低速纯电动汽车公司资产证券化方案分析

低速纯电动汽车公司

资产证券化方案分析

XXX投资管理公司

目录

第一章资产证券化方案分析...........................................3

一、资产证券化模式设计...............................................3

二、资产证券化概念和特点............................................12

第二章公司简介......................................................18

一、公司基本信息....................................................18

二、公司简介.........................................................18

第三章宏观环境分析..................................................20

第四章项目基本情况..................................................23

一、项目名称及建设性质..............................................23

二、项目承办单位....................................................23

三、项目实施的可行性................................................24

四、项目建设选址....................................................25

五、建造物建设规模..................................................25

六、项目总投资及资金构成............................................26

七、资金筹措方案.....................................................26

八、项目预期经济效益规划目标.......................................26

九、项目建设进度规划................................................27

第五章行业背景分析..................................................29

第一章资产证券化方案分析

一、资产证券化模式设计

（一）资产证券化的交易结构

企业资产证券化运作中所涉及的主要参预者包括发起人、特殊目

的实体（SPV）、服务人、受托人、承销商（金融中介机构，比如投资

银行）、信用评级机构、信用增级机构和投资者等。不同参预主体在

资产证券化中的地位和作用都不同。

1.发起人

发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基

础资产的卖方。发起人的作用首先是发起基础资产，这是资产证券化

的基础和来源；其次，在于组建资产池，然后将其转移给SPV,因此,

发起人可以从两个层面上来理解，一是可以理解为基础资产的发起人,

二是可以理解为证券化交易的发起人。这里的发起人是从第一个层面

上来定义的。

普通情况下，基础资产的发起人会自己发起证券化交易，那末这

两个层面上的发起人是重合的，但是有时候资产的发起人会将资产出

售给专门从事资产证券化的载体，这时两个层面上的发起人就是分离

的。因此，澄清发起人的含义还是有必要的。

2.特殊目的实体

特殊目的实体SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资

产支持证券的真正发行人。

3.服务人

服务人对资产项目及其所产生的现金流进行监督和保管，并负责

收取这些资产到期的本金和利息，将其交付给受托人；对过期欠账服

务机构进行催收，确保资金及时、足额到位；定期向受托管理人和投

