2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库带答案（精练）

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库第一部分单选题(500题)1、关于中期票据的说法错误的是（）

A.中期债券的期限一般为1年以上，10年以下

B.我国中期票据大多采用信用发行；接受担保增信

C.发行人的发行费用较高

D.中期票据募集资金的用途并无严格限制

【答案】：C2、假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元，2015年6月1日的单位净值为1.7464元。期间该基金曾于2015年2月28日每份额派发红利0.358元。该基金2015年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。

A.35.47%

B.40.87%

C.55.64%

D.66.21%

【答案】：D3、下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

【答案】：D4、私募股权投资的退出机制不包括（）。

A.首次公开发行

B.借壳上市

C.二次出售

D.杠杆收购

【答案】：D5、下列属于UCITS五号指令的改革计划的是（）。

A.完善处罚惩戒体系

B.扩大可以投资的资产范围

C.完善关于货币市场基金的规则

D.提供托管人的护照

【答案】：A6、关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是()。

A.投资于房地产或者房地产抵押贷款

B.是一种资产证券化的产品

C.通过发行受益凭证或者股票募集资金

D.不能在证券交易所挂牌上市

【答案】：D7、关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是（）。

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一

【答案】：D8、预期收益率与（）的关系式可以表示成证券市场线。

A.阿尔法系数

B.贝塔系数

C.伽马系数

D.最大收益

【答案】：B9、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债权的利息收入，由（）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

A.上市公司、发行债券的企业

B.基金管理公司

C.中央结算公司

D.基金托管银行

【答案】：A10、下列关于算法交易说错误的是（）。

A.算法交易程序判断的时间短

B.算法交易通过计算机下单，减少了传统交易在交易员上的人力投入

C.算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误

D.算法交易不能确保复杂的交易及投资策略得以执行

【答案】：D11、（）是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。

A.债券资本

B.权益资本

C.证券资本

D.股票资本

【答案】：B12、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

【答案】：D13、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（），任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200％。

A.5%

B.10%

C.20%

D.15%

【答案】：C14、下列关于P／E和EV／EBITDA的说法中，错误的是（）。

A.在EV／EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值

B.P／E和EV／EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系

C.P／E是从全体投资人的角度出发，而EV／EBITDA是从股东的角度出发

D.EV／EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

【答案】：C15、关于债券到期收益率，以下表述错误的是（）。

A.其他因素相同情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

B.票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

C.再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率

D.债券市场价格与到期收益率呈反向增减

【答案】：A16、用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准测度任何组合绩效的方法是（）。

A.詹森指数法

B.特雷诺指数法

C.信息比率法

D.夏普指数法

【答案】：D17、低风险偏好的投资者不愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合中的原因是其（）。

A.流动性较差

B.采取高杠杆模式运作

C.估值难度大

D.成本高

【答案】：A18、在现值计算中，利率i也称为（）

A.贴现率

B.利滚利

C.股息率

D.名义利率

【答案】：A19、如果一只股票基金的年周转率为()，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

【答案】：D20、（）贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

A.股利

B.自由现金流

C.股权资本自由现金流

D.以上选项都对

【答案】：A21、关于债权资本与权益资本的投票权，以下表述错误的是（）

A.通常债券持有者对公司事务没有投票权

B.通常公司债权方对公司事务没有投票权

C.普通股股东一般按照其持股比例享有投票权

D.优先股股东一般按照其持股比例享有投票权

【答案】：D22、货币市场工具有（）特点

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：D23、无论期限的长短，央行票据的交易流通起始日均为（）债权债务。

A.登记日当天

B.登记日次日

C.登记日次工作日

D.债券缴款日次日

【答案】：A24、目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

【答案】：D25、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

A.美式期权

B.看涨期权

C.欧式期权

D.看跌期权

【答案】：C26、以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（）

A.综合考虑风险和收益

B.基金管理规模

C.时间区间

D.基金的价格

【答案】：D27、衍生工具的()是未来买卖合约标的资产的价格。

A.约定价格

B.交割价格

C.交易价格

D.指数价格

【答案】：B28、下列关于期货交易制度的论述中，错误的是()。

A.任何期货交易者必须按其买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳保证金

B.对冲平仓是指持仓者在到期日之前买卖与持仓合约品种、数量相同但方向相反的期货

C.期货交易执行盯市制度，进行逐日结算

D.期货的交割只能现金交割，而不能实物交割

【答案】：D29、（）是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。

A.国际证监会组织（IOSCO）

B.欧盟（EU）

C.经济合作与发展组织（OECD）

D.世贸组织(WTO)

