电子行业跟踪报告：SW电子基金重仓比例创新高存储关注度提升

20212025年11月13SW2025年Q3电子基金重仓及超配比例环比上升，均创近十年季度新高SW电子2025Q3基金重仓比例创新高，超配比例环比上升。适配比例方面，SW电子行业年Q3配例12.42环比比仍于历较平且年Q3基重比为22.14比2025Q3环比+1.44pct，同比+3.65pct。图表1：SW电子2015-2025年各季度基金重仓超/低配情况SW电子行业2025年Q3基金超配比例处于近年Q3最高水平。SW电子行业2025年Q3基金重仓配例为9.71比+3.65pct，近年Q3高水。图表2：SW电子2021-2025年Q3基金重仓超/低配情况前十大重仓股组成较为稳定，AI算力标的行情表现较好AI2025年行情表现方面Q3AIAIAIPCBAI图表3：2025年Q3）排序代码名称持股总市值(万元)持有基金数（个）季度涨跌幅（%）所属二级行业1688256.SH寒武纪7,129,780.61922120.28半导体2688981.SH中芯国际5,513,542.4954858.93半导体3688041.SH海光信息5,235,080.9256678.78半导体4688008.SH澜起科技4,518,617.2235789.00半导体5002475.SZ立讯精密4,356,333.3693187.56消费电子6601138.SH工业富联4,257,751.84659218.27消费电子7688012.SH中微公司3,666,752.9137664.28半导体8300476.SZ胜宏科技2,750,575.64446112.46元件9002371.SZ北方华创2,691,089.9146338.43半导体10603986.SH兆易创新2,572,131.8950869.03半导体2025Q35从行情表现看，Q3排序代码名称持有基金数（个）持股总市值(万元)季度涨跌幅（%排序代码名称持有基金数（个）持股总市值(万元)季度涨跌幅（%）所属二级行业1002475.SZ立讯精密9314,356,333.3687.56消费电子2688256.SH寒武纪9227,129,780.61120.28半导体3601138.SH工业富联6594,257,751.84218.27消费电子4688041.SH海光信息5665,235,080.9278.78半导体5688981.SH中芯国际5485,513,542.4958.93半导体6603986.SH兆易创新5082,572,131.8969.03半导体7002371.SZ北方华创4632,691,089.9138.43半导体8300476.SZ胜宏科技4462,750,575.64112.46元件9688012.SH中微公司3763,666,752.9164.28半导体10688008.SH澜起科技3574,518,617.2289.00半导体基金重仓股中，有7个标的连续五个季度位列前十大重仓股。中芯国际、寒武纪、海7图表5：近五个季度电子行业前十大重仓股（按持股总市值排序）排序2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q31立讯精密寒武纪中芯国际中芯国际寒武纪2中芯国际中芯国际寒武纪寒武纪中芯国际3海光信息海光信息海光信息海光信息海光信息4中微公司立讯精密立讯精密北方华创澜起科技5北方华创中微公司北方华创中微公司立讯精密6寒武纪北方华创中微公司澜起科技工业富联7澜起科技澜起科技澜起科技立讯精密中微公司8沪电股份沪电股份兆易创新胜宏科技胜宏科技9传音控股兆易创新韦尔股份兆易创新北方华创10圣邦股份传音控股芯原股份沪电股份兆易创新AI算力&自主可控仍为重点关注方向，存储关注度提升2025年Q3Q3综聚焦AIAIPCB龙AI2）图表6：2025年Q3前十大加仓股情况（按持股市值变动数值排序）排序代码名称持股市值变动（万元）季度持仓变动（万股）季度涨跌幅（%）所属二级行业1601138.SH工业富联3,914,679.4248,455.20218.27消费电子2688256.SH寒武纪3,340,099.16-919.42120.28半导体3688008.SH澜起科技2,