财务管理作业

财务管理作业

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一、单选题（每题2.5分，共20题）

1、某投资者购买某企业股票10000股，每股购买价8元,半年后按每股12元的价格全部卖出，交易

费用为400元，则该笔证券交易的资本利得是（A）正确

A39600

B40000

C40400

D1200000

2、股票投资的特点是（B）正确

A股票投资的风险较小

B股票投资属于权益性投资

C股票投资的收益比较稳定

D股票投资的变现能力较差

3、某项目的贝塔系数为…5,无风险报酬率为10骗所有项目平均市场报酬率为14%,则该项目的

必要报酬率为（C）正确

A14%

B15%

€16%

D18%

4、卜列现金集中管理模式中，代表大型企业集团现金管理最完善的管理模式是（D）正确

A结算中心制

B统收统支制

C备用金制

D财务公司制

5、下列不属于终结现金流量范畴的是（A）正确

A固定资产折旧

B固定资产残值收入

C垫支流动资金回收

D停止使用的土地的变价收入

6、某投资方案的年营业收入为10000元，年付现成本为6：）（）（）元，年折旧额为1000元，所得税率

为33%,该方案的每年营业现金流量为（C）正确

A1680

B2680

C3010

D4320

7、某公司全部债务资本为100万元，负债利率为10%,当销售额为100万元，息并兑前利润为30万元，

则财务杠杆系数为＜C）正确

AOo8

BE2

Cl.5

D3.1

8、一般情况下，根据风险收益对等观念，下列各筹资方式的资本成本由大到小依次为（A）正确

A普通股、公司债券、银行借款

B公司债券、银行借款、普通股

C普通股、银行借款、公司债券

D银行借款、公司债券、普通股

9、长期借款筹资的优点是（A）正确

A筹资迅速

B筹资风险小

C使用限制少

D借款利率相对家较低

10、当一长期投资的净现值大于零时，下列说法不正确的是（A）正确

A该方案不可投资

B该方案未来报酬的忌现值人于初始投资的现值

C该方案现值指数大于1

D该方案的内含报酬率大于其资本成本

11、将1000元钱存人银行，利息率为10%,计算3年后的本息和时应采用（A）正确

A复利终值系数

B曳利现值系数

C年金终值系数

D年金现值系数

12、下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（A）正确

A增发普通股

B增发优先股

C增发公司债券

D增加借款

13、在计算有形净值债务率时，有形净值是指（D）正确

A净资产账面价值

B净资产市场价值

C净资产扣除各种减值准备后的账面价值

D净资产扣除各种无形资产后的账面价值

14、下列经济业务中，会引起企业速动比率提高的是（A）正确

A销售产成品

B收回应收账款

C购买短期债券

D用固定资产对外进行长期投资

15、股票股利的不足主要是（A）正确

A稀释以流通在外股票价值

B改变了公司权益资本结构

C降低了股东权益总额

D减少公司偿债能力

16、当贴现率与内含报酬率相等时（B）正确

A净现值小于零

B净现值等于零

C净现值大于零

D净现值不一定

17、股利政策中的无关理论，其基本含义是指（B）正确

A股利支付•各与向金流量无关

B股利支付与否与公司价值、投资者个人财富无关

C股利支付与否债权人无关

D股利支付与否资本市场无关

18、下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（D）正确

A原有固定资产变价收入现金流入量

B流动资产初始垫支现金流出量

C初始投资费用现金流出量（如职工培训费等）

D营业现金净流量

19、普通股价格10。50元,筹资费用每股050元，第一年支付股利1。50元，股利增长率5%。则

该普通股的成本最接近于（D）正确

AlOo5%

B15%

C19%

D20%

20、普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数，表示的是（B）正确

A经营杠杆系数

B财务杠杆系数

C总杠杆系数

D边际资本成本

二、多选题（每题3分，共10题）

1、投资回收期指标的主要缺点是（BCD）正确

A不可能衡量企业的投资风险

B没有考虑时间价值

C没有考虑回收期后的现金流量

D不能衡量投资方案投资报酬的高低

E不便于理解

2、根据资本资产定价模也可知，影响某项资产必要报酬率的因素有（ACD）正确

A无风险资产收益率

B市场系统风险

该资产风险系数C

市场平均收益率D

E借款利率

3、固定资产投资决策应考虑的主要因素有（ABD）正确

A项目的盈利性

B企业承担风险的意愿和能力

C项目所需垫付的流动资产总额

D可利用资本的成本和规模

E所投资的固定资产未来的折旧政策