【答案】：A30、下列关于短期融资券的说法中，错误的是（）。

A.短期融资券的投资者为银行间债券市场的机构投资者

B.短期融资券通过市场招标确定利率

C.短期融资券发行者必须为具有法人资格的企业

D.短期融资券由商业银行承销并采用担保方式发行

【答案】：D31、（）是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。

A.纯券过户

B.见券付款

C.见款付券

D.券款对付

【答案】：A32、单利和复利的区别在于()。

A.单利的计息期是1年，而复利则有可能为季度、月或日

B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率

D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

【答案】：D33、于基金业绩评价，以下表述错误的是（）。

A.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考

B.基金评价最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险

C.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较

D.不同投资目标与范围的基金不具有可比性

【答案】：C34、（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.内在价值法

B.相对价值法

C.外在价值法

D.利益价值法

【答案】：A35、在我国，场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务，参与者包括（）。

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】：D36、关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是()。

A.基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现

B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象

C.基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩

D.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较

【答案】：A37、（）是银行发行的具有固定期限和一定利率的，可以在二级市场转让的金融工具。

A.银行承兑汇票

B.商业票据

C.大额可转让定期存单

D.同业存单

【答案】：C38、下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是（）。

A.欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

B.对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利

C.对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险

D.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权

【答案】：D39、公募基金财务会计报告中，基金持仓结构分析股票投资占比的计算方式正确的是()

A.股票投资总成本/基金的投资总额

B.股票投资总成本/基金资产净值

C.股票投资总市值/基金的投资总额

D.股票投资总市值/基金资产净值

【答案】：D40、关于债券通货膨胀风险，下列表述错误的是（）。

A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券

B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降

C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险

D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券

【答案】：C41、2017年10月16日（周一），某开放式基金估值表中的明细项目如下:银行存款10000万元，股票市值50000万元，应收股利1000万元，预提审计费用200万元，应付交易费用400万元，应付证券清算款2400万元，基金的数量100000万份。当日该基金资产单位净值是（）

A.0.58元

B.0.62元

C.0.55元

D.0.60元

【答案】：A42、强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。这种说法（）。

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误

【答案】：A43、在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，基金份额净值与基金负债的关系是（）。

A.正相关关系

B.没有关系

C.负相关关系

D.可能正相关，也可能负相关

【答案】：C44、下列不属于能源类大宗商品的是（）

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

【答案】：C45、没有到期期限，无需归还股本，可获得固定股息，但一般情况不享有表决权的证券是（）

A.普通股

B.存托凭证

C.优先股

D.权证

【答案】：C46、合格境内机构投资者，简称为()。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

【答案】：B47、关于私募股权投资战略形式，以下表述错误的是()

A.私募股权二级市场投资通常是指将私募基金投资于二级市场公开交易的上市公司的股权

B.风险投资通常是指将资金投资于初创企业的股权

C.危机投资通常是指将资金投资于短期遭遇财务困境的企业

D.成长权益通常是指将资金投资于已经具备稳定的商业模式和客户群体的公司股权

【答案】：A48、印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按（）‰征收，对受让方不再征收。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】：A49、影响房地产投资信托基金收益的因素不包括（）。

A.汇率水平

B.利率水平

C.股市景气度

D.房地产市场景气度

【答案】：A50、同业分组业绩比较方法是指，将某基金所在的可比同业组中所有的基金按照业绩从高到低进行排序，依序平均分为四个组，以五年为例，如果某基金在五年期业绩同业组排名中在第一组的，称之为过去五年业绩相对优秀的基金。如某基金在五年期业绩同业组排名中在第四组的，称之为过去五年业绩相对落后的基金，这里的同业基金分组的数学涵义是（）

A.累计值的概念

B.平均值的概念

C.分位数的概念

D.中位数的概念

【答案】：C51、收益率曲线的三种类型不包括（）。

A.正收益曲线

B.反转收益曲线

C.水平收益曲线

D.负收益曲线

【答案】：D52、某日，A投资者在场内申购了B货币基金ETF，则该笔交易适用的交收规则是（）。

A.T＋0货银对付担保交收

B.T＋1逐笔非担保交收

C.T＋1货银对付担保交收

D.T＋0逐笔非担保交收

【答案】：C53、（）是全美也是世界最大的股票电子交易市场，是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。

