PC资产评估有限公司企业价值评估常见问题及措施

PC资产评估有限公司企业价值评估常见问题及措施产品设计工艺设计方案设计√摘要随着大数据时代的到来，我国社会经济的快速发展，现代科学技术的高速进步，资产评估行业蓬勃发展，评估业务越来越广泛，评估管理知识的综合人才已成趋势，在资产评估类型中，企业价值评估是最常见的评估业务类型，其资产评估目的中常见的经济行为有资产的收购、转让、置换、抵债、非货币资产出资行为、发行股份购买资产、债权转股权等。从其评估目的中不难看出企业价值的评估是资产评估行业中的重要业务部分，评估业务也很频繁，本设计通过对评估工作中企业价值类型的评估常见的问题分析，找出解决方案，希望在日后能对资产评估工作提供高效实用价值。关键词：企业价值；资产评估；问题；对策目录摘要 .设计背景及意义1.1设计背景 本次毕业设计选题源自于我的毕业实习项目，本人自2019年6月实习以来，在评估公司做资产评估助理，该岗位职责是：协助项目经理完成评估现场工作，评估项目的现场查勘和调查，收集项目资料；协助项目经理整理工作底稿，出具评估报告；填写资产评估申报测算表，编写资产评估说明及评估报告。在整个评估流程中，主要业务都是企业价值评估类型的业务，由于被评估企业各方面的原因，有很多方面不能全面兼顾，如财务数据对接，风险管理等。1.2设计意义随着经济时代的发展，评估业务越来越广泛，评估管理知识的综合人才已成趋势，在资产评估类型中，企业价值评估是最常见的评估业务类型，如能保证财务数据对接准确与完整，无形中可以为公司在评估过程中节省很多琐屑繁杂工作，熟悉掌握企业价值评估流程，在评估工作中，进一步提高工作效率，同时也进一步完善了企业价值评估业务的防控风险。1.3湖南鹏程资产房地产评估有限公司及岗位介绍1.3.1公司简介湖南鹏程资产房地产评估有限公司（鹏程评估），法定代表人：唐战胜，位于湖南省长沙市芙蓉区火星街道紫薇路8号华泰大厦(华泰.尚都)801-808室，公司成立于2008年08月04日，从事房地产中介服务；房地产估价；土地评估；房地产咨询服务；土地管理服务；资产评估专业服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)1.3.2岗位介绍资产评估助理岗位：1、协助项目经理完成评估现场工作，评估项目的现场查勘和调查，收集项目资料；2、查询评估所需市场价值信息；3、协助项目经理整理工作底稿，出具评估报告；4、填写资产评估申报表，网络询价，进行评估项目计算；5、项目经理交代的其他工作2.设计思路通过一些企业价值评估类型的案列，对公司评估类型为企业价值评估的业务内容和实施流程进行优化，如股权转让目的优化和接受投资目的优化；根据委托方实际要求的评估目的的标准和要求，以及评估师建议参考选取企业价值评估类型用的评估方法，对其提出改进的建议和优化措施，以完善公司企业价值类型的评估风险把控。3.企业价值评估常见问题3.1评估测算表中引用的相关财务资料不严谨在企业价值评估中，财务数据的引用是基础，原本规定数据来源须经审计出具至评估基准日的专项审计报告，以此数据进行评估操作，数据来源都是从会计或审计处取得，很多时候，因为事情比较紧急，被评估单位直接给序时账，或是给未经调整的数据，比如，被评估公司本来有预付账款和应付账款两个账户，预付账款借方是-30000，后审计调整到了应付账款，等评估项目组据以往财务数据测算完毕，对方审计又调整数据，原本初稿报告都写了，后期财务数据调整，评估机构又得改数据，反反复复，效率低，易出错。没有出具正式审计报告，评估风险也得不到有效防控，评估协会随机抽检，这样的报告一定会列为风险报告的行列又得多出很多繁杂的事情。写评估报告时引用的审计文号标注不清晰。在写报告的过程中，有些报告大多是参照类似项目的模板，因为文号得另外查审计报告，很多时候会被忽略，就显得很不严谨，评估业务风险得不到有效的防控。以长沙市城市建设投资开发集团有限公司拟受让长湘伍家岭桥投资有限公司持有伍家岭桥有限公司资产评估申报表中的应付账款评估明细表为例。如表3.1和表3.2所示。