127,711.0632.6489.00半导体4002475.SZ立讯精密1,999,802.59-589.4587.56消费电子5688041.SH海光信息1,603,182.45-4,976.1478.78半导体6688981.SH中芯国际1,374,435.53-7,598.7158.93半导体7688012.SH中微公司1,248,926.13-992.4064.28半导体8002463.SZ沪电股份1,202,246.194,249.2072.55元件9603986.SH兆易创新1,070,190.58188.5169.03半导体10002916.SZ深南电路1,068,694.073,467.66100.95元件按照持股市值变动值排序，SW电子行业2025年Q3前十大加仓股均曾在2024Q3-2025Q22024Q4AI图表7：近五个季度电子行业前十大加仓股（按持股市值变动数值排序）排序2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q31海光信息寒武纪芯原股份胜宏科技工业富联2中芯国际中芯国际澜起科技沪电股份寒武纪3寒武纪海光信息胜宏科技澜起科技澜起科技4传音控股恒玄科技韦尔股份兆易创新立讯精密5立讯精密沃尔核材翱捷科技华虹公司海光信息6北方华创中微公司瑞芯微生益电子中芯国际7中微公司深南电路北方华创工业富联中微公司8晶晨股份沪硅产业复旦微电源杰科技沪电股份9圣邦股份兆易创新晶晨股份寒武纪兆易创新10恒玄科技中科飞测兆易创新安集科技深南电路2025年Q3TCL2025Q3均圣ATCL图表8：2025年Q3）排序代码名称持股市值变动（万元）季度持仓变动（万股）季度涨跌幅（%）所属行业1300661.SZ圣邦股份-254,113.68-4,139.7814.46半导体2688213.SH思特威-143,320.59-1,995.9516.57半导体3000725.SZ京东方A-90,618.47-24,969.854.26光学光电子4002938.SZ鹏鼎控股-85,844.54-4,827.4675.05元件5688183.SH生益电子-80,837.50-2,639.1054.22元件6603005.SH晶方科技-79,837.21-2,974.4314.29半导体7688052.SH纳芯微-76,598.18-619.8714.61半导体8002139.SZ拓邦股份-71,995.07-5,224.4213.32消费电子9688608.SH恒玄科技-71,548.4724.5020.10半导体10000100.SZTCL科技-67,978.98-15,252.560.70光学光电子对比近五个季度SW电子行业基金减仓情况，减仓股个股组成变动较大。按照持股市值SW2025年Q32025年Q2图表9：近五个季度电子行业前十大减仓股（按持股市值变动数值排序）排序2024Q32024Q42025Q12025Q22025Q31工业富联工业富联寒武纪立讯精密圣邦股份2鹏鼎控股立讯精密沪电股份恒玄科技思特威3兆易创新沪电股份海光信息传音控股京东方A4三安光电澜起科技中芯国际电连技术鹏鼎控股5深南电路北方华创立讯精密鹏鼎控股生益电子6卓胜微长电科技中微公司国瓷材料晶方科技7TCL科技传音控股深南电路晶晨股份纳芯微8水晶光电圣邦股份沃尔核材三环集团拓邦股份9沃尔核材韦尔股份生益电子瑞芯微恒玄科技10普冉股份三安光电工业富联乐鑫科技TCL科技子板块：配置聚焦半导体，光学光电子低配比例收窄以AA/导体行处超，例为6.26，比下1.60pct，但为构重配行业；0.390.09pct。图表10：电子各子板块2024Q4-2025Q3基金重仓超/低配情况（以A股为分母）以SW电2025年Q3维持超，达24.30环回升0.64pct；光学电低配例所窄由2025Q2的8.62收至4.60电化学Ⅱ其电Ⅱ配比环略收，费电、图表11：电子各子板块2024Q4-2025Q3基金重仓超/低配情况（以电子行业为分母）基金重仓配置前五集中度环比连续下滑，配置趋向多元化SW电子行业基金重仓配置前五集中度环比连续下滑。SW电子行业2025年Q3基金重仓前股市占SW电子业体金仓值的例别36.36、58.02和