A.法兰克福证券交易所

B.纽约证券交易所

C.纳斯达克证券交易所

D.布鲁塞尔证券交易所

【答案】：C54、关于下行风险和最大回撤的说法正确的是（）

A.最大回撤与投资期限长短无关

B.下行风险和最大回撤都应该限定在一定的期限内来进行评估

C.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤

D.最大回撤和下行风险都是投资者承受的损失，基金经理投资管理不需要考虑

【答案】：B55、下列投资的收益率可以看作无风险收益率的是（）。

A.中证500指数收益率

B.中国黄金交易所黄金T+D合约一年的收益率

C.某货币基金的七日年化收益率

D.五年期国债市场利率

【答案】：D56、任何一家外资金融机构在中国境内的分支机构的远期交易净买入总余额不得超过其人民币营运资金的（）。

A.40％

B.60％

C.80％

D.100％

【答案】：D57、在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是()。

A.双边净额结算

B.逐笔交易

C.券款净额结算

D.多边净额结算

【答案】：B58、下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。

A.指期末可供基金进行利润分配的金额

B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高孰

C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）

D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分

【答案】：A59、下列关于我国基金管理公司投资决策委员会的主要职责的说法中，不正确的是()。

A.制定投资管理相关制度

B.制定投资组合具体方案

C.确定基金投资的原则

D.审定基金资产配置的比例或范围

【答案】：B60、形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中哪一阶段的主要内容（）

A.规划阶段

B.监控阶段

C.执行阶段

D.反馈阶段

【答案】：A61、下列（）不属于基金管理公司的境外机构可以采取的形式。

A.分公司

B.代表处

C.子公司

D.办事处

【答案】：B62、下列符合基金管理人、基金销售机构档案管理制度的是（）。

A.客户身份资料自业务关系发生当年起至少保存15年

B.客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存15年

C.与销售业务有关的其他资料自业务关系结束当年起至少保存15年

D.与销售业务有关的其他资料自业务发生当年起至少保存25年

【答案】：B63、某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，占总资金的比重分别为30%、40%、30%；股票A、B、C的期望收益率分别为RA=14%、RB=20%、RC=8%，则该股票组合的收益率（）。

A.11.6%

B.12.6%

C.13.6%

D.14.6%

【答案】：D64、存单发行形式中的批发式发行，即发行银行将（）等信息预先公布，供投资者自行认购。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D65、下列关于我国QFII的发展历程说法错误的是（）。

A.《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的正式实施，标志着制度在我国正式进入操作阶段

B.2002年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》

C.2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者

D.2003年7月9日，瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味着QFII正式在我国证券市场上实际参与投资

【答案】：B66、（）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和。

A.股利贴现模型

B.自由现金流贴现模型

C.股权资本自由贴现模型

D.超额收益现模型

【答案】：B67、（）又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A.到期收盎率

B.再投资收益率

C.当期收益率

D.票面利率

【答案】：A68、社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资产的增值。

A.安全性、流动性

B.风险性、收益性

C.安全性、制约性

D.风险性、流动性

【答案】：A69、（）是贵金属类大宗商品的典型代表。

A.黄金

B.白银

C.铂金

D.铱

【答案】：A70、假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为4%，则债券价格为（）。

A.100.80元

B.100.50元

C.96.15元

D.100.24元

【答案】：D71、关于主动比重的局限性下列说法错误的是（）。

A.与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别；

B.投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准；

C.有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较低的相关性；

D.与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。

【答案】：C72、国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可为双方主管机构提供一个（）的功能性渠道。

A.相互协助机制

B.早期预警机制

C.临时性事务

D.风险预警机制

【答案】：B73、下列关于资本资产定价模型的基本假定，说法错误是（）。

A.市场上存在大量投资者

B.存在交易费用及税金

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者都具有同样的信息

【答案】：B74、股指期货的保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数微小的变动就会使投资者遭受较大的损失，当股指波动剧烈时，甚至会因为资产不足而被强行平仓，这种风险称之为（）

A.操作风险

B.市场风险

C.结算风险

D.信用风险

【答案】：B75、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为()元。

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

【答案】：D76、关于两种资产收益率相关系数的取值范围，以下表述正确的是()。

A.0～1

B.－1～1

C.－1～0

D.无取值范围

【答案】：B77、下列不属于金融衍生工具的是（）。

A.金融远期合约

B.金融债券

C.金融期权

D.金融互换

【答案】：B78、下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。

A.指期末可供基金进行利润分配的金额

B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高数

C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）

D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分

【答案】：A79、（）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。

A.汇率

B.利率

C.GDP

D.预算

【答案】：A80、关于证券投资基金损益结转的表述，错误的是（）。

A.债券基金一般逐日结转损益

B.债券基金一般在月末结转当期损益

C.货币市场基金一般逐日结转损益

D.股票基金一般在月末结转当期损益

【答案】：A81、（）是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具有标的股票的衍生特征。

A.可赎回债券

B.可回售债券

C.可转换债券

D.结构化债券

【答案】：C82、对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（）的个人所得税。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

【答案】：C83、关于合格境内机构投资者（QDII）制度，以下表述错误的是（）

A.境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问进行境外证券投资

B.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合条件的资产托管机构负责资产托管业务

C.QDII的托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务

D.若境内机构投资者决定聘请境外投资顾问的，该投资顾问不得由境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构兼任

【答案】：D84、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以（）为增值税纳税人

A.资管产品管理人

B.资管产品托管人

C.中国证券投资基金业协会

D.资管产品投资者

【答案】：A85、下列关于衍生工具的说法，错误的是（）。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

【答案】：A86、20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效性建立一套标准，法玛把信息划分为（）。Ⅰ.历史信息Ⅱ.公开可得信息Ⅲ.内部信息Ⅳ.投资者信息