表3.1应付账款评估明细表（调整前）被评估单位：伍家岭桥有限公司评估基准日：2019-10-31金额单位：元序号户名（结算对象)发生日期业务内容账面价值评估价值1长沙市桥梁管理处2016.11应付年票管理费49,720.0249,720.022大桥管理处-工程款2016.11工程款1,703.731,703.733质保金2016.11工程款3,001.553,001.554瑞通工程建设2018.12工程款1,905,395.111,905,395.115中交二航局2018.12工程款4,512,896.484,512,896.48合计6,472,716.896,472,716.89表3.2应付账款评估明细表（调整后）被评估单位：伍家岭桥有限公司评估基准日：2019-10-31金额单位：元序号户名（结算对象)发生日期业务内容账面价值评估价值1长沙市桥梁管理处2016.11应付年票管理费49,720.0249,720.022大桥管理处-工程款2016.11工程款1,703.731,703.733质保金2016.11工程款3,001.553,001.554瑞通工程建设2018.12工程款1,905,395.111,905,395.115中交二航局2018.12工程款4,512,896.484,512,896.486湖南陋园有限公司2019.102019年房租费30,000.0030,000.00合计6,502,716.896,502,716.89上述表格中在之前未经调整的表中被评估单位欠湖南陋园有限公司30,000.00元房租费放预付账款的贷方余额，相应的应付账款评估明细表里就只有五笔业务，应付账款的评估价值只有6,472,716.89元；后来这笔款项调整至应付账款贷方，应付账款的评估价值增加了30,000.00元，应付账款的评估价值为6,502,716.89元，增加了总负债的评估账面价值，对评估总值产生了影响。调整后对项目进程造成影响，在未调整前所做的数据发生变化，之前付诸的努力全作废，要重新根据调整后表格数据做明细表，原有从委托方取得的纸质盖章报表资料也全部作废，这个纸质财务资料必须要企业盖章，出报告必须要，原件要留做底稿资料备案，很多时候，要亲自去一趟企业弄相关资料，这样就耽误了项目进程。3.2后期变动事项披露不充分在工作的过程中有这样的一个项目案例，长沙市城市建设投资开发集团有限公司拟受让长湘伍家岭桥投资有限公司持有伍家岭桥有限公司44.22%股权权益提供评估基准日市场价值参考。长沙市城市建设投资开发集团委托PC资产评估公司对2019年6月30日的价值进行评估，2019年7月15日开始评估现场工作，2019年8月20日提交资产评估报告，有效期一年。评估人员参照了截止日为2019年10月31日的路桥的审计报告。评估范围中，建筑物--湘江伍家岭桥2019年8月25日进行了一次维修，只是没有取得伍家岭桥基准日后可能移交长沙市政府需对大桥进行加固维修的合同或相关协议。这些资料没取得就会影响项目进程，因为已经给了委托方报告，PC资产评估公司未对突变维修情况进行了解和披露。也没有对被评估资产所发生的相关事项以及市场条件发生的变化进行了解，没有分析判断该事项和变化的重要性，结果导向，这一事件直接导致的价值评估的风险。3.3资产评估方法预测不合理在工作过程中，做过一个S公司的股权收购项目，在进行企业价值评估时，在明确相关经济行为后，委托方（如上T公司委托）就会要求评估机构用什么评估方法，T公司作为被收购方和委托方希望评估机构选取评估价值估价最高的方法，有的是以业务约定书的形式要求，当然以书面形式约定的很少，在工作中最常见的是口头要求。有的是不懂这样做是违反职业准则的，就按自己的想法来，有的是明知故犯，利益至上，只要对自己有利，不按准则规定来，抱着侥幸心理。收益法是企业价值评估中最常用的评估方法,企业未来的发展，应当明确，企业过往的发展未必是合理的，企业资产的效用可能还有潜力或者已经丧失殆尽，如果是这样的情况，就不能采用收益法，企业未来收益额的确定，是在考虑资产的最佳与合理使用的基础上，通过对未来市场的发展前景及各种因素对企业未来收益额的影响进行分析，模拟出企业在未来若干时期的经营状况和经营业绩来加以达到。