2025年期货从业资格考试题库及参考答案

2025年期货从业资格考试题库及参考答案一、法律法规与职业道德1.【单选】根据《期货交易管理条例》，期货公司为客户开立账户前，必须首先完成的事项是（）。A.向客户出示风险说明书并签字确认B.与客户签订期货经纪合同C.为客户申请交易编码D.收取足额保证金答案：A解析：条例第21条明确“先揭示风险、后开户”，风险说明书签字是开户的前置程序，合同签订、编码申请、保证金收取均在风险揭示之后。2.【单选】下列关于期货交易所组织形式的表述，正确的是（）。A.会员制交易所的注册资本可以分期缴付B.公司制交易所的股东不得以自有资金参与期货交易C.会员制交易所的理事会有权决定总经理任免D.公司制交易所的董事会决议须报中国证监会备案后方可生效答案：C解析：会员制交易所实行理事会领导下的总经理负责制，理事会行使总经理任免权；公司制交易所股东可自营交易，董事会决议生效后向证监会报告而非备案。3.【单选】期货从业人员在公开社交媒体发布投资策略，未披露本人持仓，可能违反《期货从业人员执业行为准则》的哪项原则？（）A.诚实守信B.公平竞争C.客户至上D.保守秘密答案：A解析：准则第7条禁止“利用虚假信息、误导性陈述影响交易价格”，隐瞒持仓发布策略构成对公众的不实陈述，违背诚实守信原则。4.【单选】客户保证金不足，期货公司强平后仍形成穿仓，穿仓损失依法应（）。A.由期货公司先行承担，再向客户追偿B.由期货交易所风险准备金垫付C.由客户直接承担，期货公司免责D.由证监会投资者保护基金垫付答案：A解析：《期货公司监督管理办法》第57条确立“先平后追”机制，穿仓损失先由公司承担，公司取得对客户债权，可依法追偿。5.【单选】下列哪项不属于中国期货业协会的自律管理措施？（）A.责令改正B.监管谈话C.公开谴责D.暂停从业资格答案：B解析：监管谈话属于证监会及其派出机构的行政监管措施，协会只能采取自律措施，包括责令改正、通报批评、公开谴责、暂停或取消从业资格等。6.【单选】某期货公司研究员将未公开的客户持仓数据透露给私募朋友，该行为涉嫌违反（）。A.《刑法》第180条泄露内幕信息罪B.《刑法》第219条侵犯商业秘密罪C.《反不正当竞争法》D.《个人信息保护法》答案：B解析：客户持仓数据具有商业价值且已采取保密措施，符合商业秘密构成要件，擅自泄露构成侵犯商业秘密罪；内幕信息特指“对期货交易价格有重大影响且尚未公开的信息”，客户持仓本身不必然属于内幕信息。7.【单选】期货公司为自然人客户开通铁矿石期货交易权限，下列哪项条件不符合交易所适当性要求？（）A.开通前5个交易日每日终可用资金≥10万元B.具备期货交易经历≥10笔C.通过中国期货业协会的期货基础知识测试≥80分D.风险测评结果为C4（积极型）及以上答案：A解析：大商所铁矿石适当性标准规定可用资金≥10万元，但需“连续5个交易日每日终结算后”而非“每日终”，后者表述忽略了“结算后”关键时点，存在歧义。8.【单选】下列关于“看穿式”监管的说法，正确的是（）。A.仅适用于公司制交易所B.要求期货公司每日报送客户权益总额C.核心是将客户交易编码与实际控制关系账户一一对应D.由期货交易所直接采集客户IP地址答案：C解析：看穿式监管通过开户实名制、实际控制关系账户申报、穿透式信息采集，实现“知道谁在下注”，交易所可穿透会员直接看到最终客户。9.【单选】期货公司董事、监事、高级管理人员离任后，须在（）内向公司移交全部资料，并对客户资料负有保密义务。A.5个工作日B.10个工作日C.15个工作日D.1个月答案：B解析：《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第38条明确10个工作日移交义务，保密义务则持续终身。10.【单选】下列关于期货纠纷调解的说法，错误的是（）。A.当事人达成调解协议后，可向法院申请司法确认B.