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：C87、信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，下列不属于最高信用等级的是（）。

A.标准普尔的AAA级

B.穆迪的Aaa级

C.惠誉的AAA级

D.惠誉的D级

【答案】：D88、下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）。

A.营运效率比率

B.流动比率

C.速动比率

D.资产负债率

【答案】：D89、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论

【答案】：B90、AIFMD自（）起开始实施。

A.2004年2月13日

B.2011年7月1日

C.2013年7月22日

D.2014年7月22日

【答案】：C91、关于计价错误的处理及责任承担，以下表述错误的是（）。

A.当估值或资产计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，公募基金管理人应及时向中国证监会报告

B.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案

C.基金管理公司在基金估值过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任

D.基金托管人在基金估值复核过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任

【答案】：A92、（）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

A.首次发行未上市的股票

B.送股发行未上市股票

C.转增股发行未上市股票

D.配股发行未上市股票

【答案】：A93、关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是（）。

A.行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法

B.相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率

C.绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献

D.Brinson模型是对相对收益归因分析的常用模型

【答案】：B94、对于不含期权的债券，当债券收益率分别上升和下降相同单位时，以下说法正确的是（）

A.债券价格会随之同向变动，且价格上升幅度等于下降幅度

B.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度大于下降幅度

C.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度等于下降幅度

D.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度小于下降幅度

【答案】：B95、下列关于期权合约价值的说法中，错误的是（）。

A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值

D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值

【答案】：C96、关于基金投资交易中的操作风险，以下说法正确的是（）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：D97、（）是反映债券违约风险的重要指标。

A.风险评级

B.公司评级

C.债券评级

D.债务评级

【答案】：C98、下列关于冲击成本的说法中，错误的是（）。

A.冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额

B.冲击成本是购买流动性的成本

C.冲击成本很容易精确计量

D.信息泄露会导致冲击成本

【答案】：C99、投资管理过程是一相态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不包括（）。

A.反馈

B.执行

C.检验

D.规划

【答案】：C100、（）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价。

A.当期收益率

B.当前收益率

C.再投资收益率

D.到期收益率

【答案】：D101、使用内在价值法对股票进行估值，不同现金流决定了不同的现金流贴现模式，股利贴现模式(DDM)采用的现金流是()。

A.现金股利

B.企业自由现金流

C.留存收益、

D.权益自由现金流

【答案】：A102、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

【答案】：A103、新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为()，而筹资活动产生的现金流量可能为()。

A.正;正

B.负;正

C.正;负

D.负;负

【答案】：B104、关于相关系数，以下说法错误的是（）。

A.相关系数总处于－1和1之间（含－1和1）

B.相关系数为－1的两组数据完全负相关

C.相关系数可以是正数也可以是负数

D.相关系数取值在－1和1之间，但不能为0

【答案】：D105、以下选项中纳入强制集中清算的品种有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D106、以下不属于可回售债券的特点的是（）

A.回售价格通常是债券的面值

B.受益人是发行人

C.可回售债券的利息更低

D.在发行一段时间后才可执行回售权

【答案】：B107、下列部门中不属于基金管理公司投资管理部门的是（）。

A.市场部

B.交易部

C.研究部

D.投资部

【答案】：A108、下列选项中，正确的基金股票换手率公式是()。

A.基金股票换手率=期间基金股票交易量/期间基金平均资产净值

B.基金股票换手率=期间基金股票交易量/期间基金平均资产净值/2

C.基金股票换手率=期间基金股票交易量/2/期间基金平均资产净值

D.基金股票换手率=期间基金平均资产净值/2/期间基金股票交易量

【答案】：C109、封闭式基金一般采用（）方式分红。

A.配股

B.股票股利

C.转股

D.现金

【答案】：D110、某投资者A预测股票市场将上涨，于是买入当月沪深300股指期货合约，准备指数上涨后卖出股指获利，A的操作属于（）。

A.多头套保

B.多头投机

C.空头套保

D.空头投机

【答案】：B111、关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是()

A.基金经理可以直接向交易员下达交易指令

B.基金公司投资交易流程包括风险控制环节

C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令

D.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令

【答案】：A112、根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的（）的收益。

A.现金

B.现金等价物

C.现金及现金等价物

D.存款

【答案】：C113、下列不是在委托国外交易商交易结算过程中可能存的风险是（）。

A.汇率风险

B.交易结算风险

C.估值风险

D.国外交易体系与国内存在较大的差异，交易的确认、核对、清算交割等任何—个步骤发生错误，都可能造成交易的失败和基金的损失。

【答案】：A114、和财险公司相比，寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（）的投资期限，通常可以投资于风险较（）的资产。