客户企业较为熟悉自身乃至行业情况，有自己的发展目标和市场定位，如果只站在客户企业的立场去做预测，是不理智，违背执业规范准则，就会增加评估业务风险。3.4业务风险管理不够完善风险违规案例：资产评估机构承揽了不具备相应能力接洽了一项高风险业务，未向评估机构风险管理部门汇报的情况下承接了该项目。项目组进入现场工作，面对高估值要求通常的处理难以达到要求，于是要求企业提供未来收益预测的指标并盖章，项目评估人员以此为基础出具了评估报告。报告审核人员审核报告的过程中，关注到项目组评估人员未来收益预测缺乏依据，没有要求项目组补充预测支持资料。项目组没有与企业沟通提供预测支持依据，报告审核人员在没有取得补充的相关依据资料，通过了报告审核，资产评估机构正式出具了评估报告。此案例是比较典型的忽视了业务承接过程中的风险导致的评估处理过程。此案例最后还没来得及补充相关的收益预测文件，其潜在风险并没有根本解决，评估机构试图通过报告审核解决此类风险基本是不可实现的。4.解决企业价值评估类型中存在问题的建议针对以上存在的问题，做出以下方案。4.1规范测算表中的财务资料应该对评估部进行培训，明确数据取得方式来源，降低评估业务风险：第一，从外单位取得的财务数据，必须经审计单位审计并出具审计报告，相应的，在取得财务数据的同时和对接方协商沟通好，数据是否还需调整，必须加盖被评估公司的公章；第二，引用的审计报告，必须标注清晰引用的标题文号；第三，在取得财务数据时，协商了解后续有没有可能财务数据会调整修改，如有可能变化，评估机构在写报告时，可能修改的部分预先标注一下，暂时留置，少做无用功。提高对财务数据取得方式的重视度，如果原始财务数据都是规范正确的，那么在评估操作中评估专业人员能够轻松省事，而且流程中审批流程的人员也更加快捷迅速。这样不仅可以让工作更加的有效率，还能分担评估业务风险。4.2重视后期事项披露如果评估公司制定了相关的惩罚制度，重视度应该就能真正落实到实处，公司内部召开会议，制定对不规范执业的行为进行处罚。首先严厉批评，取消本年度公司评奖评优；其次进行案例培训，不定期进行培训，例举其他评估公司不披露事项导致的后果，在员工心里潜移默化的拉上警戒线。从被评估协会检查有问题的业务中汲取经验教训，公司的评估部门要对员工着重强调，对评估专业人员做完项目撤离评估现场后至评估报告日之间，被评估资产所发生的相关事项以及市场条件发生的变化，进行了解，不能出完报告拿了评估费就把该披露的事项抛之脑后，还要分析判断该事项和变化的重要性，对于较重大的事项应该在评估报告中进行披露，并提醒报告使用者注意该期后事项对评估结论可能产生的影响；这样既防控了风险又提升了公司的服务信誉。如果期后发生的事项非常重大，足以对评估结论产生颠覆性影响，评估机构应当要求评估委托人更改评估基准日重新评估。更改评估已经定好的评估基准日还是有些困难，如果对委托方不是很有利，对方可能会很不愿意配合，导致评估机构不能及时修改与披露。企业价值的评估，有关事项披露是一个非常重要的模块，是防控评估业务风险的重要组成部分。4.3合理选择资产评估方法预测通过业务约定书或口头指定评估方法，取代了评估专业人员在履行程序后依据专业判断选取适用评估方法的权利和责任。这个问题确实很为难，一边是执业准则的规定，一边是客户要求。这种情况，首先评估公司在约谈项目时就要向客户说明，这种要求是法律所禁止的行为，特别强调如果这样做双方要承担的责任后果是很严重的，必要时要态度强硬；其次可以反其道而行，根据实际情况定评估方法，如果客户要求用收益法，客户认为收益法估值高于其他放方法，其实评估机构可以善意的谎言说服客户，从专业角度分析收益法的估值低于其他方法，这样有可能这个问题就解决了。对于某一项资产所能采用的方法，是视资产性质、机构资源、评估师执业能力所决定的。比如说对于一套需要评估其市场价值以供交易参考的一线城市的住宅，评估机构及评估师选择了市场法作为最终结论的计算方法，但是对于同样位于一线城市的一套作价入股用的某行业专用生产设备，评估机构及评估师则有可能采用成本法。