资者提供有关特定资产组合的财务报告，服务人通常由发起人担任，

通过上述服务收费，以及通过在定期汇出款项前用所收款项进行短期

投资而获益。

4.受托人

受托人负责托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者

行使职能。其职能包括把服务商存入SPV账户中的现金流转付给投资

者，对没有即将转付的款项进行再投资，监督证券化中交易各方的行

为，定期审查有关资产组合情况的信息，确认服务商提供的各种报告

的真实性，并向投资者披露发布违约事宜，并采取保护投资者利益的

法律行为。当服务商不能履行其职责时，代替服务商履行其职责。

5.承销商

承销商为证券的发行进行促销，以匡助证券成功发行，通常由投

资银行等金融中介机构进行承销。此外，在证券设计阶段，作为承销

商的投资银行普通还扮演融资顾问的角色，运用其经验和技能形成一

个既能在最大限度上保护发起人的利益又能为投资者接受的融资方案。

6.信用增级机构

信用增级可以通过内部增级和外部增级两种方式，与这两种方式

相对应，信用增级机构分别是发起人和独立的第三方。第三方信用增

级机构包括政府机构、保险公司、金融担保公司、金融机构、大型企

业的财务公司等。

7.信用评级机构

在世界上规模最大、最具权威性、最具影响力的三大信用评级机

构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。有相当部份的资产证券化操作

会同时选用两家评级机构来对其证券进行评级，以增强投资者的信心。

8.投资者

投资者是SPV发行资产支持证券的购买者与持有人，普通分为公

众投资者和机构投资者。投资者不是对发起人的资产直接投资，而是

对发行的证券所代表的基础资产所产生的权益（即预期现金流）进行

投资。

（二）资产证券化的基本流程

概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是发起人将证券化

资产出售给一家特殊目的实体(SPV),或者由SPV主动购买可证券化

的资产，然后将这些资产汇集成资产池，再以该资产池所产生的现金

流为支持，在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的持

续现金流来清偿所发行的有价证券。

一个完整的资产证券化交易需要经历以下9个步骤：确定证券化资

产并组建资产池、设立特殊目的实体(SPV)、资产的彻底转移、信用

增级、信用评级、证券打包发售、向发起人支付对价、管理资产池、

清偿证券。

1.确定证券化资产并组建资产池

资产证券化的发起人(即资产的原始权益人)在分析自身融资需

求的基础上，通过发起程序确定用来进行证券化的资产。尽管证券化

是以资产所产生的现金流为基础，但并非所有能产生现金流的资产

都可以证券化。根据资产证券化融资的经验，比较容易实现证券化的

资产通常具备的特征包括：

①有预期稳定的现金流，基础资产具有明确界定的支付模式，能

在未来产生可预见的稳定的现金流，否则资产支持证券的按期支付将

受到影响；

②具有相对稳定的现金流历史记录的数据，可以基于统计性规定

预测未来资产现金流及风险，以便于合理评级和定价；

③企业持有该资产一定时间，有良好的运营效果和信用记录（如

低违约率、低损失率），以便于评级机构掌握企业的信息！

④基础资产具有高标准化、高质量的合同条款契约，易于把握还

款条件与期限，使证券化资产集合可以有效地组合、打包、分级、定

价并预测现金流；

⑤基础资产的风险要在结构、组合上有效分散，以保证未来现金

流的稳定；

⑥基础资产要有一定的经济规模，以摊薄证券化时较高的初期成

本；

⑦本息偿还分摊于整个资产存续期间，所有基础资产的到期日结

构相似，有利于实现合理的期限和收益分配。

根据上述特征在实践中基础资产的筛选通常会分为6类，质量由

高到低为：

第一类：水电气资产，包括电厂及电网、自来水厂、污水处理厂、

燃气公司等。

第二类：路桥收费和公共基础设施，包括高速公路、铁路机场、

港口、大型公交公司等。

第三类：市政工程特殊是正在回款期的BT项目。主要指由开辟商