A.较短，低

B.较短，高

C.较长，高

D.较长，低

【答案】：C115、下列不可以从基金财产中列支的费用有（）。

A.基金管理费

B.基金托管费

C.基金合同生效前的验资费

D.基金合同生效后的信息披露费用

【答案】：C116、在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。

A.均值

B.标准差

C.中位数

D.方差

【答案】：C117、()是指货币随着时间的推移而发生的增值。

A.货币时间价值

B.货币溢价

C.货币价值

D.货币乘数

【答案】：A118、在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值被称为（）。

A.预期损失

B.下行标准差

C.风险价值

D.最大回撤

【答案】：A119、房地产权益基金的存在形式不包括（）。

A.股份公司

B.有限合伙公司

C.契约型基金

D.无限责任公司

【答案】：D120、投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每()对投资者的需求作一次重新的评估。

A.半年

B.年

C.两年

D.季度

【答案】：B121、沪深300指数编制的方法为（）

A.几何平均法

B.派式加权法

C.算数平均法

D.成交额加权法

【答案】：B122、某投资者A预测股票市场将下跌，于是卖出当月沪深300股指期货合约，准备指数下跌后买入期指，这种行为被称为()。

A.多头套保

B.空头投机

C.空头套保

D.多头投机

【答案】：B123、以下资产负债表项目中属于资产项目的是（）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ、V

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.V

D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：C124、经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（）。

A.QDII

B.QFII

C.RQFII

D.REITs

【答案】：A125、下列各项中N日乖离率计算正确的是（）。

A.（当日开盘价-N日移动总价）/N日移动平均价*100%

B.（当日开盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%

C.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价*100%

D.（当日收盘价-N日移动平均价）/N日平均价*100%

【答案】：C126、以下说法错误的是（）。

A.債券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业

B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券

C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息

D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期

【答案】：A127、通过（）分析，可直接了解企业的盈利能力状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，解析企业获利能力高低的原因，进而评价企业是否具有可持续发展能力。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表

【答案】：B128、可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体现了（）的属性。

A.固定收益类

B.权益类

C.期货

D.期权

【答案】：A129、根据国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）的现行管理规定，以下说法错误的是（）。

A.境内机构投资者在境外投资时，应就每一笔资金的使用再次向国家外汇管理局提出申请

B.境内机构投资者应按规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度

C.境内机构投资者应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资

D.境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告额度使用和资金汇出入情况

【答案】：A130、（）是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

A.企业年金

B.社会保障基金

C.养老保险

D.失业保险

【答案】：A131、在不能买空卖空的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是()。

A.某些情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消

B.降低整个投资组合的非系统性风险

C.使得组合投资收益的波动变小

D.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大

【答案】：D132、以下不属于风险敏感度指标的是（）。

A.特雷诺比率

B.久期

C.凸性

D.β系数

【答案】：A133、()指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】：B134、（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差

【答案】：D135、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么6个月的利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：C136、目前我国银行间债券市场债券结算主要采用（）方式。

A.见款付券

B.纯券过户

C.券款对付

D.见券付款

【答案】：C137、基金管理费是指（）。

A.基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用

B.基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用

C.用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用

D.基金动作过程中各项费用总和

【答案】：A138、EBITDA的计算公式中不涉及的因素是()。

A.净利润

B.所得税

C.利息

D.利率

【答案】：D139、关于交易所的交易时间，说法错误的是()。

A.期货合约的交易时间是固定的

B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息

C.每个交易所对交易时间都有严格的规定

D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

【答案】：B140、关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是（）。

A.投资组合平均剩余期限

B.跟踪误差

C.融资比例

D.浮动利率债券投资情况

【答案】：B141、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。

A.周日

B.周六

C.下周一

D.周五

【答案】：A142、下列关于夏普比率说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

【答案】：D143、与普通公司债券相比，（）不是可转换债券的特有要素。

A.转换价格

B.标的股票

C.票面利率

D.转换期限

【答案】：C144、在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.香港金银业贸易场

D.天津贵金属交易所

【答案】：B145、小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（）。

A.公开市场-级交易商制度

B.结算代理制度

C.做市商制度

D.会员管理制度

【答案】：B146、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

【答案】：A147、债券投资风险不包括（）。

A.信用风险

B.再投资风险

C.流动性风险

D.操作风险

【答案】：D148、基金业绩评价需要考虑的因素不包括（）。

A.基金管理规模

B.时间区间

C.业绩比较基准

D.综合考虑风险收益

【答案】：C149、()是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。

A.自发性协助

B.相互提供信息

C.自发性监管

D.自律监管

【答案】：A150、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差（）元。

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

【答案】：A151、下列关于基金利润的叙述中，错误的是（）。

A.投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

D.货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配

【答案】：A152、关于买卖价差，以下表述错误的是（）

A.一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低

B.买卖价差主要由股票的流动性决定

C.买卖价差是一项显性的交易成本

D.大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小

【答案】：C153、（）影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

A.投资期限的长短

B.收益要求的高低

C.风险容忍度的大小

D.监管制度的强弱

【答案】：A154、某面值为100元的10年期利息国债票面利率为4.5%,每年付息一次，第1年末和第2年末的贴现因子分别为0.9和0.8,则这两年的现金流现值之和为（）