同样的，对一线城市的住宅评估师采用了市场法，但是对于一线城市的写字楼，评估师则有可能更为偏好收益法。再打个打方，同样对于上面的那套设备，承接业务的评估机构恰巧知晓那套设备最近有几个公开的租赁交易案例，那收益法就变得适用了，因为公开的租赁交易案例，市场法就比较适合采用。但另一方面，也必须看到，企业提供的预测资料，毕竟源于作为永恒追求利益的“经济人”的企业管理当局。在企业管理当局出于某种利益动机（驱动）下，往往有意拔高或降低、甚至提供虚假盈利预测值而难以做到客观公正。同时，作为盈利预测本身也有自身的弱点，盈利预测的复杂性、预测方法的局限性、由于预测本身所固有的不确定性，包含盈利预测在内的各种预测信息的可靠性、相关性毕竟不同于现实，因此，在资产评估方法的确定问题上，评估机构要有正确的局外观。也就是既要参考企业客户提供的资料又要不限于企业提供的资料，还要结合评估机构自身的专业优势，通过掌握多方面的资料去科学而合理地推导与估算未来收益。选取规范的评估方法。这样有利于规避评估业务风险，让公司管理不断走向合理化、科学化的道路，促进公司的良性发展，为公司创造更多的经济效益。4.4完善业务风险管理通过对资产评估机构被证监会惩处案件分析实际执业中存在的问题、资产评估机构法律责任相关条款分析，针对资产评估机构应对面对的执业风险提出对策建议，以作为资产评估机构风险管理实施的参考（1）提高报告质量目前，资产评估机构绝大多数采取公司制的组织形式，但具体经营更多采取了合伙制的模式，两种经营模式的最大区别是股东（合伙人）的利益分配机制不同，由此导致的最直接结果就是资产评估执业利益第一的导向性。资产评估机构是多个经营团队“拼接”而成，团队利益有时高于机构利益，评估机构有时成为团队的牺牲品。短由此导致，资产评估机构股东（合伙人）的收入绝大部分来源于其承揽或承做的业务，业务承接人的收入直接按照承揽业务量提成，业务项目经理的收入大部分来源于其承做业务收款额的提成，甚至质量控制人员的收入都是按照年度审核报告的份数计算考评工资。评估机构不是福利机构、而是经济组织，资产赢利性是其经营的重要目标，但赢利不应该成为资产评估机构的座右铭。资产评估机构风险管理绝不是喊口号能够解决，利益和风险本就是一对矛盾体，应坚持质量第一的原则，评估报告既要保证数量也要保证质量，数量和工资提成挂钩，质量和业务风险挂钩。（2）推进评估机构的信息化建设从行业资讯得知，资产评估机构执业风险绝大多数是由于资产评估师个人执业所致，评估业务承揽中合伙人对项目总体风险判断失误或估计不足，现场工作中项目评估人员职业判断失误或专业能力不足，评定估算中评估人员评估依据欠缺或计算错误，报告审核中审核人员能力欠缺或信息不对称。这些问题全流程的在线作业系统可以解决，评估行业领军企业中联资产评估集团不用人工写报告，利用“摩估云”在线作业系统，既高效又准确的导出报告，互联网的时代，要充分利用大数据的便利。资产评估机构需要大力推进信息化建设，加大信息化建设费用支出，搭建资产评估项目承接、资产评估项目承做、资产评估项目审核报告出具、资产评估项目档案归档全流程的在线作业系统。资产评估机构信息化操作系统有利于大幅提高资产评估项目工作效率，有利于实现项目风险的全流程控制。5.结论5.1毕业设计成果特点本设计以我实习所在评估公司的真实业务为依托，结合我在工作中发现的企业价值评估业务中的问题，经过自己的思考，提出自己的解决建议。5.2不足之处或遗留未予解决的问题接触的业务内容有限，发现的不够全面与充分，思考也许不够成熟，有些问题短时间内难以解决，对于资产评估专业人员执业的独立性，这对评估人员是一个大问题，出具的报告委托方对估值不满意，反复调整修改，执业的独立性收到干预。5.3设计成果的实用价值或应用前景相关建议能够帮助公司优化评估程序，提高工作效率，降低评估业务风险，提升企业形象。参考文献[1]李思.中国资产评估业存在问题及对策研究[J].智富时代.2019(03)[2]邓显敏.浅议资产评估工作底稿的编制及其评估程序[J].中国资产评估,2018(12):34-37.[3]李秀丽