4、使经营者与所有者利益保持相对一致的治理措施有（ABDE）正确

A解聘机制

B市场接收机制

C有关股东权益保护的法律监管

D给予经营者绩效股

E经理人市场及竞争机制

5、下列有关出资者财务的各种表述中，正确的有（ABDE）正确

A出资者财务主要立足于出资者形式对公司的监控权力

B出资者财务的主要目的在于保证资本安全和增值

C出资者财务要对法人资产的完整性和有效运营负债

D出资者需要对重大财务事项，如企、业合并、资本变动、利涧分配等行使决策权

E出资者财务是股东参与公司治理和内部管理的财务体现

6、一般认为，企业进行证券投资的目的土要有（ABCD）正确

A为保证未来支付进行短期证券投资

B通过多元化投资来分散经营风险

C对某•企业实施控制和实施重大影响而进行股权投资

D利用闲置资金进行盈利性投资

E降低企业投资管理成本

7、以下属于速动资产的有（CDE）正确

A存货

B应付账款

C预付账款

D库存现金

E应收账款（扣除坏账费失）

8、利润分配的原则包括（ABCD）正确

A依法分配原则

B妥善处理积累与分配的关系原则

C同股同权，同股同利原则

D无利不分原则

E有利必分原则

9、下列各项中，具有杠杆效应的筹资方式有（BCD）正确

A发行普通股

B发行优先股

C借入长期资本

D融资租赁

E吸收直接投资

10、融资租赁的租金一股包括（ABCDE）正确

A租赁手续费

B运输费

C利息

D构成固定资产价值的设备价款

E预计净残值

三、判断题（每题2分，共10题）

1、在现金需要总量既定的前提下，现金持有量越多，则现金持有成本越高、现金转换成本也相应越高。

（B）正确

AJ

BX

2,负债规模越小，企业的资本结构越合理.（B）正确

AJ

BX

3、在项目投资决策中，净现金流量是指在经营期内预期每年苴业活动现金流入量与同期营业活动现金

流出量之间的差量。（B）正确

AJ

BX

4、在财务分析中,将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成

果变动趋势的方法称为水平分析法。（A）正确

AV

BX

5、当息税前利润率高于借入资金利率时，增加借入资本，可以提高净资产收益率。（A）正确

AJ

BX

6、股票发行价格，既可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额发行。（B）正确

AJ

BX

7、总杠杆能够部分估计已销传额变动对每股收益的影响。（A）正确

AJ

BX

8、与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在一个合理的水平上.

（A）正确

AJ

BX

9、由于借款融资必须支付利息，而发行股票并不必然要求支付股利，因此，债务资本成本相对•要高于

股票资本成本。（B）正确

AJ

BX

10、在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值厉普通年金终值是互为逆运算的关系式B）

正确

AJ

BX

单选题：（共15道试题，每题2分）

1.某小企业赊购一批材料，拟推迟付款3个月以投资某理财产品，此行为属于（）

活动.C.营运

2.某一人制公司以厂房作为抵押向某商业银行借款200万元，此行为属于（）

活动。

A.筹资

3.某上市公司拟根据信用程度对不同客户实行不同销售信用政策，此行为属于（）

活动。C.营运

4.一般认为，财务管理目标的最佳提法是（）C.企业价值最大化

5.某上市公司向投资者以“十派二”的额度派发现金股利，此行为属于（）活

动.D.分配

6.下列系数中，复利终值系数是（）oC.（F/P,i,n）

7.某企业按“2/10,n/3D〃的条件购入存货100万元，若企业第30天付款，其享受的折扣

为（）。C.0

8.下列筹资方式属于债务筹资的是（）oA.长期借款

9.某投资人根据投资协议，以某专用设备入股A公司，对于A公司来说这属于（）.

A.吸收直接投资

10.下列筹资方式属于于债务筹资的是（）.D.融资租赁

11.下列资金属于于股权资本的是（）。B.普通股

12.根据静态资本成本的一般公式，若筹资费用增加,其他量不变，则资本成本（）o

A.增加

13.下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（）。A.增发普通股

14.资本成本具有产品成本的某些属性，但又不同于账面成本,通常它是一种（）o

A.预测成本

15.一般而言，下列资本成本最低的筹资方式是（）.C.长期贷款

单选题：（共15道试题，每题2分）

1.固定资产折旧的性质属于（）.D.会计上的费用，不是财务上的现金流出

2.若净现值为负数，表明该投资项目（）.C.投资报酬率未达到预定贴现率，

不可行

3.当有两个投资方案为独立选择时，应优先选择（）.

