规定外，均保留小数点后两位小数。凡规定解释、分析•、阐明理由

日勺内容，必须有对应日勺文字论述。

35【对的答案】(1)2023年企业需增长的营运资金=20000x30%

./1000+3000+6000_1000+2000)

x2000020000—=2100(万元)。(2)2023年