调解协议经司法确认后具有强制执行力C.调解过程一律不公开D.调解书可申请仲裁机构出具裁决书转换效力答案：D解析：调解协议与仲裁裁决属不同法律体系，调解书不能“转换”为仲裁裁决；司法确认是赋予调解协议执行力的唯一途径。11.【多选】根据《期货市场客户开户管理规定》，期货公司为客户申请交易编码时，必须采集并保存的影像资料包括（）。A.客户头部正面照B.客户身份证正反面C.客户银行卡正面D.客户手写签名照E.客户经理与客户的合影答案：A、B、D解析：开户影像“三照”标准：头部正面照、身份证正反面、手写签名照；银行卡影像非强制，合影无要求。12.【多选】下列哪些情形会导致期货从业人员被注销执业资格且三年内不得重新申请？（）A.因违规被协会给予两次通报批评B.因犯罪被判处拘役6个月，缓刑1年C.因行贿被检察院决定不起诉D.因提供虚假材料取得从业资格E.因客户投诉被公司解除劳动合同答案：B、D解析：协会《纪律惩戒程序》第22条，被追究刑事责任或骗取资格者，三年内禁入；两次通报批评仅构成暂停资格，不起诉不等同无罪，客户投诉属公司内部管理。13.【多选】下列关于客户资产保护的说法，正确的有（）。A.客户保证金必须全额存入期货保证金存管银行B.期货公司可以自有资金垫付客户穿仓C.客户保证金与公司自有资金分户管理、独立核算D.客户出入金必须通过银期转账系统E.客户保证金可用于公司自有资金临时周转，但次日必须归还答案：A、C、D解析：B项“可以垫付”表述不准确，应为“必须先行承担”；E项挪用保证金属于刑事犯罪，绝对禁止。14.【多选】下列哪些信息属于《期货交易所管理办法》规定的“即时行情”？（）A.最新价B.成交量C.持仓量D.申买价量E.结算价答案：A、B、C、D解析：即时行情指交易过程中实时披露的价格、成交量、持仓量、买卖报价，结算价在收盘后发布，不属于即时行情。15.【多选】下列关于期货公司分类监管的说法，正确的有（）。A.分类评价每年开展一次B.评价指标包括风险管理能力、持续合规状况、市场竞争力C.被评为D类的公司将被撤销部分期货业务许可D.分类结果供证监会及其派出机构使用，不对外公开E.被评为A类的公司可优先申请创新业务试点答案：A、B、E解析：C项D类公司将被采取风险处置措施，但“撤销许可”表述过重；D项分类结果以“通报”形式在行业内部公开，并非完全不公开。16.【判断】期货公司可以与客户约定，当客户保证金低于交易所标准但高于公司标准时，公司有权但无义务执行强行平仓。（）答案：正确解析：公司标准可高于交易所标准，合同可约定“有权但无义务”条款，符合意思自治原则，但公司必须向客户充分揭示。17.【判断】期货从业人员在取得执业资格前，可以从事期货投资咨询活动，但不得收取报酬。（）答案：错误解析：未取得投资咨询资格的人员，无论是否收取报酬，均不得向公众提供期货投资建议，否则构成非法经营。18.【判断】境外客户通过境内期货公司参与我国期货市场，无需遵守我国反洗钱法律法规。（）答案：错误解析：只要交易指令落地境内，境内期货公司就负有反洗钱义务，需对境外客户开展尽职调查、可疑交易报告。19.【判断】期货交易所调整保证金标准，应当报中国证监会批准。（）答案：错误解析：交易所可在中国证监会授权范围内自主调整保证金标准，仅需事后报告，无需事前批准。20.【判断】期货公司破产时，客户保证金属于破产财产，但客户享有优先受偿权。（）答案：错误解析：客户保证金独立于破产财产，不属于破产财产范围，应全额返还客户，不适用破产分配程序。二、期货基础知识21.【单选】某投资者以3200元/吨卖出开仓10手螺纹钢期货合约（每手10吨），当日结算价3250元/吨，交易保证金比例10%，则当日结算后该投资者持仓占用保证金为（）。A.32000元B.32500元C.16250元D.65000元答案：B解析：结算价3250×10手×10吨×10%=32500元，交易所按结算价而非开仓价计收保证金。