A.净现值大的方案

4.某企业每4个月耗费某材料9000吨，该材料单位采购成本为60元，单位储存成本2元,

平均每次进货费用120元，则其经济批量为（）。C.1800吨

5.关于存货ABC分类管理描述正确的是（）。

B.B类存货金额一般，品种数量相对较多

6.信用政策的主要内容不包括（）.B.日常管理

7.市场上有两种国债一同发售，一种是每年付息一次，另一种是到期后一次还本付息，其他

条件都相同,则会受市场青睐的是（）。

A.前一种

8.下列有价证券中，流动性最强的是（）.

A.上市公司的流通股

9.一般而言，发放股票股利后，每股市价一般将（）.B.下降

10.在下列股利分配玫策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现了风险投

资与风险收益对等的原则是（）。C.固定支付率政策

11.公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由在于（）oB.满足未来投资需

要并降低综合资本成本

12.下列财务指标中，属于营运能力的是（）.D.销售净利率

13.下列财务指标中，属于长期偿债能力的是（）oC.存货周转率

14.影响速动比率可信性的最主要因素是（）。I）.应收账款的变现能力

15.上市公司财务分析中，最核心的财务指标是（）。C.净资产收益率

单选题：（共15道试题，每题2分）

1.某小企业归还某商业银行长期借款利息和本金240万元，此行为属于（）活

动.D.分配

2.财务杠杆效应会直接影响企业的（）.B.税后利润

3.产权比率为3/4,则资产负债率为（）。D.3/7

4.下列资金属于股权资本的是（）。A.优先股

5.企业债券的利息，一般是按照（）支付。D.票面利率

6.下列系数中，复利终值系数是（）.C.（F/P,i,n）

7.某企业按“2/10,n/30”的条件购入存货100万元，若企业第30天付款，其享受的

折扣为（）（1C.0

8.所谓应收账款机会成本是（）。C.应收账款占用资金的应计利息

9.下列资金属于于股权资本的是（）。C.未分配利润

10.某公司10年前以100万元购入土地一块，目前市价80万元，则应（）万元作

为投资分析机会成本.B.80

11.固定资产折旧的性质属于（）。D.会计上的费用，不是财务上的现金流出

12.购买平价发行的每年付息一次债券，其到期收益率和票面利率的关系是

（）.D,相等

13.当贴现率等于内含报酬率时，则（）。C.净现值等于0

14.公司以股票股利形式发放股利，可能带来的结果是（）.C.引起股东权益与

负债同时变化

15.最佳资本结构是（）。D.WACC最低，企业价值最大的资本结构

多选题：（共10题每题3分）

1.内含报酬率是指（BD）o

B.未来现金流入现值等于现金流出现值

D.使投资方案净现值为0的贴现率

2.现金流量计算的优点有（BCDE）o

B.体现了时间价值观念

C.可以排除主观因素的影响

D.体现了风险-收益均衡关系

E.为不同时点的价值相加及折现提供了依据

3.下列指标中，考虑资金时间价值的有（ABCDI-）.

A.净现值

B.营业现金流量

C.内含报酬率

D.投资回收期

E.平均报酬率

4.现金集中管理控制模式包括（ABCE）.