垫资建设市政项目，建成后移交至政府，政府分期回款给开辟商，开

发商以对政府的应收回款做基础资产。

第四类：商业物业的租赁，但没有或者很少有合同的酒店和高

档公寓除外。

第五类：企业大型设备租赁、具有大额应收账款的企业、金融资

产租赁等。

第六类：信贷资产和信托受益权。

对于那些现金流不稳定、同质性低、信用质量较差且很难获得相

关统计数据的资产则不宜被直接证券化。

2.设立特殊目的实体（SPV）

特殊目的实体是专门为资产证券化设立的一个特殊法律实体，它

是资产证券化运作的核心主体。组建SPV的目的是为了最大限度地降

低发行人的破产风险对证券化的影响，即实现被证券化资产与原始权

益人（发起人）其他资产之间的“风险隔离

SPV被称为没有破产风险的实体，对这一点可以从两个方面理解：

一是指SPV本身的不易破产性；二是指将证券化资产从原始权益人那里

彻底转让（理想的状态是“真实出售”）给SPV,从而实现破产隔离。

SPV既可以是由证券发起人设立的一个附属性产品（或者专项管理

计划），也可以是一个长期存在的专门进行资产证券化的机构。设立

的形式可以是信托、公司、有限合伙或者其他独立法人主体。具体如

何组建SPV要考虑一个国家或者地区的法律制度和现实需求。从已有

的证券化实践来看，为了逃避法律制度的制约，有不少SPV是在有“避

税天堂”之称的百慕大群岛、英属维尔京群岛等地注册。

3.资产的彻底转让

证券化资产从原始权益人向SPV的彻底转让是证券化运作流程中

非常重要的一环，这个环节会涉及不少法律、税收和会计处理问题，

其中一个关键问题是这种转让是“真实出售”，其目的是为了实现证

券化资产与原始权益人之间的“破产隔离”一原始权益的其他债权人

在其破产时对已证券化资产将失去追索权。

以真实出售的方式转让证券化资产要求做到以下两个方面：一方

面证券化资产必须彻底转移到SPV手中，这既保证了原始权益的债权

人对已经转移的证券化资产没有追索权，也保证了SPV的债权人（即

投资者）对原始权益人的其他资产没有追索权；另一方面，由于资产

控制权已经由原始权益人转移到了SPV,因此，应当将这些资产从原

始权益人的资产负债表上剔除，使资产证券化成为一种彻底的表外融

资方式。

4.信用增级

为吸引投资者并降低融资成本，必须对资产证券化产品进行信用

增级，以提高发行证券的信用级别。信用增级可以使证券在信月质量、

偿付的时间性与确定性方面更好地满足投资者的需要，同时满足发行

人在会计、监管和融资目标等方面的需求，信用增级可以分为内部增

级和外部增级两类，具体手段有不少种，如内部信用增级的方式有划

分优先/次级结构、建立利差账户、开立信用证、进行超额抵押等。外

部信用增级主要通过金融担保来实现。

5.信用评级

在资产证券化交易中，信用评级机构通常要进行两次评级，即初

评与发行评级。初评的目的是确定为了达到所需要的信用级别必须进

行的信用增级水平，在按评级机构的要求进行完信用增级之后，评级

机构将进行正式的发行评级，并向投资者发布最终评级结果。信用评

级机构通过审查各种合同和文件的合法性及有效性，给出评级结果。

信用等级越高，表明证券的风险越低，从而可使发行证券筹集资金的

成本越低。

6.证券打包发售

信用评级完成并发布结果后，SPV将经过信用评级的证券交给证券

承销商去包装承销，可以采取公开辟售或者私募的方式来进行。由于

这

些证券普通都具有高收益、低风险的特征，所以主要由机构投资者

（如保险公司、养老基金和其他银行机构）来购买。

7.向发起人支付对价

SPV从证券承销商那里获得发行现金收入，然后按事先约定的价

格向发起人支付购买证券化资产的价款，此时要优先向其礼聘的各专

业机构支付相关费用。

8.管理资产池

SPV要礼聘专门的服务人来对基础资产池进行管理。但通常服务

人会由发起人担任，这种安排有很重要的实践意义。因为发起人已经

比较熟悉基础资产的情况，并与每一个债务人建立了联系。而且，发

起人普通都有管理基础资产的专门技术和充足人力。固然，服务人也

可以是独立于发起人的第三方。这时，发起人必须把与基础资产相关

的全部文件移交给新服务人，以便新的服务人掌握资产池的全部资料。

9.清偿证券

按照证券发行时说明书的约定，在证券偿付日，SPV将委托受托人