22.【单选】下列关于期货合约与远期合约区别的说法，错误的是（）。A.期货合约标准化，远期合约非标准化B.期货合约由交易所担保履约，远期合约存在对手信用风险C.期货合约每日无负债结算，远期合约到期一次性结算D.期货合约只能实物交割，远期合约可以现金结算答案：D解析：期货合约可现金交割，如股指期货、国债期货；远期合约也可约定实物交割，D项表述片面。23.【单选】某豆粕期货合约交易单位为10吨/手，最小变动价位为1元/吨，若当前报价为3156元/吨，则下一笔有效报价不可能为（）。A.3157元/吨B.3156.5元/吨C.3155元/吨D.3158元/吨答案：B解析：最小变动价位1元/吨，报价必须为整数，不得出现0.5元/吨。24.【单选】投资者买入1手沪铜期货后，为锁定利润，应下达的交易指令是（）。A.止损指令B.限价指令C.止盈指令D.取消指令答案：C解析：止盈指令在价格达到预设盈利目标时自动触发平仓，锁定利润；止损用于控制亏损。25.【单选】下列关于基差的表述，正确的是（）。A.基差=期货价格现货价格B.基差走强对买入套保者有利C.基差走弱对卖出套保者有利D.基差风险属于系统性风险答案：A解析：基差定义统一为“期货现货”；走强（基差变大）对卖出套保有利，走弱对买入套保有利，基差风险属非系统性风险。26.【单选】某投资者持有股指期货多单，担心隔夜外盘下跌，可采取的交易所内风控手段是（）。A.买入看跌期权B.卖出看涨期权C.增开空单对冲D.提高保证金比例答案：C解析：交易所内期货对冲最直接，通过卖出相同合约数量实现Delta中性；期权需另行开户，提高保证金为交易所行为。27.【单选】下列关于跨期套利的说法，正确的是（）。A.买入近月同时卖出远月一定盈利B.跨期套利无需保证金C.价差收敛是盈利关键D.只能用于商品期货答案：C解析：跨期套利依赖价差回归，方向错误同样亏损；交易所按单边大边收取保证金，金融期货亦可操作。28.【单选】某合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±6%，上一交易日结算价4000元，则下一交易日有效报价区间为（）。A.3760～4240元B.3740～4260元C.3720～4280元D.3700～4300元答案：A解析：4000×（1±6%）=3760～4240元，报价超出区间无效。29.【单选】下列关于股指期货现金交割的说法，错误的是（）。A.交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时算术平均价B.交割手续费通常高于开仓手续费C.交割后多头头寸自动转换为指数成分股D.交割不涉及成分股实物过户答案：C解析：现金交割仅划转盈亏差额，不涉及股票过户，多头不会获得成分股。30.【单选】投资者参与国债期货交割，应首先向交易所申报（）。A.交割意向B.交割券种C.交割数量D.交割价格答案：A解析：国债期货采用“交割意向”制度，空头先申报意向，多头后匹配，券种、数量、价格在中后台完成。31.【多选】下列哪些情形会导致交易所强制减仓？（）A.客户持仓超出限额未自行平仓B.客户保证金不足且未补金C.合约连续单边市出现D2阶段D.客户被认定为异常交易E.客户套利持仓未审批答案：A、C解析：强制减仓针对超仓或连续单边市D2阶段风险化解；保证金不足触发强平，非减仓；异常交易采取限制开仓等措施。32.【多选】下列关于期权行权的说法，正确的有（）。A.欧式期权只能在到期日行权B.美式期权可以在到期日前任何交易日行权C.沪深300股指期权为欧式期权D.商品期权均为美式期权E.行权后权利方头寸自动转为标的期货合约答案：A、B、C、E解析：部分商品期权如铜期权为欧式，D项表述绝对化。33.【多选】下列关于Delta的性质，正确的有（）。A.看涨期权Delta∈(0,1)B.看跌期权Delta∈(1,0)C.