A.统收统支模式

B.拨付备用金模式

C.结算中心模式

E.财务公司模式

5.EOQ经济订货批量模型设立的假设条件有（ABDE）。

A.需要订货立即取得并集中收货

B.不允许缺货，无缺货成本

D.需求量稳定，存货单价不变

E.企业现金和存货市场供应充足

6.以下关于经济批量的表述正确的有（ABCD）。

A.储存变动成本与经济批量成反比

B.订货变动成本与经济批最成反比

C.经济批量是使与采购批量相关的存货总成本最低的采购批量

D.经济批量是订货变动成本与储存变动成本相等时的采购批量

7.股票市场能引起市盈率下降的因素有（BCDE）。

B.预期公司债务比重将提高

C.预期将发生通货膨胀

D.预期国家将提高利率

E.预期公司利润将增加

8.股利支付形式有多种，我国现实中普遍采用的形式有［AC）。

A.现金股利

C.股票股利

9.下列财务指标中，属于长期偿债能力指标的有（CD）o

C.产权比率

D.资产负债率

10.下列财务指标中，属于盈利能力指标的有（BD）。

B.总资产利润率

D.资产负债率

多选题：（共10题每题3分）

1.下列关于企业总价值的说法，其中正确的有（ABCE）。

A.企业的总价值与预期的报酬成正比

B.企业的总价值与预期风险成反比

C.风险不变，报酬越高，企业总价值越大

E.在风险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大。

2.关于风险和不确定性的正确说法有（ABCDE）。

A.风险总是一定时期内的风险

B.风险和不确定性是有X别的

C.若一项行动只有一种肯定的后果，则无风险

D.不确定性的风险更难预测

E.风险可通过数学分析方法来计量

3.B系数是衡量风险大小的重要指标，对于某股票来说，下列有关其表述正确的有

（ABCD）o

A.B系数=0,则该股票无风险

B.B系数=1,则该股票风险等于市场平均风险

C.B系数VI,则该股票风险小于市场平均风险

D.B系数＞1,则该股票风险大于市场平均风险

4.下列属于股东权益的净资产股权的是（ABD）。

A.股本

B.盈余公积

I）.未分配利润

5.吸收直接投资的优点有（CD）o

C.有利于迅速形成企业的经营能力

D.有利于降低企业财务风险

6.影响债券发行价格的因素有（ABCD）。

A.债券面额

B.市场利率

C.票面利率

D.债券期限

E.通货膨胀率

7.在杠杆分析中，所用到的系数有（ACE）。

A.经营杠杆系数

C.财务杠杆系数

E.总杠杆系数

8.影响企业综合资本成本大小的因素主要有（ABCD）0

A.资本结构

B.个别资本成本的高低

C.筹资费用

D.所得税税率（针时负债）

9.关于经营杠杆系数DOL,当EBIT大于0时，有（AC）。

A.其他因素一定时,产销量越小,DOL越大

C.当固定成本趋近于。时，DOL趋近于1

10.下列属于资本成本低财务风险高的筹资方式有（AB）.

A.吸收投资

B.发行股票

多选题：（共10题每题3分）

1.在杠杆分析中，所用到的系数有（ACE）.

A.经营杠杆系数

C.财务杠杆系数

E.总杠杆系数

2.下列属于资本成本高财务风险低的筹资方式有（AB）.

A.吸收投资

B.发行股票

3.在杜邦分析法下，属于经营能力方面的指标有（CDE）.

C.销售净利率

D.资产周转率

E.净资产收益率

4.股票市场能引起市盈率下降的因素有（BCDE）.

B.预期公司债务比重将提高

C.预期将发生通货膨胀

D.预期国家将提高利率

E.预期公司利润将增加

5.影响企业综合资本成本大小的因素主要有（ABCI））。

A.资本结构

B.个别资本成本的高低

C.筹资费用

D,所得税税率（针对负债）

6.对于同一个投资方案，下列表述正确的是（BCD）。

B.资金成本越低，净现值越高

C.资金成本等于内含报酬率时，净现值为0

D.资金成本高于内含报酬率时,净现值小于0

7.下列属于股东权益的净资产股权的是（ABD）。

A.股本

B.盈余公积

D.未分配利润

8.关于风险和不确定性的正确说法有（ABCDE）。

A.风险总是一定时期内为风险

B.风险和不确定性是有区别的

C.若一项行动只有一种肯定的后果，则无风险

D.不确定性的风险更难预测

E.风险可通过数学分析方法来计量

9.以下大于经济批量的表述正确的有（ABCD）o

A.储存变动成本与经济批量成反比

B.订货变动成本与经济批量成反比

C.经济批量是使与采购批量相关的存货总成本最低的采购批量

D.经济批量是订货变动成本与储存变动成本相等时的采购批量

10.下列选项中，属于普通股和优先股的共同特征主要有（AB）。

A.同属公司股本

B.股息从净利润中支付

判断题：（共20题每题2分）

1.投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表。（）

正确

2.对于无资金约束下的互斥方案，若评价指标之间发生矛盾，则应以净现值为准。

（）

正确

3.净现值指标若小于0,表明项目的内含报酬率小于必要报酬率。（）

正确

4.利息虽然是现金流出，但是按全局观应该加回，因为它不属于经营活动。（）

正确

5.投资回收期肯定是不考虑时间价值的静态评价指标。（）

错误

6.流动资产在企业中的财务特点是收益高风险高。（）

错误

7.现金管理的核心是确定最佳现金持有量，现金过多导致收益性下降，过少则安全性不够。

（）

正确

8.应收张款的财务本质上属于一种投资行为。（）

错误

9-将长期负债或股权的资金用于波动性流动资产属于投资激进的营运资金筹集政策。

（）

错误

10.如果将信用政策收紧，企业的资金安全性将增加，但是收益性将下降.（）

正确

11.通货膨胀属于证券投资时需要考虑的经济风险。（）

错误

12.从财务角度看，证券投资决策与固定资产投资决策本质上没有区别。（）

正确

13.企业利润分配通商是指对本年利润总额的分配.（）

错误

14.剩余股利政策的核心目的是保持一个目标资本结构。（）

正确

15.固定股利政策最大的问题是股利不稳定造成企业声誉下降.（）

错误

16.固定股利支付率政策的缺点之一是企业在亏损或者利润低时资金压力大。（）

错误

17.存货周转率的分子是主营业务收入。（）

错误

18.杜邦分析法下，总资产净利率代表企业的财务能力。（）

错误

19.营运能力指标中的周转率，其单位为次数。（）

正确

20.只凭资产负债率无法全面考察企业的偿债能力（)