按时、足额地向投资者偿付本息。利息通常是定期支付的，而本金的

偿还日期及顺序就要视基础资产和所发行证券的偿还安排机制的不同

而有所区别了，当证券全部被偿付完毕后，如果资产池产生的现金流

还有剩余，那末这些剩余的现金流将被返还给交易发起人，资产证券

化交易的全部过程也随即结束。

由上可见，整个资产证券化的运作流程都是环绕着SPV这个核心

来展开的。SPV进行证券化运作的目标是在风险最小化、利润最大化的

约束下，使基础资产所产生的现金流与投资者的需求最恰当地匹配起

来。

在上述过程中，最重要的有三个方面的问题：

(1)必须由一定的资产支撑来发行证券，且其未来的收入流可预

期。

(2)即资产的所有者必须将资产出售给SPV,通过建立一种风险

隔离机制，在该资产与发行人之间筑起一道防火墙，即使其破产，也

不影响支持债券的资产，即实现破产隔离。

(3)必须建立一种风险隔离机制，将该资产与SPV的资产隔离开

来，以避免该资产受到SPV破产的威胁。

后两个方面的问题正是资产证券化的关键之所在。其目的在于减

少资产的风险，提高该资产支撑证券的信用等级，减低融资成本，同

时有力地保护投资者的利益。

二、资产证券化概念和特点

(一)资产证券化概念

资产证券化是指将缺乏流动性但能够依据已有信用记录可预期其

能产生稳定现金流的资产，通过对资产中风险与收益要素进行分离与

重组，使得在市场上不流通的存量资产或者可预见的未来收入在经过中

介机构(普通是证券公司)一定的构造和转变后，再打包分销成为在资

本市场上可销售和流通的金融产品，流通的资产支持证券通过投资者

的认购来最终实现资产融资的过程。最初的资产证券化发行的证券有

两种形式：抵押贷款证券(MBS)和资产支持证券(ABS),前者多见

于消费贷款，是一种常见的资产证券化也是最易操作的一种；而后者,

资产证券化ABS是随着MBS领域的证券化金融技术发展起来之后，将

其应用到其他更广阔的资产领域并加以完善而形成的资产证券化类别。

进行资产转化的企业或者公司即原始权益人(即要求将目标基础资

产进行证券化的所有人)，在资产证券化中被称为资产证券化发起人，

发起人把由其持有的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、

基础设施收费权等，通过分类、整理以及目的匹配式的结构化安排，

整合为一批批的资产组合(基础资产池)，出售给特殊目的实体

(SPV),再由SPV以这批金融资产向潜在投资者做担保或者质押，以

公募或者私募的形式发行资产支持证券，以收回购买基础资产支付的

资本

金，受托人管理的基础资产所收益的现金流用于支付投资者回报，而

发起人则可以得到进一步发展自身业务的资金。

最初的资产证券化多限于信贷资产，比如美国的住房抵押贷款、

购车贷款和信用卡贷款等，但精明的金融机构是不会将这一能产生持

续现金流、有效放大资产效益的融资工具就局限于这一领域的，之后

的资产证券化的发展随着其应用的日益广泛、技术的不断提高和经验

的逐步积累也确实证明了这一点一证券化的资产品和开始从信贷资产

扩展到实物资产，种类日益扩大。对于金融机构来说，基本上只要有

稳定的现金流并且有足够的可控性，就可以将它证券化并推向市场，

资产证券化的广度和深度都急剧扩大了。因此，从可证券化资产的范

围上来讲，狭义的资产证券化的定义也需要扩展。资产证券化更新的

定义是对于被证券化的缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的

各种资产，通过将资产中风险要素与收益要素进行隔离并进行结构性

重组，进而将其转换成为能在金融市场上出售和流通的证券的过程。

可见，资产证券化不仅仅是金融机构进行信贷资产流动性与风险管理

的工具，也为泛博非金融性工商企业进行融资提供了一条更贴合其现

实状况的有效途径。

（二）资产证券化的特点

1.资产证券化是资产支持融资

在银行贷款、发行证券等传统融资方式中，融资者是以其整体信

用作为偿付基础。而资产支持证券的偿付来源主要是基础资产所产生

的现金流，与发起人的整体信用无关。

当构造一个资产证券化交易时，由于资产的原始权益人(发起人)