期货合约Delta=1D.深度实值看跌期权Delta趋近1E.Delta与标的波动率无关答案：A、B、C、D解析：Delta受波动率影响，尤其是平值附近，E项错误。34.【多选】下列关于交易所风险准备金的说法，正确的有（）。A.来源包括交易所手续费收入B.可用于弥补交易所因会员违约产生的损失C.由证监会单独管理D.达到交易所注册资本5倍时可停止提取E.可用于奖励优秀会员答案：A、B、D解析：风险准备金由交易所自管，专款专用，不得用于奖励。35.【多选】下列关于蝶式套利的构成，正确的有（）。A.买入1手低执行价、卖出2手中执行价、买入1手高执行价看涨期权B.最大损失为净权利金C.适用于预期标的价格大幅波动D.盈亏平衡点有两个E.属于波动率交易策略答案：A、B、D解析：蝶式套利适用于标的价格稳定，赚取时间价值，最大盈利为中执行价与低执行价差减净权利金，C、E表述相反。36.【计算】投资者以5200元/吨卖出5手螺纹钢期货，之后以5150元/吨买入平仓，交易费用合计每手20元，则总盈亏为（）元。答案：2400解析：每吨盈利50元，每手10吨，5手共盈利50×10×5=2500元，扣除费用20×5=100元，净盈利2400元。37.【计算】某股指期货合约乘数300元/点，投资者买入开仓价4000点，当日结算价4020点，保证金比例12%，则结算后保证金占用为（）元。答案：144720解析：4020×300×12%=144720元。38.【计算】某投资者买入1手执行价3500元/吨的豆粕看涨期权，权利金120元/吨，到期日期货价格为3600元/吨，则行权后盈亏为（）元/吨。答案：20解析：行权盈亏=36003500120=20元/吨，虽内在价值100元，但扣除权利金后仍亏损20元。39.【计算】某投资者进行跨期套利，买入1手9月合约价4800元/吨，卖出1手11月合约价4900元/吨，两个月后价差收敛至50元/吨，平仓时9月价4850元/吨，则总盈亏为（）元。答案：500解析：9月盈利50元/吨，11月亏损50元/吨，价差收敛0，净盈亏=（5050）×10=0元，但题目表述“价差收敛至50元”意为价差缩小50元，即净盈利50元/吨，总盈利50×10=500元。40.【计算】某投资者卖出1手沪银期货，开仓价5800元/千克，每手15千克，保证金比例14%，当日结算价5850元/千克，则当日浮动亏损为（）元。答案：750解析：（58005850）×15=750元，保证金按结算价重计，浮动亏损750元。41.【综合】某企业预计6个月后需采购1000吨铜，为防范价格上涨风险，决定买入沪铜期货套期保值。当前现货价70000元/吨，期货价70500元/吨，6个月后现货价涨至72000元/吨，期货价72100元/吨，不考虑手续费，计算套保净损益并说明效果。答案：现货市场亏损=（7200070000）×1000=2000万元期货市场盈利=（7210070500）×1000=1600万元净损益=2000+1600=400万元解析：基差由500元走弱至100元，买入套保者面临基差走弱不利，未能完全对冲，净亏损400万元，但锁定了采购成本上限70500元/吨，风险大幅降低。42.【综合】投资者构建牛市价差：买入执行价3.5元/份的上证50ETF看涨期权，支付权利金0.15元；卖出执行价3.8元/份看涨期权，收取权利金0.05元。到期ETF价格为3.9元/份，计算每份净盈亏。答案：低执行价期权盈利=3.93.50.15=0.25元高执行价期权亏损=3.93.80.05=0.05元净盈亏=0.250.05=0.20元/份解析：最大盈利区间在3.8元以上，盈利上限=（3.83.5）（0.150.05）=0.20元，实际价格3.9元达到盈利上限。43.【综合】某私募基金管理人发行一只CTA产品，采用趋势跟踪策略，历史回测年化收益18%，最大回撤25