正确

判断题：（共20题每题2分）

1.除了指标可比性质不同，会计利润最大化与资本利润率/每股收益最大化有本质的区别。

（）

错误

2.在现阶段，企业财务目标是利润最大化。（）

错误

3.企业的资金来源只有一个-一股东。（）

错误

4.财务和会计都与货币资金相关，因此属于相同的学科。（）

错误

5.相同折现率下，年金现值和折现期成反比，年金终值则与之成正比。（）

错误

6.求年金现值和年金终值，本质上是不同时点上的一组货币资金转化到相同时点求和过程

（）

正确

7.现值是历史价值，即C时点的价值.（）

正确

8.年金的终值和现值问题，实质是在终值点或现值点求和的问题.（）

正确

9.相对于债务筹资而言，股权筹资的特点是高成本、低风险。（）

错误

10.与债权人和优先股股东不同，普通股股东享受的是剩余收益权。（）

正确

11.任何企业的筹资渠道都是相同的.（）

正确

12.从筹资渠道上讲，筹资分为权益筹资和债务筹资。i）

错误

13.筹资的分析，主要也是贯彻风险和收益均衡原理，对筹资成本和风险进行必要分

析.（）

正确

14.相对于股权筹资而言，债务筹资的特点是高成本、低风险。（）

正确

15.资本是企业的资金来源。（）

错误

16.资本成本的计算式中股权成本也应该考虑红利抵税的问题.（）

错误

17.资木成木是取得和使用资金付出的代价，是含风险的实际成木。（）

正确

18.企业负债越高财务风险越大，因此企业的负债应该越少越好。（）

错误

19.由于负债成本相对权益比较低,所以企业负债比例应该越高越好。（）

错误

20.利息费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险越低。（）

错误

判断题：（共20题每题2分）

1.按内含报酬率计算净现值，结果肯定大于0.（）

错误

2.资本是企业的资金来源。（）

错误

3.相同时间和利率下,计息期越细分导致现值越大，终值越小。（）

错误

4.会计利润需要会计人员根据GAAP进行数据加工，因此难免会有错误和舞弊存在.（）

正确

5.现值是历史价值，即C时点的价值.（）

错误

6.求年金现值和年金终值，本质上是不同时点上的一组货币资金转化到相同时点求和过程

（）

正确

7.投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表。（）

错误

8.企业负债越高财务风险越大，因此企业的负债应该越少越好.（)

错误

9.速动比率有可能大于流动比率。（）

错误

10.货币的时间价值是在没有风险与通胀下的社会平均投资收益率.（）

正确

11.如果将信用政策收紧，企业的资金安全性将增加，但是收益性将下降。（）

正确

12.只凭资产负债率无法全面考察企业的偿债能力（）

正确

13.相对于股权筹资而言，债务筹资的特点是高成本、低风险.（）

错误

14.在有效资本市场下，企业价值可以表现为股票价格。（）

正确

15.净现值指标若小于0,表明项目的内含报酬率小于必要报酬率。（）

正确

16.企业的利润分配问题从本质上讲属于筹资问题.（）

正确

17.固定股利支付率政策的缺点之一是企业在亏损或者利润低时资金压力大。（）

错误

18.通货膨胀属于证券投资时需要考虑的经济风险.（）

正确

19.企业如果积存过多的存货，虽然安全性增加,但是大量占用资金成本增加.（）

错误

20.若证券的内在价值高于投资价格，则该证券不具有投资价值。（）

错误

计算题1:（共2题每题30分）

1.A公司准备投资某项E,首期投资110万元，折旧采用直线法，10年后预计残值为10

万元，在10年的使用期中，年收入4()万元，总成本为20万元，流动资产投资5万元，如

果所得税率为25%,资本成本12%。

单选题

项目初始现金流量为()。

C.—115

单选题

项目经营期现金流量为()。

C.25

单选题

项目结束期现金流量为'：)。

B.30

2.

由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业CEO考虑提前退休，补偿方式如下：方案

1：一次性补偿现金120万元；方案2：每年末补偿现金30万，共5年；方案3：5年后一

次性得到现金补偿160万元。可能用到的系数：(P/F,2%,5)=0o9057,(F/P,2%,5)=1.1041,

(P/A,2%,5)=4o7135.(F/A,2%,5)=5。2040；(P/F,10%,5)=0.6209,(F/P,10%,5)

=lo6105,(P/A,10%,5)=3.7908,(F/A,10%,5)=6.1051。

单选题

本题日中方案2属于()。

B.普通年金

单选题

在企业存续条件下，若折现率为2%,则应该选择().