将资产转移给SPV实现真实出售，所以基础资产与发起人之间实现了

破产隔离，融资仅以基础资产为支持，而与发起人的其他资产负债无

关。投资者在投资时.，也不需要对发起人的整体信用水平进行判断，

只要判断基础资产的质量就可以了。

2.资产证券化是结构融资

资产证券化作为一种结构性融资方式，主要体现在如下几个方面：

(1)成立资产证券化的专门机构SPV

SPV是以资产证券化为目的而特殊组建的独立法律主体，其负债主

要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。SPV是

一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙等形式。

(2)“真实出售”的资产转移

基础资产从发起人转移给SPV是结构性重组中非常重要的一个环

节。资产转移的一个关键问题是，这种转移必须是真实出售。其目的

是为了实现基础资产与发起人之间的破产隔离，即发起人的其他债权

人在发起人破产时对基础资产没有追索权。

(3)对基础资产的现金流进行重组

基础资产的现金流重组，可以分为转手型重组和支付型重组两种,

两者的区别在于支付型重组对基础资产产生的现金流进行重新安排和

分配以设计出风险、收益和期限等不同的证券；转手型重组则没有进

行这种处理。

3.资产证券化是表外融资

在资产证券化融资过程中，资产转移而取得的现金收入，列入资

产负债表的左边“资产”栏目中。而由于真实出售的资产转移实现了破

产隔离，相应地，基础资产从发起人的资产负债表的左边一“资产”栏目

中剔除。这既不同于向银行贷款、发行债券等债权性融资，相应增加

资产负债表的右上角一“负债”栏目；也不同于通过发行股票等股权性融

资，相应增加资产负债表的右下角一“所有者权益”栏目。

由此可见，资产证券化是表外融资方式，且不会增加融资人资

产负债的规模。

(三)资产证券化的作用

一是有效的风险隔离利于各方利益保护。

资产证券化利用信托制度，进行资产重组、风险隔离和信用增级

等结构安排，可以同时实现对现金流和资产双重控制目的，达到基础

资产所有权和信用与主体资产所有权和信用的隔离。

二是多样化的基砧资产降低综合融资成本。

资产证券化的基础资产范围，不仅可以包括信用风险相对较小、

拥有优质资产的融资主体，还可以包括众多的信用评级较低、基础资

产结构复杂的中小企业、地方融资平台。融通各类型基础资产于一体,

将有利于降低综合融资成本。

三是多层次的融资对象促进信贷资产流动。

资产证券化促进了不同业态、市场之间的竞合协作，包括银行、

证券、信托、基金、期货等在内的机构都可以通过资产证券化受益。

资产证券化使得流动性差的信贷资产变成为了具有高流动性的现金，

提高了资本的使用效率，成为解决流动性不足的重要渠道。

四是流动性的盘活有助于发起人进行资产负债管理。

证券化的融资可以在期限、利率和币种等多方面匡助发起人实现

负债与资产的相应匹配，对缓解银行资产负债表压力也会起到积极的

作用。

第二章公司简介

一、公司基本信息

1、公司名称：XXX投资管理公司

2、法定代表人：范xx

3、注册资本：810万元

4、统一社会信用代码：XXXXXXXXXXXXX

5、登记机关：xxx市场监督管理局

6、成立日期：2022-1-11

7、营业期限：2022-1-11至无固定期限

8、注册地址：xx市xx区xx

9、经营范围：从事低速纯电动汽车相关业务（企业依法自主选择

经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后

依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项

目的经营活动。）

二、公司简介

公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一

体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号

召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上率先业界，对服

务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的

企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚

服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观

全局，争取实现行业领军、技术率先、产品领跑的发展目标。

第三章宏观环境分析

“十三五”期间，全市综合经济实力位居全省前列，经济质量和效

益位居全省前列；到2022年，生产总值比2022年翻一番以上，城乡居

民人均可支配收入比2022年翻一番以H：确保大气质量得到明显改善,

确保京津冀城市群第三极作用凸显，确保率先在全省全面建成小康社

会。

——综合实力迈上新台阶。经济保持中高速增长，增速高于全省

平均水平，发展迈入中高端，质量效益提升幅度高于省内其它城市。

全市生产总值年均增长7.5%,主要经济指标占全省比重逐年递增。一

般公共预算收入年均增长8%以上，力争达到560亿元。

——协同发展取得新成就。交通一体化水平显著提升，生态环境

明显改善，产业联动发展实现重要突破，协同创新共同体基本建成，

与京津公共服务差距不断缩小，省会承载和服务功能不断完善，努力

建成京津冀城市群第三极。

——创新发展实现新突破。全面创新改革试验区建设取得重大成

果，科技研发投入占地区生产总值比重达到2.6%,科技创新能力得到

快速提升。军民融合创新成效显著，创新资源要素加速集聚，自主创

新能力显著增强，创新型城市功能凸现。经济增长的科技含量大幅提

升，大众创业、万众创新在全市蔚然成风。

——产业结构得到新优化。传统产业实现转型升级，第三产业占

据全市经济主导地位，战略性新兴产业占比明显提高，主导产业核心

竞争力显著增强，农业现代化取得明显发展，产业整体迈向中高端水

平。

——城乡面貌发生新变化。基础设施支撑能力和城市综合服务功

能进一步增强，“一河两岸三组团”成为城乡现代化建设标志区，主城

区建设上水平、出品位，正定新区建设实现大发展，县域城镇功能和

城乡一体化发展水平显著提升，具备条件的农村全部建成漂亮乡村，

全市常住人口城镇化率达到63%,户籍人口城镇化率达到52%o

——改革开放迈出新步伐。财税金融、企事业单位等重要领域和

关键环节改革取得明显发展，政府职能加快转变，政府公信力和行政

效率进一步提高。对内对外开放广度和深度不断拓展，经济外向度和

承接产业转移能力显著提升，石家庄综合保税区和天津自贸区正定片

区功能不断拓展，开放型经济格局初步形成。

——人民生活得到新改善。就业持续增加，居民收入增长高于经

济增长，社会保障制度更加公平完善，公共服务水平不断提高，城镇

保障性安居工程建设稳步推进，市民居住环境不断改善。现行标准下

农村贫困人口全部实现脱贫，贫困县全部摘帽。人民富裕程度普遍提

高，城乡居民幸福指数不断提升。

——社会文明达到新水平。中国梦和社会主义核心价值观更加深

入人心，公民思想道德素质、科学文化素质、法治素质明显提高，人

民民主更加健全，社会事业全面发展，公共文化服务体系基本建成，

社会管理体系更加完善，社会更加和谐稳定。

——生态文明建设取得新成效。污染管理实现重大突破，生产方式