A.4.5

B.3.24

C.6.2

D.7.65

【答案】：D155、（）又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A.到期收益率

B.再投资收益率

C.当期收益率

D.票面利率

【答案】：A156、过滤法则是美国学者亚历山大于（）提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。

A.1953年

B.1961年

C.1968年

D.1993年

【答案】：B157、下列选项中，不属于QDII基金不得从事的行为的是()。

A.参与未持有基础资产的卖空交易

B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金

C.从事证券承销业务

D.投资于远期合约

【答案】：D158、关于凸性说法不正确的是（）。

A.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

B.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

C.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

D.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称债券的凸性

【答案】：A159、以下不属于投资经理在投资组合反馈阶段工作内容的是（）。

A.监控

B.业绩评估

C.再平衡

D.优化

【答案】：D160、境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资（）。

A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务

B.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

C.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近3年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币

【答案】：A161、()是金融市场中的基本利率，常用St表示。

A.到期利率

B.远期利率

C.贴现利率

D.即期利率

【答案】：D162、（）机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。

A.QDII

B.QFII

C.基金互认

D.以上选项都正确

【答案】：B163、（）是银行存款类金融机构的重要短期融资工具。

A.同业存单

B.大额可转让定期存单

C.定期存款

D.中期票据

【答案】：A164、以下有关银行间债券市场债券结算的说法错误的是（）。

A.纯券过户的特点是快捷、简便

B.见券付款有利于付券方控制风险

C.见款付券的收券方会有一个风险敞口

D.券款对付的结算风险双方对等

【答案】：B165、下列属于中央银行的货币政策工具的是()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】：A166、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计。将M的期望收益率和方差分别记为EM和σM2，那么（）。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2。

A.EM=5,σM=625

B.EM=6,σM＝25

C.EM=7,σM＝625

D.EM=4,σM＝25

【答案】：A167、如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。

A.连续型随机变量

B.分布型随机变量

C.离散型随机变量

D.中断型随机变量

【答案】：A168、关于各类收入所得的税收。以下表述错误的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】：C169、目前，我国债券市场的交易量以（）为主。

A.柜台市场为主

B.交易所市场

C.银行间市场交易

D.证券交易市场为主

【答案】：C170、（）是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体。

A.基金管理公司

B.基金托管银行

C.基金投资人

D.中国证监会基金部

【答案】：A171、（）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

A.方差

B.标准差

C.分位数

D.相关系数

【答案】：D172、基金财务会计报告分析的主要内容包括基金持仓结构分析，其中，股票投资占基金资产净值的比例为（）/基金资产净值。

A.股票价格

B.股票面值

C.股票投资

D.股票内在价值

【答案】：C173、关于银行间债券市场结算类型，以下表述错误的是（）。

A.结算机构可以在净额结算中担当中央对手方

B.做市商需对全额结算的完成提供担保

C.净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场

D.全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场

【答案】：B174、信息比率是单位跟踪误差所对应的（）。

A.超额收益

B.绝对收益

C.相对收益

D.部分收益

【答案】：A175、已知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和－15%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为()。