B.方案2

单选题

在企业存续条件下，若折现率为10%,则应该选择O。

A.方案1

计算题2：(共1题每题40分)

1.某公司进行某项目共筹资约100()万元，所得税率25骗其中：

单选题

向银行借款300万元，借款年利率6乐手续费战，则借款的资本成本为()

B.3.12%

单选题

按溢价发行债券200万元，债券面值10()元，溢价发行价格为120元，票面利率班，，

其筹资费率为3%,该债券成本为().

A.5。12%

单选题

发行普通股募得500万元，每股面值1元，发行价格为5元/股，筹资费率为8%。预计

公司去年的股利为0.3元/股，以后每年按5%递增.()

提示:股利按面值支付。

A.11.85%

单选题

根据以上条件，其综合资本成本为().C.8。45%

计算题1：(共2题每题30分)

1.某企业税后利润分配中，法定盈余公积金的提取率是净利润的10%,并安排按资本金的

16%向投资者分配红利，此时的未分配利润100万元,假定该企业的资本金总额为500万元,

所得税率25%.假设该企业每年的固定成本为10万元，生产一种产品，单位销售价格为120

元,单位变动成本80元。

单选题

该企业的的净利润为O

D.200万

单选题

该企业的目标利润为0

B.266.67万

单选题

该企'也为实现目标利润的保利点为()件

C.6。91万

2.某公司拟发行3年期债券筹集资金，面值为1000元发行总额1000万元，票面利率为

12%o可能用到的系数：(P/F,10%,3)=0o751,(P/A,10%,3)=2。487；(P/F,⑵,3)

=0。712,(P/A,12%,3)=2。402；(P/F,15%,3)=0..658,(P/A,15%,3)=2.283；

单选题

当市场利率为10%时的发行价格为（）

B.931o36

单选题

当市场利率为12%时的发行价格为（）

C.1000

单选题

当市场利率为时的发行价格为（）

A.1049.44

计算题2：（共1题每题40分）

1.某公司进行某项目共筹资约1000万元，所得税率25%,其中：

单选题

向银行借款300万元，借款年利率6%,手续费1%,则借款的资本成本为（）

A.4.55%

单选题

按折价发行债券200万元，债券面值100元，发行价格为90元，票面利率9%,,其筹

资费率为3%,该债券成本为（）.

C.7.73%

单选题

发行普通股募得500万元，每股面值1元,发行价格为8元/股，筹资费率为8%.预计公

司去年的股利为0.3元/股，以后每年按6%递增。（）

提示：股利按面值支付。

B.10o32%

单选题

根据以上条件，其综合资本成本为（）o

C.8o07%

多选题：（共10题每题3分）

1.下列属于财务主任的职能是（）.

B.信用管理

E.资本预算

2.B系数是衡量风险大小的重要指标，对于某股票来说，下列有关其表述正确

的有（）。

A.B系数=0,则该股票无风险

B.B系数二1,则该股票风险等于市场平均风险

C.B系数VI,则该股票风险小于市场平均风险

D.B系数＞1,则该股票风险大于市场平均风险

3.无风险报酬率包括（）。

A.时间价值

B.通货膨胀附加

4.吸收直接投资的优点有（）。

C.有利于迅速形成企业的经营能力

D.有利于降低企业财务风险

5.下列属于权益筹资方式的有（）o

A.融资租赁

B.商业信用

6.融资租赁的租金总额一般包括（

A.租赁手续费

B.运输费

C.利息

D.构成固定资产价值的设备价款

E.预计净残值

7.根据静态资本成本计算公式，其由（）组成。

B.筹资费用

D.使用费用

8.下列属于资本成本低财务风险高的筹资方式有（）0

A.吸收投资

B.发行股票

C.发行债券

9.一般而言，债券筹货与普通股相比，（）。

A.普通股筹资所产生的财务风险较低

D.债券利息税前支付，普通股股利则是税后

10.影响企业综合资本成本大小的因素主要有（）。

A.资本结构

B.个别资本成本的高低

单选题：（共15道试题，每题2分）

1.某小企业拟购买某上市公司的企业债券100万元,这属于（）活动。

A.筹资

2.财务管理实务中，采用企业价值最人化的缺陷主要在于（）.

D.无法准确度量

3.某上市公司拟根据信用程度对不同客户实行不同销售信用政策，此行为属于

（）活动。

B.投资

4.某小企业赊购一批材料，拟推迟付款3个月以投资某理财产品，此行为属于

（）活动.

D.分配

5.某上市公司向投资者以“十派二”的额度派发现金股利，此行为属于

（）活动.