和生活方式绿色、低碳水平不断提高，PM2.5浓度较2022年下降42%以

上，主要河流水质有效改善，森林覆盖率提高到42%以上；单位生产总

值能源和水资源消耗、建设用地、碳排放总量得到有效控制，主要污

染物排放总量大幅减少，城乡环境综合管理取得明显成效，到2022年,

退出全国重点监测城市空气质量排名后10位。

第四章项目基本情况

一、项目名称及建设性质

（—9项目名称

低速纯电动汽车公司

（二）项目建设性质

本项目属于新建项目

二、项目承办单位

（一）项目承办单位名称

XXX投资管理公司

（二）项目联系人

范XX

（三）项目建设单位概况

公司依据《公司法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的

有关规定，制定并由股东大会审议通过了《董事会议事规则》，《董

事会议事规则》对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、

决议及会议记录等进行了规范。

公司注重发挥员工民主管理、民主参预、民主监督的作用，建立

了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制

度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进

一步提升。环绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、

业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，

持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发

展的良性互动。

公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一

体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号

召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上率先业界，对服

务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的

企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚

服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观

全局，争取实现行业领军、技术率先、产品领跑的发展目标。

三、项目实施的可行性

（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断

扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，

将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公

司研发实力，加快产品开辟速度，持续优化产品结构，满足行业发展

和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建

设国际一流的研发平台提供充实保障。

（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成为了包括自主研发、

品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为

项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理

基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司

系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校

保持着长期的合作关系，已形成为了完善的研发体系和创新机制，具

备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发

展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

四、项目建设选址

本期项目选址位于XX（以选址意见书为准），占地面积约55.00亩。

项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通

讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

五、建造物建设规模

本期项目建造面积55256.55肝，其中：主体工程35098.25nf,仓

储工程5523.04nf,行政办公及生活服务设施6784.45球，公共工程

7850.81m%

六、项目总投资及资金构成

（一）项目总投资构成份析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资22338.54万元，其中：建设投资18295.14万

元，占项目总投资的81.90%；建设期利息203.82万元，占项目总投资

的0.91%；流动资金3839.58万元，占项目总投资的17.19%。

（二）建设投资构成

本期项目建设投资18295.14万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和豫备费，其中：工程费用15173.82万元，工程建设其他费用

2728.52万元，豫备费392.80万元。

七、资金筹措方案

本期项目总投资22338.54万元，其中申请银行长期贷款8319.31万

元，其余部份由企业自筹。

八、项目预期经济效益规划目标

（一）经济效益目标值（正常经营年份）

1、营业收入（SP）：42000.00万元。

2、综合总成本费用（TC）：35450.25万元。

3、净利润（NP）：4776.99万元。

（二）经济效益评价目标

1、全部投资回收期(Pt)：6.24年。

2、财务内部收益率：15.54%。

3、财务净现值：5599.49万元。

九、项目建设进度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行

建设，本期项目建设期限规划12个月。

十四、项目综合评价

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积m*36667.00约55.00亩

1.1总建造面积m*55256.55容积率1.51

1.2基底面积m*21633.53建造系数59.00%

1.3投资强度万元/亩307.03

2总投资万元22338.54

2.1建设投资万元18295.14

2.1.1工程费用万元15173.82

2.1.2工程建设其他费用万元2728.52

2.1.3像备费万元392.80

2.2建设期利息万元203.82

2.3流动资金万元3839.58

3资金筹措万元22338.54

3.1自筹费金万元14019.23

3.2银行贷款万元8319.31

4营业收入万元42000.00正常运营年份

5总成本费用万元35450.25

6利润总额万元6369.32

7净利润万元4776.99

8所得税万元