A.5.34%

B.7.89%

C.2.71%

D.6.67%

【答案】：A176、以下反映货币市场基金风险的指标不包括（）

A.浮动利率债券投资情况

B.投资组合平均剩余期限

C.融资比例

D.转债投资比例

【答案】：D177、我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的（）对该证券作除权、除息处理。

A.当日

B.前一交易日

C.次一交易日

D.后第7个交易日

【答案】：C178、公司财务报表不包括（）。

A.资产负债表

B.利润表

C.资产净值表

D.现金流量表

【答案】：C179、下列关于全球投资业绩标准对于收益率计算条款不包括（）。

A.不同期间的回报率必须以算数平均方式相连接

B.必须采用经现金流调整后的时间加权收益率

C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法

D.必须采用总收益率，即包括实现的和未

【答案】：A180、下列不属于市场风险的是（）。

A.政策风险

B.操作风险

C.利率风险

D.购买力风险

【答案】：B181、关于回购协议，以下表述错误的是（）。

A.国债回购可以分为质押式回购和买断式回购

B.中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作

C.国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场

D.正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险

【答案】：D182、合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间内汇入投资本金？（）

A.1年

B.6个月

C.3个月

D.1个月

【答案】：B183、某基金某年度收益为22%，同期其业绩比较基准的收益为18%，沪深300指数的收益为25%，则该基金相对其业绩比较基准的收益为（）。

A.4%

B.-3%

C.-4%

D.-7%

【答案】：A184、关于基金利润来源，以下表述正确的是（）。

A.买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益

B.股票分配股息获得的收入属于利息收入

C.买卖债券获得的价差收益属于利息收入

D.买入返售金融资产收入属于投资收益

【答案】：A185、另类投资产品（）的问题可能导致估值的不准确。

A.杠杆率较高

B.缺乏监管

C.流动性较差

D.信息不对称

【答案】：C186、短期融资券由（）承销并采用（）的方式发行，通过市场招标确定发行利率。

A.证券公司；有担保

B.证券公司；无担保

C.商业银行；有担保

D.商业银行；无担保

【答案】：D187、()在报价驱动市场中处于关键性地位。

A.保荐人

B.托管人

C.做市商

D.经纪人

【答案】：C188、关于投资者特征，以下表述错误的是（）。

A.风险承受能力较强的可以投资期限较长的品种

B.机构投资者的风险评估能力和风险承受能力通常比较强

C.具有稳定收入来源的投资者可以投资期限较长的品种

D.机构投资者可以向所有个人投资者发行产品

【答案】：D189、对于债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系的说法中，错误的是（）。

A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率

B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

C.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动

【答案】：D190、关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（）。

A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法。

B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递增。

C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法。

D.被动投资复制指数会产生复制成本。

【答案】：B191、关于基金资产估值，以下表述错误的是（）。

A.基金资产估值是值通过对基金所拥有的基金资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产净值是计算投资者申购基金份额，赎回资金净值的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一

C.从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值

D.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和

【答案】：B192、无论期限的长短央行票据的交易流通起始日均为（）债券债务。

A.登记日当天

B.登记日次日

C.登记日次工作日

D.债券缴款日次日

【答案】：A193、根据我国现行的有关交易制度规定，（）实行当日回转交易。

A.债券竞价交易和权证交易

B.B股和权证交易

C.债券交易和B股

D.债券竞价交易和B股

【答案】：A194、个股的选择与权重受到（）的限制。

A.到期收益率

B.利率期限结构

C.投资期限

D.投资比例

【答案】：D195、下列关于地产投资的表述，错误的是（）。

A.不确定性非常高

B.投资价值受法律法规影响较小

C.具有较高的投机性

D.投资价值受宏观环境影响较大

【答案】：B196、常见的资本类型有债权资本和（）。

A.债务资本

B.权益资本

C.收益资本

D.其他资本

【答案】：B197、下列选项中，不属于另类投资局限性的是（）

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.另类投资产品能够通过多元化达到分散风险的作用。

【答案】：D198、关于投资政策说明书的制定，以下说法正确的有（）。

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B199、（）的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。

A.市现率

B.市净率

C.市销率

D.企业价值倍数

【答案】：C200、下列属于另类投资局限性的是()。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】：A201、根据自律管理要求，证券登记结算机构为保证业务的正常运行必须采取的措施包括（）

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、III

【答案】：D202、国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。

A.1%

B.0.10%

C.0.01%

D.0.00%

【答案】：C203、UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括（??）。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】：C204、关于风险和收益关系的说法，错误的是（）。

A.企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债

B.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价

C.企业债收益率高于同期限、同息票率的国债

D.企业债的风险高预期收益低

【答案】：D205、假设某封闭式基金8月15日的基金资产净值为50000万元人民币，8月16日的基金资产净值为50100万元人民币，该股票基金的基金管理费率为1.5％，该年实际天数为365天。则该基金8月16日应计提的管理费为（）元。

A.20547.95

B.20547.94

C.20547.93

D.20547.92

【答案】：A206、关于我国的证券交易所，以下描述正确的是（）

A.我国的证券交易所都采用的是公司制

B.我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免

C.我国的证券交易所的设立是由证监会决定

D.我国证券交易所的决策机构是董事会

【答案】：B207、()是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

A.互换合约

B.利率互换

C.货币互换

D.信用违约互换

【答案】：C208、另类投资的主要类型不包括（）。

A.另类资产

B.另类投资策略

C.公募基金

D.对冲基金

【答案】：C209、我国封闭式基金的估值频率是（）

A.每周

B.每半个月

C.每月

D.每个交易日

【答案】：D210、票面金额为100元的3年期债券，票面利率5%，每年付息一次，当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率是（）。

A.1.7235%

B.5.0556%

C.5%

D.8.9468%

【答案】：D211、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（）。

A.90%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：A212、基金的财务会计报告通常不包括（）。

A.月报

B.周报

C.季报

D.年报

【答案】：B213、下列关于资本结构和债权资本的说法错误的是（）。

A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示

B.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30%的债务和70%的权益，该公司的资产负债率是30%

C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它没有债权资本

D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付利息

【答案】：C214、为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（）的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。

A.30％

B.40％

C.50％

D.60％

【答案】：B215、投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：B216、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。

A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响

B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小

D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

【答案】：C217、期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为（），则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为（），则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。

A.负数，正数

B.正数，负数

C.正数，正数

D.负数，负数

【答案】：B218、分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，以下不属于分级基金需要考虑的风险是（）。