D.分配

6.风险对应的报酬率称为（）。

A.风险报酬率

7.下列资金属于于股双资本的是（）。

B.普通股

8.某企业向银行借入长期款项，若预期市场利率将上升，企业应与银行签订

（）o

B.固定利率合同

9.某企业按“2/10,n/30”的条件购入存货100万元，若企业第30天付款，其

享受的折扣为（）.

C.0

10.下列筹资方式属于于债务筹资的是（）o

D.融资租赁

11.下列筹资方式属于债务筹资的是（）。

D.未分配利润

12.下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（）o

A.增发普通股

13.根据静态资本成本的一般公式，若使用费用漕加,其他量不变，则资本成本

（）。

A.增加

14.根据静态资本成本的一般公式，若筹资费用酒加，其他量不变，则资本成本

（）。

A.增加

15.最佳资本结构是（）。

D.WACC最低,企业价值最大的资本结构

判断题：（共20题每题2分）

1.企业的资金来源只有一个一一股东。（）

错误

2.在大型上市公司，由于筹资和投资业务较多，因此财务和会计机构分开设立.

（）

正确

3.在现阶段，企业财务目标是利润最大化。（）

正确

4.会计利润需要会计人员根据GAAP进行数据加工,因此难免会有错误和舞弊存

在。（）

错误

5.在相同的时间和利率下，相同数额的本金单利计息的终值要小于复利计息.

（）

正确

6.现值是历史价值，即。时点的价值。（）

错误

7.货币的时间价值是在没有风险与通胀下的社会平均投资收益率。（）

正确

8.求年金现值和年金终值,本质上是不同时点上的一组货币资金转化到相同时点

求和过程（）

正确

9.相对于股权筹资而言，债务筹资的特点是高成本、低风险。（）

错误

10.在我国，对企业的资本不进行法律上的限制。（）

错误

11.融资租赁的实质是一种变相的抵押借款,其主要风险和主要报酬在出租人。

（）

错误

12.从筹资渠道上讲，筹资分为权益筹资和债务筹资。（）

错误

13.任何企业的筹资渠道都是相同的。（）

错误

14.与债权人和优先股股东不同，普通股股东享受的是剩余收益权.（）

错误

15.产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动.（）

错误

16.当销售收入增加的时候，经营杠杆系数大的企业息税前利润增长得更快。

（）

错误

17.由于负债成本相对权益比较低，所以企业负债比例应该越高越好。

（）

错误

18.资本成本的计算式中股权成本也应该考虑红利抵税的问题。（）

错误

19.借入资金的前提条件是平均负债成本低于资产息税前利润率。（）

正确

20.资金成本就是借款成本.（）

错误

单选题：（共15道试题，每题2分）

1.当有两个投资方案为独立选择时，应优先选择（）。

A.净现值大的方案

2.如果其他因素不变，一旦提高贴现率，下列指标数据会变小的是（）o

A.净现值

3.固定资产折旧的性质属于（）.

D.会计上的费用，不是财务上的现金流出

4.某企业规定的信用条件为“5/10,2/20,n/30"，某客户采购10000元材料，

于第15天付款，该客户实际付款为（）。

D.9800

5.某企业每4个月耗费某材料9000吨，该材料单位采购成本为60元，单位储存

成本2元，平均每次进货费用120元，则其经济批量为（）。

C.1800吨

6.所谓应收账款机会成本是（）0

C.应收账款占用资金的应计利息

7.购买平价发行的每年付息一次债券，其到期收益率和票面利率的关系是

（）O

D.相等

8.下列有价证券的收益率最接近于无风险状态下收益率的是（）.

A.国库券

9.一般而言，发放股票股利后，每股市价一般将（）.

B.下降

10.公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由在于（）。

B.满足未来投资需要并降低综合资本成本

11.食利阶层最不赞成的股利政策是（)O

A.剩余股利政策

12.下列财务指标中，属于营运能力的是（）.

A.流动比率

13.下列财务指标中，属于短期偿债能力的是（：）。

D.净资产收益率

14.影响速动比率可信性的最主要因素是（）。

D.应收账款的变现能力

15.如果企业速动比率很小，下列结论正确的是（）。

B.企业短期偿债风险很大

多选题：（共10题每题3分）

1.在完整的工业投资项目中，经营期末发生的现金净流量包括（A-E）。

A.回收流动资金

B.回收固定资产残值收入

D.经营期末营业净现金流量

E.固定资产变价收入

2.与企业其他资产比，固定资产的特征一般有（A-E）o

A.专用性强

B.收益能力高风险大

C.价值双重存在

D.技术含量高

E.投资时间长

3.现金流量计算的优点有（）0

B.体现了时间价值观念

C.可以排除主观因素的影响

D.体现了风险-收益均衡关系

E.为不同时点的价值相加及折现提供了依据

4.信用标准过高的可能结果包括（）。

A.丧失很多销售机会

B.降低违约风险

D.减少坏账费用

5.信用政策由（）这几部分构成.

A.信用标准

B.信用条件

C.收账方针

6.以下关于经济批量的表述正确的有（

A.储存变动成本与经济批量成反比

B.订货变动成本与经济批量成反比

C.经济批量是使与采购批量相关的存货总成本最低的采购批量

D.经济批量是订货变动成本与储存变动成本相等时的采购批量

7.股票市场能引起市盈率下降的因素有（）0

B.预期公司债务比重将提高

C.预期将发生通货膨胀

D.预期国家将提高利率

E.预期公司利润将增加

8.按照业务量与成本的关系，可以将企业成本分为（）。

C.变动成本

D.固定成本

9.下列财务指标中，属于长期偿债能力指标的有（）o

C.产权比率

D.资产负债率

10.下列财务指标中，属于盈利能力指标的有（）O

A.净资产收益率

B.总资产利润率

C.销售净利率

判断题：（共20题每题2分）

1.净现值指标若小于0,表明项目的内含报酬率小于必要报酬率。（）

正确

2.期初流动资产投资必须考虑在项目结束期时的收回问题。（）

正确

3.固定资产折旧是现金流出.（）

错误

4.利息虽然是现金流出，但是按全局观应该加回，因为它不属于经营活动。

（）

正确

5.投资回收期肯定是不考虑时间价值的静态评价指标。（）

错误

6.应收账款的财务本质上属于一种投资行为。（)

正确

7.现金管理的核心是确定最佳现金持有量，现金过多导致收益性下降，过少则

安全性不够。（）

正确

8.存货经济批量中，需关注的变量为全年订货总量。（）

正确

9.将长期负债或股权的资金用于波动性流动资产属于投资激进的营运资金筹集

政策.（）

错误

10.如果将信用政策攻紧，企业的资金安全性将增加，但是收益性将下降。

（）

正确

11.从财务角度看，证券投资决策与固定资产投资决策本质上没有区别。

（）

正确

12.通货膨胀属于证券投资时需要考虑的经济风险。（）

正确

13.普通股的股利支付在优先股股利之前进行）

错误

14.固定股利政策最大的问题是股利不稳定造成企业声誉下降。（）

正确

15.企业的利润分配问题从本质上讲属于筹资问题.（）

正确

16.剩余股利政策的核心目的是保持一个目标资本结构。（）

正确

17.速动比率有可能大于流动比率。（）

错误

18.企业盈利能力指标的核心是总资产收益率。：）

错误

19.存货周转率的分子是主营业务收入。（）

正确

20.杜邦分析法下，权益乘数代表企业的财务能力。（)

错误

单选题：（共15道试题，每题2分）

1.财务杠杆效应会直接影响企业的（）。

B.税后利润

2.某上市公司向投资者以“十派二”的额度派发现金股利，此行为属于

（）活动.

D.分配

3.下列系数中，复利现值系数是（）。

B.（P/A,i,n）

4.下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散的是

（）o

D.企业经营不善

5.某上市公司拟根据唁用程度对不同客户实行不同销售信用政策，此行为属于

（）活动。

C.营运

6.资本成本具有产品成本的某些属性，但又不同于账面成本，通常它是一种

（）o

A.预测成本

7.下列财务指标中，属于短期偿债能力的是（）。

A.流动比率

8.公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式可选用

（）。

C.股票股利

9.食利阶层最不赞成的股利政策是（）o

A.剩余股利政策

10.下列资金属于股权资本的是（）。

A.优先股

11.某上市公司公开发行股票2亿股，此行为属于（）活动.

A.筹资

12.下列财务指标中，属于盈利能力的是（）.

B.已获利息倍数

13.财务管理实务中，采用利润最大化的优点主要在于（

C.计量简单，容易查询

14.某企业按“2/10,n/30”的条件购入存货100万元，若企业第30天付款，其

享受的折扣为（）。

C.0

15.当有两个投资方案为独立选择时，应优先选择（）。

A.净现值大的方案

多选题：（共10题每题3分）

1.在采用成木分析模式确定最佳现金持有量时，需考虑的因素有（）。

B.持有成本

E.转换成本

2.有甲乙两个投资方案，甲方案从现在开始每年现金流入量为400元，连续6

年，乙方案从现在开始每年现金流入量为600元，连续4年，假设他们净现值相

等且小于0（）。

C.甲乙均不是可行方案

E.甲乙在经济上是等效的

3.信用政策由（