A.极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险

B.利率风险

C.杠杆机制风险

D.汇率风险

【答案】：D219、优先股股东权利是受限制的，最主要的是（）限制。

A.表决权

B.查阅权

C.转让权

D.分配权

【答案】：A220、下列关于衍生工具的论述，错误的是（）

A.远期合约是非标准化合约，是由交易双方通过谈判后签署

B.期权合约的卖方有权利但没有义务去执行

C.期货合约是标准化合约

D.所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本衍生工具构造出来

【答案】：B221、证券回购协议的主要功能（）。

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

【答案】：D222、（）是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。

A.债券发行人

B.债券市场

C.债券承销商

D.债券持有者

【答案】：B223、衍生工具的特点不包括()。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.低风险性

【答案】：D224、关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

【答案】：B225、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）

A.夏普比率

B.平均收益率

C.Brinson模型

D.特雷诺比率

【答案】：C226、某投资者买了一张票面年利率为10%的债券，其名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,则投资者的实际收益率为（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不确定

【答案】：C227、关于信托基金的参与主体，以下表述中错误的是（）。

A.信托型基金的参与主体有基金投资者、基金股东及基金托管人

B.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益

C.基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作

D.基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来

【答案】：A228、某公司目前的流动比率大于1,速动比率小于1,公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（）。

A.流动比率变小，速动比率变大

B.两者均变大

C.流动比率变大，速动比率变小

D.两者均变小

【答案】：C229、设立证券登记结算机构必须经（）同意。

A.证监会

B.会员大会

C.国务院

D.国务院证券监督管理机构

【答案】：D230、以下关于房产投资信托基金，说法正确的是（）。

A.信息不对称程度相对于其他房地产投资工具低的多

B.收益波动幅度大，抗通胀能力差

C.风险大，收益高

D.不能在二级市场进行交易，变现能力差

【答案】：A231、（）把未来现金流直接转化为相对应的现值。

A.即期利率

B.远期利率

C.贴现因子

D.到期利率

【答案】：C232、某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（）

A.小于5年

B.无法确定

C.大于5年

D.等于5年

【答案】：D233、2010年4月，（）推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。

A.中国金融期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.上海期货交易所

【答案】：A234、（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让免证。

A.债券凭证

B.私募凭证

C.权益凭证

D.存托凭证

【答案】：D235、作为被动型投资者，其目标就是在成本允许的情况下，尽可能地（）。

A.缩小主动风险

B.扩大主动收益

C.减少跟踪误差

D.提高信息比率

【答案】：C236、投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是（）。

A.I曲线

B.U曲线

C.J曲线

D.L曲线

【答案】：C237、（）是最大的对冲基金管理公司。

A.麦格理集团

B.世邦魏理仕全球投资集团

C.贝莱德

D.布里奇沃特投资公司

【答案】：D238、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。

A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻

B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具

C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.以上选项都对

【答案】：D239、一般票据的贴现不超过（），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

A.5个月

B.6个月

C.1年

D.2年

【答案】：B240、（）是指投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。

A.融资

B.融券

C.买断

D.回购

【答案】：A241、下列不属于行业因素对股价影响的表现的是（）。

A.某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降

B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌

C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升

D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌

【答案】：D242、有关现金流量表叙述不正确的有（）

A.现金流量表的编制是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评论企业未来生产现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

【答案】：A243、衡量整体经济活动的总量指标是()。

A.利率

B.汇率

C.国内生产总值

D.财政预算

【答案】：C244、封闭式基金（）披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季

【答案】：B245、关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（）。

A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基

C.GIPS标准经现金流调整后的时间加权收益率

D.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连

【答案】：D246、（）称为企业的“第一会计报表”。

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表

【答案】：D247、一般来说，对股票型基金及混合型基金的财务会计报告的分析不包括（）。

A.基金持仓结构分析

B.基金盈利能力和分红能力分析

C.基金信息搜集分析

D.基金费用情况分析

【答案】：C248、某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明()。

A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%

B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%

C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%

D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%

【答案】：D249、私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于（）。

A.与信托公司合作设立

B.基金管理人会受到股东的严格监督

C.基金代表对基金承担无限连带责任

D.投资者以其出资额为限对基金承担有限责任

【答案】：B250、大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，这是处以行业生命周期的（）。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：A251、优先股股东权利是受限制的，最主要的是（）限制。

A.表决权

B.查阅权

C.转让权

D.分配权

【答案】：A252、目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入，（）营业税，（）企业所得税。

A.征收；不征收

B.不征收；征收

C.征收；征收

D.不征收；不征收

【答案】：C253、目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告，不包括（）。

A.季度报告

B.年度报告

C.日报告

D.半年度报告

【答案】：C254、下列关于权证的分类中，错误的是（）。

A.按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证

B.按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等

C.按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证

D.按基础资产的来源分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证

【答案】：D255、（）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。

A.购买力风险

B.政策风险

C.汇率风险

D.市场风险

【答案】：C256、关于房地产有限合伙，下列说法错